重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

　发 行 人 声 明

　本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站指定信息披露网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ（巨潮资讯网）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。

　投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

　发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

　中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　释 义

　本招股意向书摘要中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定含义：

　一、普通词语

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　二、专业术语

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　第一节 重大事项提示

　本公司提请投资者注意以下重大事项：

　一、股份锁定承诺

　本公司本次发行前总股本为１１，５００万股，本次拟发行不超过４，０００万股人民币普通股，发行后总股本不超过１５，５００万股。上述股份全部为流通股。

　（一） 股东涪陵区国资委和涪陵国投承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份，也不由本公司回购其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份。

　（二） 股东东兆长泰、赐发实业承诺：自本公司股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份，也不由本公司回购其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份。

　（三） 管理层股东周斌全、向瑞玺、肖大波、赵平、毛翔、童敏、张显海、贺云川、黄正坤承诺：自本公司股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份，也不由本公司回购其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份。上述锁定承诺届满后，在任职期间每年转让的本公司的股份不超过其所持有的股份总数的２５％；离职后半年内不转让其所持有的本公司股份；离职六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过５０％。

　二、滚存利润的处理安排

　根据２０１０年４月１３日本公司２０１０年第一次临时股东大会决议，若首次公开发行股票成功，则公司在首次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后新老股东按发行后的持股比例共同享有。

　截止２０１０年６月３０日，本公司以前年度滚存的未分配利润为９３，３７２，９３７．５０元。

　三、风险因素

　除上述重大事项提示外，请投资者仔细阅读本招股意向书中“风险因素”等有关章节，并特别关注下列风险因素：

　（一） 原材料不足风险

　本公司生产经营所需原材料主要来自于重庆市涪陵区的特产农产品——青菜头。青菜头属一年一季的农作物，一般在９月份播种，次年的２月份收获。如在青菜头生长期间发生大规模的自然灾害或病虫害，青菜头大量减产，公司将面临因原材料不足而导致的经营风险。

　（二） 原材料价格波动而引致的经营业绩波动风险

　本公司榨菜产品生产所需原材料为青菜头及其粗加工产品，报告期内原材料成本占公司主营业务成本的平均比例为３９．２８％。报告期内本公司采购的原材料价格波动较大，具体情况如下表：

　■

　以本公司２００９年财务数据为基础，原材料价格波动对本公司的利润影响的敏感性系数为２．１０，即原材料价格每上升１％将使本公司利润下降２．１０％。原材料价格受供求关系影响较大，报告期内原材料价格呈现不规律的价格波动。受自然灾害影响，２００８年原材料价格上涨了６０％以上，生产成本大幅上升，对本公司的生产经营带来一定压力，本公司通过调整产品价格和规格，采取多种营销措施，使得本公司在２００８年度利润总额不仅没有下降反而较去年上升了１７．３２％。如未来原材料价格大幅变动，本公司将面临原材料价格波动而导致的经营业绩波动风险。

　（三）净资产收益率下降风险

　本次发行完成后，公司净资产有显著增加。鉴于募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期，募集资金产生预期收益需要一定的时间，公司净利润的增长在短期内不能与公司净资产增长保持同步，可能导致净资产收益率较以前年度有所下降，产生净资产收益率下降的风险。

　（四）财产抵押风险

　为满足公司快速发展对资金的需求，报告期内发行人向银行申请贷款，上述贷款一般由发行人提供土地、房产、设备等资产向银行提供抵押担保，或由担保公司向银行提供保证担保，发行人再以土地、房产、设备等资产向担保公司提供反担保。截止２０１０年６月３０日，发行人部分厂房、设备已抵押或用于反担保，抵押和反担保的固定资产净额２０，５６１．９０万元，占发行人固定资产净额的７０．８９％；用于抵押的无形资产账面价值为６７５．４１万元，占发行人无形资产账面价值的６７．２９％。如果发行人相应借款到期无法偿还，抵押或反担保资产被处置，将会对发行人的生产经营造成不利影响。

　（五）食品安全风险

　食品制造业是国家推行各项食品安全标准和食品质量检验的重点行业之一，消费者及政府对食品安全的重视程度也越来越高。本公司一直把食品安全、质量标准工作放在首位，在批量生产阶段，建立了从原材料采购、材料检验、腌制加工过程控制，到产成品验收、出库的食品安全和质量标准及管理体系，通过了ＩＳＯ９００１：２０００、ＨＡＣＣＰ体系认证和ＱＳ认证、美国ＦＤＡ登记，食品安全管理水平处于国内同行业领先水平。如果本公司生产中发生食品安全事件，将对本公司造成重大影响；如果榨菜行业其他公司或者其他食品企业发生食品安全事件，也会对本公司造成影响；若国家提高食品安全和食品质量检验标准，可能相应增加公司的生产成本。

　四、国有股转持

　根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［２００９］９４号）的有关规定，本公司的国有股东重庆市涪陵区国有资产监督管理委员会和重庆市涪陵国有资产投资经营有限公司需要按首次公开发行时实际发行股份数量４，０００万股的１０％，将其持有的本公司部分国有股股份转由全国社会保障基金理事会持有。根据重庆市国有资产监督管理委员会《关于重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司股份划转社保基金有关问题的批复》（渝国资［２００９］３８０号）确认，重庆市涪陵区国有资产监督管理委员会和重庆市涪陵国有资产投资经营有限公司将持有本公司３，５１７，２４１股、４８２，７５９股份划转给全国社会保障基金理事会。全国社会保障基金理事会将承继原国有股东的禁售期义务。

　第二节 本次发行概况

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　第三节 发行人基本情况

　一、发行人基本资料

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　二、发行人的历史沿革及改制重组情况

　（一）发行人的设立方式

　本公司前身为重庆市涪陵榨菜（集团）有限公司（以下简称“榨菜集团”）。本公司是以经中瑞岳华会计师事务所审计的榨菜集团截至２００８年２月２９日止的净资产２００，２０２，１４２．６７元扣除涪陵区国资委独享的净资产２３，３５７，８４０．８７元后的净资产１７６，８４４，３０１．８０元按照１：０．６５０２９的比例折为１１５，０００，０００股（每股面值１元），整体变更设立的股份有限公司。

　经重庆市国有资产监督管理委员会《关于重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》（渝国资［２００８］１６４号）批复同意，２００８年３月３１日本公司依法在重庆市工商行政管理局登记注册，《企业法人营业执照》注册号为渝涪５００１０２０００００８３４２，注册资本为１１，５００万元，实收资本为１１，５００万元。

　（二）发起人及其出资

　公司发起人为重庆市涪陵区国有资产监督管理委员会、东兆长泰投资集团有限公司、重庆市涪陵国有资产投资经营有限公司、周斌全、深圳市赐发实业有限公司、向瑞玺、肖大波、赵平、毛翔、张显海、贺云川、黄正坤、童敏。各发起人均以其在榨菜集团所占注册资本比例，折为各自所占本公司股份比例。各发起人的出资均为其按照持股比例享有的榨菜集团净资产。

　三、股本情况

　（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

　公司本次发行前总股本为１１，５００万股，本次拟公开发行４，０００万股社会公众股，占发行后总股本的２５．８１％。

　公司本次发行前后股本结构如下：

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　注：ＳＳ为Ｓｔａｔｅ－ｏｗｎ ｓｈａｒｅｈｏｌｄｅｒ的缩写，表示国有股。

　本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

　１、股东涪陵区国资委和涪陵国投承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份，也不由本公司回购其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份。

　２、股东东兆长泰、赐发实业承诺：自本公司股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份，也不由本公司回购其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份。

　３、管理层股东周斌全、向瑞玺、肖大波、赵平、毛翔、童敏、张显海、贺云川、黄正坤承诺：自本公司股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份，也不由本公司回购其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份。上述锁定承诺届满后，在任职期间每年转让的本公司的股份不超过其所持有的股份总数的２５％；离职后半年内不转让其所持有的本公司股份；离职六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过５０％。

　（二）发起人、前十名股东和前十名自然人股东持股情况

　１． 发起人股东

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　２． 本次发行前公司前十名股东

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　３． 本次发行前公司前１０名自然人股东

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　（三）本次发行前国有股份或外资股份情况

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　根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［２００９］９４号）的有关规定，本公司的国有股东重庆市涪陵区国有资产监督管理委员会和重庆市涪陵国有资产投资经营有限公司需要按首次公开发行时实际发行股份数量４，０００万股的１０％，将其持有的本公司部分国有股股份转由全国社会保障基金理事会持有。根据重庆市国有资产监督管理委员会《关于重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司股份划转社保基金有关问题的批复》（渝国资［２００９］３８０号）确认，重庆市涪陵区国有资产监督管理委员会和重庆市涪陵国有资产投资经营有限公司将持有本公司３，５１７，２４１股、４８２，７５９股份划转给全国社会保障基金理事会。全国社会保障基金理事会将承继原国有股东的禁售期义务。

