２０１０年１２月３１日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一一年一月二十一日

§１重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。

§２基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华夏债券Ａ／Ｂ：

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华夏债券Ｃ：

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３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华夏债券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００２年１０月２３日至２０１０年１２月３１日）

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§４管理人报告

４．１基金经理（或基金经理小组）简介

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注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

４．３公平交易专项说明

４．３．１公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

４．３．３异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

４季度，物价水平连续出现超预期上涨，基于此，央行２次加息，并３次上调法定存款准备金率来收缩流动性，使得债市基本面和资金面均受到负面影响，收益率曲线上移并呈现熊市变平的特征。可转债市场受股市影响波动较大，溢价水平进一步提升，但一级市场超低的中签率反映其仍受投资者青睐。新股市场依旧活跃，申购收益率较高。

报告期内，本基金缩短了债券组合久期，并在收益率上升后增加了信用债的配置。同时，对可转债进行了波段操作，并采取了较为积极的新股申购策略。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

截至２０１０年１２月３１日，华夏债券Ａ／Ｂ基金份额净值为１．０７９元，本报告期份额净值增长率为１．０９％；华夏债券Ｃ基金份额净值为１．０５９元，本报告期份额净值增长率为１．０２％，同期业绩比较基准增长率为－１．７５％。

４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１１年１季度，宏观经济将继续向好，原材料价格的上涨可能会使物价继续超预期，出台加息等紧缩政策的可能性仍较大。预计市场资金面不会宽裕，但紧张情况会有所缓解，债市趋势性上涨的可能性不大。可转债的溢价水平仍然较高。新股申购收益预计会出现分化。

２０１１年１季度，本基金在债券投资方面将继续以防御为主，维持短久期策略，在收益率具吸引力时适度增持信用债。同时，将维持中性的可转债配置，适度进行波段操作，择优参与新股申购。

珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８投资组合报告附注

５．８．１报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３其他资产构成

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５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６开放式基金份额变动

单位：份

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§７影响投资者决策的其他重要信息

７．１报告期内披露的主要事项

２０１０年１０月１３日发布华夏基金管理有限公司公告。

２０１０年１０月２２日发布华夏基金管理有限公司关于网上下单转账支付业务增加指定银行收款账户的公告。

２０１０年１０月２２日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部分销售机构开办定期定额申购业务的公告。

２０１０年１１月４日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增华夏银行股份有限公司为代销机构的公告。

２０１０年１２月１０日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。

２０１０年１２月１７日发布华夏债券投资基金第二十五次分红公告。

２０１０年１２月３１日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加交通银行股份有限公司网上银行基金申购费率优惠活动的公告。

２０１０年１２月３１日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加深圳发展银行基金申购及定期定额申购费率优惠活动的公告。

２０１０年１２月３１日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。

７．２其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于１９９８年４月９日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京和杭州设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、ＱＤＩＩ基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ＥＴＦ基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

４季度，在市场冲高回落、大幅震荡的情况下，华夏基金加强风险控制，坚持稳健的投资风格，主动管理的股票型基金与混合型基金根据自身投资目标及投资策略，谨慎运作，整体上实现了正收益；固定收益类基金持续创造正回报；指数型基金继续紧密跟踪标的指数。

根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，２０１０年共有３０只基金净值增长率超过２０％，其中华夏基金旗下４只基金在列。在分类排名中，华夏优势股票在１６６只标准股票型基金中排名第３；华夏大盘精选混合在４３只偏股型基金（股票上限９５％）中排名第１；华夏策略混合在４０只灵活配置型基金（股票上限８０％）中排名第１。

在客户服务方面，４季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高服务质量：通过网上查询推出“账户分析”服务；延长在线客服人工服务时间，并提供系统自助答疑服务。

在践行企业社会责任方面，２０１０年１０月，华夏人慈善基金会组织实施了“爱在深秋，同舟共济”活动，由华夏基金员工志愿者组成的赈灾小组亲赴甘肃舟曲灾区，为８个村、４０２户、总计１０６１位灾民送上援助物资。同月，在“燃煤之基，寒冬暖玉”活动中，华夏人慈善基金会联合玉树教育局，捐赠２４万元采购优质燃煤２００吨，用于保障９所学校、总计１１２３９名学生和教职工的冬季取暖。

