期难有立竿见影的效果，但随着政策逐步深入，由量变到质变，会逐渐改变人们消费预期。

②政策的转暖开发商也将直接受益

目前，我国已步入降息通道，未来一段时间内，利率还存在进一步下调的空间，降息有助于减轻地产公司财务成本，从而部分缓解开发商的资金压力；更紧的土地供应有助于恢复市场供求平衡，２００８ 年以来，土地市场十分低迷，不少地方出现了土地流拍现象，随着房地产市场的持续调整，地方政府或将进一步收紧土地供应，以此缓解增量土地对市场的冲击，这将有助于行业供求平衡，促进房地产市场早日复苏。

③行业短期内调整仍将继续，长期供求关系将渐趋平衡

由于目前消费者对房产价格调整的强烈预期，加之全球经济衰退引发的购买力下降及０６－０７年房地产需求的过度释放，导致房屋销售价格和销售量大幅下滑，市场观望氛围浓厚，行业资金状况堪忧，这决定了行业短期内的调整仍将继续；从长期的供求关系来看，我国的城市化（城镇化）水平仍然低于世界平均水平（７０％），未来仍有很大的提升空间；随着人民生活水平的提高，人均居住面积、居住质量的改善也将带来大量的改善性需求；加上大量旧城区改造等带来的被动需求等都将创造大量的房地产需求；而随着房地产市场的调整，开发商已经开始缩减开竣工规模，未来在经济复苏和政策推动下，供求关系将渐趋平衡。因此，长期来看，随着经济的复苏，我国的房地产市场的供求关系将渐趋平衡。

④房地产市场结构调整不可避免，市场竞争格局更加复杂

从房地产行业的特点来看，房地产业的产品异质、资金密集、周期长、关联行业多，对开发商的资源整合能力要求高，因此，成熟的房地产市场应该是一个具有较高行业进入壁垒的寡头垄断的市场。国家近期出台的一系列政策，从土地供应、信贷、监管等各方面对房地产行业逐步进行规范和完善，将引导房地产行业向着更加理性和健康的方向发展。未来２年行业洗牌将加速，行业集中度将显著提高。优势房地产企业将凭借资金、人才优势，充分利用行业整合的机会，扩大市场占有率。

２、公司发展面临的机遇、挑战以及新年度经营计划

在经过了几年短暂的过度繁荣后，房地产行业在２００８年迎来了行业的全面调整，这种必然和必须的调整给公司的经营带来了巨大的挑战，同时也给公司带来了机遇。

⑴ 公司面临的新机遇

①经济周期的影响、行业调整的阵痛给公司带来反思和自省的机会

多年的行业繁荣吸引了逐利的资本也推高了房价，房地产与超额利润的挂钩壮大了行业队伍也逐渐损害了行业的健康发展。作为一个与经济景气密切联系的行业，随着经济景气指数的下降迎来行业调整的阵痛是一种必然的结果。行业的调整打破了超额收益的神话，行业的利润水平全面向社会平均收益水平靠拢，这对企业的管理和风险控制水平提出了挑战。

中国住宅市场短期内极其复杂的变动给了公司管理层再度审视评估自身的管理水平和经营理念的机会。“中庸、诚信、内敛、创新”是公司的企业文化，其中“中庸”是企业文化中的核心，公司始终认为利润和利益无疑是企业生存和发展之本，但不是企业追求的唯一目的。坚持长期可持续发展才能保证企业长久的竞争力。“内敛”是久经历练的镇定，在目前的经济环境下，务实、慎行，关注自身的专业能力是应对行业波动的不二法则。

②行业的调整击破了土地市场的泡沫，土地市场由卖方市场变为买方市场，土地价格回归理性，公司有机会和条件以更为合理的价格获得土地储备。土地是一种不可复制的稀缺资源，地理位置优越的土地资源更是稀缺，公司目前较低的资产负债水平，且现金较为充足，这确保了公司有能力在现在这个阶段及时通过提高举债水平，获得优质价廉的土地资源。