　（四）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系

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　四、发行人的业务情况

　（一）发行人的主营业务

　公司的主营业务为榨菜产品、榨菜酱油和其他佐餐开胃菜的研制、生产和销售，主导产品为乌江牌系列榨菜。公司为中国最大的榨菜加工企业，榨菜产品全国市场占有率第一。

　（二）发行人的主要产品

　本公司的主要产品为榨菜。本公司榨菜产品按照含盐量划分为低盐（含盐量低于６％）、中盐（含盐量在６％至７．５％之间）；按外形划分为全形、丝状、片状、块状、颗粒状等；按口味划分为原味、鲜爽、脆口、微辣、古坛、鲜香、川香、美味、红油等。本公司榨菜产品主要供消费者食用。

　（三）产品销售方式和渠道

　公司的产品销售模式采用经销制。销售渠道如下：

　■

　公司坚持以市场为导向，根据市场区域分布和其客户终端分散等特点，公司在全国设有８个销售大区、３３个办事处，负责对经销商的销售进行指导和管理。

　（四）所需主要原材料

　本公司榨菜产品主要原材料为青菜头及其粗加工产品，榨菜酱油的主要原材料为本公司榨菜产品生产过程中产生的腌制液，其他佐餐开胃菜产品的主要原材料有辣椒、萝卜、橄榄菜等。

　（五）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位

　榨菜产业为国民经济中一个较小的分支，不同规模的榨菜生产企业在一定时期内形成了一个无序竞争市场。随着榨菜生产相关标准的实施和消费者对食品安全卫生的要求不断提高，榨菜生产加工企业开始分化，目前已形成了原材料粗加工商或个人、规模化生产企业并存的市场竞争格局。

　榨菜行业的竞争主要体现在品牌竞争、质量竞争、原材料竞争等方面。榨菜属于快速消费品，随着人们生活水平的提高，人们对于日常生活消费品中的产品品牌、产品质量的重视程度越来越高。榨菜单位价格较低，榨菜消费者对某一品牌忠诚度的提高可使榨菜加工企业获得高出行业平均水平的利润，因此榨菜加工企业竞争的焦点主要集中在产品品牌塑造和产品质量提高。原材料青菜头种植主要集中在重庆和浙江两地，榨菜加工企业扩大市场份额须建立与自身产能产量相匹配的榨菜原料——青菜头种植“基地”，原材料粗加工商或个人参与青菜头收购，使得榨菜加工企业在收购原材料时的竞争更加激烈。

　本公司及子公司现有榨菜食品生产线１２条、豆豉生产线１条、榨菜酱油生产线１条、乳化辅料生产线１条，已形成自有年产６．１万吨榨菜的生产能力，公司目前约占全国榨菜销售市场的１３．６９％，为榨菜行业的龙头企业，公司为中国最大的榨菜加工企业，榨菜产品全国市场占有率第一。

　五、资产权属情况

　与公司业务及生产经营有关的设备均为公司所有。

　截止２０１０年６月３０日，本公司及本公司控股子公司共占有和使用２５宗、总面积为４７４，１６９．０２平方米的土地。上述土地使用权中，本公司已全部取得土地权属证书。

　截止２０１０年６月３０日，本公司所使用的房屋建筑面积总计１２３，６９０．７２平方米。该部分房屋全部为本公司拥有。本公司房屋建筑面积中１１６，０５７．０１平方米已取得房屋所有权证，７，６３３．７１平方米房屋正在办理房屋所有权证，重庆市涪陵区房地产业管理局于２００９年７月３０日出具《关于重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司申请办理房产权属登记及过户情况的说明》，上述房屋的权属登记，已经受理申请，现权属登记手续正在办理当中，且不存在任何法律障碍。

　与公司业务及生产经营紧密相关的注册商标有“乌江及■”、“■”两项，均为本公司或本公司控股子公司独立所有。

　公司拥有自主知识产权，已获得“榨菜生产的拌料工艺”等１１项国家专利。

　本公司上述资产均在使用中。

　六、同业竞争和关联交易情况

　（一）同业竞争

　公司与控股股东和实际控制人以及其控制的企业不存在同业竞争的情况；公司与其他持有公司５％以上股权的股东及其控制的企业亦不存在同业竞争情况。

　为避免同业竞争，公司实际控制人、控股股东已出具了《避免同业竞争的承诺函》。

　本公司与控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争。

　（二）关联交易

　１． 经常性关联交易

　近三年又一期经常性关联交易情况如下：

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　注：重庆市涪陵塑料彩印厂２００７年与本公司存在名义代管关系。

　２． 偶发性关联交易

　（１） 公司于２００８年１０月１６日与重庆市涪陵区国资委签订了《国有资金占用协议》，双方约定：公司未付股利２０，４１２，９９７．１３元以及以前年度所欠涪陵区财政局周转资金借款６７０，２００．００元，合计２１，０８３，１９７．１３元，自２００８年４月１日起，按中国人民银行现行一年期基准利率计息，利息以实际占用资金时间计算，按季支付。该协议同时约定，本公司应将上述资金本金２１，０８３，１９７．１３元在二年内分期还清，且每月还款不低于１００万元。

　截至招股书签署之日，本公司已经归还上述所欠款项。

　本次关联交易事项经本公司第一届董事会第六次会议审议通过，关联董事进行了回避。本次关联交易事项事前经独立董事认可，并发表了书面独立意见，认为与重庆市涪陵区国有资产监督管理委员会签订的资金占用协议客观公允、交易条件公平合理，未损害公司及其他股东的利益。

　（２） 本公司将２００７年１０月购买的李渡工业园区开发有限公司应收债权买入返售集合资金信托计划产品本金８００万元以及截止２００８年８月３０日应收利息４５６，９８６．３０元转让给涪陵区国资委，转让价款合计８５０．００万元，抵减应付涪陵区国资委股利。本次转让经本公司第一届董事会第四次会议审议通过，关联董事进行了回避。独立董事蒋和体、何廷恺、刘景伟、高大勇对本次转让进行了事前审核，并发表了书面独立意见，认为本次关联交易客观公允、交易条件公平合理。

　截至本招股意向书签署日，本公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行担保的事项。

　３． 关联交易对财务状况和经营成果的影响

　本公司报告期内的关联交易均按照市场交易价格进行，价格公允，对本公司的财务状况和经营成果未产生重大影响。

　４． 独立董事对关联交易公允性发表的意见

　本公司独立董事刘景伟先生、高大勇先生、何廷恺先生和蒋和体先生于２０１０年３月２９日对本公司在报告期内所发生的关联交易发表了如下独立意见：公司发生的关联交易均建立在平等、互利的基础上，履行了合法审议程序，关联交易价格是公允的，不存在损害公司和股东利益的行为。

　七、董事、监事、高级管理人员简介

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　八、发行人控股股东及其实际控制人情况

　涪陵区国资委是本公司控股股东和实际控制人，直接持有本公司股份５８，６５０，０００股，占本公司本次发行前总股本的５１．００％，通过涪陵国投间接持有本公司股份８，０５０，０００股，占本公司本次发行前总股本的７．００％。涪陵区国资委持有重庆市涪陵区质量技术监督局颁发的《中华人民共和国组织机构代码证》，代码为７９０７１４０５－８，机构类型为机关法人，住所为重庆市涪陵区体育北路６号。涪陵区国资委主要职能是依据《公司法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》、《中华人民共和国企业国有资产法》等法律法规的规定，对重庆市涪陵区人民政府授权监管的国有资产依法进行监督和管理，不从事实际经营业务。

　九、财务会计信息

　本公司聘请中瑞岳华会计师事务所对本公司２０１０年６月３０日、２００９年１２月３１日、２００８年１２月３１日及２００７年１２月３１日的资产负债表和合并资产负债表，２０１０年１－６月、２００９年度、２００８年度及２００７年度的利润表、合并利润表、现金流量表和合并现金流量表以及股东权益变动表、合并股东权益变动表、财务报表附注进行了审计。中瑞岳华会计师事务所已出具了【中瑞岳华审字［２０１０］第０６１６８号】标准无保留意见的《审计报告》。

　本节引用的财务数据，非经特别说明，均引自经审计的公司会计报表，并以合并数反映；非经特别说明，金额单位为人民币元。

　（一）财务报表

　１．合并资产负债表

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　（续上表）

　■

　２．合并利润及利润分配表

　■

　３．合并现金流量表

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　（二）非经常性损益

　中瑞岳华会计师事务所对公司近三年一期的非经常性损益明细表进行了审核，并出具了【中瑞岳华专审字［２０１０］第１５６２号】《非经常性损益明的专项审核报告》。依据经申报会计师审核的本公司近三年一期《非经常性损益明细表》，近三年一期本公司非经常性损益的具体内容、金额及扣除非经常性损益后的净利润金额如下表：

　■

　（三）主要财务指标

　■

　注：上述指标的计算以本公司合并财务报表的数据为基础进行计算（资产负债率除外），涉及股本数时以注册资本金额计。

　根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第９号—净资产收益率和每股收益的计算及披露（２０１０年修订）》要求，计算公司近三年一期的净资产收益率和每股收益情况如下：

