基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：２０１０年１月２１日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自２００９年１０月１日起至２００９年１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标 单位：元

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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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图：嘉实泰和封闭累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（１９９９年４月８日至２００９年１２月３１日）

注：报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（１）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的８０％，投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的２０％； （２）本基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值１０％； 本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的１０％；（３）遵守中国证监会规定的其他比例限制。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理简介

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注：（１）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 报告期内基金运作的遵规守信情况说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待了旗下管理的所有基金和组合。

４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。

４．３．３异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和运作分析

（１）报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，市场呈现波动向上的特征，沪深３００指数上涨１９％。经济进一步向好，ＣＰＩ环比快速回升，地产泡沫初见端倪，市场开始担心是宏观政策的收缩。从风格上看，四季度小盘股显著跑赢了大盘股。但在年底时，市场开始预期股指期货的推出，大盘股特别是券商股开始有所表现。

报告期内，本基金在行业上超配消费、医药和机械，低配了地产，主要是集中持有了经过周期考验、业绩稳定的优势企业。

（２）简要展望

２０１０年中国和全球经济将全面进入复苏期，但政策上将没有０９年那么宽松，估计１０年中国将先于美国加息。政策上将强调结构调整，导向上经济从对投资和出口的依赖逐步转向更加偏重消费。考虑的民生问题，房地产政策将出现一定的转向。经过一年的发掘后，以行业和板块为特征的机会得到比较充分的发掘，上市公司所体现出来的经营和盈利能力的差异使得同一领域内不同公司的表现迥异，因此自下而上选择个股的阿尔法将非常重要。

本基金将进一步优化组合结构，在行业配置层面和个股配置层面再次审视，主要采用自下而上的方法精选个股，坚持持有业绩可预见性强、竞争力强的优势公司。

４．５报告期内本基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为１．１７３５元，本报告期基金份额净值增长率为１６．９９％。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按券种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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注：报告期末本基金持有的“０９央行票据５３”、“０９央行票据５９”、“０９央行票据６１”的公允价值相等，因此同时披露。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

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注：报告期末本基金仅持有“长虹ＣＷＢ１”。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

５．８．３报告期末其他资产构成

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５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§６基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１备查文件目录

（１） 中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件；

（２）《泰和证券投资基金基金合同》；

（３）《泰和证券投资基金招募说明书》；

（４）《泰和证券投资基金基金托管协议》；

（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（６）报告期内泰和证券投资基金公告的各项原稿。

７．２ 存放地点

（１）北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司

（２）北京市西城区闹市口大街１号院１号楼中国建设银行基金托管部

７．３ 查阅方式

（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

嘉实基金管理有限公司

２０１０年１月２１日

（１）基金简称	嘉实泰和封闭（上交所上市简称：基金泰和）
（２）基金主代码	５００００２
（３）基金运作方式	契约型封闭式
（４）基金合同生效日	１９９９年４月８日
（５）报告期末基金份额总额	２０ 亿份
（６）投资目标	为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
（７）投资策略	本基金采用“自上而下”的资产配置与“自下而上”的股票选择相结合的投资方法。在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选择。
（８）业绩比较基准	无
（９）风险收益特征	无
（１０）基金管理人	嘉实基金管理有限公司
（１１）基金托管人	中国建设银行股份有限公司

序号	主要财务指标	报告期（２００９年１０月１日至２００９年１２月３１日）
１	本期已实现收益	１３９，７３３，８８１．８９
２	本期利润	３４０，９７２，８６８．４０
３	加权平均基金份额本期利润	０．１７０５
４	期末基金资产净值	２，３４７，０７８，２１６．９８
５	期末基金份额净值	１．１７３５

