基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一一年一月二十一日

§１重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。

§２基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（ＬＯＦ）份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００７年４月２４日至２０１０年１２月３１日）

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注：自２００７年４月２４日起，由《兴科证券投资基金基金合同》修订而成的《华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》生效。

§４管理人报告

４．１基金经理（或基金经理小组）简介

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注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

４．３公平交易专项说明

４．３．１公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

４．３．３异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

４季度，国内经济继续回升，经济基本面保持良好。国庆长假期间日本央行出人意料的降息以及市场对美联储出台二次量化宽松政策的预期，点燃了市场对周期股的热情，相关行业１０月上旬走出了一波快速上涨行情，具备较强资源属性的煤炭、有色行业表现尤为突出。但此后，由于国内通胀压力明显加大，市场对紧缩政策出台的预期不断增强，周期股带领指数回调，中小盘成长股和主题投资再度活跃，受益于“十二五”规划的高铁装备和水利建设等行业表现较好。

本基金在１０月初大幅加仓煤炭、有色等周期股，并前瞻性地布局了高铁、海洋工程装备制造等行业，取得了较好的效果。但在１１月初，由于低估了通胀对市场心理的负面影响，未能更好地锁定周期股的投资收益。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

截至２０１０年１２月３１日，本基金份额净值为０．９３５元，本报告期份额净值增长率为５．５３％，同期业绩比较基准增长率为４．００％。

４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１１年１季度，市场依然面临较大的不确定性。虽然经济基本面仍将持续向好，企业盈利增长仍可期待，但随着本轮创纪录的货币投放，滞后的负面效应将开始持续显现，通胀压力很难在短期内得到根本缓解，房价上涨的压力也极大地制约了宏观政策调整的空间。可以预期，货币政策将进一步转向稳健，Ａ股市场的流动性也会逐步收紧，盈利增长与估值收缩相互作用，市场难以走出大的趋势性行情，但阶段性和结构性的机会仍将不断出现。

投资策略上，本基金将通过保持中性仓位来控制系统性风险，重点关注两方面的投资机会：一是挖掘在国内制造业升级和全球产业转移过程中涌现出的高成长公司，从中精选估值合理的个股集中持有；二是把握股价结构严重失衡带来的低估值周期品的阶段性重估机会。至于消费品行业，虽然我们看好其长期前景，但投资者预期高度一致，行业估值溢价明显，增加了基本面短期内不达预期的风险，本基金将谨慎把握相关的投资机会。

珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８投资组合报告附注

５．８．１ ２０１０年９月６日大族激光受到深交所通报批评。本基金投资该股票的决策程序符合相关法律法规的要求。

５．８．２基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３其他各项资产构成

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５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６开放式基金份额变动

单位：份

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§７影响投资者决策的其他重要信息

７．１报告期内披露的主要事项

２０１０年１０月１３日发布华夏基金管理有限公司公告。

２０１０年１０月２２日发布华夏基金管理有限公司关于网上下单转账支付业务增加指定银行收款账户的公告。

２０１０年１０月２２日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部分销售机构开办定期定额申购业务的公告。

２０１０年１１月４日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增华夏银行股份有限公司为代销机构的公告。

２０１０年１１月１７日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国建设银行股份有限公司Ａ股配股发行的公告。

２０１０年１１月２６日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国工商银行股份有限公司、南京银行股份有限公司Ａ股配股发行的公告。

２０１０年１２月１０日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。

２０１０年１２月３１日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加深圳发展银行基金申购及定期定额申购费率优惠活动的公告。

２０１０年１２月３１日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。

７．２其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于１９９８年４月９日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京和杭州设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、ＱＤＩＩ基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ＥＴＦ基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

４季度，在市场冲高回落、大幅震荡的情况下，华夏基金加强风险控制，坚持稳健的投资风格，主动管理的股票型基金与混合型基金根据自身投资目标及投资策略，谨慎运作，整体上实现了正收益；固定收益类基金持续创造正回报；指数型基金继续紧密跟踪标的指数。

