２０１０年１２月３１日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一一年一月二十一日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

交银施罗德精选股票证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００５年９月２９日至２０１０年１２月３１日）

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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２０１０年１２月３１日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德精选股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率，报告期内本组合收益率低于公司整体平均收益率６．８２％，收益率差异主要来源于基金经理投资风格、选股策略及行业配置上的不同。不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向交易的交易价格未发现异常差异。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本投资组合与公司旗下同属于中高风险投资风格的证券投资基金交银成长、交银先锋、交银主题及交银稳健之间的２０１０年第４季度业绩表现差异分别为－１０．８７％、－９．３３％、－１０．３５％、－１１．８２％，业绩表现差异主要来源于不同基金经理投资风格、行业配置和选股策略上的不同。无不公平交易因素。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未发现异常交易行为。

４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１０年四季度，受美国第二轮量化宽松政策及中国房地产调控阶段性结束预期的推动，Ａ股市场在十一长假结束后，出现迅速上升的走势，银行、地产、有色等周期性行业上升明显，而消费和新经济行业出现回落。由于实体经济增长导致ＣＰＩ上升超出预期，投资者担心宏观调控的进一步加重，周期性行业在四季度中期回落，消费及新经济行业回升。

本基金在四季度初维持较高的股票资产权重，在ＣＰＩ迅速上升时，降低了股票资产权重；在经济管理部门出台提高存款准备金率、存贷款利率、价格管制等措施后，预计通胀水平能够得到有效控制，增加了股票资产权重。在四季度，本基金适度参与了周期性行业的反弹，但收益尚不明显。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１０年１２月３１日，本基金份额净值为０．９１８０ 元，本报告期份额净值增长率为－２．９１％，同期业绩比较基准增长率为４．６０％。

４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

四季度，权重股在经济政策放松和收紧的预期下，先后出现上升和下跌；但消费和经济转型行业表现持续不错，这也是贯穿全年的总体趋势。展望２０１１年，在２０１０年权重股和中小盘股票分化明显、消费股和周期股分道扬镳、旧经济和新经济天壤之别后，预计会迎来一个行业机会较为平衡的年份。２０１１年，国内外经济在恢复的轨道上，应对金融危机的经济刺激措施在逐步退出的路上，证券投资亦将恢复常态，即平衡成长和估值。在基金管理中，需要甄别伪成长和伪价值，找到利润能够持续增长、估值合理的公司和价格偏离价值较远的公司股票构建组合，争取基金的较好表现。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

１、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额８６，５２９，４２２．３７份，占本基金期末总份额的１．００％。报告期内未发生申购、赎回。

２、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、中国证监会批准交银施罗德精选股票证券投资基金募集的文件；

２、《交银施罗德精选股票证券投资基金基金合同》；

３、《交银施罗德精选股票证券投资基金招募说明书》；

４、《交银施罗德精选股票证券投资基金托管协议》；

５、关于募集交银施罗德精选股票证券投资基金之法律意见书；

６、基金管理人业务资格批件、营业执照；

７、基金托管人业务资格批件、营业执照；

８、报告期内交银施罗德精选股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

７．２ 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

７．３ 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（ｗｗｗ．ｊｙｆｕｎｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｂｏｃｏｍｓｃｈｒｏｄｅｒ．ｃｏｍ）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。

基金简称	交银精选股票
基金主代码	５１９６８８
交易代码	５１９６８８（前端）	５１９６８９（后端）
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００５年９月２９日
报告期末基金份额总额	８，６１１，１６５，７５５．０５份
投资目标	本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念，充分发挥专业研究与管理能力，自上而下配置资产，自下而上精选证券，有效控制风险，分享中国经济与资本市场高速成长的成果，谋求实现基金财产的长期稳定增长。
投资策略	自上而下配置资产，自下而上精选证券，有效控制下行风险。
业绩比较基准	７５％×沪深３００指数＋２５％×中信全债指数
风险收益特征	本基金是一只稳健型的股票基金，属于股票型基金中的中等风险品种，本基金的预期收益和风险都要高于混合型基金。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。
基金管理人	交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１０年１０月１日－２０１０年１２月３１日）
１．本期已实现收益	６３３，８５１，５２３．７６
２．本期利润	－２０５，２７０，９８７．１４
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０２２９
４．期末基金资产净值	７，９０４，９２２，９８８．５６
５．期末基金份额净值	０．９１８０

