基金管理人：中邮创业基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：２０１１年１月２１日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年 １月 ２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本季度报告的财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月０１日起至２０１０年１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。

报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

公司已制定了较为完善的公平交易制度，并得到了有效执行。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

注：我公司旗下现有开放式股票型基金三只，混合型基金一只，其中第三只中邮核心主题股票型基金８月份才打开建仓期，而且规模显著较小，投资风格与前两只股票型基金差异较大，不做对比分析；另外，中邮核心优势混合型基金投资品种、基金风格都与其它基金有较大差异，我们只对投资风格相近的两只股票型基金－－中邮核心优选和中邮核心成长基金进行分析。

我公司历来本着对持有人负责的态度，从研究、投资到交易都秉承公平原则，对旗下基金同等对待。可以看到，１０年第四季度两只同类型的基金业绩表现差异很小，期间收益率仅相差０．９５个百分点，年化波动率相差０．０２个百分点。

表：中邮核心优选股票＆中邮核心成长股票１０年第四季度业绩对比

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４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本基金在报告期内未出现异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１０年四季度国内在ＣＰＩ的压力下，紧缩政策接踵而至，外部货币流入也使流动性管理加码。海外方面，欧债危机有恶化的迹象，资金避险需求与国内的紧缩政策迭加，致使４季度末市场出现严重流动性缺失，导致高估值的创业板、国防军工、传媒等行业公司超跌。国内管理层对商业地产行业一以贯之严厉，但是加大保障房建设力度；为保证金融体系良好运行，不断严格对银行、信托、保险等行业的监管力度，推动银行补充流动性。政策方向引导有色、煤炭、建材行业即使在淡季也有出现表现，而银行、地产等权重板块始终难以获得超额收益，尤其是银行在４季度远远落后于基准指数。

本基金在４季度保持了同行业较高的仓位水平，但是结构调整较上半年发生较大变化，从行业配置方面来看，加大有色、煤炭、建材、装备制造业、通信行业比重，大幅降低地产、银行、航空板块仓位。从行业配置角度分析，基本吻合４季度市场的投资方向，因此获得高于基准的正收益。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１０年１２月３１日，本基金份额净值为１．４７５７元，累计净值２．６９５７元。本报告期份额净值增长率为７．３２％，同期业绩比较基准增长率为５．２２％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

目前我国经济面临经济增长方式转型的要求，增速放缓的趋势是比较确定的，但是会稳定在一定区间内，随着国内收入水平的提升，从投资策略上以经济转型和内需消费为主，传统周期性行业未来更多的可能面临估值修复引发的阶段性反弹机会，估值偏高的非周期性行业在于耐心等待阶段性低点的出现。

２０１１ 年，随着经济先行指标的逐渐筑底和经济内生复苏动力恢复，中央逆周期的调控机制将降低未来经济过热引发的风险，对市场未必产生明显的负面拖累。国内经济逐步见底回升，海外经济体也逐步复苏，股市震荡上行的基础依然存在。政策和经济的博弈仍将主导明年的市场走势，而政策选择上也会依赖经济和通胀的变化进行相机抉择。整体来看，明年将延续震荡上行的趋势，行业轮动的速度将加快，行业配置的重要性显著提高。

作为“十二五”规划的首年，“十二五”规划的全面实施和城镇化的不断推进是未来五年推动中国经济持续增长的两大动力。“十二五”规划强调要大力发展七大新兴产业，新经济仍将是２０１１ 年主题投资的重要方向。新兴产业投资关注以高端装备制造、新一代信息技术、新能源、新材料为主的战略性新兴产业，以及节能环保产业的设备投资。

因此２０１１年重点配置方向为：１、以工程机械等为代表估值低、增长确定的先进制造业；２、不受国家价格管制的通胀受益板块；３、受益于通信建设的光通讯行业； ４、适当配置保险等中长期投资价值凸显的权重板块；５、随着政策和估值的变化进行一些及时修正，把握产业升级与消费升级的个股机会。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本报告期末本基金末持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本报告期末本基金末持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本报告期末本基金未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本报告期末本基金未持有资产权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

否

５．８．２ 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

否

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１． 中国证监会批准中邮核心优选股票型证券投资基金募集的文件

２．《中邮核心优选股票型证券投资基金基金合同》

３．《中邮核心优选股票型证券投资基金托管协议》

４．《中邮核心优选股票型证券投资基金招募说明书》

５． 基金管理人业务资格批件、营业执照

６． 基金托管人业务资格批件、营业执照

７． 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告

７．２ 存放地点

基金管理人或基金托管人的办公场所。

７．３ 查阅方式

投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。

客户服务中心电话：０１０－５８５１１６１８ ４００－８８０－１６１８　

基金管理人网址：ｗｗｗ．ｐｏｓｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

中邮创业基金管理有限公司

２０１１年１月２１日

基金简称	中邮核心优选股票
交易代码	５９０００１
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００６年９月２８日
报告期末基金份额总额	８，９１４，９９５，３８６．７８ 份
投资目标	以 “核心”与“优选”相结合为投资策略主线，在充分控制风险的前提下分享中国经济成长带来的收益，进而实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略	４、权证投资策略 本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。
业绩比较基准	本基金股票投资部分的业绩比较基准是新华富时Ａ２００指数，本基金债券部分的业绩比较基准为中国债券总指数。 整体业绩比较基准＝新华富时Ａ２００指数×８０％＋中国债券总指数×２０％。
风险收益特征	本基金属于股票型基金，具有较高风险和较高收益的特征。一般情形下，其风险和收益均高于货币型基金、债券型基金和混合型基金。
基金管理人	中邮创业基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１０年１０月１日 － ２０１０年１２月３１日 ）
１．本期已实现收益	８４９，５３３，０１０．４０
２．本期利润	１，００２，０２４，８１７．３６
３．加权平均基金份额本期利润	０．１０９４
４．期末基金资产净值	１３，１５６，０１６，４１３．７８
５．期末基金份额净值	１．４７５７