　■

　注：截止到２０１０年６月３０日，本公司无稀释性潜在普通股。

　（四）管理层讨论与分析

　１． 财务状况分析

　本公司资产结构中非流动资产占比较高，流动资产占比较低，但流动资产占比呈逐年上升趋势，主要是由于报告期内本公司盈利能力逐年增强，并不断增加非流动资产投资，及实行严格的销售管理政策、采取“以销定产”的生产模式所致。

　报告期内，本公司流动资产主要由货币资金、存货、其他应收款等项目构成，随着本公司盈利能力不断增强，流动资产质量不断改善。本公司盈利能力逐年增强，净利润从２００７年的２，８４１．９０万元增加到２００９年的４，１５５．５７万元，年均增长２０．９４％。本公司拥有１，０００多家忠实的一级经销商客户，并实行严格的销售管理政策，使得报告期内主营业务收现率平均高达１０１．７９％。良好主营业务收入收现是本公司增加投资扩大产能的有力保障，亦使得本公司经营性应收项目期末余额较小。

　本公司报告内榨菜产品产销率平均在１００％以上，开工率较为饱满，为满足市场对高品质榨菜的需求，报告期内本公司收购了邱家食品在用的３，７５０吨榨菜食品生产线和年产２，０００吨其他佐餐开胃菜生产线，对华龙榨菜厂进行技改，并建设年产４万吨榨菜食品生产线及污水处理工程，并于２００８年缴纳了在用划拨土地的土地出让金，使得本公司非流动资产额占总资产的比例较高。

　报告期内，公司非流动资产２００８年较２００７年增长７．４７％，增加２，２０３．２６万元，主要是本公司２００８年为扩大生产规模新建年产４万吨榨菜食品生产线等项目增加在建工程３，０９３．３０万元，本公司改制为股份有限公司，办理土地使用权出让手续增加无形资产９７６．２４万元。非流动资产中２００９年固定资产和在建工程项目变动较大，主要是２００９年本公司将在建工程８，５３５．６７万元转入固定资产核算。

　公司管理层认为：本公司资产质量良好，资产结构符合公司所处行业的实际情况。公司制定了稳健的会计政策和会计估计，主要资产的减值准备计提充分、合理，公司未来不会面临因为资产不良而导致的财务风险。

　近三年本公司流动负债和负债总额逐年下降，非流动负债有所上升，负债总额中以银行借款为主。形成此种负债结构情况主要原因有：

　（１）本公司作为农业产业化国家重点龙头企业，为持续扩大生产经营规模，带动涪陵区青菜头种植和菜农的致富，需要大量资金周转，由于融资渠道单一，因此负债结构中主要为银行借款。

　（２）本公司在商业银行中信誉良好，连续三年被中国农业银行涪陵分行评为ＡＡＡ信用客户，本公司能够及时取得和归还短期周转资金借款。随着本公司盈利能力和收现能力的不断提高，偿还了应付股利和部分短期借款，使得流动负债

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

本招股意向书、招股书	指	重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
发行人、本公司、公司	指	重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司
榨菜集团	指	重庆市涪陵榨菜（集团）有限公司，本公司前身
邱家食品	指	重庆市邱家榨菜食品有限责任公司，本公司全资子公司
酱油公司	指	重庆市涪陵榨菜酱油有限公司，本公司全资子公司
红天建筑	指	重庆市红天建筑工程有限公司，本公司全资子公司
Ａ股	指	在境内上市的人民币普通股
本次发行	指	重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司首次向社会公开发行人民币普通股（Ａ股）不超过４，０００万股的行为
涪陵区国资委	指	重庆市涪陵区国有资产监督管理委员会，本公司之控股股东、实际控制人
东兆长泰	指	东兆长泰投资集团有限公司，本公司股东之一
涪陵国投	指	重庆市涪陵国有资产投资经营有限公司，本公司股东之一，重庆市涪陵区国有资产监督管理委员会持有其１００％股权
赐发实业	指	深圳市赐发实业有限公司，本公司股东之一
涪陵宏声、宏声实业	指	涪陵宏声实业（集团）有限责任公司
股东、股东大会	指	本公司股东、股东大会
董事、董事会	指	本公司董事、董事会
监事、监事会	指	本公司监事、监事会
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《公司章程》	指	本公司的《公司章程》
近三年一期	指	２００７年、２００８年、２００９年、２０１０年１－６月
报告期	指	２００７年１月１日至２０１０年６月３０日
保荐人、主承销商、招商证券	指	招商证券股份有限公司
申报会计师、中瑞岳华会计师事务所	指	中瑞岳华会计师事务所有限公司
发行人律师	指	北京市凯文律师事务所
元	指	人民币元
新会计准则	指	财政部修订后的《企业会计准则—基本准则》及财政部（财会［２００６］３号文）印发的〈企业会计准则第１号—存货〉等３８项具体准则
募投项目	指	拟使用本次发行募集资金进行投资的项目
国家质检总局	指	中国国家质量监督检验检疫总局
国家商检局	指	中国进出口商品检验局
国家标准委	指	中国国家标准化管理委员会
华龙厂、华龙榨菜厂	指	本公司华龙榨菜生产厂
华飞厂、华飞榨菜厂	指	本公司华飞原料收购站
华凤厂、华凤榨菜厂	指	本公司华凤原料收购站
华舞厂、华舞榨菜厂	指	本公司华舞榨菜生产厂
华民厂、华民榨菜厂	指	本公司华民榨菜生产厂
华富厂、华富榨菜厂	指	本公司华富榨菜生产厂
华安厂、华安榨菜厂	指	本公司华安榨菜生产厂
华康厂、华康榨菜厂	指	本公司华康榨菜生产厂
海椒厂、海椒榨菜厂	指	本公司海椒榨菜生产厂
太平原料收购站	指	本公司太平原料收购站
复合调料厂	指	本公司复合调料生产厂
彩印厂、塑料彩印厂	指	重庆市涪陵塑料彩印厂

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

ＩＳＯ９００１：２０００	指	质量管理体系标准，由国际标准化组织制定的ＩＳＯ９０００系列标准之一，规定质量管理体系要求，用于证实组织具有提供满足顾客要求和适用法规要求的产品的能力，目的在于增进顾客满意度
ＨＡＣＣＰ	指	危害分析与关键控制点的英文缩写，对可能发生在食品加工环节的危害进行评估，进而采取控制的一种预防性食品安全控制体系
ＱＳ认证	指	食品质量安全认证
国家标准委标准化ＡＡＡＡ级认证	指	国家标准委对标准化良好行为企业的最高级别认证
美国ＦＤＡ	指	美国食品和药物管理局
茎瘤芥	指	榨菜原料作物的植物学名
青菜头	指	茎瘤芥去掉叶和根剩余的部分，即茎瘤芥的茎瘤部分
头盐	指	按照本公司检测标准，盐度３—５度的青菜头粗加工产品
二盐	指	按照本公司检测标准，盐度５—８度的青菜头粗加工产品
盐菜块	指	按照本公司检测标准，盐度１０度以上的青菜头粗加工产品
榨菜	指	以茎瘤芥蔬菜作物的茎瘤，经特殊腌制和加工而成的腌菜食品
榨菜酱油	指	以青菜头及其粗加工产品腌制过程中产生的含盐度较高的腌制液为主要原料加工而成的一种特色的酱油调味品
佐餐开胃菜	指	包括榨菜在内的酱腌菜的统称

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１０年１－６月		２００９年度		２００８年度		２００７年度
	价格（元／吨）	变化	价格（元／吨）	变化	价格（元／吨）	变化	价格（元／吨）	变化
青菜头	５８１．３４	６９．４９％	３４３．００	－２０．３８％	４３０．７８	６５．４７％	２６０．３４	－３４．０７％
头盐	９７４．８３	８３．３５％	５３１．６７	－５４．７６％	１，１７５．２５	１８６．６５％	４１０．００	－９．９２％
二盐	１，０１６．８４	５５．８３％	６５２．５４	－４９．５９％	１，２９４．５９	１２６．３５％	５７１．９４	７．７５％
盐菜块	１，０７１．１７	４１．２４％	７５８．３９	－４６．６５％	１，４２１．６１	７８．３６％	７９７．０４	１７．９３％