⑵ 公司面临的挑战及对策

①宏观环境恶化考验公司的稳健经营能力

０８ 年以来房地产成交量逐月萎缩。国家统计局公布数据显示：２００８ 年１ 至１２ 月，全国商品房销售面积６．２ 亿平方米，同比下降１９．７％，其中商品住宅销售面积下降２０．３％；商品房销售额２４０７１ 亿元，同比下降１９．５％，其中商品住宅销售额下降２０．１％。供求关系的严重失衡使得０８ 年全国空置商品房增长快速上升，导致了全国整体房价的下降。房价的下降强化了消费者未来的悲观预期，并进而引发成交量继续萎靡的恶性循环。

随着外部经济环境日益严峻，房地产类公司保持营销收入持续增长的难度加大，公司从提高对市场的研究能力、营销能力以及增加营销方式等方面确保公司的业绩保持稳定；面对激烈的市场竞争，产品创新能力将成为关键因素，各公司在产品设计、开发理念保持领先的难度加大，公司将通过研究产品改善、解决客户实际需要、学习新技术新技能保持产品在市场中的竞争能力。

②行业利润率的回归，改变行业的竞争格局

行业利润率水平的快速降低，更能考验企业制造产品的能力。卖方市场向买方市场的转变决定了产品品质是唯一试金石。售后服务好的楼盘将得到消费者的认可，交易量将逐渐增加。消费者将越来越倾向购买质量有保证、售后服务持续、物业管理到位的项目。房地产市场小、散、乱的局面将被高质量的有序竞争所代替。

公司一直致力于精品物业的开发，在项目开发区域、地段选址方面独具慧眼，在产品定位上坚持相对低价位、绝对高品质高性价比的产品；能够通过产品前期策划与单体设计，研究产品的差异化，使建筑与景观相互烘托，将精品意识贯穿项目的开发始终。面对深刻变化的行业竞争格局，公司将继续专注于“品质地产”的建设。

⑶ 公司新年度经营计划

２００９ 年公司将以经济效益为中心，强化管理、降本增效、严控风险、把握机遇，全面加强预算管理、成本管理和费用控制，推行项目管理和绩效考核，促进经营管理机制建设不断完善，以保证公司平稳健康发展。２００９年公司将重点做好以下工作：

１）进一步加大公司原有在建项目的开发力度，保持原有项目稳定发展态势。具体项目开发计划如下：

①控股子公司大连晟鼎房地产开发有限公司负责的大连凉水池住宅项目的开发工作将全面启动，并确保大连项目主体工程进度达到公司要求。

②控股子公司深圳市华盛业投资有限公司开发的深圳华业玫瑰郡项目完成工程施工并办理完毕竣工备案手续；

③全资子公司长春华业房地产开发有限公司开发的长春玫瑰谷项目：完成一期Ｂ区全部市政工程；完成二期Ａ区部分工程的土建、部分市政工程道路基层施工；完成二期Ｂ区花园洋房的施工及竣工备案；完成一期、二期的乔木种植。

２）全力以赴推进营销工作，实现开发资金快速回笼的目标。做好已开售和准备开售项目的销售工作，主要是：全资子公司北京优孚房地产开发有限公司开发的北京玫瑰郡；全资子公司长春华业房地产开发有限公司开发的长春玫瑰谷项目的一期；控股子公司深圳市华盛业投资有限公司开发的深圳华业玫瑰郡项目；同时完成长春玫瑰谷项目一期Ｂ区、二期Ｂ区部分花园洋房的入伙工作。

３）完善公司架构和经营管理机制，狠抓规范化建设，加强跨区域管理，通过继续深化和完善公司法人治理结构、公司内部控制和监督机制，保证公司科学决策，提高管理水平。在项目管理方面，公司将加快标准化进程，全面提升产品质素；通过继续推进品牌模块化、产品标准化和验收规范，从而全面提高开发效率；通过规范公司内部审计工作，加大成本控制力度，增强抵御风险能力。

４）加强融资和财务管理工作，保障公司平稳运行。公司将积极探索融资渠道，为项目开发建设提供资金保障；加强投融资工作的统筹运用能力，确保资金顺畅运转；同时，适当加快项目特别是新拓展项目的开发进度，提高销售收入。

５）结合公司的发展规划，做好企业文化建设，进一步提高公司凝聚力；通过科学的人力资源管理，加速对员工能力的提升；建立完善的绩效考核体系，提升管理效果。

３、资金需求、使用计划和来源情况

２００９年，为加快大连、长春深圳等地项目的开发进度及启动新的土地储备计划，公司将加大对前述事项的资金投入，资金需求在１０－１５亿元左右。为保证２００９ 年经营计划的顺利实施，公司将进一步增强多渠道融资能力，增强抗风险能力，资金来源主要渠道主要有：

