嘉寓股份(300117)

　均值区间：22.28元-26.24元

　极限区间：20.70元-27.58元

　公司简介

　公司是中国领先的节能门窗、幕墙整体解决方案提供商，是一家集产品研发、工程设计、生产加工、安装、咨询服务为一体、具备完整产业链的专业化门窗、幕墙服务商。公司主要从事建筑节能门窗、幕墙的研发设计、生产加工与安装业务，一直致力于建筑门窗、幕墙节能技术的研究与开发。公司连续十年被评为中国农业银行AAA级信用企业，区域经济五十强、重点骨干企业、高新技术企业和首都精神文明单位,是中国建筑装饰协会、中国建筑金属结构协会、门窗幕墙协会理事单位。

　国金证券：23.64元-27.58元

　公司连续两年获得国家工业设计领域最高奖项“红星奖”，2006-2008年连续三年被评为“北京门窗行业十强企业第一名”，在门窗行业的优势地位明显。预测2010-2012年，按照发行2800万股本，即按照总股本1.086亿股计算，全面摊薄后EPS分别为0.788元、1.001元、1.220元。参照目前创业板估值水平，给予公司合理估值区间为23.64-27.58元/股。

　海通证券：20.70元-24.15元

　预测公司2010-2012年摊薄后EPS分别为0.69元、0.84和1.07元。考虑到行业情况和目前创业板公司的发行情况，我们认为可以按照2010年业绩给予30-35倍的PE，即估值区间为20.7-24.15元。结合目前市场情况，综合考虑，我们建议询价区间为19.67-22.94元，为2010年预测EPS的动态市盈率为28.5-33.2倍。

　国元证券：22.50元-27.00元

　本次募集资金主要投入节能门窗生产线改扩建工程项目、节能幕墙生产线建设工程项目及研发设计中心工程项目，预计三个项目总投资2.46亿元，募集的多余资金补充公司流动资金。预计公司2010-2012年全面摊薄EPS分别为0.76元、0.90元和1.16元，公司合理估值区间22.50-27.00元，建议询价区间20.00-24.00元。

股票简称 股票代码 总股本 本次公开发行股份 首日上市交易股份 每股净资产 上市日期

嘉寓股份 ３００１１７ １０８６０万股 ２８００万股 ２２４０万股 ４．９４元 ９月２日

发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

２６．００元 ４５．６１倍 ０．６６％ 网下向询价对象配售和网上定价发行相结合 平安证券

主营业务 建筑节能门窗、幕墙的研发设计、生产加工与安装