２０１０年１２月３１日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一一年一月二十一日

§１重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。

§２基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华夏红利混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００５年６月３０日至２０１０年１２月３１日）

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§４管理人报告

４．１基金经理（或基金经理小组）简介

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注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

４．３公平交易专项说明

４．３．１公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

４．３．３异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

４季度，发达国家继续推行宽松的货币政策刺激经济，新兴市场则纷纷加息应对通货膨胀的压力。Ａ股市场在经历了周期股的反弹之后，在１０月下旬央行加息的影响下进入震荡格局，部分受益于“十二五”规划的行业表现较好。

本基金在１０月初较早地把握住了周期股的反弹行情，之后以结构调整为主，侧重投资于装备制造、消费服务等符合中国经济长期增长方向的行业，继续保持对金融股的低配。对房地产股的逢低介入为组合带来了绝对收益，但未取得相对于市场的超额回报。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

截至２０１０年１２月３１日，本基金份额净值为１．９５０元，本报告期份额净值增长率为５．６９％，同期业绩比较基准增长率为３．３９％。

４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，我们对中国经济的理解是：以保持经济平稳增长为前提，以经济结构调整为方向，以防治通胀为重要任务。如果这三者支撑的格局能够维持，那么市场应该不会失衡并出现大起大落的局面。

对于我们而言，如何在震荡的格局中做好“相对比较”是非常重要的，即发现什么是景气上行阶段的行业，哪些个股的基本面更具有吸引力，等等。基于此，本基金会继续把握结构性的投资机会，并重视对未来会保持持续增长的个股的筛选和投资。

珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

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５．８投资组合报告附注

５．８．１报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３其他各项资产构成

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５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６开放式基金份额变动

单位：份

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§７影响投资者决策的其他重要信息

７．１报告期内披露的主要事项

２０１０年１０月１３日发布华夏基金管理有限公司公告。

２０１０年１０月２２日发布华夏基金管理有限公司关于网上下单转账支付业务增加指定银行收款账户的公告。

２０１０年１０月２２日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部分销售机构开办定期定额申购业务的公告。

２０１０年１１月４日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增华夏银行股份有限公司为代销机构的公告。

２０１０年１１月２６日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国工商银行股份有限公司、南京银行股份有限公司Ａ股配股发行的公告。

２０１０年１２月１０日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。

２０１０年１２月３１日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加交通银行股份有限公司网上银行基金申购费率优惠活动的公告。

２０１０年１２月３１日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加深圳发展银行基金申购及定期定额申购费率优惠活动的公告。

２０１０年１２月３１日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。

７．２其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于１９９８年４月９日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京和杭州设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、ＱＤＩＩ基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ＥＴＦ基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

４季度，在市场冲高回落、大幅震荡的情况下，华夏基金加强风险控制，坚持稳健的投资风格，主动管理的股票型基金与混合型基金根据自身投资目标及投资策略，谨慎运作，整体上实现了正收益；固定收益类基金持续创造正回报；指数型基金继续紧密跟踪标的指数。

根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，２０１０年共有３０只基金净值增长率超过２０％，其中华夏基金旗下４只基金在列。在分类排名中，华夏优势股票在１６６只标准股票型基金中排名第３；华夏大盘精选混合在４３只偏股型基金（股票上限９５％）中排名第１；华夏策略混合在４０只灵活配置型基金（股票上限８０％）中排名第１。

在客户服务方面，４季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高服务质量：通过网上查询推出“账户分析”服务；延长在线客服人工服务时间，并提供系统自助答疑服务。

在践行企业社会责任方面，２０１０年１０月，华夏人慈善基金会组织实施了“爱在深秋，同舟共济”活动，由华夏基金员工志愿者组成的赈灾小组亲赴甘肃舟曲灾区，为８个村、４０２户、总计１０６１位灾民送上援助物资。同月，在“燃煤之基，寒冬暖玉”活动中，华夏人慈善基金会联合玉树教育局，捐赠２４万元采购优质燃煤２００吨，用于保障９所学校、总计１１２３９名学生和教职工的冬季取暖。