①继续大力探索资本市场直接融资渠道；

②继续保持与银行、信托等金融机构的良好合作关系，提升信贷资源的占有率。

③加速项目开发，加大营销力度，根据市场变化和需求，主动采取措施，以合理的价格促进销售，提高资金周转效率。

４、经营中的主要风险因素及公司应对策略

⑴ 宏观政策的风险

随着全球性经济衰退的蔓延，２００９ 年国民经济发展将呈现较大的不确定性，房地产行业也受到较大影响。２００８年的销售下滑和价格下行趋势使房地产开发商预期恶化，投资意愿减弱；房地产投资资金链紧张，市场可能由“量跌价滞”进一步发展为“量价齐跌”；市场销售回款减少，商业银行为控制风险也将收紧对房地产开发的贷款由此可以看出２００９年房地产开发投资增速还将继续下滑。上述种种利空因素会对公司经营战略的有效落实产生重大影响。

宏观经济风险作为系统风险，作为个体很难规避，公司管理层将认真研究政策导向和房地产市场形势，合理调整房产开发品种和开发节奏，进一步加强管理，优化服务，积极应对市场变化。

⑵ 市场风险

２００８ 年，房地产行业发生了很大变化，突出体现在：成交量下滑，产品销售速度下降，消费者持币观望情绪浓厚；前期存量房较多，市场还需要一段时间消化；在行业整体供应量超前与需求萎缩的现状下，行业竞争日益激烈，消费回归理性后，房地产企业之间的优胜劣汰将越发明显。

⑶ 业务经营风险

房地产行业产品的生产周期较长，蕴藏着较大的经营风险，具体表现为：异地管理风险、项目开发风险、原材料价格上涨风险、人工成本增高风险、销售风险、产品质量风险等，如何应对这些风险，将对开发商在产品创新、成本控制、资金运营以及日常管理等环节提出更高的要求。

①异地管理风险

目前，公司开发的项目分散于不同地域，各项目公司管理流程相对独立，公司总部管理半径较大，客观上加大了对项目公司管控的难度。针对这种局面，公司对管理流程进行了改善，人才优化，完善人员引入、退出机志，明确管理权限，明确责权利，调整好总部与城市公司间权利分配，增加廉政考核，设立意见箱加强监管，招标环节增加了廉政公约。通过上述手段逐步加强对项目公司的控制力度。

②项目开发风险

房地产开发作为一项复杂的系统工程，涉及环节多、开发时间长、投资金额大、涉及部门和协作单位多。特别是多地同时存在项目开发的情况下，存在设计、施工、环境等条件差异大的难题，项目公司可能因此导致开发成本大幅提高、延误项目进度等。这种水土不服，是工程施工、管理中将会遇到的主要风险。为了不受这方面影响，在不能更好的甄别异地的总包单位、分包单位、合作商的情况下，公司制订了相应的措施：ａ前期制订了详细的目标计划、预算控制；ｂ把北京的优秀团队带到异地，结合适度的本土经营，保持管理思路的一致性；ｃ选择重要的合作单位时，优先选择与公司有良好合作记录的单位，通过上述措施尽可能的消除项目开发风险。

③成本增高风险

成本增高风险包括原材料价格风险和人工成本风险。原材料成本约占公司开发的房地产产品成本的三分之一，其供应渠道的顺畅与否，价格的高低走势都会直接影响到公司的建筑成本继而影响公司产品的价格竞争力。另外，异地开发项目的增多，也大大增加了公司人力成本的支出。

④销售风险

房地产的销售受产品的质量、价格、产品的市场定位、市场的供求关系等多种因素影响。由于住房属于居民消费中的大宗商品，在目前宏观经济不景气的情况下，消费者购买力下降，且预期房价还有下跌趋势的情况下，短期内有效需求大为减少，浓厚的观望气氛导致购房人往往延迟购买或延迟付款，这会减慢公司项目销售的速度。另由于房地产项目的开发周期较长，若公司不能充分考虑到市场的变化趋势，则可能存在新开发的项目市场定位错误或同类竞争楼盘短时期内出现大量供给，这也将影响公司的销售速度。此类销售风险将给公司的经营带来一定困难。