§８备查文件目录

８．１备查文件目录

８．１．１中国证监会核准基金募集的文件；

８．１．２《华夏债券投资基金基金合同》；

８．１．３《华夏债券投资基金托管协议》；

８．１．４法律意见书；

８．１．５基金管理人业务资格批件、营业执照；

８．１．６基金托管人业务资格批件、营业执照。

８．２存放地点

备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。

８．３查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司

二〇一一年一月二十一日

基金简称	华夏债券
基金主代码	００１００１
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００２年１０月２３日
报告期末基金份额总额	４，０４５，７３３，６２５．０５份
投资目标	在强调本金安全的前提下，追求较高的当期收入和总回报。
投资策略	本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上，通过价值分析，结合自上而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序，采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略，发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。
业绩比较基准	本基金整体的业绩比较基准为“５３％中信标普银行间债券指数＋４６％中信标普国债指数＋１％中信标普企业债指数”。
风险收益特征	本基金属于证券投资基金中相对低风险的品种，其长期平均的风险和预期收益率低于股票基金和平衡型基金，高于货币市场基金。
基金管理人	华夏基金管理有限公司
基金托管人	交通银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称	华夏债券Ａ／Ｂ	华夏债券Ｃ
下属两级基金的交易代码	００１００１、００１００２	００１００３
报告期末下属两级基金的份额总额	１，８０３，３５７，６５９．５３份	２，２４２，３７５，９６５．５２份

主要财务指标	报告期（２０１０年１０月１日－２０１０年１２月３１日）
	华夏债券Ａ／Ｂ	华夏债券Ｃ
１．本期已实现收益	６５，０２７，２９６．５８	７７，９６４，０７９．０３
２．本期利润	２２，３０６，２４８．４１	２６，２０４，９４３．６９
３．加权平均基金份额本期利润	０．０１２４	０．０１１７
４．期末基金资产净值	１，９４５，７８８，０６３．５０	２，３７５，１２５，９８７．１７
５．期末基金份额净值	１．０７９	１．０５９

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１．０９％	０．２０％	－１．７５％	０．１４％	２．８４％	０．０６％

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１．０２％	０．２１％	－１．７５％	０．１４％	２．７７％	０．０７％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
韩会永	本基金的基金经理、固定收益副总监	２００４－２－２７	－	１０年	经济学硕士。曾任职于招商银行北京分行。２０００年加入华夏基金管理有限公司。历任研究发展部副总经理、基金经理助理、华夏现金增利证券投资基金基金经理（２００５年４月１２日至２００６年１月２４日期间，２００７年１月６日至２００８年２月４日期间）。
魏镇江	本基金的基金经理	２０１０－２－４	－	７年	北京大学经济学硕士。曾任德邦证券有限责任公司债券研究员。２００５年加入华夏基金管理有限公司，历任债券研究员。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２６４，１５２，１７８．３３	５．０６
	其中：股票	２６４，１５２，１７８．３３	５．０６
２	固定收益投资	４，０５９，９３１，８７０．７３	７７．７３
	其中：债券	４，０５９，９３１，８７０．７３	７７．７３
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	８２７，２４８，７１６．４３	１５．８４
６	其他各项资产	７１，６０９，７１８．３２	１．３７
７	合计	５，２２２，９４２，４８３．８１	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	－	－
Ｃ	制造业	２１１，８１５，２４８．８９	４．９０
Ｃ０	食品、饮料	４，４１８，４７４．０６	０．１０
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１０，０９６，８２０．９７	０．２３
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	３３，２４９，７６２．２０	０．７７
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	－	－
Ｃ５	电子	４，８９８，４４０．２３	０．１１
Ｃ６	金属、非金属	３，０６３，２０５．２０	０．０７
Ｃ７	机械、设备、仪表	１１８，８４６，５６９．４３	２．７５
Ｃ８	医药、生物制品	３７，２４１，９７６．８０	０．８６
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	３，０１０，２５１．４０	０．０７
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	１１，４９５，４０３．８８	０．２７
Ｈ	批发和零售贸易	１１，５２９，２３１．００	０．２７
Ｉ	金融、保险业	１０，０５３，２９９．５２	０．２３
Ｊ	房地产业	－	－
Ｋ	社会服务业	３，１４５，２３５．２８	０．０７
Ｌ	传播与文化产业	１３，１０３，５０８．３６	０．３０
Ｍ	综合类	－	－
	合计	２６４，１５２，１７８．３３	６．１１