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	项目	基本情况
１	股票种类	人民币普通股（Ａ股）
２	每股面值	１．００元
３	发行股数	不超过４，０００万股，占发行后总股本的２５．８１％
４	价格每股发行	【 】元／股
５	发行后每股收益	【 】元／股（以２００９年扣除非经常性损益前后孰低的净利润和发行后总股本计算）
６	发行市盈率	【 】倍（每股收益按照２００９年经审计的扣除非经常性损益的净利润除以本次发行前总股本计算）
【 】倍（每股收益按照２００９年经审计的扣除非经常性损益的净利润除以本次发行后总股本计算）
７	发行前每股净资产	２．５２元／股（以２０１０年６月３０日经审计的净资产和发行前总股本计算）
８	发行后每股净资产	【 】元／股（以２０１０年６月３０日经审计的净资产加上预计募集资金净额和发行后总股本计算）
９	市净率	【 】倍（按每股发行价格除以本次发行前每股净资产计算）
【 】倍（按每股发行价格除以本次发行后每股净资产计算）
１０	发行方式	采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式；或采用中国证监会核准的其他发行方式
１１	发行对象	符合有关规定条件的投资者
１２	本次发行股份的流通限制和锁定安排	２、股东东兆长泰、赐发实业承诺：自本公司股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份，也不由本公司回购其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份。 　３、管理层股东周斌全、向瑞玺、肖大波、赵平、毛翔、童敏、张显海、贺云川、黄正坤承诺：自本公司股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份，也不由本公司回购其持有的本公司公开发行股票前已发行的股份。上述锁定承诺届满后，在任职期间每年转让的本公司的股份不超过其所持有的股份总数的２５％；离职后半年内不转让其所持有的本公司股份；离职六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过５０％。
１３	承销方式	本次发行采取余额包销方式，由招商证券股份有限公司作为主承销商牵头组织承销团承销本次发行的股票。
１４	募集资金总额	【 】万元
１５	预计募集资金净额	【 】万元
１６	发行费用概算	（４）律师费用【 】万元 　（５）发行手续费用、交易所上网手续费等【 】万元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

公司名称：	重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司
英文名称：	Ｃｈｏｎｇｑｉｎｇ Ｆｕｌｉｎｇ Ｚｈａｃａｉ Ｇｒｏｕｐ Ｃｏ．， Ｌｔｄ．
法定代表人：	周斌全
注册资本：	１１，５００万元
成立日期：	１９８８年４月３０日，于２００８年３月３１日整体变更为股份有限公司
住所：	重庆市涪陵区体育南路２９号
邮政编码：	４０８０００
电话号码：	０２３－７２２３１４７５
传真号码：	０２３－７２２３１４７５
互联网址：	ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆｌｚｃ．ｃｏｍ
电子信箱：	ｆｌｚｃｈｚｋ＠１６３．ｃｏｍ

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

姓名	职务	性别	年龄	任期起止日期	简要经历	兼职	２００９年薪酬（万元）	持有公司股份数量（股）	与公司的其他利益关系
周斌全	董事长兼总经理	男	４７岁	２００８年３月２８日至２０１１年３月２７日	历任涪陵地委组织部干部科主任干事、政法委综治办主任、涪陵市政府流通体制改革办公室副主任、涪陵榨菜行业协会会长；涪陵建筑陶瓷股份有限公司（上市公司）任董事、副总经理等职务。２０００年加入本公司，一直担任本公司董事长兼总经理。	无	２５．７２	５，５２０，０００	无
杨远福	董事	男	４６岁	２００８年９月２３日至２０１１年３月２７日	历任原四川省涪陵市新妙粮站财务科长，原四川省涪陵市枳城区财政局商贸科副科长，重庆市涪陵区财政局工业交通科副科长，涪陵区国资委考核科副科长。	涪陵区国资委员会科长	－	０	无
郭向英	董事	女	４３岁	２００９年７月１７日至２０１１年３月２７日	１９８８年－２０００年任浙江金华婺城工商银行科长；２００１年－２００２年任北京中地长泰公司资金部副经理；２００３年－２００５年任北京东方银尊酒楼总经理；２００６年－２００７年任天津富铭置业公司总经理；２００７年－２００８年任广厦重庆第二置业发展有限公司董事长。	东兆长泰副总裁、北京二建董事长、重庆一建执行副董事长	－	０	无
林周文	董事	男	４４岁	２００８年３月２８日至２０１１年３月２７日	历任深圳市南北实业有限公司业务主办，深圳市龙岗区文发副食批发部总经理；现任深圳市赐发实业有限公司董事长。	赐发实业董事长	－	０	无
赵平	董事兼副总经理	男	４４岁	２００８年３月２８日至２０１１年３月２７日	历任宜宾县五桂罐头厂副厂长、涪陵市罐头厂任副厂长；１９９５年加入本公司，曾任副厂长、公司技术科科长、公司技术开发中心经理、总经理助理、副总经理。	无	１６．９３	８４６，２２７	无
肖大波	董事兼副总经理	男	４５岁	２００８年３月２８日至２０１１年３月２７日	历任涪陵地区财政局科研室副主任、区政府办公室二科科长；１９９８年加入本公司，一直担任副总经理。	无	１４．４７	８４６，２２７	无
毛翔	董事、副总经理兼财务负责人	男	４６岁	２００８年３月２８日至２０１１年３月２７日	历任原涪陵市日化总公司财务科长、原涪陵市工业经济局计财科副科长、原涪陵会计师事务所副主任会计师、主任会计师；２０００年加入本公司，曾任总经理助理、副总经理兼财务管理部经理。	无	１４．９９	８４６，２２７	无
刘景伟	独立董事	男	４２岁	２００８年８月４日至２０１１年３月２７日	历任林业部林业基金管理总站会计员、北京林业大学财会教研室会计学专业教师、北京金城园林公司董事、副总经理、岳华会计师事务所有限公司注册会计师等职。	信永中和会计师事务所有限公司合伙人	独立董事津贴３．００	０	无
高大勇	独立董事	男	４７岁	２００８年８月４日至２０１１年３月２７日	历任重庆市纺织品公司办公室负责人、重庆工学院会计系会计专业教师、华夏证券重庆分公司计划财务部经理、重庆银星智业集团公司证券部经理、北京理工中兴科技股份有限公司财务总监、董事。	北京西都地产发展有限公司财务总监、海南燕泰国际大酒店副董事长	独立董事津贴３．００	０	无
何廷恺	独立董事	男	６１岁	２００８年８月４日至２０１１年３月２７日	历任纳溪县乡镇企业局副局长、纳溪县委政策研究室主任、泸州市委宣传部处长。	北京市世方永泰律师事务所执业律师	独立董事津贴３．００	０	无
蒋和体	独立董事	男	４７岁	２００８年８月４日至２０１１年３月２７日	自１９８４年至今一直在西南大学食品科学学院从事果蔬加工的教学和科研工作。	西南大学教授	独立董事津贴３．００	０	无
向瑞玺	监事会主席	男	５９岁	２００８年３月２８日至２０１１年３月２７日	历任原涪陵市供销社工业科科长；涪陵市财委业务科科长；１９９４年加入本公司，曾任本公司党委副书记、副总经理；党委书记、副总经理。		１５．５５	８４６，２２７	无
于杰	监事	男	３８岁	２００８年３月２８日至２０１１年３月２７日	曾任职于中信实业银行威海分行、中国战略与管理研究会信息中心主任、《战略与管理》杂志编审，中信信息科技投资公司高级投资经理。	东兆长泰投资发展部副总经理	－	０	无
申永洁	监事	男	５３岁	２００８年３月２８日至２０１１年３月２７日	曾任重庆长江水运股份有限公司第二届、第三届、第四届监事会召集人。	涪陵区国资委科员	－	０	无
张显海	总经理助理	男	４１岁	２００８年３月２８日至２０１１年３月２７日	历任希望集团全椒希望公司销售部副经理；希望集团中原希望公司销售部经理；正大集团重庆正大、江津正大贵阳经营部副经理；正大集团江津正大有限公司技术企划部副经理；正大集团重庆正大有限公司企划部副经理等职务；２００２年加入本公司，曾任销售大区经理。	无	１２．６３	８４６，２２７	无
贺云川	总经理助理	男	４５岁	２００８年３月２８日至２０１１年３月２７日	历任涪陵地区外贸茶厂／茶叶公司业务科科长、涪陵市外贸进出口公司办公室主任等职务；１９９８年加入本公司，曾任本公司技术员、生产企业副厂长、产品经理部副经理、产品经理部经理、总经理助理。	无	１２．５６	８４６，２２７	无
刘洁	总经理助理	男	４２岁	２００８年３月２８日至２０１１年３月２７日	１９９２年加入本公司，历任重庆市涪陵榨菜（集团）有限公司镇安、百汇、华民、华安榨菜厂厂长，邱家食品执行董事兼经理等职务，现任本公司总经理助理。	无	１１．９５	０	无
黄正坤	董事会秘书	男	３５岁	２００８年３月２８日至２０１１年３月２７日	１９９９年加入本公司，历任重庆市涪陵榨菜（集团）有限公司销售业务员、总经办秘书、重庆市涪陵区涪郡贸易有限公司（酱油公司前身）产业化部经理，公司改制办主任	无	５．８１	５３１，１２４	无

