基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一一年一月二十一日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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注：本基金Ａ类基金份额采用前端收费模式，Ｂ类基金份额采用后端收费模式，前端交易代码即为Ａ类基金份额交易代码，后端交易代码即为Ｂ类基金份额交易代码。

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本基金Ａ／Ｂ类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字。 　

２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

１、交银增利债券Ａ／Ｂ：

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２、交银增利债券Ｃ：

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

交银施罗德增利债券证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００８年３月３１日至２０１０年１２月３１日）

１． 交银增利债券Ａ／Ｂ

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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２０１０年１２月３１日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

２．交银增利债券Ｃ

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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２０１０年１２月３１日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１公平交易制度的执行情况

本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异超过５％的情形。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未发现异常交易行为。

４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１０年四季度，我国宏观经济企稳态势进一步显现，１０月、１１月ＰＭＩ连续上升，分别为５４．７和５５．２，１２月虽回落至５３．９但仍高于三季度的水平；国家统计局公布的四季度企业家信心指数和企业景气指数也继续上升；工业增加值增速则保持在１３％以上的水平不再下降。相对于经济增长的止跌企稳，通胀水平的上升更为显著，１０、１１月居民消费价格指数同比涨幅连续迈上新台阶，分别达到４．４％和５．１％，环比年率接近两位数水平。货币政策因此而频频收紧，央行在四季度两次提高存贷款基准利率，三次提高存款准备金率，并通过公开市场回笼货币超过４０００亿。尽管如此，信贷和货币增速仍呈回升势头，１１月末广义货币余额Ｍ２同比增长较三季度末上升０．５个百分点至１９．５％，Ｍ１则从２０．９％回升至２２．１％。

考虑到我国宏观经济正渐渐摆脱金融危机的影响，逐步恢复到正常增长的轨道，而通胀水平已处于较高水平，中央政府在１２月初的全国经济工作会议将２０１１年的货币政策由“适度宽松”调整为“稳健”。与此同时，美联储在１１月开始执行第二轮量化宽松政策以刺激经济、降低失业率。不同经济体执行不同的货币政策，使得全球资本市场出现扰动。发达国家大部分股票市场表现较好，但Ａ股市场冲高后明显回落，沪深３００指数在四季度一度上冲２１％，最终仅收高６．５６％。国内债券市场因为货币政策调整出现了明显下跌，中债总指数（净价指数）下跌了３．１２％，中债企业债总指数（全价指数）下跌了４．１７％。本基金在四季度积极参与新股申购和转债投资，取得了约２．２８％的净值增长率，超越业绩基准的表现。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１０年１２月３１日，交银增利债券Ａ／Ｂ份额净值为１．０６９９元，本报告期份额净值增长率为２．３０％，同期业绩比较基准增长率为－４．１７％；交银增利债券Ｃ份额净值为１．０６１２元，本报告期份额净值增长率为２．１８％，同期业绩比较基准增长率为－４．１７％。

４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１１年一季度，经济同比增速仍处于较低水平，通胀仍处于较高水平，货币政策变化较为微妙。加息预期或将对债券和股票市场构成压力，但债券尤其是信用债券在经过大幅度调整之后，已经具备一定的配置价值。本基金将重点关注信用债一级市场，适当增加高息债券的配置。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、中国证监会批准交银施罗德增利债券证券投资基金募集的文件；

２、《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》；

３、《交银施罗德增利债券证券投资基金招募说明书》；

４、《交银施罗德增利债券证券投资基金托管协议》；

５、关于募集交银施罗德增利债券证券投资基金之法律意见书；

６、基金管理人业务资格批件、营业执照；

７、基金托管人业务资格批件、营业执照；

８、报告期内交银施罗德增利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

７．２ 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

７．３ 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（ｗｗｗ．ｊｙｆｕｎｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｂｏｃｏｍｓｃｈｒｏｄｅｒ．ｃｏｍ）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。