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	００２５２１	齐峰股份	７４０，０００	３０，２６６，０００．００	０．７０
２	００２５０８	老板电器	８００，０００	２９，８８０，０００．００	０．６９
３	００２５３６	西泵股份	８００，０００	２８，８００，０００．００	０．６７
４	３００１４７	香雪制药	７７０，０００	２８，０２８，０００．００	０．６５
５	００２５３７	海立美达	６２０，０００	２４，８００，０００．００	０．５７
６	６０１０９８	中南传媒	１，０９３，７８２	１３，１０３，５０８．３６	０．３０
７	６０１８１８	光大银行	２，５３８，７１２	１０，０５３，２９９．５２	０．２３
８	３００１４２	沃森生物	６９，１７４	９，２１３，９７６．８０	０．２１
９	００２５０３	搜 于 特	９４，３９５	８，６１４，４８７．７０	０．２０
１０	００２４６５	海格通信	２０６，３６３	８，４１１，３５５．８８	０．１９

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	２６７，１０８，０００．００	６．１８
３	金融债券	４２７，４００，０００．００	９．８９
	其中：政策性金融债	４２７，４００，０００．００	９．８９
４	企业债券	２，５９７，２８２，２９５．７２	６０．１１
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	７６８，１４１，５７５．０１	１７．７８
７	其他	－	－
８	合计	４，０５９，９３１，８７０．７３	９３．９６

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００１	中行转债	３，４５６，３２０	３７９，７１１，３１５．２０	８．７９
２	１１３００２	工行转债	２，７５４，１３０	３２５，３７２，９１８．２０	７．５３
３	０６０２０２	０６国开０２	１，８００，０００	１８０，３７８，０００．００	４．１７
４	１００１０２５	１０央行票据２５	１，５００，０００	１４６，６４０，０００．００	３．３９
５	１２６００１	０６马钢债	１，４５３，０５０	１４３，１２５，４２５．００	３．３１

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	４０９，７０４．８６
２	应收证券清算款	１１，４４２，８２１．２０
３	应收股利	－
４	应收利息	５２，６３２，３３０．２６
５	应收申购款	７，１２４，８６２．００
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	７１，６０９，７１８．３２

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００１	中行转债	３７９，７１１，３１５．２０	８．７９
２	１２５７０９	唐钢转债	２９，００１，９９１．２０	０．６７
３	１１００７８	澄星转债	６，０６２，０００．００	０．１４
４	１１０００３	新钢转债	３，５３７，５６１．００	０．０８

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	００２５２１	齐峰股份	３０，２６６，０００．００	０．７０	新发流通受限
２	００２５０８	老板电器	２９，８８０，０００．００	０．６９	新发流通受限
３	００２５３６	西泵股份	２８，８００，０００．００	０．６７	新发流通受限
４	３００１４７	香雪制药	２８，０２８，０００．００	０．６５	新发流通受限
５	００２５３７	海立美达	２４，８００，０００．００	０．５７	新发流通受限
６	６０１０９８	中南传媒	１３，１０３，５０８．３６	０．３０	新发流通受限
７	３００１４２	沃森生物	９，２１３，９７６．８０	０．２１	新发流通受限
８	００２５０３	搜 于 特	８，６１４，４８７．７０	０．２０	新发流通受限

项目	华夏债券Ａ／Ｂ	华夏债券Ｃ
本报告期期初基金份额总额	１，７８１，５４５，７７５．５５	２，２５７，５３３，６２３．２６
本报告期基金总申购份额	３７０，４３５，２３９．６３	６０２，９８０，３３２．３１
减：本报告期基金总赎回份额	３４８，６２３，３５５．６５	６１８，１３７，９９０．０５
本报告期基金拆分变动份额	－	－
本报告期期末基金份额总额	１，８０３，３５７，６５９．５３	２，２４２，３７５，９６５．５２