§８备查文件目录

８．１备查文件目录

８．１．１中国证监会核准基金募集的文件；

８．１．２《华夏红利混合型证券投资基金基金合同》；

８．１．３《华夏红利混合型证券投资基金托管协议》；

８．１．４法律意见书；

８．１．５基金管理人业务资格批件、营业执照；

８．１．６基金托管人业务资格批件、营业执照。

８．２存放地点

备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。

８．３查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司

二〇一一年一月二十一日

基金简称	华夏红利混合
基金主代码	００２０１１
交易代码	００２０１１	００２０１２
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００５年６月３０日
报告期末基金份额总额	１１，０４２，９６２，２１８．６７份
投资目标	追求基金资产的长期增值。
投资策略	在资产配置层面，本基金将采取积极的资产配置策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、债券和现金上的配置比例。在个股层面，基金主要选择具备良好现金分红能力且财务健康、具备长期增长潜力、市场估值合理的上市公司进行投资。
业绩比较基准	本基金股票投资的业绩比较基准为富时中国Ａ股红利１５０指数，债券投资的业绩比较基准为富时中国国债指数。基准收益率＝富时中国Ａ股红利１５０指数收益率×６０％＋富时中国国债指数收益率×４０％。
风险收益特征	本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。本基金主要投资于红利股，属于中等风险的证券投资基金品种。
基金管理人	华夏基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１０年１０月１日－２０１０年１２月３１日）
１．本期已实现收益	１，５２４，７８４，３０２．７９
２．本期利润	１，２４６，８９０，０５７．６２
３．加权平均基金份额本期利润	０．１１０６
４．期末基金资产净值	２１，５３２，８６９，８５７．３０
５．期末基金份额净值	１．９５０

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	５．６９％	１．４８％	３．３９％	１．０１％	２．３０％	０．４７％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
谭琦	本基金的基金经理	２００９－１－１	－	７年	工学硕士。２００３年加入华夏基金管理有限公司。历任行业研究员、行业研究主管、基金经理助理、华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理（２００７年９月２７日至２００９年１月１日期间）。
郑煜	本基金的基金经理、股票投资部副总经理	２０１０－１－１６	－	１２年	中国科技大学管理科学与工程学硕士。曾任华夏证券高级分析师，大成基金高级分析师、投资经理，原中信基金股权投资部总监。２００９年１月加入华夏基金管理有限公司。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１８，４９６，８４６，７２８．７９	８４．８８
	其中：股票	１８，４９６，８４６，７２８．７９	８４．８８
２	固定收益投资	１，１９６，９７０，６０８．７９	５．４９
	其中：债券	１，１９６，９７０，６０８．７９	５．４９
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	１，００６，８８０．１８	０．００
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	２，００７，５８８，３１５．００	９．２１
６	其他各项资产	８９，３０５，２７５．１４	０．４１
７	合计	２１，７９１，７１７，８０７．９０	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	４２１，３７０，０２８．９９	１．９６
Ｂ	采掘业	１，０２０，０８９，２０５．３７	４．７４
Ｃ	制造业	８，２６４，５３２，０１２．２４	３８．３８
Ｃ０	食品、饮料	１，７７３，７７３，００４．３３	８．２４
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１５３，０３８，７４３．７４	０．７１
Ｃ２	木材、家具	４９，２４７，８８２．６７	０．２３
Ｃ３	造纸、印刷	１３９，４５８，１２８．２１	０．６５
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	６７５，８６８，３４７．６１	３．１４
Ｃ５	电子	５７７，８４２，４８１．０２	２．６８