根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，２０１０年共有３０只基金净值增长率超过２０％，其中华夏基金旗下４只基金在列。在分类排名中，华夏优势股票在１６６只标准股票型基金中排名第３；华夏大盘精选混合在４３只偏股型基金（股票上限９５％）中排名第１；华夏策略混合在４０只灵活配置型基金（股票上限８０％）中排名第１。

在客户服务方面，４季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高服务质量：通过网上查询推出“账户分析”服务；延长在线客服人工服务时间，并提供系统自助答疑服务。

在践行企业社会责任方面，２０１０年１０月，华夏人慈善基金会组织实施了“爱在深秋，同舟共济”活动，由华夏基金员工志愿者组成的赈灾小组亲赴甘肃舟曲灾区，为８个村、４０２户、总计１０６１位灾民送上援助物资。同月，在“燃煤之基，寒冬暖玉”活动中，华夏人慈善基金会联合玉树教育局，捐赠２４万元采购优质燃煤２００吨，用于保障９所学校、总计１１２３９名学生和教职工的冬季取暖。

§８备查文件目录

８．１备查文件目录

８．１．１中国证监会核准基金兴科转型的文件；

８．１．２《华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》；

８．１．３《华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》；

８．１．４法律意见书；

８．１．５基金管理人业务资格批件、营业执照；

８．１．６基金托管人业务资格批件、营业执照。

８．２存放地点

备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。

８．３查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司

二〇一一年一月二十一日

基金简称	华夏蓝筹混合（ＬＯＦ）
基金主代码	１６０３１１
交易代码	１６０３１１
基金运作方式	契约型上市开放式
基金合同生效日	２００７年４月２４日
报告期末基金份额总额	１２，６８８，６２４，２０８．０７份
投资目标	追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。
投资策略	本基金将结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，以最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。
业绩比较基准	本基金股票投资的业绩比较基准为沪深３００指数，债券投资的业绩比较基准为上证国债指数。基准收益率＝沪深３００指数收益率×６０％＋上证国债指数收益率×４０％。
风险收益特征	本基金是混合基金，风险高于货币市场基金和债券基金，低于股票基金，属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人	华夏基金管理有限公司
基金托管人	交通银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１０年１０月１日－２０１０年１２月３１日）
１．本期已实现收益	９６３，９０６，７２４．１０
２．本期利润	６７８，９０９，３２３．８２
３．加权平均基金份额本期利润	０．０５２４
４．期末基金资产净值	１１，８６５，６５０，４８２．００
５．期末基金份额净值	０．９３５

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	５．５３％	１．３７％	４．００％	１．０６％	１．５３％	０．３１％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
刘文动	本基金的基金经理、投资总监	２００７－６－１２	－	１３年	硕士。曾任鹏华基金管理有限公司投资总部副总经理兼机构理财部总监，平安保险集团投资管理中心组合经理助理、平安证券有限责任公司研究员。２００６年加入华夏基金管理有限公司，历任兴安证券投资基金基金经理（２００６年５月２４日至２００７年１１月２１日期间）、兴华证券投资基金基金经理（２００７年２月１４日至２００８年２月２７日期间）。
杨泽辉	本基金的基金经理	２００９－１－１	－	６年	会计学硕士。２００４年加入华夏基金管理有限公司，历任行业研究主管、行业研究员。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	９，７９９，８３８，９７８．６４	８１．０３
	其中：股票	９，７９９，８３８，９７８．６４	８１．０３
２	固定收益投资	６７９，７８０，７１４．６７	５．６２
	其中：债券	６７９，７８０，７１４．６７	５．６２
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１，５９８，６８４，４１６．９８	１３．２２
６	其他各项资产	１５，８５１，７２９．３８	０．１３
７	合计	１２，０９４，１５５，８３９．６７	１００．００

