募资发行篇

　问: 本次募集资金的主要用途？

　茅建荣: 根据自身发展的需要，公司拟将首次公开发行股票募集资金扣除发行费用后按轻重缓急程度依次用于以下四个项目：年产100套先进船舶推进系统及800台高精船用齿轮箱产能扩展项目、年产1.2万台电液控制工程机械传动装置产能扩展项目、年产2000套风电增速箱关键件产能扩展项目和重型及特种车辆自动变速器技术研发项目。四个项目的建设周期分别为2年，投资总额合计73,992.8万元。本次募集资金投资项目具备良好的盈利前景。根据项目可行性研究报告，前三个项目全部达产后，公司每年可新增销售收入154,628万元，新增利润总额16,970万元，按15%所得税税率计算，可增加税后利润14,424万元，盈利水平大幅提高。

　问: 很荣幸，茅董事长，经过前几天的初步询价，机构投资者与公司高管有了直接接触。今天面对广大中小投资者，您有什么心声可向大家敞开谈的？

　茅建荣: 前几天我们跟机构投资者的交流很成功，特别是机构投资者对我们企业未来的发展非常关注。我们在交流过程中也感受到投资者对我们非常有信心。今天，我面对广大的投资者感到非常高兴。我最想跟投资者讲的是杭齿是一家稳健而又处在高速发展期的企业，杭齿不管是过去和未来都有很强的社会责任感，希望得到广大投资者的大力支持和关心。杭齿不会辜负各位股东的期望。谢谢。

　问：我是一家浙江的创新型民营企业，我想在适当时机申请在创业板上市，请问信达证券能够帮助我们吗？

　郑成新：信达证券作为一家负责任的投行，我们不仅保荐、承销了像建设银行、杭齿前进、连云港等这样的主板优秀企业，而且也保荐、承销了乐普医疗、阳谷华泰等创业板优秀企业。特别是乐普医疗项目的成功上市，开创了国内最佳创新项目、最佳A股创业板项目组、信达证券最佳本土投行团队等三个国内最优称号。我们非常乐意并在快速尽职调研之后为您即将提出的上市申请提供相关服务。谢谢！

　问: 这次发行股票对公司的业务发展有哪些积极作用？

　茅建荣: 1、本次募集资金项目均为公司主营业务，项目实施后将进一步扩大生产能力，提高技术含量，扩大市场份额。因此，本次募集资金项目的实施是公司发展计划的重要组成部分。2、本次募股为公司业务快速增长提供了有力的资金保障。3、公司公开发行股票并上市，成为一家公众公司，既获得了稳定的融资渠道，公众的监督也有助于公司进一步完善法人治理结构和规范运作，同时也可以通过公众公司的知名度，吸引优秀人才加盟。因此，本次发行股票并上市对实现公司业务目标将起到十分关键的作用。

　问: 计划的募集资金项目是否已经开工？进展如何？

　冯光: 计划的募集资金项目正按招股说明书中披露的计划进行，目前土地手续已经办理完成，厂房建设已经动工，设备已在订购之中，具体情况请详见本公司招股说明书。谢谢！

　问: 我很看好公司的前景，应该如何申购贵公司股票？

　郑伟: 根据规定，投资者在申购前必须先开户，并在开户的证券营业部存入足额的资金用以申购。本次网上申购日期为2010年9月27日，申购时间为上交所正常交易时间（上午9:30至11:30，下午13:00至15:00）。申购简称为“杭齿申购”；申购代码为“780177”。由于网上发行时本次发行价格尚未确定，参与网上资金申购的投资者须按照本次发行价格区间上限（8.29元/股）进行申购。具体操作过程您可以向您开户的证券营业部进行咨询。谢谢您的信任！

　问：请问郑董事长，在上次的一对多路演中听说您将在接下来还要帮助企业拓展市场，是为了发行定价的需要还是真有其事？

　郑成新：我确实说过此话，肯定不是为了忽悠投资者朋友定价之需要，而是信达投行从来就是帮助企业扶上马、送全程。我们不单是一个普通的券商投行，其实我们依托信达金融控股集团的强大实力和网络优势，还能帮助拟发行企业链接市场的上下游，做很多他们切实关心、迫切需要的事情。我们不仅这样说出，而且也一定会做到的。谢谢！

　问: 请问贵公司在未来的信息披露方面如何安排？

　李逸仙:根据境内外监管法律法规的要求，本公司结合公司实际情况，制定了《杭齿前进有限公司信息披露管理办法》。本公司上市后将严格按照有关规定披露信息，确保信息披露真实、准确、完整、及时、合法，无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　本公司信息披露将严格遵循统一、真实、准确、完整、合法、及时、公平的原则，以及同时向所有投资者披露、同时在境内外披露的原则，将真实、准确、完整、及时地披露所有可能对公司股票及其衍生产品的交易价格产生重大影响的重大事件的有关信息以及证券监管部门要求披露的其他信息，并将公告文稿和相关备查文件报送上海证券交易所，并在中国证监会指定的媒体发布。谢谢！