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

股东名称及股份类别	本次发行前		本次发行后 　（假设发行４，０００万股）
	股数（股）	比例（％）	股数（股）	比例（％）
一、有限售条件流通股	１１５，０００，０００	１００．００００	１５５，０００，０００	７４．１９３５
涪陵区国资委（ＳＳ）	５８，６５０，０００	５１．００００	５５，１３２，７５９	３５．５６９５
东兆长泰	３２，２００，０００	２８．００００	３２，２００，０００	２０．７７４２
涪陵国投（ＳＳ）	８，０５０，０００	７．００００	７，５６７，２４１	４．８８２１
周斌全	５，５２０，０００	４．８０００	５，５２０，０００	３．５６１３
赐发实业	４，６００，０００	４．００００	４，６００，０００	２．９６７７
全国社会保障基金理事会			４，０００，０００	２．５８０６
向瑞玺	８４６，２２７	０．７３５８	８４６，２２７	０．５４６０
肖大波	８４６，２２７	０．７３５８	８４６，２２７	０．５４６０
赵平	８４６，２２７	０．７３５８	８４６，２２７	０．５４６０
毛翔	８４６，２２７	０．７３５８	８４６，２２７	０．５４６０
张显海	８４６，２２７	０．７３５８	８４６，２２７	０．５４６０
贺云川	８４６，２２７	０．７３５８	８４６，２２７	０．５４６０
黄正坤	５３１，１２４	０．４６１８	５３１，１２４	０．３４２７
童敏	３７１，５１４	０．３２３１	３７１，５１４	０．２３９７
二、本次发行流通股			４０，０００，０００	２５．８０６５
合 计	１１５，０００，０００	１００．００００	１５５，０００，０００	１００．００００

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东	持股数（股）	持股比例	股份性质
１	重庆市涪陵区国有资产监督管理委员会（ＳＳ）	５８，６５０，０００	５１．００００％	国有股
２	东兆长泰投资集团有限公司	３２，２００，０００	２８．００００％	社会法人股
３	重庆市涪陵国有资产投资经营有限公司（ＳＳ）	８，０５０，０００	７．００００％	国有股
４	周斌全	５，５２０，０００	４．８０００％	自然人股
５	深圳市赐发实业有限公司	４，６００，０００	４．００００％	社会法人股
６	向瑞玺	８４６，２２７	０．７３５８％	自然人股
７	肖大波	８４６，２２７	０．７３５８％	自然人股
８	赵平	８４６，２２７	０．７３５８％	自然人股
９	毛翔	８４６，２２７	０．７３５８％	自然人股
１０	张显海	８４６，２２７	０．７３５８％	自然人股
１１	贺云川	８４６，２２７	０．７３５８％	自然人股
１２	黄正坤	５３１，１２４	０．４６１８％	自然人股
１３	童敏	３７１，５１４	０．３２３１％	自然人股
合 计		１１５，０００，０００	１００．００００％	－－

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称或姓名	持股数（股）	持股比例	股份性质
１	重庆市涪陵区国有资产监督管理委员会（ＳＳ）	５８，６５０，０００	５１．００００％	国有股
２	东兆长泰投资集团有限公司	３２，２００，０００	２８．００００％	社会法人股
３	重庆市涪陵国有资产投资经营有限公司（ＳＳ）	８，０５０，０００	７．００００％	国有股
４	周斌全	５，５２０，０００	４．８０００％	自然人股
５	深圳市赐发实业有限公司	４，６００，０００	４．００００％	社会法人股
６	向瑞玺	８４６，２２７	０．７３５８％	自然人股
７	肖大波	８４６，２２７	０．７３５８％	自然人股
８	赵平	８４６，２２７	０．７３５８％	自然人股
９	毛翔	８４６，２２７	０．７３５８％	自然人股
１０	张显海	８４６，２２７	０．７３５８％	自然人股
１１	贺云川	８４６，２２７	０．７３５８％	自然人股
合 计		１１４，０９７，３６２	９９．２１４８％

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东姓名	股份数量（股）	股权比例
１	周斌全	５，５２０，０００	４．８０００％
２	向瑞玺	８４６，２２７	０．７３５８％
３	肖大波	８４６，２２７	０．７３５８％
４	赵平	８４６，２２７	０．７３５８％
５	毛翔	８４６，２２７	０．７３５８％
６	张显海	８４６，２２７	０．７３５８％
７	贺云川	８４６，２２７	０．７３５８％
８	黄正坤	５３１，１２４	０．４６１８％
９	童敏	３７１，５１４	０．３２３１％

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

资 产	２０１０年６月３０日	２００９年１２月３１日	２００８年１２月３１日	２００７年１２月３１日
流动资产：
货币资金	１００，８８６，１４４．３８	８５，９７９，４８６．７７	５１，６５９，６００．５５	３９，７１１，１１７．７０
应收票据	１５，１４２，６９１．９４	１０，０７４，５０６．３６	４０６，３９１．００	７，０７０，８４６．９２
应收账款	２，４８６，３１６．８３	２，５９８，１９６．１２	３０，３９７，４５６．１３	９，３６５，６０１．６７
预付款项	１６，８６３，９５４．６６	５，６４０，６１５．５４	７，５７２，１２０．２７	１５，１６０，０６７．１２
应收利息				５５，８９０．４１
其他应收款	１０，９４８，６４３．８２	１１，９３３，５２５．１９	１９，０６４，９８５．２２	２４，２２０，７７５．８４
存货	９３，０７４，１４０．１８	５９，０１９，６５７．２４	６８，１２５，４５３．６０	５７，５８８，８９８．４５
其他流动资产
流动资产合计	２３９，４０１，８９１．８１	１７５，２４５，９８７．２２	１７７，２２６，００６．７７	１５３，１７３，１９８．１１
非流动资产：
持有至到期投资				８，０００，０００．００
固定资产	２９０，０５９，２５４．３０	２９４，４５３，５３９．５１	２２８，８２７，４３５．９９	２３９，６８３，１９９．６３
在建工程	９，４７０，６１２．８０	３，２７１，８６０．１７	７６，００１，００１．９４	４５，０６７，９５２．４９
固定资产清理	１，０５５．６４
无形资产	１０，０３６，８４２．０１	１０，１５５，３３８．８５	１０，４１２，２２３．５３	６４９，７９７．５３
递延所得税资产	１，４５９，１０４．０４	９２４，０８４．５０	１，３９９，５０１．０９	８１５，４９１．２１
其他非流动资产				４１１，３３３．６３
非流动资产合计	３１１，０２６，８６８．７９	３０８，８０４，８２３．０３	３１６，６４０，１６２．５５	２９４，６２７，７７４．４９
资产总计	５５０，４２８，７６０．６０	４８４，０５０，８１０．２５	４９３，８６６，１６９．３２	４４７，８００，９７２．６０

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称或姓名	持股数（股）	持股比例	股份性质
１	重庆市涪陵区国有资产监督管理委员会（ＳＳ）	５８，６５０，０００	５１．００００％	国有股
２	重庆市涪陵国有资产投资经营有限公司（ＳＳ）	８，０５０，０００	７．００００％	国有股
合 计		６６，７００，０００	５８．００００％

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称或姓名	持股比例	股东之间的关联关系
１	重庆市涪陵区国有资产监督管理委员会（ＳＳ）	５１．００００％	持有涪陵国投１００％股权
２	东兆长泰投资集团有限公司	２８．００００％	无
３	重庆市涪陵国有资产投资经营有限公司（ＳＳ）	７．００００％	涪陵区国资委全资子公司
４	周斌全	４．８０００％	无
５	深圳市赐发实业有限公司	４．００００％	无
６	向瑞玺	０．７３５８％	无
７	肖大波	０．７３５８％	无
８	赵平	０．７３５８％	无
９	毛翔	０．７３５８％	无
１０	张显海	０．７３５８％	无
１１	贺云川	０．７３５８％	无
１２	黄正坤	０．４６１８％	无
１３	童敏	０．３２３１％	无
合 计		１００．００００％