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准 收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１６．９９％	３．０９％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
忻怡	本基金基金经理	２００９年１月１６日	－	７年	曾任职于上海银行、渣打银行上海分行，曾任国泰君安证券香港公司研究员、博时基金管理有限公司研究员，２００６年９月加盟嘉实基金，曾任嘉实稳健混合基金经理。硕士研究生，ＣＦＡ，具有基金从业资格，中国国籍。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１，８１８，４５１，１７０．７８	７５．１９
	其中：股票	１，８１８，４５１，１７０．７８	７５．１９
２	固定收益投资	４９３，３３７，６１５．１０	２０．４０
	其中：债券	４９３，３３７，６１５．１０	２０．４０
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	２，３５６，３８０．７５	０．１０
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	９８，７５８，５１５．４３	４．０８
６	其他资产	５，５８４，５３３．７０	０．２３
合计		２，４１８，４８８，２１５．７６	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	７４，６３２，６４８．８６	３．１８
Ｂ	采掘业	４７，５７５，９５３．３７	２．０３
Ｃ	制造业	１，１０７，４９４，９４５．７１	４７．１９
Ｃ０	食品、饮料	２３６，４２９，６０８．８９	１０．０７
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１２，２６３，２７５．８４	０．５２
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	９６，５１７，０８９．９６	４．１１
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	１４９，０５５，０６０．２４	６．３５
Ｃ７	机械、设备、仪表	４８８，３２１，２５８．６６	２０．８１
Ｃ８	医药、生物制品	１２４，９０８，６５２．１２	５．３２
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	１０１，４６１，９９３．０９	４．３２
Ｇ	信息技术业	２９，４２０，４０６．７２	１．２５
Ｈ	批发和零售贸易	１０６，２６４，７１３．７０	４．５３
Ｉ	金融、保险业	１５６，２１６，７８４．６２	６．６６
Ｊ	房地产业	１５２，７８０，０７４．１９	６．５１
Ｋ	社会服务业	７０，５９０．００	０．００
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	４２，５３３，０６０．５２	１．８１
	合计	１，８１８，４５１，１７０．７８	７７．４８

序号	股票代码		股票简称		数量（股）		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
１		６００８２３		世茂股份		６，９０７，０３１		１１５，０７１，１３６．４６		４．９０
２		６００６００		青岛啤酒		３，０４９，７４１		１１４，７００，７５９．０１		４．８９
３		０００６５１		格力电器		３，８７２，１４７		１１２，０５９，９３４．１８		４．７７
４		０００５８１		威孚高科		３，７９５，１２８		７１，５３８，１６２．８０		３．０５
５		６０００３６		招商银行		３，７８７，０５６		６８，３５６，３６０．８０		２．９１
６		６００３１５		上海家化		２，０７３，３２０		６８，２１２，２２８．００		２．９１
７		６００４１８		江淮汽车		６，３０７，８１３		６７，１７８，２０８．４５		２．８６
８		６００２７６		恒瑞医药		１，２４１，３１２		６５，１６８，８８０．００		２．７８
９		６００８０９		山西汾酒		１，３９９，０９８		６０，０６３，２７７．１４		２．５６
１０		６０００６６		宇通客车		２，９１７，００８		５８，３１０，９８９．９２		２．４８

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	７１，６７５，１６１．５０	３．０５
２	央行票据	２８９，０４３，０００．００	１２．３２
３	金融债券	１２９，９７１，０００．００	５．５４
	其中：政策性金融债	１２９，９７１，０００．００	５．５４
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	可转换债券	２，６４８，４５３．６０	０．１１
７	资产支持证券	－	－
８	其他	－	－
合计		４９３，３３７，６１５．１０	２１．０２

序号	债券代码	债券简称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０９０１０６３	０９央行票据６３	１，２００，０００	１１９，６０４，０００．００	５．１０
２	０９０４０４	０９农发０４	７００，０００	６９，９２３，０００．００	２．９８
３	０９０１０６５	０９央行票据６５	５００，０００	４９，８３５，０００．００	２．１２
４	０９０１０５３	０９央行票据５３	４００，０００	３９，８６８，０００．００	１．７０
５	０９０１０５９	０９央行票据５９	４００，０００	３９，８６８，０００．００	１．７０
６	０９０１０６１	０９央行票据６１	４００，０００	３９，８６８，０００．００	１．７０

序号	权证代码	权证简称	数量（份）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	５８００２７	长虹ＣＷＢ１	７７１，０６７	２，３５６，３８０．７５	０．１０

序号	项目	金额（元）
１	存出保证金	２，４４８，９８４．０９
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	３，１３５，５４９．６１
５	应收申购款	－
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
合计		５，５８４，５３３．７０

报告期期初基金管理人持有的封闭式基金份额	１５，８５８，６００
报告期间买入基金份额	０
报告期间卖出基金份额	０
报告期期末基金管理人持有的封闭式基金份额	１５，８５８，６００
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（％）	０．７９