Ｃ６	金属、非金属	１，１１５，５００，７１７．３０	５．１８
Ｃ７	机械、设备、仪表	２，７３３，６６２，０２８．８３	１２．７０
Ｃ８	医药、生物制品	９８１，１０６，８９８．３４	４．５６
Ｃ９９	其他制造业	６５，０３３，７８０．１９	０．３０
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	３７７，１５０，４３９．０５	１．７５
Ｅ	建筑业	７５７，１８３，７４９．１９	３．５２
Ｆ	交通运输、仓储业	３１７，３５３，４５７．４７	１．４７
Ｇ	信息技术业	２，４０５，１４２，３１２．７４	１１．１７
Ｈ	批发和零售贸易	１，１７３，３７７，４４０．０８	５．４５
Ｉ	金融、保险业	１，１０３，９３１，３２５．１５	５．１３
Ｊ	房地产业	１，１２３，９３３，３１５．７８	５．２２
Ｋ	社会服务业	５７８，０１２，１９３．４１	２．６８
Ｌ	传播与文化产业	３２３，１４２，６１４．７７	１．５０
Ｍ	综合类	６３１，６２８，６３４．５５	２．９３
	合计	１８，４９６，８４６，７２８．７９	８５．９０

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０００６８	葛 洲 坝	４８，７８２，４２５	５６５，８７６，１３０．００	２．６３
２	６００５８２	天地科技	２０，３５６，６４９	５２９，０６９，３０７．５１	２．４６
３	６００２７１	航天信息	１８，２２９，１９１	５０１，４８５，０４４．４１	２．３３
４	６００５１９	贵州茅台	２，５８９，７９２	４７６，３１４，５４４．６４	２．２１
５	６００２５６	广汇股份	１１，２３４，５８６	４７１，０６６，１９０．９８	２．１９
６	６００８８７	伊利股份	１１，７８３，１６４	４５０，８２３，８５４．６４	２．０９
７	００００６３	中兴通讯	１５，６６６，８５７	４２７，７０５，１９６．１０	１．９９
８	０００８９５	双汇发展	３，５６６，５６９	３１０，２９１，５０３．００	１．４４
９	６００６９４	大商股份	５，６００，２９６	２６５，３９８，０２７．４４	１．２３
１０	０００９０３	云内动力	１５，０６３，７０７	２６５，１２１，２４３．２０	１．２３

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	３０５，０２２，４６５．６０	１．４２
２	央行票据	６７９，９１０，０００．００	３．１６
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	２０，９４５，５０５．００	０．１０
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	１９１，０９２，６３８．１９	０．８９
７	其他	－	－
８	合计	１，１９６，９７０，６０８．７９	５．５６

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１００１０７０	１０央行票据７０	７，０００，０００	６７９，９１０，０００．００	３．１６
２	０１９０２１	１０国债２１	３，０００，０００	２９９，７６０，０００．００	１．３９
３	１１３００２	工行转债	１，５１０，４００	１７８，４３８，６５６．００	０．８３
４	１２２０２３	０９万业债	１９９，５００	２０，９４５，５０５．００	０．１０
５	１１０００７	博汇转债	６３，５７０	７，５１６，５１６．８０	０．０３

序号	权证代码	权证名称	数量（份）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	５８００２７	长虹ＣＷＢ１	３９７，６６２	１，００６，８８０．１８	０．００
２	－	－	－	－	－
３	－	－	－	－	－
４	－	－	－	－	－
５	－	－	－	－	－

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	９，７６４，２１５．９０
２	应收证券清算款	６７，６６６，４８９．９７
３	应收股利	－
４	应收利息	８，９１８，４６３．０３
５	应收申购款	２，９５６，１０６．２４
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	８９，３０５，２７５．１４

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１０００７	博汇转债	７，５１６，５１６．８０	０．０３
２	１２５７０９	唐钢转债	９７５，８２３．２０	０．００

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	０００９０３	云内动力	２６５，１２１，２４３．２０	１．２３	因重大不确定事项停牌

本报告期期初基金份额总额	１１，６８１，７６０，６４３．０１
本报告期基金总申购份额	６１２，４６６，０５３．９４
减：本报告期基金总赎回份额	１，２５１，２６４，４７８．２８
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	１１，０４２，９６２，２１８．６７