⑷ 财务风险

房地产行业是资金密集型行业，资金占用大，投入时间长，充足的资金对企业的发展至关重要。随着公司业务的高速发展，经营规模快速扩张，对公司的融资能力提出了更高的要求。但目前行业受宏观调控，融资环境收到很大影响。公司目前的资金来源主要有自有资金（包括预售商品房的预收账款）、银行借款和资本市场融资。目前来看，因行业调整造成的开发周期拉长、销售低迷延缓了资金回笼速度，各类政策的调整增加了外部融资的难度，这都增大了公司的财务风险。目前我公司负债率在４０％左右，相对较低，偿债压力不大，尚有融资空间，但公司规模化发展、跨区域扩张的战略对财务风险控制能力和管理水平提出了更高要求。

公司将坚持全方位建设，通过优化组织治理结构、拓宽融资渠道、提高公司的直接和间接融资能力、加强品牌建设等手段，提高公司抗风险能力，以应对未来更加激烈的竞争。

与公允价值计量相关的项目

√适用 □不适用

单位：万元

■

持有外币金融资产、金融负债情况

□适用 √不适用

６．２ 主营业务分行业、产品情况表

　请见前述６．１

６．３ 主营业务分地区情况表

　请见前述６．１

６．４ 募集资金使用情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

变更项目情况

□适用 √不适用

６．５ 非募集资金项目情况

√适用 □不适用

６．６ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

６．７ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

√适用 □不适用

■

§７ 重要事项

７．１ 收购资产

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

■

７．２ 出售资产

□适用 √不适用

７．３ 重大担保

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

■

７．４ 重大关联交易

７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

□适用 √不适用

７．４．２ 关联债权债务往来

□适用 √不适用

７．４．３ ２００８年资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

截止２００８年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

□适用 √不适用

７．５ 委托理财

□适用 √不适用

７．６ 承诺事项履行情况

７．６．１ 公司或持股５％以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

■

７．６．２ 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明：

□适用 √不适用

７．７ 重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

７．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

７．８．１ 证券投资情况

√适用 □不适用

■

７．８．２ 持有其他上市公司股权情况

□适用 √不适用

７．８．３ 持有非上市金融企业股权情况

□适用 √不适用

７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况

□适用 √不适用

７．９ 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，审计机构出具了评价意见，详见公司２００８年年度报告全文。

７．１０ 公司是否披露履行社会责任的报告：否

§８ 监事会报告

监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

８．１ 监事会对公司依法运作情况的独立意见

报告期内，公司决策程序合法，建立了较完善的内部控制制度。公司严格执行国家法律、法规、规范运作。公司董事、经理及其他高级管理人员能够认真执行股东大会和董事会的决议，尽职尽责，未发现上述人员在执行公司职务时有违反《公司章程》或其他法律法规的行为，也没有损害公司及股东利益的情况。

８．２ 监事会对检查公司财务情况的独立意见

报告期内，监事会对公司财务制度和财务状况进行了认真审查，监事会认为公司财务制度是规范的、健全的，执行是合理有力的。２００８ 年度财务报告能够客观、公正、真实地反映公司的财务状况和经营成果，广东大华德律会计师事务所出具的标准无保留意见的审计报告是客观公正的。

８．３ 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见

公司最近一次募集资金是２００７年通过非公开定向增发８，０００ 万股Ａ 股，募集资金净额为人民币１，０１７，３７５，０００．００元。该次募集资金的实际投入项目为（１）收购深圳市华盛业投资有限公司９１．２５％股权并投资开发深圳华业玫瑰郡项目；（２）开发长春华业玫瑰谷项目，其中收购深圳市华盛业投资有限公司９１．２５％股权并投资开发深圳华业玫瑰郡项目进行了投资方式的变更，变更后的项目投资额、预定投资效益、有关的风险等均未发生实质性或根本性变化，不对原募集资金项目预定的效益产生负面影响。