基金简称	交银增利债券
基金主代码	５１９６８０
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００８年３月３１日
报告期末基金份额总额	１，８９９，３４４，１１０．４５份
投资目标	本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋势，自上而下进行宏观分析，自下而上精选个券，在控制信用风险、利率风险、流动性风险前提下，主要通过投资承担一定信用风险、具有较高息票率的债券，实现基金资产的长期稳定增长。
投资策略	本基金在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配置，自下而上地配置债券类属和精选个券。
业绩比较基准	中债企业债总指数
风险收益特征	本基金是一只债券型基金，在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期平均风险和预期收益高于货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人	交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称	交银增利债券Ａ／Ｂ	交银增利债券Ｃ
下属两级基金的交易代码	５１９６８０（前端）、５１９６８１（后端）	５１９６８２
报告期末下属两级基金的份额总额	１，３１７，８６２，８９０．５９份	５８１，４８１，２１９．８６份

主要财务指标	报告期（２０１０年１０月１日－２０１０年１２月３１日）
	交银增利债券Ａ／Ｂ	交银增利债券Ｃ
１．本期已实现收益	３８，４０４，６３９．２７	１８，０１６，９８０．７６
２．本期利润	３３，６６７，９９７．４７	２０，４９７，５５５．８７
３．加权平均基金份额本期利润	０．０２４１	０．０２７４
４．期末基金资产净值	１，４０９，９２１，５２２．２０	６１７，０４８，１１９．６６
５．期末基金份额净值	１．０６９９	１．０６１２

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	２．３０％	０．５３％	－４．１７％	０．１３％	６．４７％	０．４０％
自基金合同生效起至今	２７．６６％	０．３５％	６．６０％	０．１９％	２１．０６％	０．１６％

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	２．１８％	０．５３％	－４．１７％	０．１３％	６．３５％	０．４０％
自基金合同生效起至今	２６．１１％	０．３５％	６．６０％	０．１９％	１９．５１％	０．１６％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
李家春	本基金的基金经理、交银施罗德货币市场证券投资基金基金经理	２００８－３－３１	－	１１年	李家春先生，中国国籍。香港大学ＭＢＡ。历任长江证券有限责任公司投资经理，汉唐证券有限责任公司高级经理、投资主管，泰信基金管理有限公司高级研究员。２００６年加入交银施罗德基金管理有限公司。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	３８７，２８９，０８４．５７	１４．９６
	其中：股票	３８７，２８９，０８４．５７	１４．９６
２	固定收益投资	２，１２６，７３６，９７９．８３	８２．１６
	其中：债券	２，１２６，７３６，９７９．８３	８２．１６
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	４６，３６９，８４６．６２	１．７９
６	其他各项资产	２８，０４４，８４７．７２	１．０８
７	合计	２，５８８，４４０，７５８．７４	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	６，５９９，１９６．００	０．３３
Ｂ	采掘业	－	－
Ｃ	制造业	１０５，６３９，３８０．９８	５．２１
Ｃ０	食品、饮料	４０，５００，０００．００	２．００
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	－	－
Ｃ５	电子	１２，８０１，２５１．４６	０．６３
Ｃ６	金属、非金属	２，０９２，９３７．００	０．１０
Ｃ７	机械、设备、仪表	３１，２４５，２９９．４８	１．５４
Ｃ８	医药、生物制品	１８，９９９，８９３．０４	０．９４
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	７８，６４３，８２７．９７	３．８８
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	９４，３６３，７６７．９６	４．６６
Ｇ	信息技术业	－	－
Ｈ	批发和零售贸易	５，９９０，５８２．４０	０．３０
Ｉ	金融、保险业	７５，５６４，２０９．６４	３．７３
Ｊ	房地产业	－	－
Ｋ	社会服务业	－	－
Ｌ	传播与文化产业	２０，４８８，１１９．６２	１．０１
Ｍ	综合类	－	－
	合计	３８７，２８９，０８４．５７	１９．１１

