基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一〇年十月二十八日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１０月２７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年７月１日起至９月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金于２００８年５月２１日正式成立。

３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

上投摩根双核平衡混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００８年５月２１日至２０１０年９月３０日）

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注：本基金合同生效日为２００８年５月２１日，图示时间段为２００８年５月２１日至２０１０年９月３０日。

本基金建仓期自２００８年５月２１日至２００８年１１月２０日。建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注： １．任职日期和离任日期指公司作出决定后正式对外公告之日。 ２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根双核平衡混合型证券投资基金基金合同》的规定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中默认使用公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于２００９年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自２００９年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司根据上述分类办法组织相关业务部门及外部专业机构共同开展投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。

报告期内，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金无异常交易行为。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度在地产销量见底回升、政策调控力度放松、流动性偏紧的局面出现趋势性回暖的背景下，市场逐步走出了恢复性行情。期间，以稀土为代表的小金属股、大消费板块的医药食品等行业领涨市场。本基金认为在宏观经济仍逐步探底的过程中，选择代表经济结构转型方向的大消费和新兴产业是未来的主要方向，三季度重仓食品、医药、服装及新兴产业等方向，效果较好，但新兴产业中除新能源汽车有良好表现外，其它板块表现一般。

四季度仍将面临流动性相对宽裕的环境，且地产流出的资金及升值预期下进入国内的套利资金可能会给股市火上加油。市场将呈现流动性推动行情。由于宏观经济预期在明年一季度左右见底，因此持仓结构逐渐转向均衡，从积极防御转向适度进攻。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１０年９月３０日，上投摩根双核平衡混合型证券投资基金份额净值为１．２１７６元，本报告期份额净值增长率为１４．８１％，同期业绩比较基准收益率为７．６７％。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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注：截至２０１０年９月３０日，上投摩根双核平衡混合型证券投资基金资产净值为７９３，９７９，６１９．１７元，基金份额净值为１．２１７６元，累计基金份额净值为１．２６７６元。

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

７．１．１ 中国证监会批准上投摩根双核平衡混合型证券投资基金设立的文件；

７．１．２ 《上投摩根双核平衡混合型证券投资基金基金合同》；

７．１．３ 《上投摩根双核平衡混合型证券投资基金托管协议》；

７．１．４ 《上投摩根开放式基金业务规则》；

７．１．５ 基金管理人业务资格批件、营业执照；

７．１．６ 基金托管人业务资格批件和营业执照。

７．２ 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

７．３ 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

上投摩根基金管理有限公司

二〇一〇年十月二十八日

基金简称	上投摩根双核平衡混合
基金主代码	３７３０２０
交易代码	３７３０２０
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００８年５月２１日
报告期末基金份额总额	６５２，１０９，８１３．１５份
投资目标	本基金深化价值投资理念，精选具备较高估值优势的上市公司股票与优质债券等，持续优化投资风险与收益的动态匹配，通过积极主动的组合管理，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略	资产配置是本基金资产管理的重要环节。本基金是一只注重价值投资的平衡型基金，资产配置策略依据对宏观经济、股市政策、市场趋势等因素的判断，对股票市场和债券市场的风险收益特征进行科学的评估后，在本基金投资范围内，将基金资产主要分配在权益类、固定收益类之间，并根据投资环境的实际变化情况，在各类金融资产之间进行实时动态配置，以期承受尽量小的投资风险，并取得尽可能大的主动管理回报。 具体而言，在正常的市场环境下，本基金将保持不同类型资产配置比例的相对稳定。如果出现股票市场整体估值水平较大程度偏离企业基本面的情况，会对权益类和固定收益类资产的配置比例做出相应的调整，以减少投资风险。在股票市场安全边际降低，且综合考虑收益风险后投资吸引力低于固定收益资产时，本基金将降低权益类资产的配置比例；相反，在股票市场安全边际增厚时，本基金将相应增加权益类资产的配置比例。
业绩比较基准	沪深３００指数收益率×５０％＋上证国债指数收益率×５０％
风险收益特征	本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于中高风险品种，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券基金与货币市场基金。
基金管理人	上投摩根基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１０年７月１日－２０１０年９月３０日）
１．本期已实现收益	８，５９７，７４５．８８
２．本期利润	１０４，１１２，２７３．０９
３．加权平均基金份额本期利润	０．１５７０
４．期末基金资产净值	７９３，９７９，６１９．１７
５．期末基金份额净值	１．２１７６