８．４ 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见

公司收购、出售资产交易价格合理，未发现内幕交易，未发现有损害部分股东的权益或造成公司资产流失的情况。

８．５ 监事会对公司关联交易情况的独立意见

报告期内公司收购深圳市华盛业投资有限公司９１．２５％的股权并开发“深圳华业－玫瑰郡项目”，此收购事项为关联交易。此次关联交易已履行了相关审批手续，关联董事及股东均回避表决，独立董事发表了独立意见，保荐机构出具了保荐意见函。

§９ 财务会计报告

９．１ 审计意见

■

９．２ 财务报表

合并资产负债表

２００８年１２月３１日

编制单位：北京华业地产股份有限公司

单位：元 币种：人民币

■

公司法定代表人：徐红 主管会计工作负责人：许立超 会计机构负责人：许立超

母公司资产负债表

２００８年１２月３１日

编制单位：北京华业地产股份有限公司

单位：元 币种：人民币

■

■

公司法定代表人：徐红 主管会计工作负责人：许立超 会计机构负责人：许立超

合并利润表

２００８年１—１２月

单位：元 币种：人民币

■

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：－１０６，７２６．８４元。

公司法定代表人：徐红 主管会计工作负责人：许立超 会计机构负责人：许立超

母公司利润表

２００８年１—１２月

单位：元 币种：人民币

■

公司法定代表人：徐红 主管会计工作负责人：许立超 会计机构负责人：许立超

合并现金流量表

２００８年１—１２月

单位：元 币种：人民币

项目 （１）	期初金额 （２）	本期公允价值变动损益 （３）	计入权益的累计公允价值变动 （４）	本期计提的减值 （５）	期末金额 （６）
金融资产
其中：１．以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	０	８．０３	８．０３	０	５，３６５．７５
其中：衍生金融资产
２．可供出售金融资产
金融资产小计	０	８．０３	８．０３	０	５，３６５．７５
合计	０	８．０３	８．０３	０	５，３６５．７５

募集资金总额	１，０１７，３７５，０００		本年度已使用募集资金总额		８１７，３７５，０００
			已累计使用募集资金总额		１，０１７，３７５，０００
承诺项目	是否变更项目	拟投入金额	实际投入金额	是否符合计划进度	预计收益	产生收益情况
收购深圳市华盛业投资有限公司９１．２５％股权并投资开发深圳华业玫瑰郡项目	否	４００，０００，０００	４００，０００，０００	是
长春华业玫瑰谷项目	否	４００，０００，０００	４００，０００，０００	是
补充公司流动资金	否	２１７，３７５，０００	２１７，３７５，０００	是
合计	／	１，０１７，３７５，０００	１，０１７，３７５，０００	／		／

本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案的原因	未用于分红的资金留存公司的用途
根据新的会计准则，对子公司的投资采用成本法核算，因此母公司利润会和合并利润出现非常大差异。而按照公司法规定，进行利润分配以及提取公积金要以母公司为主体。经广东大华德律会计师事务所审计，公司２００８年度合并实现净利润９７，１５８，１３８．８５元，２００８年度期末合并未分配利润为２４１，９５７，１６５．００元。２００８年度母公司实现净利润－６４，４３３，４１２．７５元，２００８年度期末母公司未分配利润为－２０８，２１３，４３４．２５元。故公司２００８ 年度不进行现金分红，不送股，不以资本公积金转增股本。	用于支持在建和新开工项目的建设及增加土地储备。

交易对方或最终控制方	被收购资产	购买日	收购价格	自购买日起至本年末为公司贡献的净利润	本年初至本年末为公司贡献的净利润（适用于同一控制下的企业合并）	是否为关联交易（如是，说明定价原则）	所涉及的资产产权是否已全部过户	所涉及的债权债务是否已全部转移
王忠斌、徐凤英	大连晟鼎房地产开发有限公司６０％股权	２００８年５月２０日	１，２００			否
王忠斌	大连晟鼎房地产开发有限公司２０％股权	２００８年６月１９日	４００			否

公司对子公司的担保情况
报告期末对子公司担保余额合计	１５，０００
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额	１５，０００
担保总额占公司净资产的比例（％）	７．５３