序号	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	３０，２１９，９７９．３５	０．２５
Ｂ	采掘业	２８５，１２６，１４１．２２	２．４０
Ｃ	制造业	５，０３４，４７３，７７３．９０	４２．４３
Ｃ０	食品、饮料	８４０，８１５，１９６．３８	７．０９
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	９７，４９９，８６７．５１	０．８２
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	２，７１２，４８６．３０	０．０２
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	６０７，３５２，１２６．７３	５．１２
Ｃ５	电子	５５９，１０８，９１８．１４	４．７１
Ｃ６	金属、非金属	３７８，１７３，３７８．１０	３．１９
Ｃ７	机械、设备、仪表	１，９０４，９９０，９７３．２８	１６．０５
Ｃ８	医药、生物制品	６４２，６１９，６３９．６１	５．４２
Ｃ９９	其他制造业	１，２０１，１８７．８５	０．０１
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	１２５，０６７，８７１．０８	１．０５
Ｅ	建筑业	２２９，５５６，６５７．７１	１．９３
Ｆ	交通运输、仓储业	６４，０２９，０００．００	０．５４
Ｇ	信息技术业	９２５，７３１，４７３．０３	７．８０
Ｈ	批发和零售贸易	７５５，００９，４６６．４５	６．３６
Ｉ	金融、保险业	１，４５６，８７０，５２９．２２	１２．２８
Ｊ	房地产业	３７０，５２８，２３１．８９	３．１２
Ｋ	社会服务业	１９４，１２０，２３８．３７	１．６４
Ｌ	传播与文化产业	５３，１１７，４８９．３８	０．４５
Ｍ	综合类	２７５，９８８，１２７．０４	２．３３
	合计	９，７９９，８３８，９７８．６４	８２．５９

序号		股票代码		股票名称		数量（股）		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
１	０００８９５		双汇发展		４，１９２，５６２		３６４，７５２，８９４．００		３．０７
２	００２００８		大族激光		１４，９０５，４０２		３３３，８８１，００４．８０		２．８１
３	００００６３		中兴通讯		１２，０４３，６６２		３２８，７９１，９７２．６０		２．７７
４	０００５５９		万向钱潮		２２，３７７，３７２		３０９，９２６，６０２．２０		２．６１
５	６０１９３９		建设银行		６６，５２１，９３０		３０５，３３５，６５８．７０		２．５７
６	０００４２３		东阿阿胶		５，７９６，６３６		２９６，２０８，０９９．６０		２．５０
７	６０００１６		民生银行		５８，６９１，１７５		２９４，６２９，６９８．５０		２．４８
８	６０１８０８		中海油服		８，６３４，０１３		２２０，５１２，６９２．０２		１．８６
９	６０１２９９		中国北车		２９，７５６，６２０		２１０，９７４，４３５．８０		１．７８
１０	６００３６２		江西铜业		４，５６９，９４３		２０６，４２４，３２５．３１		１．７４

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	２６８，３１２，９２９．９０	２．２６
２	央行票据	９０，１０８，０００．００	０．７６
３	金融债券	１９６，８６０，０００．００	１．６６
	其中：政策性金融债	１９６，８６０，０００．００	１．６６
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	１２４，４９９，７８４．７７	１．０５
７	其他	－	－
８	合计	６７９，７８０，７１４．６７	５．７３

序号		债券代码		债券名称		数量（张）		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
１	１００２３３		１０国开３３		２，０００，０００		１９６，８６０，０００．００		１．６６
２	０１９０２１		１０国债２１		１，０００，０００		９９，９２０，０００．００		０．８４
３	１０９９１７		１０贴现国债１７		１，０００，０００		９９，２６０，０００．００		０．８４
４	１１３００２		工行转债		８０９，２１０		９５，６００，０６９．４０		０．８１
５	０８０１０１７		０８央行票据１７		９００，０００		９０，１０８，０００．００		０．７６

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	５，２７６，３６３．６４
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	６，６０９，８７３．４２
５	应收申购款	３，９６５，４９２．３２
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１５，８５１，７２９．３８

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１２５７０９	唐钢转债	５，７４３，４４７．８４	０．０５
２	１１０００９	双良转债	１，４２０，２４６．４０	０．０１
３	１１０００７	博汇转债	８５６，０５７．６０	０．０１

本报告期期初基金份额总额	１３，５０４，９３４，９７３．３８
本报告期基金总申购份额	４０６，０９６，２１４．５９
减：本报告期基金总赎回份额	１，２２２，４０６，９７９．９０
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	１２，６８８，６２４，２０８．０７