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项 目	２０１０年１－６月	２００９年度	２００８年度	２００７年度
一、营业总收入	２６８，２１８，１５６．４４	４４２，０６０，４９５．７６	４２１，８７７，４２９．６０	４３５，３３６，２５８．２２
其中：营业收入	２６８，２１８，１５６．４４	４４２，０６０，４９５．７６	４２１，８７７，４２９．６０	４３５，３３６，２５８．２２
二、营业总成本	２３１，７９０，１５６．５１	３９４，３５４，０６６．１４	３８６，１５４，５１９．７９	４０５，４９８，９２５．１２
其中：营业成本	１７６，１０７，１５９．３６	２７３，０７６，０４２．７３	２６７，９５１，１９３．７２	２８２，２２７，８７１．６３
营业税金及附加	２，２０６，６２９．９５	４，５４３，０４８．３６	４，４４４，３３５．００	４，３４４，６１７．４４
销售费用	３９，１８７，８５０．０２	９１，７０９，４７０．７７	８３，０９０，８８２．２３	９１，９１１，５４２．６８
管理费用	１０，５０５，４３４．１７	１６，６６３，２１２．２１	１７，３８１，１５６．０９	１４，００６，１００．０６
财务费用	３，８１６，５３１．８１	８，３４５，８４１．７２	１２，３３３，１５８．６６	１２，８１８，４３８．０６
资产减值损失	－３３，４４８．８０	１６，４５０．３５	９５３，７９４．０９	１９０，３５５．２５
加：投资收益			４４４，１０９．５９	５５，８９０．４１
其中：对联营企业和合营企业的投资收益				－
三、营业利润	３６，４２７，９９９．９３	４７，７０６，４２９．６２	３６，１６７，０１９．４０	２９，８９３，２２３．５１
加：营业外收入	５４１，２３５．３７	１，６９４，５２９．３８	４，２４１，９５３．４４	４，０１６，８７７．１４
减：营业外支出	８０，９７１．４２	８２０，５４２．３６	８４１，６２１．２２	１８３，２３７．６６
其中：非流动资产处置损失	７９，９４７．９４	７１８，１９６．７７	－	２１，４１８．７８
四、利润总额	３６，８８８，２６３．８８	４８，５８０，４１６．６４	３９，５６７，３５１．６２	３３，７２６，８６２．９９
减：所得税费用	６，０５４，９２６．３４	７，０２４，７０１．５５	５，７８９，７１０．３６	５，３０７，８９１．１３
五、净利润	３０，８３３，３３７．５４	４１，５５５，７１５．０９	３３，７７７，６４１．２６	２８，４１８，９７１．８６
归属于母公司所有者的净利润	３０，８３３，３３７．５４	４１，５５５，７１５．０９	３３，７７７，６４１．２６	２８，４１８，９７１．８６
少数股东损益			－	－
六、每股收益：
（一） 基本每股收益	０．２７	０．３６	０．３１	０．３７
（二） 稀释每股收益	０．２７	０．３６	０．３１	０．３７
七、其他综合收益	３，２２８，８０７．１６	－１８６，７３６．６０	８，７２１，７００．００	１，０００，０００．００
八、综合收益总额	３４，０６２，１４４．７０	４１，３６８，９７８．４９	４２，４９９，３４１．２６	２９，４１８，９７１．８６
归属于母公司所有者的综合收益总额	３４，０６２，１４４．７０	４１，３６８，９７８．４９	４２，４９９，３４１．２６	２９，４１８，９７１．８６
归属于少数股东的综合收益总额		－	－	－

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项 目	２０１０年１－６月	２００９年度	２００８年度	２００７年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	３０４，６３０，９９８．１３	５５３，３８０，３７６．９９	４７４，１６９，８８１．５３	５１６，１５２，４３６．８８
收到的税费返还		－	７３，３８８．６６	５０３，４８５．７０
收到的其他与经营活动有关的现金	５，０６１，０７８．７９	２０，２０８，２２８．６８	７，０３９，９４０．６０	１０，００１，５３９．９６
经营活动现金流入小计	３０９，６９２，０７６．９２	５７３，５８８，６０５．６７	４８１，２８３，２１０．７９	５２６，６５７，４６２．５４
购买商品、接受劳务支付的现金	１６６，６９２，０４５．７９	２３３，２３９，２３５．２８	２８５，６８３，３４０．２７	３１６，９７８，５８７．３０
支付给职工以及为职工支付的现金	３１，０８７，３５１．０６	５７，９９８，８３７．２２	６５，３０８，２３５．２６	４７，９８５，９４３．３１
支付的各项税费	２６，７４１，９１５．７９	６０，０４１，３５２．１８	４９，９４３，５７４．６１	４０，０９６，８７３．８４
支付其他与经营活动有关的现金	３７，５４７，３９８．９１	７６，３７５，３６０．４７	６５，８０６，４２５．３８	７９，１６４，１１１．８９
经营活动现金流出小计	２６２，０６８，７１１．５５	４２７，６５４，７８５．１５	４６６，７４１，５７５．５２	４８４，２２５，５１６．３４
经营活动产生的现金流量净额	４７，６２３，３６５．３７	１４５，９３３，８２０．５２	１４，５４１，６３５．２７	４２，４３１，９４６．２０
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	８４，６００．００	２０４，８８５．７３	２１１，２００．００	１，０００．００
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额			３，０００，０００．００	－
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计	８４，６００．００	２０４，８８５．７３	３，２１１，２００．００	１，０００．００
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	２４，９００，２０３．２９	１２，２４６，２８４．４４	５５，０５６，０８３．７１	４７，３４０，６１２．２１
投资支付的现金		－	－	８，０００，０００．００
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额		－	３，０００，０００．００	１，５４０，０００．００
支付的其他与投资活动有关的现金		－	－	－
投资活动现金流出小计	２４，９００，２０３．２９	１２，２４６，２８４．４４	５８，０５６，０８３．７１	５６，８８０，６１２．２１
投资活动产生的现金流量净额	－２４，８１５，６０３．２９	－１２，０４１，３９８．７１	－５４，８４４，８８３．７１	－５６，８７９，６１２．２１
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金			１００，２０８，６５９．５０	－
取得借款收到的现金	４２，５００，０００．００	１７８，２２０，０００．００	２１３，０００，０００．００	１３３，７００，０００．００
收到的其他与筹资活动有关的现金	７，１６５，３９３．００	１６，９９８，０００．００	５００，０００．００	１，０００，０００．００
筹资活动现金流入小计	４９，６６５，３９３．００	１９５，２１８，０００．００	３１３，７０８，６５９．５０	１３４，７００，０００．００
偿还债务支付的现金	５２，８２０，０００．００	２５８，６７０，２００．００	１６６，８００，０００．００	１３１，７００，０００．００
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	４，１２６，７８７．８２	２２，４８１，８９１．８０	８０，１９３，８９６．１４	１３，２８７，６１７．５５
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付的其他与筹资活动有关的现金	６１７，２７３．７５	３，４８４，４８２．６６	２４，３０３，９３５．２５	－
筹资活动现金流出小计	５７，５６４，０６１．５７	２８４，６３６，５７４．４６	２７１，２９７，８３１．３９	１４４，９８７，６１７．５５
筹资活动产生的现金流量净额	－７，８９８，６６８．５７	－８９，４１８，５７４．４６	４２，４１０，８２８．１１	－１０，２８７，６１７．５５
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	－２，４３５．９０	－１５３，９６１．１３	－１５９，０９６．８２	－１０６，５８９．５３
五、现金及现金等价物净增加额	１４，９０６，６５７．６１	４４，３１９，８８６．２２	１，９４８，４８２．８５	－２４，８４１，８７３．０９

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

关联方名称	２００７年度
	金额	占公司全部总采购金额比例
重庆市涪陵塑料彩印厂	２６，４４２，４２６．９７	１１．６０％
合 计	２６，４４２，４２６．９７	１１．６０％

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

财务指标	２０１０年１－６月／ 　２０１０年６月３０日	２００９年度／ 　２００９年１２月３１日	２００８年度／ 　２００８年１２月３１日	２００７年度／ 　２００７年１２月３１日
流动比率	１．８０	１．４６	１．０１	０．５３
速动比率	１．１０	０．９７	０．６２	０．３３
资产负债率（母公司）	４７．４６％	４８．００％	５６．３８％	７９．４７％
应收账款周转率（次／年）	１０５．５０	２６．８０	２１．２２	２９．８１
存货周转率（次／年）	２．３２	４．３０	４．２６	５．１２
息税折旧摊销前利润（万元）	５，２２３．４０	７，８０７．３３	７，０８６．３２	６，５５６．４２
归属于发行人股东的净利润（万元）	３，０８３．３３	４，１５５．５７	３，３７７．７６	２，８４１．９０
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润（万元）	３，０４４．２１	４，０８１．４７	３，０８５．１１	２，０７７．８５
利息保障倍数	９．９４	６．７１	４．１５	３．５４
每股经营活动现金净流量（元／股）	０．４１	１．２７	０．１３	１．１４
每股净现金流量（元／股）	０．１３	０．３９	０．０２	－０．６７
基本每股收益（元／股）	０．２７	０．３６	０．３１	０．３７
稀释每股收益（元／股）	０．２７	０．３６	０．３１	０．３７
归属于发行人股东的每股净资产（元／股）	２．５２	２．２２	１．８６	１．２３
无形资产（土地使用权、水面养殖权、采矿权等除外）占净资产的比例	０．１４％	０．１６％	０．２２％	０．５０％