　问：请问郑董事长，目前国内优秀投行呈现两种经营模式，一种是以中金、中信、瑞银为首的专注于服务大中型企业，一种是以平安、招商、国信为代表的专注于服务中小型企业，信达证券将来的投行发展模式如何？

　郑成新：感谢您对信达投行的关心，这也是我非常乐意和同行朋友们交流的原因之一。确实，源于我们曾经脱胎于AMC，所以与大型国企打交道成为了我们投行团队与生俱来的工作灵感，但我们转型后的信达金融控股集团立志要为中国的中小企业成长和发展提供一揽子的优质金融服务，保荐承销上市则是我们为此准备的重要服务工具。因此，我们立志把自己打造成为同时身居为大中型国企服务最优秀的专业投资银行和为中小企业服务最有竞争力的投资银行。谢谢！

　问: 请问董秘，你是如何理解“三个代表”（代表董事会、代表公司、代表全体股东）的？

　李逸仙:从企业发展战略来看，董事会、公司、全体股东的利益是一致的。董事会做出正确的决策，公司才能发展壮大，给投资者丰厚回报，全体股东才会支持企业的发展，形成良性循环。谢谢！

　问: 我们知道信达证券此次为了杭齿上市成功配备了很强的投行团队，请问郑董事长，下一步项目更多了，信达是不是还像对杭齿这样重视？

　郑成新: 我真期待上证报能够登载这个问答，这恰恰说到我的心坎上。杭齿的投行团队是不是最强、最优秀，需要杭齿及其茅董事长来回答更合适，我认为无论我们接纳任何项目，规模大还是小，承销佣金多还是少，我们都要高度负责地运作，当成我信达投行的唯一来对待。基于此，即便将来项目更多了，我们依然要本着取信于客户、取信于社会、取信于市场的态度，认认真真地做好每一个投行项目，争取让各方都满意。谢谢！

　经营发展篇

　问: 请董事长介绍下公司概况？

　茅建荣：本公司前身为杭州前进齿轮箱集团有限公司，成立于1997年3月14日。注册资本为人民币29，906万元。

　本公司是专业生产各类齿轮传动装置的大型企业。公司目前生产和销售的主要产品有：船用齿轮箱及可调螺旋桨（用于船舶动力传动和推进系统，是船舶的核心部件）、工程机械变速箱及驱动轿（是工程机械的核心传动部件）、汽车变速器及特种车辆变速器（是车辆传动系统的核心部件）、工业齿轮箱、风电增速箱（是风力发电设备的关键部件）、农业机械变速箱、摩擦材料及摩擦片（是各类传动和制动装置的关键件）和大型精密齿轮（为国外著名的风电增速箱生产厂家配套）等十大类千余种产品。

　问: 请介绍一下公司品牌建设规划？

　冯光: 未来的市场竞争就是品牌的竞争，公司将充分发挥“前进”商标为中国驰名商标、“前进”产品为中国名牌产品的品牌效应，实施全方位的品牌战略，提高品牌产品的制造水平、品牌价值和规模化生产能力，满足不断提升的客户需求，提高“前进”品牌的国内外市场占有率，具体实施计划将在公司“十二五”市场品牌建设规划中具体展开。谢谢！

　问: 公司所处行业是什么？产品主要应用在哪些领域？

　冯光: 根据国家统计局国民经济行业分类，齿轮行业（代码3552：齿轮、传动和驱动部件制造）隶属于“通用设备制造”。根据中国证监会上市公司行业分类指引，公司所处行业属于“通用零部件制造业”。

　齿轮传动装置是机械装备的重要基础件。

　按照产品用途，齿轮行业可以分为三类：车辆齿轮、工业齿轮及齿轮专用装备；车辆齿轮产品应用的领域包括各类汽车、摩托车、工程机械、农机和军用车辆等；工业齿轮产品应用的领域包括船用、矿山、冶金、航空、电力等；齿轮专用装备主要为齿轮专用机床、刀具等齿轮制造配套设备。谢谢！

　问: 作为公司高管和自然人股东，股票上市一年后，你是否会变现退出？

　茅建荣: 公司正迈入发展的快车道，公司增长潜力巨大，作为高管，我们对公司很有信心，将会团聚在这条大船上，扬帆远航。我相信，公司盈利的增长也会给股东带来回报的。

　问: 请介绍一下公司在管理团队上的优势？

　冯光:本公司共有高级管理人员9名，绝大多数高中层管理者都是该行业打拼多年的技术和管理骨干，深谙国内齿轮机械行业行情，洞悉市场走向，决策能力和业务水平较高，是公司的基石，是一支信得过的决策团队、管理团队和技术团队，更是未来公司发展的有力保障。