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－２．９１％	１．７７％	４．６０％	１．３３％	－７．５１％	０．４４％
自基金合同生效起至今	３０５．５５％	１．６４％	１７６．７７％	１．６０％	１２８．７８％	０．０４％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
李立	本基金的基金经理、公司权益部副总经理	２００７－４－２５	－	９年	李立先生，中国国籍。经济学硕士。历任中国科技证券有限公司高级经理，招商基金管理有限公司股票投资高级经理。２００６年加入交银施罗德基金管理有限公司，曾任投资研究部研究员和基金经理助理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	７，２２８，４２３，４６３．７４	９０．１２
	其中：股票	７，２２８，４２３，４６３．７４	９０．１２
２	固定收益投资	１２８，２６２，０１８．６５	１．６０
	其中：债券	１２８，２６２，０１８．６５	１．６０
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	９，２２１，１９７．６８	０．１２
Ｂ	采掘业	５１５，５３８，８０５．３６	６．５２
Ｃ	制造业	４，４８９，３００，０８８．１３	５６．７９
Ｃ０	食品、饮料	４７５，９８７，７０３．８１	６．０２
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１３２，２６２，４２４．００	１．６７
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	１９，８０３，７２０．６４	０．２５
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	３１５，１８８，４８５．００	３．９９
Ｃ５	电子	４０，２３８，２６６．８８	０．５１
Ｃ６	金属、非金属	５０６，４８７，８９８．３２	６．４１
Ｃ７	机械、设备、仪表	２，４７９，５７８，８０７．５３	３１．３７
Ｃ８	医药、生物制品	３６４，８３０，６５５．２３	４．６２
Ｃ９９	其他制造业	１５４，９２２，１２６．７２	１．９６
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	１１７，５８２，１２１．４０	１．４９
Ｅ	建筑业	８６，７０９，９８１．６０	１．１０
Ｆ	交通运输、仓储业	１３４，１８８，２７０．７２	１．７０
Ｇ	信息技术业	３２８，９６４，１５９．７８	４．１６
Ｈ	批发和零售贸易	４５５，７５８，４４３．４２	５．７７
Ｉ	金融、保险业	７６７，６４０，９３５．６３	９．７１
Ｊ	房地产业	１９５，６４３，２３６．７５	２．４７
Ｋ	社会服务业	６６，７３７，１３０．１８	０．８４
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	６１，１３９，０９３．０９	０．７７
	合计	７，２２８，４２３，４６３．７４	９１．４４

４	买入返售金融资产	１０７，５００，３６１．２５	１．３４
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	４８５，６９５，１０１．８４	６．０６
６	其他各项资产	７０，８１６，１３３．５２	０．８８
７	合计	８，０２０，６９７，０７９．００	１００．００

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００８７５	东方电气	１１，０９９，７１８	３８７，３８０，１５８．２０	４．９０
２	００２０２４	苏宁电器	２５，０００，０００	３２７，５００，０００．００	４．１４
３	０００８００	一汽轿车	１７，７３０，２４９	２８４，５７０，４９６．４５	３．６０
４	６００６９０	青岛海尔	９，９７２，３１８	２８１，３１９，０９０．７８	３．５６
５	６０１１６９	北京银行	２３，６８３，９６４	２７０，９４４，５４８．１６	３．４３
６	６００６６４	哈药股份	１２，０００，０００	２７０，８４０，０００．００	３．４３
７	６０００３６	招商银行	１９，９９９，９１７	２５６，１９８，９３６．７７	３．２４
８	０００８５８	五 粮 液	７，１９９，９３１	２４９，３３３，６１０．５３	３．１５
９	６０１１６６	兴业银行	９，９９９，８９４	２４０，４９７，４５０．７０	３．０４
１０	０００４１８	小天鹅Ａ	１０，５３４，０３４	２０８，０４７，１７１．５０	２．６３

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	９，７１３，０００．００	０．１２
３	金融债券	１００，０３０，０００．００	１．２７
	其中：政策性金融债	１００，０３０，０００．００	１．２７
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	１８，５１９，０１８．６５	０．２３
７	其他	－	－
８	合计	１２８，２６２，０１８．６５	１．６２

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０６０２０８	０６国开０８	１，０００，０００	１００，０３０，０００．００	１．２７
２	１２６６３０	铜陵转债	９１，８８３	１８，５１９，０１８．６５	０．２３
３	１００１０７０	１０央行票据７０	１００，０００	９，７１３，０００．００	０．１２

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	５，４６９，５４５．４９
２	应收证券清算款	６３，１６９，４９３．４２
３	应收股利	－
４	应收利息	５４２，８４０．０３
５	应收申购款	１，６３４，２５４．５８
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	７０，８１６，１３３．５２

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	６００６６４	哈药股份	２７０，８４０，０００．００	３．４３	重大事项停牌

本报告期期初基金份额总额	９，５０４，４７２，０３２．７８
本报告期基金总申购份额	２２４，７５５，９４９．８３
减：本报告期基金总赎回份额	１，１１８，０６２，２２７．５６
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	８，６１１，１６５，７５５．０５