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	７．３２％	１．９０％	５．２２％	１．３９％	２．１０％	０．５１％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
王海涛	基金经理	２００８年９月１３日	２０１０年５月２６日	９	工商管理硕士，曾任厦瑞医疗器械有限公司任工程师、招商证券投资银行部任高级经理、招商证券研究部任行业分析师、招商局中国基金任投资经理、中邮创业基金管理有限公司任行业分析师、基金经理助理
王丽萍	基金经理	２０１０年５月１２日	－	６年	金融学专业经济学硕士。曾任中国铝业公司青海分公司工艺及新材料研究员、中邮创业基金管理有限公司行业研究员、投资助理兼行业研究员、基金经理助理。

	中邮核心优选股票	中邮核心成长股票	差额
收益率	７．３２％	６．３７％	０．９５％
期间波动率	１．９０％	１．８８％	０．０２％

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１２，２７６，２３１，２７１．９６	９２．５９
	其中：股票	１２，２７６，２３１，２７１．９６	９２．５９
２	固定收益投资	—	—
	其中：债券	—	—
	资产支持证券	—	—
３	金融衍生品投资	—	—
４	买入返售金融资产	—	—
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	—	—
５	银行存款和结算备付金合计	７５１，４３８，６９２．９１	５．６７
６	其他资产	２３０，５２３，６４８．９４	１．７４
７	合计	１３，２５８，１９３，６１３．８１	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	—	—
Ｂ	采掘业	１，０３４，５８８，３２１．５９	７．８６
Ｃ	制造业	７，７１１，４２４，８９０．７７	５８．６２
Ｃ０	食品、饮料	５４８，６４４，５４０．００	４．１７
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１１，１８７，９３９．６０	０．０９
Ｃ２	木材、家具	—	—
Ｃ３	造纸、印刷	２９，８８５，８３２．７０	０．２３
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	１１９，８３８，４００．００	０．９１
Ｃ５	电子	１９，２６３，３３２．５５	０．１５
Ｃ６	金属、非金属	１，４２６，１０５，８８９．１３	１０．８４
Ｃ７	机械、设备、仪表	４，６６５，１００，４４３．５１	３５．４６
Ｃ８	医药、生物制品	８９１，３９８，５１３．２８	６．７８
Ｃ９９	其他制造业	—	—
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	１１，３５７，４８５．５６	０．０９
Ｅ	建筑业	１２８，７４７，０９９．６７	０．９８
Ｆ	交通运输、仓储业	２４，４７５，５９８．６０	０．１９
Ｇ	信息技术业	５７３，９５４，３１９．４５	４．３６
Ｈ	批发和零售贸易	１，６５６，６４７，１９７．６２	１２．５９
Ｉ	金融、保险业	５８７，１７９，６０２．３１	４．４６
Ｊ	房地产业	１００，０９６，９５６．２５	０．７６
Ｋ	社会服务业	４２０，３１９，８００．１４	３．１９
Ｌ	传播与文化产业	—	—
Ｍ	综合类	２７，４４０，０００．００	０．２１
	合计	１２，２７６，２３１，２７１．９６	９３．３１

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００１６６	福田汽车	４１，３６３，５９９	１，００４，３０８，１８３．７２	７．６３
２	６００７３９	辽宁成大	３１，４８７，７２０	９４８，４１０，１２６．４０	７．２１
３	０００３３８	潍柴动力	１７，３３０，０９６	９０７，５７７，１２７．５２	６．９０
４	６００６６４	哈药股份	３６，０７１，１１０	８５４，１６３，８８４．８０	６．４９
５	０００５２８	柳 工	２０，１４８，１３１	７４５，４８０，８４７．００	５．６７
６	０００４２５	徐工机械	１１，５２６，３４１	６５９，３０６，７０５．２０	５．０１
７	０００６８０	山推股份	２７，２６７，０５６	４９５，９８７，７４８．６４	３．７７
８	６０００２８	中国石化	５５，８５３，９６８	４５０，１８２，９８２．０８	３．４２
９	６００６３１	百联股份	２５，０００，０００	３８１，２５０，０００．００	２．９０
１０	６００５１９	贵州茅台	２，０００，０００	３６７，８４０，０００．００	２．８０

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	４，７１７，７４８．７２
２	应收证券清算款	２２５，５５２，１２６．７１
３	应收股利	—
４	应收利息	２５３，７７３．５１
５	应收申购款	—
６	其他应收款	—
７	待摊费用	—
８	其他	—
９	合计	２３０，５２３，６４８．９４

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资净值比例（％）	流通受限情况说明
１	６００６６４	哈药股份	８５４，１６３，８８４．８０	６．４９	因重大事项２０１０年１２月２９日起停牌

本报告期期初基金份额总额	９，５８１，２７９，８４９．５０
本报告期基金总申购份额	—
本报告期基金总赎回份额	６６６，２８４，４６２．７２
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列）	—
本报告期期末基金份额总额	８，９１４，９９５，３８６．７８