基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：２０１１年１月２１日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本基金为嘉实理财通系列证券投资基金之一，嘉实理财通系列证券投资基金由具有不同市场定位的三只基金构成，包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一个基金合同和招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月１日起至２０１０年１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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图：嘉实稳健混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００３年７月９日至２０１０年１２月３１日）

注１：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：（１）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的８０％；（２）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的１０％；（３）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的１０％；（４）投资于国债的比例不低于基金资产净值的２０％；（５）本基金的股票资产中至少有８０％属于本基金名称所显示的投资内容；（６）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。

注２：２０１０年１１月１２日，本基金管理人发布《关于调整嘉实稳健证券投资基金基金经理的公告》，徐晨光先生不再担任本基金基金经理，本基金由现任基金经理林青先生管理。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：（１）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

报告期内，本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

过去一个季度的宏观运行主题是通胀超预期及经济反弹。一方面，全球流动性泛滥，大宗商品价格暴涨，ＣＰＩ全年达３．３％，国内通胀预期重燃；另一方面，经济强于预期，由原来预期的９．５％上升到１０．１％。Ａ股市场，全市场指数上涨６．９％，中证１００涨５．５％，中小板综指涨１１．４％，大小盘风格指数的差距进一步拉大。债券市场由于加息而大幅向下调整。

如上季度报告中所预期，通胀超预期使得资源品板块如煤炭、有色等大幅上涨；经济反弹使投资者打消了对经济二次探底的担忧，以工程机械为龙头的周期投资品大幅上扬超出了本基金的预期。而另一面，机构投资者从消费类转向周期类品种，零售、白酒及汽车等消费类品种遭受较大抛压，只有电子及通讯设备在ｉｐａｄ及通讯运营商加大宽带投入的背景下获得投资者的追捧。

报告期内，本基金加大了对资源类品种的配置，获得了较好的超额收益；对价值类板块的投资虽然获得了正收益，但涨幅低于全市场平均水平，拉低了整体业绩。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为０．８９６元；本报告期基金份额净值增长率为４．１９％，业绩比较基准收益率为６．１９％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

从整体上看，我们认为２０１１年一季度宏观经济可能会处于通货膨胀加速上升的阶段，而经济增速在去年下半年反弹之后会继续回落。具体来说，短期内经济增长的反弹高点可能已过，１季度的ＣＰＩ有较大的向上风险（恶劣天气以及输入型通胀）；流动性方面年初相对宽松，未来流动性总体下行，２－３月份为Ｍ１的相对高点。海外：美国经济２０１１进入复苏阶段，通缩压力还存在，核心通胀向下走使得货币政策保持宽松；而欧洲经济是扰动因素；总体来看美元还将维持弱势，需求的回暖将使大宗商品保持向上趋势。以调控物价、房价以及保持经济稳步增长为主要目的；可以预见到的是更加从严的货币政策和滞后的加息决策。

综上所述的宏观经济背景对国内股市和债市是偏负面的，而一季度流动性相对宽松又会给市场带来了结构性或者是阶段性的机会。行业结构上，我们维持上个季度的看法，即通胀超预期将继续推动大宗商品的价格，资源品可能仍然会吸引投资者的目光。需要警惕的是如果通胀过高并由此引发更加严厉的紧缩政策，可能市场会面临一次系统性风险，有的时候现金可能是唯一的避险选择。

基于以上判断，２０１１年一季度我们将继续采取哑铃型政策：一端坚守原来基于价值发现寻找的绝对收益品种，另一端维持对资源相关及衍生类产业，包括农业、能源、有色、化工等行业的投资。同时关注通胀趋势，防范系统性风险，力争为投资者带来稳健的投资回报。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

报告期末本基金未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

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注：报告期末本基金仅持有“长虹ＣＷＢ１”。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

（１）中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件；

（２）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金基金合同》；

（３）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金招募说明书》；

（４）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金托管协议》；

（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（６）报告期内嘉实稳健开放式证券投资基金公告的各项原稿。

７．２ 存放地点

北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司

７．３ 查阅方式

（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

嘉实基金管理有限公司

２０１１年１月２１日

基金简称	嘉实稳健混合
交易主代码	０７０００３
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００３年７月９日
报告期末基金份额总额	１４，９８４，８２１，２４２．９３ 份
投资目标	在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。
投资策略	在对市场趋势判断的前提下进行资产配置，通过基本面分析挖掘行业优势企业，获取稳定的长期回报。投资组合比例范围为股票４０％－７５％、债券２０％－５５％、现金５％左右。
业绩比较基准	巨潮２００（大盘）指数
风险收益特征	本基金属于中低风险证券投资基金，长期系统性风险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在０．５至０．８之间。
基金管理人	嘉实基金管理有限公司
基金托管人	中国银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１０年１０月１日 － ２０１０年１２月３１日 ）
１．本期已实现收益	５６６，３５２，５６２．６７
２．本期利润	５６３，６１９，３３０．３７
３．加权平均基金份额本期利润	０．０３６６
４．期末基金资产净值	１３，４２０，３００，３５４．０８
５．期末基金份额净值	０．８９６

