ETF的流动性怎么样？当有大的买单时，会不会导致价格被迅速拉高，偏离指数走势？

　ETF在二级市场交易中的流动性是非常充沛的，这源于它在一、二级市场同步进行交易的制度安排：一级市场按净值申购赎回，二级市场按价格实时买卖。

　只要二级市场有买压，价格就可能相对净值小幅溢价，套利交易者会从一级市场按净值申购ETF，然后在二级市场卖出，赚取差价，同时形成对份额的供给；反之亦然。

　套利者在赚取差价的过程中提供了流动性，也保证了ETF的价格紧贴净值同步变化，对中小投资人的利益不会造成影响。从华安180ETF的历史成交记录就能发现，在成交量显著放大的交易日中，价格也未明显偏离净值。

　ETF的流动性怎么样？当有大的买单时，会不会导致价格被迅速拉高，偏离指数走势？