基金管理人：天弘基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一〇年十月二十八日

§ １ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１０月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年７月１日起至２０１０年９月３０日止。

§ ２ 基金产品概况

■

§ ３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

天弘精选混合基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００５年１０月８日至２０１０年９月３０日）

■

注：１、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

２、本基金合同于２００５年１０月８日生效。

§ ４ 管理人报告

４．１ 基金经理简介

■

注：１、上述任职日期、离任日期均为本基金管理人对外披露的任免日期。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公司制定并执行了公平交易管理办法。公平交易管理办法的范围包括各类投资组合、所有投资交易品种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易管理活动。

公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁进行以各投资组合之间利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。

本报告期内，基金管理人严格执行了公平交易管理办法的相关规定。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人旗下没有与天弘精选混合型证券投资基金投资风格相似的基金。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生法规禁止的同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金的投资策略和运作分析

虽然在２０１０年上半年出台了严厉的宏观调控措施，但是在诸如加大保障房建设，加大中西部区域基础设施建设等措施的平滑作用下，２０１０年３季度宏观经济逐步呈现见底的特征，ＰＭＩ和工业增加值开始回升，而消费持续平稳增长。

回顾３季度，Ａ股在流动性改善的情况下出现反弹，其中传统行业金融、房地产、钢铁、有色、化工煤炭等相关行业比较平稳，而医药、食品、零售等消费品和战略新兴产业走势较好。

本基金立足宏观分析，通过资产配置与精选个股获取超额收益，根据经济转型的特征，本基金３季度重点配置了战略新兴产业和大消费类产业。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１０年９月３０日，本基金份额净值为０．６３１１元，本报告期份额净值增长率２３．８９％，同期业绩比较基准增长率６．０８％。

４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，全球宏观经济虽然进入复苏通道，但是发达国家由于结构性（去杠杆化和储蓄率上升）的问题，将在较长的时间保持低速增长，而随着经济结构转型，中国的重化工业也度过了高速增长阶段，在这种状况下股市的估值水平很难出现大的抬升。同时中国的经济结构面临转型，战略新兴产业和大消费类行业具有较大的发展空间，传统行业中个股如果能够进行结构调整和创新，也能重新获得高增长。本基金将立足上面的判断，侧重配置战略新兴产业，大消费类行业，以及传统行业中具有创新能力的板块，争取为基金持有人创造持续稳健的收益。

§ ５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

■

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

■

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

５．８．２基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

５．８．３ 其他资产构成

■

５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、中国证监会批准天弘精选混合型证券投资基金募集的文件

２、天弘精选混合型证券投资基金基金合同

３、天弘精选混合型证券投资基金招募说明书

４、天弘精选混合型证券投资基金托管协议

５、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程

６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

７．２ 存放地点

天津市河西区马场道５９号天津国际经济贸易中心Ａ座１６层

７．３ 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站：ｗｗｗ．ｔｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

天弘基金管理有限公司

二〇一〇年十月二十八日

基金简称	天弘精选混合
交易代码	４２０００１
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００５年１０月８日
报告期末基金份额总额	５，７６０，５１６，９４９．８７份
投资目标	以资产配置为导向，在股票、债券、短期金融工具等之间进行动态选择，在控制风险的前提下追求基金财产的长期稳健增值
投资策略	在资产配置层次上，本基金以资产配置为导向，力图通过对股票、债券和短期金融工具进行灵活资产配置，在控制风险基础上，获取收益；在行业配置层次上，根据各个行业的景气程度，进行行业资产配置；在股票选择上，本基金将挖掘行业龙头，投资于有投资价值的行业龙头企业；本基金债券投资坚持以久期管理和凸性分析为核心，以稳健的主动投资为主导，选取价值被低估的券种，以获得更高的收益
业绩比较基准	上证１８０指数收益率×５５％＋上证国债指数收益率×４５％
风险收益特征	本基金为主动管理的混合型基金，其长期平均风险程度低于股票型基金，高于货币市场型基金。本基金力争在严格控制风险的前提下，谋求实现基金财产的长期稳定增长
基金管理人	天弘基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期 （２０１０年７月１日－２０１０年９月３０日）
本期已实现收益	２４，８２５，９５５．０１
本期利润	６８８，９６５，５２１．８６
加权平均基金份额本期利润	０．１２１６
期末基金资产净值	３，６３５，２２０，２１０．６８
期末基金份额净值	０．６３１１

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	２３．８９％	１．１１％	６．０８％	０．７１％	１７．８１％	０．４０％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
吕宜振	本基金基金经理；天弘周期策略股票型证券投资基金基金经理；本公司投资总监。	２００９年３月	—	９年	男，工学博士。历任易方达基金管理有限公司研究主管；信诚基金管理有限公司研究总监；信诚精粹成长股票型证券投资基金基金经理。２００８年加盟本公司，历任天弘永定价值成长股票型证券投资基金基金经理。
徐正国	本基金基金经理；天弘深证成份指数证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理。	２００９年３月	—	６年	男，管理学硕士。２００４年加盟本公司，历任本公司交易员、行业研究员、高级研究员、天弘精选混合型证券投资基金基金经理助理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２，８６９，１９５，４２７．８５	７８．４８
	其中：股票	２，８６９，１９５，４２７．８５	７８．４８
２	固定收益投资	４２０，５８７，９３６．６０	１１．５０
	其中：债券	４２０，５８７，９３６．６０	１１．５０
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
	其中：权证	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	３５１，２５７，４１８．０５	９．６１
６	其他各项资产	１４，７７８，５３６．４３	０．４０
７	合 计	３，６５５，８１９，３１８．９３	１００．００