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	４．１９％	１．１６％	６．１９％	１．７４％	－２．００％	－０．５８％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
徐晨光	本基金基金经理	２０１０年６月８日	２０１０年１１月１２日	９	曾任华泰证券股份有限公司北京总部行业研究员；２００２年加盟嘉实基金管理有限公司，先后任研究员、社保基金经理职务。硕士研究生，具有基金从业资格， 中国国籍。
林青	本基金基金经理	２０１０年７月２９日	－	１７	曾任职于申银万国证券股份有限公司国际业务部，花旗银行投资银行；曾任鹏华基金管理有限公司机构理财部总监，易方达基金管理有限公司机构理财部总经理，中国国际金融有限公司资产管理部副总经理。２００８年３月加盟嘉实基金管理有限公司，曾任公司机构投资部总监，现任嘉实稳健证券投资基金基金经理职务。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	９，０３６，１７２，０６０．４２	６６．２４
	其中：股票	９，０３６，１７２，０６０．４２	６６．２４
２	固定收益投资	３，１３１，６２５，７５９．３０	２２．９６
	其中：债券	３，１３１，６２５，７５９．３０	２２．９６
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	１，９５２，３４１．６４	０．０１
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１，４１７，１３８，０８６．７６	１０．３９
６	其他资产	５４，２８７，１９８．２０	０．４０
７	合计	１３，６４１，１７５，４４６．３２	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	３０９，３８８，８３９．５１	２．３１
Ｂ	采掘业	６１９，６４２，９３７．７１	４．６２
Ｃ	制造业	４，７８７，７５６，５０９．７３	３５．６８
Ｃ０	食品、饮料	１，０９０，１３４，９８５．４１	８．１２
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	２８９，２３１，４２４．０４	２．１６
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	９０３，１０９，０４１．９６	６．７３
Ｃ５	电子	１７０，０８１，１３９．２６	１．２７
Ｃ６	金属、非金属	６８２，１２６，９１１．７９	５．０８
Ｃ７	机械、设备、仪表	９５１，３４８，８７１．４０	７．０９
Ｃ８	医药、生物制品	６６１，７９４，４７８．１４	４．９３
Ｃ９９	其他制造业	３９，９２９，６５７．７３	０．３０
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	３６，０７６，６４１．６４	０．２７
Ｅ	建筑业	６２５，６２３，９２８．６５	４．６６
Ｆ	交通运输、仓储业	４７２，６８２，４５９．３１	３．５２
Ｇ	信息技术业	８００，２２８，８６９．４４	５．９６
Ｈ	批发和零售贸易	１８４，４３１，３７７．４５	１．３７
Ｉ	金融、保险业	７６０，８１１，８８５．４８	５．６７
Ｊ	房地产业	２６２，９５０，８４０．００	１．９６
Ｋ	社会服务业	９１，８６８，８９７．１０	０．６８
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	８４，７０８，８７４．４０	０．６３
	合计	９，０３６，１７２，０６０．４２	６７．３３

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０００８９５	双汇发展	４，７３６，３６５	４１２，０６３，７５５．００	３．０７
２	０００７９２	盐湖钾肥	４，８３７，１１５	３２０，４１０，４９７．６０	２．３９
３	６００９６３	岳阳纸业	２８，６６５，１５６	２８９，２３１，４２４．０４	２．１６
４	６０１３１８	中国平安	５，０８６，８１０	２８５，６７５，２４９．６０	２．１３
５	６０１００６	大秦铁路	３４，７１５，８４３	２７１，４７７，８９２．２６	２．０２
６	６００１７０	上海建工	１８，４８３，３９９	２６９，６７２，７９１．４１	２．０１
７	６００２０８	新湖中宝	４３，８２５，１４０	２６２，９５０，８４０．００	１．９６
８	０００６２９	＊ＳＴ钒钛	２２，３１５，２２１	２５７，５１７，６５０．３４	１．９２
９	００００６３	中兴通讯	９，３０５，５０７	２５４，０４０，３４１．１０	１．８９
１０	０００８７６	新 希 望	１１，４３０，１７８	２３９，４６２，２２９．１０	１．７８

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	３５，０００，０００．００	０．２６
２	央行票据	２，２６１，０８２，０００．００	１６．８５
３	金融债券	５５５，４８２，０００．００	４．１４
	其中：政策性金融债	５５５，４８２，０００．００	４．１４
４	企业债券	１１８，６３５，８９１．２０	０．８８
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	１６１，４２５，８６８．１０	１．２０
７	其他	－	－
８	合计	３，１３１，６２５，７５９．３０	２３．３３

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１００１０７４	１０央行票据７４	５，０００，０００	４８７，８００，０００．００	３．６３
２	１００１０６０	１０央行票据６０	４，９００，０００	４７８，７７９，０００．００	３．５７
３	１００１０２１	１０央行票据２１	２，６００，０００	２５４，３０６，０００．００	１．８９
４	０８０１０３５	０８央行票据３５	２，５００，０００	２５０，７２５，０００．００	１．８７
５	１００２３３	１０国开３３	２，０００，０００	１９６，８６０，０００．００	１．４７

序号	权证代码	权证名称	数量（份）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	５８００２７	长虹ＣＷＢ１	７７１，０６７	１，９５２，３４１．６４	０．０１

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	７，７４８，５６８．７４
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	４６，１８２，２５５．５７
５	应收申购款	３５６，３７３．８９
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	５４，２８７，１９８．２０

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１０００３	新钢转债	３３，２５１，９２１．１０	０．２５
２	１１００７８	澄星转债	８，０２０，０２６．００	０．０６

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资净值比例（％）	流通受限情况说明
１	６００９６３	岳阳纸业	６６，７４５，７１３．２４	０．５０	配股未上市

本报告期期初基金份额总额	１５，３９１，４０２，３４６．０９
本报告期基金总申购份额	１，１３９，２３４，４５２．５９
减：本报告期基金总赎回份额	１，５４５，８１５，５５５．７５
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	１４，９８４，８２１，２４２．９３