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０１００６	大秦铁路	１２，０６６，９７８	９４，３６３，７６７．９６	４．６６
２	６００７９５	国电电力	２２，０００，０００	６７，３２０，０００．００	３．３２
３	３００１４６	汤臣倍健	２７０，０００	４０，５００，０００．００	２．００
４	６０１８１８	光大银行	１０，０２５，８０８	３９，７０２，１９９．６８	１．９６
５	６０１２８８	农业银行	１３，３８１，３４７	３５，８６２，００９．９６	１．７７
６	６０１０９８	中南传媒	１，２３９，６１９	１４，８５０，６３５．６２	０．７３
７	３００１４２	沃森生物	１０８，０８４	１４，３９６，７８８．８０	０．７１
８	６００６４２	申能股份	１，４８４，１１９	１１，３２３，８２７．９７	０．５６
９	３００１３９	福星晓程	１２９，５６２	９，４３２，１１３．６０	０．４７
１０	００２４５９	天业通联	２８９，６０９	７，９５５，５５９．２３	０．３９

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	２１９，２４８，０００．００	１０．８２
３	金融债券	２１１，８６２，０００．００	１０．４５
	其中：政策性金融债	２０１，６７０，０００．００	９．９５
４	企业债券	８９８，１２６，２９７．００	４４．３１
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	７９７，５００，６８２．８３	３９．３４
７	其他	－	－
８	合计	２，１２６，７３６，９７９．８３	１０４．９２

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００２	工行转债	１，６００，０００	１８９，０２４，０００．００	９．３３
２	１１３００１	中行转债	１，５２０，０００	１６６，９８７，２００．００	８．２４
３	０８０１０４７	０８央行票据４７	１，５００，０００	１５０，５８５，０００．００	７．４３
４	１２６６３０	铜陵转债	６２９，０８５	１２６，７９２，０８１．７５	６．２６
５	１１０００３	新钢转债	１，０２９，７５０	１１８，６５８，０９２．５０	５．８５

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	３０１，６２７．４６
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	２５，０１７，５６８．３５
５	应收申购款	２，７２５，６５１．９１
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	２８，０４４，８４７．７２

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００１	中行转债	１６６，９８７，２００．００	８．２４
２	１１０００３	新钢转债	１１８，６５８，０９２．５０	５．８５
３	１１０００９	双良转债	５９，５００，９１６．４０	２．９４
４	１２５７０９	唐钢转债	４８，７８０，２０８．００	２．４１
５	１１０００７	博汇转债	４３，７３９，３４０．８０	２．１６
６	１１００７８	澄星转债	６，０６２，０００．００	０．３０
７	１２５７３１	美丰转债	４，５５２，３４８．５０	０．２２

序号	股票 代码	股票名称	流通受限部分的 公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	３００１４６	汤臣倍健	４０，５００，０００．００	２．００	网下新股流通受限
２	６０１０９８	中南传媒	１４，８５０，６３５．６２	０．７３	网下新股流通受限
３	３００１４２	沃森生物	１４，３９６，７８８．８０	０．７１	网下新股流通受限
４	３００１３９	福星晓程	９，４３２，１１３．６０	０．４７	网下新股流通受限

项目	交银增利债券Ａ／Ｂ	交银增利债券Ｃ
本报告期期初基金份额总额	１，３５９，４７４，９８５．８８	８７２，８６２，２３２．８４
本报告期基金总申购份额	１，０９４，５６０，４２９．５２	３６１，１４７，５９９．０８
减：本报告期基金总赎回份额	１，１３６，１７２，５２４．８１	６５２，５２８，６１２．０６
本报告期基金拆分变动份额	－	－
本报告期期末基金份额总额	１，３１７，８６２，８９０．５９	５８１，４８１，２１９．８６