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１４．８１％	０．９２％	７．６７％	０．６６％	７．１４％	０．２６％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
罗建辉	本基金基金经理	２００９－１０－２４	－	１１年以上	南京大学管理学硕士，１９９９年７月至２００２年９月在东方证券有限责任公司资产管理部从事投资研究工作；２００２年１０月至２００５年５月在金鹰基金管理有限公司从事投资研究工作；２００５年５月至２００９年７月在平安资产管理有限责任公司从事成长股票组合的管理工作；２００９年７月加入上投摩根基金管理有限公司，主要从事股票市场及上市公司营运及相关产业投资研究的工作。２００９年１０月起担任本基金基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	５５０，５５５，９９１．９２	６８．８７
	其中：股票	５５０，５５５，９９１．９２	６８．８７
２	固定收益投资	２１７，８６６，４６６．７４	２７．２５
	其中：债券	２１７，８６６，４６６．７４	２７．２５
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１９，４４８，７０８．４４	２．４３
６	其他各项资产	１１，５１０，５０９．５５	１．４４
７	合计	７９９，３８１，６７６．６５	１００．００

序号	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	２５，２１３，１３０．４０	３．１８
Ｂ	采掘业	３５，７４５，１４９．３９	４．５０
Ｃ	制造业	３９４，０２８，５３２．１０	４９．６３
Ｃ０	食品、饮料	１０１，５４９，１８０．６６	１２．７９
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	２０，４５６，３１４．４３	２．５８
Ｃ２	木材、家具	５，４０４，６２１．６５	０．６８
Ｃ３	造纸、印刷	３，２５８，３１４．５４	０．４１
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	１８，００２，２４０．００	２．２７
Ｃ５	电子	２０，０１５，０３２．２４	２．５２
Ｃ６	金属、非金属	２２，１２５，４００．００	２．７９
Ｃ７	机械、设备、仪表	１１７，６６１，７２４．２６	１４．８２
Ｃ８	医药、生物制品	７６，５１５，７０４．３２	９．６４
Ｃ９９	其他制造业	９，０４０，０００．００	１．１４
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	６６，０６０．００	０．０１
Ｆ	交通运输、仓储业	２０，２１７，４２８．６８	２．５５
Ｇ	信息技术业	１４，１０２，１１５．５０	１．７８
Ｈ	批发和零售贸易	４１，９１７，１８４．６０	５．２８
Ｉ	金融、保险业	６０，０００．００	０．０１
Ｊ	房地产业	－	－
Ｋ	社会服务业	１３，４８５，３９１．２５	１．７０
Ｌ	传播与文化产业	５，７２１，０００．００	０．７２
Ｍ	综合类	－	－
	合计	５５０，５５５，９９１．９２	６９．３４

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００６７３	东阳光铝	１，５４９，８９８	２３，８３７，４３１．２４	３．００
２	０００４２３	东阿阿胶	４３３，８１９	２１，３７８，６００．３２	２．６９
３	０００８５８	五粮液	６００，０００	２０，５９８，０００．００	２．５９
４	６００８０９	山西汾酒	３００，０００	２０，５７４，０００．００	２．５９
５	００２１２３	荣信股份	５００，０００	２０，２８０，０００．００	２．５５
６	６００２９８	安琪酵母	５００，０００	１９，３４０，０００．００	２．４４
７	００２２４１	歌尔声学	４３２，１０１	１６，５２３，５４２．２４	２．０８
８	６００４０６	国电南瑞	２２４，９５０	１４，１０２，１１５．５０	１．７８
９	０００５８１	威孚高科	４９９，９５９	１２，２７３，９９３．４５	１．５５
１０	６００６９４	大商股份	２００，０００	１１，７９２，０００．００	１．４９

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	１２０，９１６，０００．００	１５．２３
３	金融债券	２０，００８，０００．００	２．５２
	其中：政策性金融债	２０，００８，０００．００	２．５２
４	企业债券	３３，３５８，４６２．１６	４．２０
５	企业短期融资券	２０，１４２，０００．００	２．５４
６	可转债	２３，４４２，００４．５８	２．９５
７	其他	－	－
８	合计	２１７，８６６，４６６．７４	２７．４４

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０８０１０６５	０８央行票据６５	４００，０００	４０，６６０，０００．００	５．１２
２	１００１０６０	１０央行票据６０	４００，０００	３９，９５６，０００．００	５．０３
３	０８０１０４７	０８央行票据４７	２００，０００	２０，２７６，０００．００	２．５５
４	１００１０３７	１０央行票据３７	２００，０００	２０，０２４，０００．００	２．５２
５	０８０２２５	０８国开２５	２００，０００	２０，００８，０００．００	２．５２

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	１，５１５，５５５．２３
２	应收证券清算款	６，５２７，９７５．２８
３	应收股利	－
４	应收利息	３，２３０，２４８．１２
５	应收申购款	２３６，７３０．９２
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１１，５１０，５０９．５５

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１２５９６０	锡业转债	４，３３２，０００．００	０．５５

本报告期期初基金份额总额	６６８，９４２，５２６．３９
本报告期基金总申购份额	９，３４８，４６８．３７
减：本报告期基金总赎回份额	２６，１８１，１８１．６１
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	６５２，１０９，８１３．１５