基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：２０１１年１月２１日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月１日起至２０１０年１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势对比图

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图：嘉实泰和封闭累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（１９９９年４月８日至２０１０年１２月３１日）

注１：报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（１）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的８０％，投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的２０％； （２）本基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值１０％； 本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的１０％；（３）遵守中国证监会规定的其他比例限制。

注２：２０１０年１０月１２日，本基金管理人发布《关于泰和证券投资基金基金经理变更的公告》，忻怡先生不再担任本基金基金经理，聘请任竞辉先生担任本基金基金经理职务。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：（１）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待了旗下管理的所有基金和组合。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，国内通胀预期大增，美国定量货币宽松如期推出加大这一预期，四季度初期政策相对真空，从而引发资源类股票的一轮估值修复行情，后期随着通胀抬头，政府从紧的政策取向逐步明朗，大多数板块进入调整。

报告期内，本基金延续了成长股策略，坚持中药材等抗通胀产业的主力配置，同时加大了对以ＴＭＴ为主的新兴产业的配置力度，这些构成了四季度主要的超额收益来源。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为１．２９９６元，本报告期基金份额净值增长率为８．８６％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１１年一季度，国内资本市场将处于一个多重矛盾之中，国内经济在后危机快速反弹后增速向下回归常态，同时ＣＰＩ尚未见顶；美国经济逐渐步入复苏通道，而欧盟风险尚未完全释放。以上矛盾制约短期内的指数上行空间以及价值股的估值修复空间。

本基金会延续之前的策略，以深度挖掘业绩高速增长预期强烈的中小盘成长股为主，配置向细分行业龙头上市公司集中，以成长穿越经济和估值的不确定性。

§５投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§６ 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

（１） 中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件；

（２）《泰和证券投资基金基金合同》；

（３）《泰和证券投资基金招募说明书》；

（４）《泰和证券投资基金基金托管协议》；

（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（６） 报告期内泰和证券投资基金公告的各项原稿。

７．２ 存放地点

（１）北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司

（２）北京市西城区闹市口大街１号院１号楼中国建设银行投资托管服务部

７．３ 查阅方式

（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

嘉实基金管理有限公司

２０１１年１月２１日

基金简称	嘉实泰和封闭（上交所上市简称：基金泰和）
交易主代码	５００００２
基金运作方式	契约型封闭式
基金合同生效日	１９９９年４月８日
报告期末基金份额总额	２，０００，０００，０００．００ 份
投资目标	为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
投资策略	本基金采用“自上而下”的资产配置与“自下而上”的股票选择相结合的投资方法。在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选择。
业绩比较基准	无
风险收益特征	无
基金管理人	嘉实基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１０年１０月１日 － ２０１０年１２月３１日 ）
１．本期已实现收益	２２７，１５７，９８７．１１
２．本期利润	２１１，５９７，４９３．８２
３．加权平均基金份额本期利润	０．１０５８
４．期末基金资产净值	２，５９９，２２５，７２０．７２
５．期末基金份额净值	１．２９９６