行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ 农、林、牧、渔业	２４７，４６６，７７４．０５	６．８１
Ｂ 采掘业	３，３０１，２７４．００	０．０９
Ｃ 制造业	１，５５４，９４６，２９１．８７	４２．７７
Ｃ０ 食品、饮料	５７１，２７７，８６７．１９	１５．７２
Ｃ１ 纺织、服装、皮毛	１１２，３０２，２９０．７２	３．０９
Ｃ２ 木材、家具	７９７，６７５．０４	０．０２
Ｃ３ 造纸、印刷	１，４５２，５５５．６０	０．０４
Ｃ４ 石油、化学、塑胶、塑料	６５，５３６，７５２．９２	１．８
Ｃ５ 电子	６，２１６，６８２．４６	０．１７
Ｃ６ 金属、非金属	５，４９８，２４７．９８	０．１５
Ｃ７ 机械、设备、仪表	１８９，５６０，８６４．７７	５．２１
Ｃ８ 医药、生物制品	６０２，３０３，３５５．１９	１６．５７
Ｃ９９ 其他制造业	－	－
Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ 建筑业	２１０，２４９，５４１．６４	５．７８
Ｆ 交通运输、仓储业	８３，２３０，０００．００	２．２９
Ｇ 信息技术业	７７，５８２，５４３．０１	２．１３
Ｈ 批发和零售贸易	２２３，２３５，５８０．５５	６．１４
Ｉ 金融、保险业	４７，５６０，１７０．００	１．３１
Ｊ 房地产业	１４１，６８６，７１１．２３	３．９
Ｋ 社会服务业	２４２，９５７，６５４．６８	６．６８
Ｌ 传播与文化产业	３１，７６１，９３５．３２	０．８７
Ｍ 综合类	５，２１６，９５１．５０	０．１４
合计	２，８６９，１９５，４２７．８５	７８．９３

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０００５９６	古井贡酒	２，７３５，９２４	１６５，９８８，５０９．０８	４．５７
２	００２０５１	中工国际	２，６９５，４０２	１６１，１５８，０８５．５８	４．４３
３	６００７５０	江中药业	３，５２５，８７８	１４５，５８３，５０２．６２	４．００
４	０００８６０	顺鑫农业	５，２４８，９９７	１２８，１８０，５０６．７４	３．５３
５	００２０２４	苏宁电器	７，７９９，８３３	１２４，５６３，３３３．０１	３．４３
６	０００８５８	五 粮 液	３，３８６，４３２	１１６，２５６，２１０．５６	３．２０
７	６００５１９	贵州茅台	６８５，７２６	１１５，７０２，５４７．９８	３．１８
８	００２３１０	东方园林	９９９，９０２	１０８，３４９，３８０．７２	２．９８
９	０００４２３	东阿阿胶	２，１４９，８４７	１０５，９４４，４６０．１６	２．９１
１０	６００４３９	瑞贝卡	９，５９９，５８３	１０４，０５９，４７９．７２	２．８６

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	１４，７００，０００．００	０．４０
２	央行票据	９０，７４２，０００．００	２．５０
３	金融债券	１３０，９６５，０００．００	３．６０
	其中：政策性金融债	１３０，９６５，０００．００	３．６０
４	企业债券	７３，０３７，０００．００	２．０１
５	企业短期融资券	８９，９３４，０００．００	２．４７
６	可转债	２１，２０９，９３６．６０	０．５８
７	合 计	４２０，５８７，９３６．６０	１１．５７

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０８０１０４４	０８央行票据４４	５００，０００	５０，６７０，０００．００	１．３９
２	１００３０３	１０进出０３	５００，０００	５０，６２０，０００．００	１．３９
３	１０８１３２９	１０丝绸ＣＰ０１	５００，０００	４９，８７０，０００．００	１．３７
４	１００１０３２	１０央行票据３２	４００，０００	４０，０７２，０００．００	１．１０
５	０８０２２５	０８国开２５	４００，０００	４０，０１６，０００．００	１．１０

序号	名 称	金 额（元）
１	存出保证金	４，３２５，２８２．３２
２	应收证券清算款	３，８６５，７０８．３４
３	应收股利	－
４	应收利息	６，３６９，１５９．３７
５	应收申购款	１４２，９９９．０１
６	其他应收款	－
７	待摊费用	７５，３８７．３９
８	合计	１４，７７８，５３６．４３

报告期期初基金份额总额	５，６２８，６５６，５２４．４２
报告期期间基金总申购份额	262,722,314.84
报告期期间基金总赎回份额	130,861,889.39
报告 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列）	-
报告期期末基金份额总额	5,760,516,949.87