基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一一年一月二十一日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华安上证１８０交易型开放式指数证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００６年４月１３日至２０１０年１２月３１日）

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§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《上证１８０交易型开放式指数证券投资基金合同》、《上证１８０交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端公平交易管理办法》进行管理。

对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法－交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。

对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法－银行间业务》以及《基金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》等制度对其进行规范，执行情况良好，未出现异常情况。

公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察，分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金为交易型开放式指数证券投资基金，按照基金合同规定，本基金主要投资于上证１８０指数的指数成份股、备选成份股，其投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

四季度没有出现异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

受到美国二次量化宽松的影响，国内Ａ股１０月份出现了较快的上涨，上证１８０指数１０月份单月的涨幅为１５．０４％。随着国内通胀数据明显上升，央行货币政策转向稳健，连续提高准备金和基准利率，市场再度转为弱势行情。报告期期间，组合顺利完成了样本股的调整。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

本报告期末基金份额净值为０．６５１，份额净值增长为５．６８％，同期业绩比较基准增长率为５．９６％，基金净值表现落后比较基准０．２８％。本基金本报告期累积跟踪偏离度为０．５９％，日跟踪误差为０．０６８％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

市场预期ＣＰＩ将在２０１１年上半年见顶回落，政策收紧的压力可能随后会减小，但经济与企业盈利将面对紧缩政策的滞后效应，ＧＤＰ增长与代表货币投放的Ｍ２增速预期将进入增速趋缓阶段，在政策收紧压力趋缓与基本面平稳增长共同作用下，市场短期呈现宽幅震荡的概率较大。但目前市场估值比较合理，企业利润增长预期还在２０％以上，我们对国内Ａ股市场中长期的表现充满信心。作为１８０ＥＴＦ基金的管理人，我们继续坚持被动投资的原则，规范运作、勤勉尽责，为投资者继续获得长期稳定的回报。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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注：此处股票投资含可退替代款估值增值２８，１５２．０８元。

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

５．２．１ 积极投资按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有积极股票投资。

５．２．２ 指数投资按行业分类的股票投资组合

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５．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

５．３．１期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．３．２期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

本基金本报告期末未持有积极股票投资。

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

５．８．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５．１期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票未出现流通受限情况。

５．８．５．２ 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票未出现流通受限情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、《上证１８０交易型开放式指数证券投资基金合同》

２、《上证１８０交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》

３、《上证１８０交易型开放式指数证券投资基金托管协议》

７．２ 存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｕａａｎ．ｃｏｍ．ｃｎ。

７．３ 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇一一年一月二十一日

基金简称	华安上证１８０ＥＴＦ
基金主代码	５１０１８０
交易代码	５１０１８０
基金运作方式	交易型开放式（ＥＴＦ）
基金合同生效日	２００６年４月１３日
报告期末基金份额总额	９，１７９，２２６，７４０．００份
投资目标	紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略	本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但因特殊情况（例如因受相关法规限制而无法买入标的指数成份股等情况）导致无法获得或无法获得足够数量的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准	上证１８０指数
风险收益特征	本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制策略，跟踪上证１８０指数，是股票基金中风险中等、收益中等的产品。
基金管理人	华安基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１０年１０月１日－２０１０年１２月３１日）
１．本期已实现收益	４２１，５５３，４８９．９８
２．本期利润	２５５，７５８，２２９．６６
３．加权平均基金份额本期利润	０．０２３８
４．期末基金资产净值	５，９７８，３８７，４６６．３５
５．期末基金份额净值	０．６５１