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	８．８６％	２．３８％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
忻怡	本基金基金经理	２００９年１月１６日	２０１０年１０月１２日	８	曾任职于上海银行、渣打银行上海分行，曾任国泰君安证券香港公司研究员、博时基金管理有限公司研究员，２００６年９月加盟嘉实基金，曾任嘉实稳健混合基金经理。硕士研究生，ＣＦＡ，具有基金从业资格，中国国籍。
任竞辉	本基金基金经理	２０１０年１０月１２日	－	５	曾任申万巴黎基金管理有限公司行业研究员、中国国际金融有限公司行业研究员。２００８年２月加盟嘉实基金管理有限公司任高级分析师。ＭＢＡ，具有基金从业资格，中国国籍。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１，９７６，９３２，５６４．１４	７４．５４
	其中：股票	１，９７６，９３２，５６４．１４	７４．５４
２	固定收益投资	５５５，８６４，６６９．２０	２０．９６
	其中：债券	５５５，８６４，６６９．２０	２０．９６
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１０５，０４９，９４５．２０	３．９６
６	其他资产	１４，２３１，６９３．５６	０．５４
７	合计	２，６５２，０７８，８７２．１０	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	５１，５７９，４５０．１２	１．９８
Ｂ	采掘业	３４，２０３，２８０．４４	１．３２
Ｃ	制造业	１，５７０，６３６，７７０．８７	６０．４３
Ｃ０	食品、饮料	１２４，４６３，１６２．５１	４．７９
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	－	－
Ｃ５	电子	６１０，５３０，５１３．４５	２３．４９
Ｃ６	金属、非金属	２２２，９０３，２３１．５０	８．５８
Ｃ７	机械、设备、仪表	４２８，６６４，１７２．５８	１６．４９
Ｃ８	医药、生物制品	１８４，０７５，６９０．８３	７．０８
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	４２，３８０．００	０．００
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	１９８，２５２，２５９．７３	７．６３
Ｈ	批发和零售贸易	３９，５３９，３２４．００	１．５２
Ｉ	金融、保险业	－	－
Ｊ	房地产业	７９，５３３，８６３．７０	３．０６
Ｋ	社会服务业	３，１４５，２３５．２８	０．１２
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	１，９７６，９３２，５６４．１４	７６．０６

序号	股票代码	股票名称	数量（股）		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
１	００２１０６	莱宝高科		２，３８５，９５２		１５８，０６９，３２０．００		６．０８
２	６０００３１	三一重工		７，２９９，９７１		１５７，８９８，３７２．７３		６．０７
３	００２２４１	歌尔声学		２，８４９，９２５		１５５，８０５，３９９．７５		５．９９
４	００２２３６	大华股份		１，３０５，２９７		１０９，４８８，３１２．３６		４．２１
５	００２０５５	得润电子		３，７９３，７８３		１０４，０６３，４６７．６９		４．００
６	０００８５８	五 粮 液		３，０００，０００		１０３，８９０，０００．００		４．００
７	０００６５１	格力电器		５，６９９，９１４		１０３，３３９，４４０．８２		３．９８
８	００２１６１	远 望 谷		２，４６８，４７８		８６，１７４，５６６．９８		３．３２
９	０００４２３	东阿阿胶		１，６１９，８９７		８２，７７６，７３６．７０		３．１８
１０	６００５１８	康美药业		３，５３９，９７５		６９，７７２，９０７．２５		２．６８

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	４９，３５８，７００．００	１．９０
２	央行票据	４６４，５０９，０００．００	１７．８７
３	金融债券	３９，８７８，０００．００	１．５３
	其中：政策性金融债	３９，８７８，０００．００	１．５３
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	２，１１８，９６９．２０	０．０８
７	其他	－	－
８	合计	５５５，８６４，６６９．２０	２１．３９

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１００１０１９	１０央行票据１９	１，１００，０００	１０７，６１３，０００．００	４．１４
２	１００１０２１	１０央行票据２１	９００，０００	８８，０２９，０００．００	３．３９
３	０８０１０３５	０８央行票据３５	８００，０００	８０，２３２，０００．００	３．０９
４	１００１０３７	１０央行票据３７	７００，０００	６８，６６３，０００．００	２．６４
５	０８０１０４４	０８央行票据４４	６００，０００	６０，２１６，０００．００	２．３２

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２，６４３，６１３．２８
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	１１，５８８，０８０．２８
５	应收申购款	－
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１４，２３１，６９３．５６

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１０００７	博汇转债	１，０６６，５２４．８０	０．０４

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	６００５１８	康美药业	６９，７７２，９０７．２５	２．６８	配股申购期间停牌

报告期期初管理人持有的封闭式基金份额	１５，８５８，６００．００
报告期期间买入总份额	－
报告期期间卖出总份额	－
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额	１５，８５８，６００．００
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比（％）	０．７９