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

负债和股东权益	２０１０年６月３０日	２００９年１２月３１日	２００８年１２月３１日	２００７年１２月３１日
流动负债：
短期借款	２２，５００，０００．００	４９，２２０，０００．００	１２９，０００，０００．００	１１６，７００，０００．００
应付票据				－
应付账款	４４，６１０，１３７．９３	２０，５７４，７２８．９０	８，２５９，２０２．４８	２２，３４２，１４７．９５
预收款项	４４，６３３，７１１．１１	３４，１３７，０７９．０４	８，９００，０６８．６７	１６，９４６，６３０．０６
应付职工薪酬	６，４７４，１８６．１４	４，３３２，２１０．６３	５，９７３，１６１．０３	１６，８７６，２７０．６９
应交税费	４，９２５，５２８．８９	２５８，５２２．２９	４，７８７，３１１．２１	１０，５４５，６０８．６８
应付股利		－	１０，４１２，９９７．１３	６４，０００，０００．００
其他应付款	９，７２４，１４０．１２	１０，９９４，１２２．５７	８，９０２，２８１．６０	２７，４５０，１０７．９３
一年内到期的非流动负债		６００，０００．００	－	１６，１００，０００．００
流动负债合计	１３２，８６７，７０４．１９	１２０，１１６，６６３．４３	１７６，２３５，０２２．１２	２９０，９６０，７６５．３１
非流动负债：
长期借款	１１７，０００，０００．００	１００，０００，０００．００	１００，６７０，２００．００	５０，６７０，２００．００
长期应付款		－	６４５，０００．００	７，４４２，７３５．７１
专项应付款		３，６００，０００．００	－	２，５００，０００．００
其他非流动负债	１１，２６２，５０１．７５	５，０９７，７３６．８６	２，４４８，５１５．７３	１，７１０，０００．００
非流动负债合计	１２８，２６２，５０１．７５	１０８，６９７，７３６．８６	１０３，７６３，７１５．７３	６２，３２２，９３５．７１
负债合计	２６１，１３０，２０５．９４	２２８，８１４，４００．２９	２７９，９９８，７３７．８５	３５３，２８３，７０１．０２
股东权益：
股本	１１５，０００，０００．００	１１５，０００，０００．００	１１５，０００，０００．００	３７，３３１，０００．００
资本公积	７３，６０８，０７２．３６	７０，３７９，２６５．２０	７０，５６６，００１．８０	３３，０９１，０２１．３７
盈余公积	１０，３７４，７７０．８３	６，９８０，５５０．１７	３，２４５，０３０．３９	５，１４７，９８６．３５
未分配利润	９０，３１５，７１１．４７	６２，８７６，５９４．５９	２５，０５６，３９９．２８	１８，９４７，２６３．８６
归属于母公司股东权益小计	２８９，２９８，５５４．６６	２５５，２３６，４０９．９６	２１３，８６７，４３１．４７	９４，５１７，２７１．５８
少数股东权益				－
股东权益合计	２８９，２９８，５５４．６６	２５５，２３６，４０９．９６	２１３，８６７，４３１．４７	９４，５１７，２７１．５８
负债和股东权益总计	５５０，４２８，７６０．６０	４８４，０５０，８１０．２５	４９３，８６６，１６９．３２	４４７，８００，９７２．６０

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１０年１－６月	２００９年度	２００８年度	２００７年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	－７９，１１４．５７	－７２５，４２９．６３	５６，７０２．３１	－２０，４１８．７８
计入当期损益的政府补助，但与企业业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	５２７，７３５．１１	１，５１７，９９４．８７	４，１７７，０６８．４９	３，６４２，２００．００
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等	－	－	－	－３０７，８１９．２０
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响	－	－	－	４，６２８，３５０．２３
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	１１，６４３．４１	８１，４２１．７８	－７９０，４２４．８８	２１１，８５８．２６
小 计	４６０，２６３．９５	８７３，９８７．０２	３，４４３，３４５．９２	８，１５４，１７０．５１
减：所得税影响数	６８，９８２．５０	１３２，９６４．２７	５１６，７８２．４７	５１３，６９３．０４
非经常性损益净额	３９１，２８１．４５	７４１，０２２．７５	２，９２６，５６３．４５	７，６４０，４７７．４７
归属于少数股东的非经常性损益净额	－	－	－	－
归属于公司普通股股东的非经常性损益净额	３９１，２８１．４５	７４１，０２２．７５	２，９２６，５６３．４５	７，６４０，４７７．４７
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	３０，４４２，０５６．０９	４０，８１４，６９２．３４	３０，８５１，０７７．８１	２０，７７８，４９４．３９
非经常性损益净额对净利润的影响	１．２７％	１．７８％	８．６６％	２６．８９％

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

报告期	报告期利润	加权平均净资产收益率	每股收益（元／股）
			基本每股收益	稀释每股收益
２０１０年１－６月	归属于公司普通股股东的净利润	１１．３２％	０．２７	０．２７
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	１１．１８％	０．２６	０．２６
２００９年度	归属于公司普通股股东的净利润	１７．７２％	０．３６	０．３６
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	１７．４０％	０．３５	０．３５
２００８年度	归属于公司普通股股东的净利润	１７．１８％	０．３１	０．３１
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	１５．６９％	０．２８	０．２８
２００７年度	归属于公司普通股股东的净利润	２１．５６％	０．３７	０．３７
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	１５．７６％	０．２７	０．２７

　保荐人（主承销商）

　（深圳市福田区益田路江苏大厦３８－４５楼）

　（下转A36版）

　（上接A37版）

逐年下降。

（３）为扩大再生产，本公司２００８年新增了５，０００万元银行长期借款用于建设年产４万吨榨菜食品生产线，并于报告期内收到移民补偿及财政补助资金，使得非流动负债有所增加。

（４）公司应付账款、预收款项在２０１０年６月３０日、２００９年、２００７年末较多，是由于公司商业信誉良好、产品销售情况较好，本公司供应商、经销商愿意付出资金的时间价值，使得公司可充分利用各种渠道的资金，提高了资金的使用效率。２００８年由于受金融危机影响，国内企业回笼资金、收紧商业信用，使得应付账款、预收款项较以前年度有所减少，公司通过增加银行借款满足了生产经营需要。

（５）本公司报告期内净利润逐年增长，且收益质量良好，偿还了部分贷款和支付了相关债务，使得流动负债和负债总额呈逐年下降趋势。

２．盈利能力分析

报告期内本公司实现营业收入分别为４３，５３３．６３万元、４２，１８７．７４万元、４４，２０６．０５万元和２６，８２１．８２万元，营业收入稳步增长，２００８年度受外界环境变化影响，营业收入有一定下滑，但公司通过加大营销力度，改变产品规格和产品价格，使得公司净利润不但没有下降反而较２００７年度有了１８．８６％的增长。

１）公司营业收入和净利润的变化趋势

单位：万元

项 目	２０１０年１－６月		２００９年度		２００８年度		２００７年度
	金额	同比	金额	增幅	金额	增幅	金额	增幅
营业收入	２６，８２１．８２	４３．２８％	４４，２０６．０５	４．７８％	４２，１８７．７４	－３．０９％	４３，５３３．６３	１０．０１％
榨菜产品收入	２６，００２．４９	４３．８０％	４２，０７７．１７	４．２２％	４０，３７３．７１	－４．５９％	４２，３１６．５２	９．２８％
净利润	３，０８３．３３	１３２．６９％	４，１５５．５７	２３．０３％	３，３７７．７６	１８．８６％	２，８４１．９０	６９．０５％
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	３，０４４．２１	１４７．７０％	４，０８１．４７	３２．３０％	３，０８５．１１	４８．４８％	２，０７７．８５	１４９．１０％

报告期内本公司营业收入稳步增长，营业收入的主要来源为榨菜产品的收入。净利润和扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润逐年增长，非经常性损益对本公司经营业绩的影响随着本公司盈利能力增强逐渐减弱。

１）主营业务利润来源分析

单位：万元

产品类别	２０１０年１－６月		２００９年度		２００８年度		２００７年度
	毛利	毛利率	毛利	毛利率	毛利	毛利率	毛利	毛利率
榨菜产品	９，０８０．８３	３４．９２％	１６，３４４．７２	３８．８４％	１４，９６６．４２	３７．０７％	１４，９１１．４２	３５．２４％
榨菜酱油	５１．０３	３１．０５％	２６．７８	３１．０８％	２１．５９	２９．９１％	２８．３５	２８．００％
其他佐餐开胃菜	１１．５９	３０．９７％	２０３．５８	３０．７８％	３１１．３１	３３．９２％	３５９．１０	３３．７２％
建筑工程			１８１．６２	３５．９１％	１６．３６	５．１１％	０．８１	４．４１％
主营业务	９，１４３．４５	３４．８９％	１６，７５６．７０	３８．６７％	１５，３１５．６８	３６．７４％	１５，２９９．６９	３５．１７％

从上表可以看出，本公司主营业务毛利主要为榨菜产品的毛利，榨菜产品毛利率在报告期内逐年增长。

２）期间费用的变动分析

最近三年一期，本公司销售费用、管理费用、财务费用的变动情况如下：

单位：万元

项 目	２０１０年１－６月		２００９年度		２００８年度		２００７年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
期间费用合计	５，３５０．９８	１９．９５％	１１，６７１．８５	２６．４０％	１１，２８０．５２	２６．７４％	１１，８７３．６１	２７．２７％
其中：销售费用	３，９１８．７９	１４．６１％	９，１７０．９５	２０．７５％	８，３０９．０９	１９．７０％	９，１９１．１５	２１．１１％
管理费用	１，０５０．５４	３．９２％	１，６６６．３２	３．７７％	１，７３８．１２	４．１２％	１，４００．６１	３．２２％
财务费用	３８１．６５	１．４２％	８３４．５８	１．８９％	１，２３３．３２	２．９２％	１，２８１．８４	２．９４％
营业收入	２６，８２１．８２	１００．００％	４４，２０６．０５	１００．００％	４２，１８７．７４	１００．００％	４３，５３３．６３	１００．００％