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	５．６８％	１．７３％	５．９６％	１．７５％	－０．２８％	－０．０２％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
许之彦	本基金的基金经理、风险管理与金融工程部总经理	２００９－９－５	－	７年	理学博士，７年证券、基金从业经验，ＣＱＦ（国际数量金融工程师）。曾在广发证券和中山大学经济管理学院博士后流动站从事金融工程工作，２００５年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部数量策略分析师，２００８年４月起担任华安ＭＳＣＩ中国Ａ股指数增强型证券投资基金的基金经理，２００９年９月起同时担任本基金及华安上证１８０ＥＴＦ联接基金的基金经理。２０１０年１１月起担任华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金和华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。
牛勇	本基金的基金经理	２０１０－６－１８	－	６年	复旦大学经济学硕士，ＦＲＭ（金融风险管理师），６年证券金融从业经历，曾在泰康人寿保险股份有限公司从事研究工作。２００８年５月加入华安基金管理有限公司后任风险管理与金融工程部高级金融工程师，２００９年７月至２０１０年８月担任华安中国Ａ股增强指数基金的基金经理助理，２０１０年６月起同时担任本基金的基金经理。２０１０年９月起同时担任华安Ａ股增强指数基金的基金经理。２０１０年１１月起担任华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金和华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	５，８９６，４１６，８２２．３３	９８．５５
	其中：股票	５，８９６，４１６，８２２．３３	９８．５５
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	６９，６２９，１７９．５９	１．１６
６	其他各项资产	１７，０１２，８０３．３３	０．２８
７	合计	５，９８３，０５８，８０５．２５	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	３０，９５１，７７１．０６	０．５２
Ｂ	采掘业	８８０，２０３，４０８．３０	１４．７２
Ｃ	制造业	１，４４８，２３８，０５０．０２	２４．２２
Ｃ０	食品、饮料	１８９，０３４，２３２．１４	３．１６
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	３９，１５５，１７３．５６	０．６５
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	８９，０１４，７９５．０４	１．４９
Ｃ５	电子	１７，９８７，１２２．６８	０．３０
Ｃ６	金属、非金属	３８９，５３８，６４２．９５	６．５２
Ｃ７	机械、设备、仪表	５５０，８７５，９１８．９７	９．２１
Ｃ８	医药、生物制品	１７２，６３２，１６４．６８	２．８９
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	１６９，６５５，５９８．６７	２．８４
Ｅ	建筑业	２２５，１４１，７４９．５９	３．７７
Ｆ	交通运输、仓储业	２７６，７５６，１８０．６６	４．６３
Ｇ	信息技术业	１７１，４０６，５６８．０９	２．８７
Ｈ	批发和零售贸易	１１４，６１４，１１６．５０	１．９２
Ｉ	金融、保险业	２，１３５，２８５，５７７．９２	３５．７２
Ｊ	房地产业	２７５，２８６，７０６．１１	４．６０
Ｋ	社会服务业	３２，４１３，１８１．０４	０．５４
Ｌ	传播与文化产业	１３，８９４，３１２．５０	０．２３
Ｍ	综合类	１２２，５４１，４４９．７９	２．０５
	合计	５，８９６，３８８，６７０．２５	９８．６３

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０１３１８	中国平安	５，３２５，０４８	２９９，０５４，６９５．６８	５．００
２	６０００３６	招商银行	２１，９９０，７３６	２８１，７０１，３２８．１６	４．７１
３	６０１３２８	交通银行	３５，６１２，３０１	１９５，１５５，４０９．４８	３．２６
４	６０００１６	民生银行	３７，９５７，５１５	１９０，５４６，７２５．３０	３．１９
５	６０１１６６	兴业银行	６，６５８，９７２	１６０，１４８，２７６．６０	２．６８
６	６０００００	浦发银行	１１，８９２，５８０	１４７，３４９，０６６．２０	２．４６
７	６０００３０	中信证券	１１，２９０，３７８	１４２，１４５，８５９．０２	２．３８
８	６０１０８８	中国神华	５，５２４，１７４	１３６，５０２，３３９．５４	２．２８
９	６０１３９８	工商银行	２８，６３９，８７６	１２１，４３３，０７４．２４	２．０３
１０	６０１６０１	中国太保	５，１８０，５４８	１１８，６３４，５４９．２０	１．９８

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	－
２	应收证券清算款	１６，９９９，９９１．０９
３	应收股利	－
４	应收利息	１２，８１２．２４
５	应收申购款	－
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１７，０１２，８０３．３３

本报告期期初基金份额总额	９，８１２，２２６，７４０．００
本报告期基金总申购份额	２８，４５５，０００，０００．００
减：本报告期基金总赎回份额	２９，０８８，０００，０００．００
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	９，１７９，２２６，７４０．００