　问: 请详述贵公司有何竞争优势？

　茅建荣: 公司主要有以下6点竞争优势。

　1、主业优势明显、行业地位突出

　2、产品覆盖领域广、抗风险能力强

　3、技术积淀深厚、研发水平领先

　4、产品质量过硬、品牌信誉度高

　5、制造设备先进，工艺保障力强

　6、营销网络完善、合作伙伴稳固

　问: 企业文化建设对于大型公司来说十分重要，公司如何进行文化管理规划？

　茅建荣: 近50年的发展历程中，杭齿前进在为社会创造物质财富的同时，孕育、凝结、锤炼出具有企业和时代特色的杭齿文化，成为凝聚和激励全体职工创业创新、顽强拼搏、永攀高峰的强大精神力量。公司一贯重视企业文化建设，专门在公司“十一五”规划中指定企业文化建设。我们企业的精神是：忠诚 、奉献、团结、第一；企业宗旨是：传动精品、奉献社会、关爱员工、回报股东。我们现在正在把建设企业文化重点放在职工的行为规范上。

　问: 能不能介绍下杭齿集团在风电这一领域的业务。

　茅建荣: 杭齿集团是国内进入风电齿轮箱领域最早的企业之一。在九十年代初，主要是维修国外进口的各类齿轮箱。到了九十年代中期，杭齿参与了国内第一批600千瓦风电齿轮箱的国产化工作。风电齿轮箱的国家标准是由杭齿集团起草的。到了本世纪初，杭齿主要为国外著名的风电齿轮箱企业制造关键的零部件。目前，公司正在开发适合中国市场的2兆瓦风力发电增速箱。我们相信杭齿的产品一定会以可靠的质量在市场中胜出。谢谢！

　问: 公司应收账款的帐龄情况如何？坏账准备计提情况如何？

　孙小影:在资产负债表，本公司对单项金额不低于200万元的应收账款、单项金额不低于30万元的其他应收款，如有客观证据表明应收款项已发生减值，确认减值损失，计入当期损益；对于单项金额不重大但按信用风险特征组合后，该组合风险较大的应收款项，全额确认减值损失，计入当期损益。

　本公司对于除单项金额重大的应收款项、单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款项之外的应收款项，按账龄分成若干组合，在资产负债表日，根据其余额的一定比例计算确定减值损失，计提坏账准备。应收账款坏账准备计提比例一般为：1年以内计提5%，1－2年计提20%，2－3年计提60%，3年以上计提100%。

　如有客观证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该应收款项在转回日的摊余成本。

　问: 公司主要产品船用产品和工程机械产品2010年的销售情况及原因?

　茅建荣: 2010年1-6月，由于我国内河航运、渔业捕捞继续发展平稳，公司船用中小功率产品销售呈现持续向好的态势，公司船用齿轮箱产品实现销售收入66,668.55万元，比上年同期增长10.27%。

　2009年以来受国家扩大内需政策的拉动，西部大开发和“新农村”建设、城镇化建设提速；随着欧美国家经济恢复，国内工程机械整机生产企业产品出口增加；2010年上半年，国内装载机、压路机、平地机等工程机械产品的市场需求旺盛，公司主导产品工程机械变速箱的销售量增加幅度较大，2010年上半年实现销售收入51,909.42万元，完成去年全年销售额的88.4%，是去年同期工程机械产品销售额的1.64倍。

　问: 公司在技术开发与创新计划方面有何举措？

　茅建荣:本公司遵循“生产一代、储备一代、研发一代”的理念，不断增强和提升技术创新能力，确保了公司始终处于国内同行技术和产品发展的领先地位。

　1、通过技术创新激励机制，确保技术队伍稳定和高效地开展工作。通过与国外知名企业技术交流，与浙江大学合作举办硕士研究生班等，使科技队伍能持续地得到知识更新、补充和提高。

　2、公司技术中心属于国家级技术中心，研发机构由产品研发部门、通用技术研究部门、专项技术研究和综合技术管理四部分组成。通过四个部门的合作和协调，达到设计资源共享，确保公司多门类的新产品同步开发，提高了新产品的开发质量和开发进度。

　3、公司与国内船用、工程机械、汽车等领域的各大主机厂、研究院所和国家行业主管部门保持着密切的关系，通过多方研究和实践，确定新产品的研发思路，确保研发项目符合市场需求、公司产品规划和国家产业发展方向。

　近些年来，公司在原有设计平台的基础上，引进了强大的产品设计和管理软件。通过多年来的国外先进装备的引入和技术改造，确保研发的质量。

　问: 请问作为这么大一个企业的财务总管，您是否有压力？

　孙小影: 有压力。公司上市后，将成为公众关注和监督的一家上市公司，广大投资者注重的是公司的持续盈利能力，我们不仅仅需要把企业的价值做出来，展示出来，肩上承担的更多的是一种责任，只有把压力转化为动力，按上市公司的规定规范运作，在公司广大员工的共同努力下，创造更好的业绩回馈社会各界人士、广大投资者对杭齿前进的关心和帮助。谢谢！

　问: 公司未来的战略发展目标是什么？

　冯光:本公司将打造具有较强国际竞争力的齿轮传动装置先进制造基地，成为国内第一、世界知名的集成动力传动装置供应商和服务商。我们准备分两个阶段：第一阶段公司将致力于搭建并完善集成动力传动装置系统平台；第二阶段公司将实现规模扩张，充分发挥上市公司优势，加强资本运作，适当整合行业资源。谢谢！