报告期内，本公司期间费用总额基本稳定，期间费用总额最近三年一期平均占营业收入总额的２５．０９％，但费用总额占营业收入的比例呈逐年下降趋势，反映出本公司费用控制能力在不断增强。

期间费用中主要为销售费用，最近三年一期销售费用占期间费用总额的比例平均为７５．７２％，主要是由于本公司生产的榨菜产品属于快速消费品，广告费、促销费、品牌宣传费与产品销售量呈一定的正相关关系，为提高产品的销量、扩大市场占有率须支出大量的广告费用、促销费用、品牌宣传费用，随着销量的增加运输费用随之上升，从而使得公司销售费用较高。

报告期内本公司管理费用基本稳定，其中２００８年管理费用较多主要是管理人员工资和社保费用增加较２００７年有所增加。

本公司银行贷款余额２００８年末较２００７年末增加６，２３０万元，其中短期借款增加１，２３０万元，长期借款增加５，０００万元，２００８年财务费用反而较２００７年减少了４８．５２万元，主要是中央人民银行２００８年连续四次下调一年期人民币存贷款利率，累计下调了１．８９个百分点。２００９年本公司财务费用较２００８年减少３９８．７４万元，下降３２．３３％，主要系银行贷款利率经过２００８年四次调整后一直处于较低水平，同时本公司２００９年还偿还了７，９７８万元的银行短期借款。

３）投资收益、公允价值变动净收益、营业收支的变动分析

最近三年一期，本公司投资收益、公允价值变动净收益、营业外收支变动情况如下：

单位：万元

		第一年	第二年	第三年	第四年	第五年	合计
年产４万吨榨菜食品生产线项目	建设投资	５，０００．００	７，９３１．７０				１２，９３１．７０
	铺底流动资金			４３７６．０２	８０８．３	５３８．８７	５，７２３．１９
榨菜计量包装自动化改造项目	建设投资	５，００５．２２					５００５．２２
	铺底流动资金		４９１．０２	７６４．９６	１３４４．２６		２，６００．２４
年产５，０００吨榨菜乳化辅料生产线项目	建设投资	２，０００．００	２，１４６．８５				４，１４６．８５
	铺底流动资金			４７８．１１	９４．４６	９１．５８	６６４．１５
合计							３１，０７１．３５

报告期内本公司投资收益、公允价值变动净收益、营业外支出变动较小，对本公司利润总额影响不大。本公司营业外收入主要为计入当期损益的的政府补助，营业外收入金额较小，随着本公司盈利能力不断增强，营业外收支对本公司的经营成果影响逐渐减少。

１．现金流量分析

２０１０年１－６月、２００９年度、２００７年度经营活动产生的现金流量净额均高于当期的净利润，主营业务收现率分别为９９．３６％、１０９．１６％、１０１．４１％，收现率良好，显示出公司收益质量良好。报告期内本公司经营活动产生的现金净流量符合公司经营的实际情况，是本公司扩大再生产的动力所在。报告期内投资活动现金支出主要为建设本次募集资金拟投资项目年产四万吨榨菜食品生产线项目，建设各生产厂的污水处理工程以及各生产厂配套设施。本公司根据生产经营投资需要安排筹资，满足了公司扩大再生产的阶段性需求。

（一）股利分配政策

１．发行人近三年股利分配政策

根据《公司章程》规定，本公司缴纳所得税后的利润，按下列顺序分配：

（一） 弥补以前年度的亏损；

（二） 提取百分之十的法定公积金；

（三） 经股东大会决议，提取任意公积金；

（四） 按照股东持股比例支付股东股利。

公司法定公积金累计额达公司注册资本的５０％以上时，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

２．发行人近三年股利分配情况

根据涪陵区国资委［２００７］１５０号文，本公司向涪陵区国资委分配股利６４００万元。

本公司２００８年３月２７日召开临时股东会，审议通过了２００７年４月３０日至２００８年２月２９日实现利润而增加的净资产２３，３５７，８４０．８７元归属于涪陵区国资委。

截止２０１０年６月３０日，本公司已将应付涪陵区国资委股利款全部支付完毕。

３．发行人上市后股利分配政策

本公司《公司章程（草案）》第一百八十三条规定：

公司采取现金和股票方式分配股利。公司利润分配政策为：公司可以采取现金或者股票方式分配股利，可以进行中期现金分红。在公司盈利、现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司将实施积极的利润分配办法，重视对投资者的合理投资回报。在最近三年均保持赢利的情况下，公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。

４．本次发行完成前滚存利润的处置安排及已履行的决策程序

根据本公司２０１０年４月１３日召开的２０１０年第一次临时股东大会决议，若首次公开发行股票成功，则公司在首次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后新老股东按发行后的持股比例共同享有。截止２０１０年６月３０日，本公司滚存的未分配利润总额为９３，３７２，９３７．５０元。

（二）发行人控股子公司情况

本公司拥有下属企业共３家，全部为全资子公司。

１．重庆市涪陵榨菜酱油有限公司

成立时间：２００３年６月２７日

注册资本和实收资本：８００万元

注册地址和主要生产经营地：重庆市涪陵区李渡镇红庙三社

本公司持有酱油公司的股权比例为１００％，酱油公司的管理人员全部由本公司委派。

主营业务为榨菜酱油、榨菜和辣椒制品的生产和销售，主要产品为榨菜酱油、榨菜产品和辣椒制品。

截至２００９年１２月３１日酱油公司总资产为１，６８９．２６万元，净资产为７４１．４８万元，２００９年１－１２月净利润为６１．９３万元。

截至２０１０年６月３０日酱油公司总资产为２，５１４．５１万元，净资产为７４８．８５万元，２０１０年１－６月净利润为７．３７万元。

（上述财务数据经中瑞岳华会计师事务所审计）

２．重庆市邱家榨菜食品有限责任公司

成立时间：２００３年１１月２１日

注册资本和实收资本：８００万元

注册地址和主要生产经营地：重庆市丰都县丁庄溪工业园区

本公司持有邱家食品的股权比例为１００％，邱家食品的管理人员全部由本公司委派。

主营业务为榨菜、食品罐头、豆豉等调味品的生产和销售，主要产品为榨菜、豆豉等。

截至２００９年１２月３１日，邱家食品总资产为１，７２２．７８万元，净资产为１，１５６．４１万元，２００９年１－１２月净利润为２９９．７５万元。

截至２０１０年６月３０日，邱家食品总资产为１，８１３．００万元，净资产为８５５．３１万元，２０１０年１－６月净利润为－３０１．１０万元。

（上述财务数据经中瑞岳华会计师事务所审计）

３．重庆市红天建筑工程有限公司

成立时间：２００３年１２月３日

注册资本和实收资本：６００万元

注册地址：重庆市涪陵区广场路１１号３楼

主要生产经营地：重庆市涪陵区

本公司持有红天建筑的股权比例为１００％，红天建筑的管理人员全部由本公司委派。

主营业务为房屋建筑工程、土石方工程、建筑防水工程施工承包。

截至２００９年１２月３１日，红天建筑总资产为６９３．１１万元，净资产为６５０．７２万元，２００９年１－１２月净利润为３４．３１万元。

截至２０１０年６月３０日，红天建筑总资产为８３４．９０万元，净资产为６４３．９４万元，２０１０年１－６月净利润为－６．７８万元。

（上述财务数据经中瑞岳华会计师事务所审计）

第四节 募集资金运用

公司本次募集资金运用围绕主营业务进行，一是年产４万吨榨菜食品生产线项目，二是榨菜计量包装自动化改造项目，三是年产５，０００吨榨菜乳化辅料生产线项目，以巩固公司在榨菜行业的领先地位，进一步增强公司的竞争实力。

一、 募集资金运用概况

（一）本次募集资金投资项目

本次募集资金投资项目基本情况如下：

项 目	２０１０年１－６月		２００９年度		２００８年度		２００７年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
投资收益	－	－	－	０．００％	４４．４１	１．１２％	５．５９	０．１７％
公允价值变动净收益	－	－	－	０．００％	－	０．００％	－	０．００％
营业外收入	５４．１２	１．４７％	１６９．４５	３．４９％	４２４．２０	１０．７２％	４０１．６９	１１．９１％
营业外支出	８．１０	０．２２％	８２．０５	１．６９％	８４．１６	２．１３％	１８．３２	０．５４％
利润总额	３，６８８．８３	１００．００％	４，８５８．０４	１００．００％	３，９５６．７４	１００．００％	３，３７２．６９	１００．００％