承诺事项	承诺内容	履行情况
其他对公司中小股东所作承诺	控股股东减持承诺

序号	证券品种	证券代码	证券简称	初始投资金额 （元）	持有数量	期末账面值	占期末证券投资比例 （％）	报告期损益
１．	股票	６００８８６	国投电力	３，５７７，１９５．８９	４００，６００	３，６５７，４７８．００	６．８２	８０，２８２．１１
２．	基金	Ａ１０００２	黄山二号	５０，０００，０００．００	５０，０００，０００．００	５０，０００，０００．００	９３．１８
报告期已出售证券投资损益				／	／	／	／	６８１，１３７．６８
合计				５３，５７７，１９５．８９	／	５３，６５７，４７８．００	１００％	７６１，４１９．７９

财务报告	□未经审计　　　　 √审计
审计意见	√标准无保留意见　　　□非标意见
审计意见全文
中国注册会计师：邬建辉、高德惠 深圳市福田区滨河大道５０２２号联合广场Ｂ座１１楼

项目	附注	期末余额	年初余额
流动资产：
货币资金		７０２，８９０，７１４．４０	１，３９３，９６０，３５７．１１
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产		５３，６５７，４７８．００	１５０，０００，０００．００
应收票据
应收账款		１，６３９，０４２．６４
预付款项		１９６，６７９，７０２．８０	１４５，００８，３３５．８１
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款		１６４，２９０，７５３．２１	１２，５９８，１４９．５０
买入返售金融资产
存货		１，９９２，９８９，５９８．０６	１，２２７，０４１，７４５．３５
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计		３，１１２，１４７，２８９．１１	２，９２８，６０８，５８７．７７
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产		３６７，６９３，５７４．２１	２１４，８４９，３２４．５７
固定资产		３４，９３５，２５１．１２	２，３５８，１５０．４７
在建工程
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产		１３６，１１７．５７	１７６，１４３．１７
开发支出
商誉		１８，１７６，２４０．２８	１８，１７６，２４０．２８
长期待摊费用		１３７，５００．００
递延所得税资产		１３，４９４，３８７．８８	６，６４９，６９５．２５
其他非流动资产
非流动资产合计		４３４，５７３，０７１．０６	２４２，２０９，５５３．７４
资产总计		３，５４６，７２０，３６０．１７	３，１７０，８１８，１４１．５１
流动负债：
短期借款
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据
应付账款		３５２，１２２，５４９．４０	１４１，４１５，３２６．９６
预收款项		１２３，０６６，３０４．８４	７６，３０３，４０１．６４
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬		１，３８９，９５６．５１	６６６，２２１．６３
应交税费		４３，６２６，８５５．９２	９８，６７３，９２２．６２
应付利息
应付股利
其他应付款		２２，２０３，３９８．２７	２６２，７５６，４３８．６４
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计		５４２，４０９，０６４．９４	５７９，８１５，３１１．４９
非流动负债：
长期借款		９８１，８４２，５００．００	６８５，２００，０００．００
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计		９８１，８４２，５００．００	６８５，２００，０００．００
负债合计		１，５２４，２５１，５６４．９４	１，２６５，０１５，３１１．４９
股东权益：
股本		６４５，０００，０００．００	４３０，０００，０００．００
资本公积		１，０９１，６３７，５９６．５８	１，３１０，５７９，８０２．７７
减：库存股
盈余公积		１２，２０５，４２６．５８	１２，２０５，４２６．５８
一般风险准备
未分配利润		２４１，９５７，１６５．００	１４４，７９９，０２６．１５
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计		１，９９０，８００，１８８．１６	１，８９７，５８４，２５５．５０
少数股东权益		３１，６６８，６０７．０７	８，２１８，５７４．５２
股东权益合计		２，０２２，４６８，７９５．２３	１，９０５，８０２，８３０．０２
负债和股东权益合计		３，５４６，７２０，３６０．１７	３，１７０，８１８，１４１．５１

项目	附注	期末余额	年初余额
流动资产：
货币资金		６５，００１，５３４．９７	８９１，００８，８９３．０７
交易性金融资产		５３，６５７，４７８．００
应收票据
应收账款		４９０，６３６．１８
预付款项			６，２６１，０００．００
应收利息
应收股利
其他应收款		１，０８２，１５２，６１８．８９	３４７，４０６，３８９．９０
存货
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计		１，２０１，３０２，２６８．０４	１，２４４，６７６，２８２．９７
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资		６４８，６４１，４８４．８１	３３４，３３７，１６６．２８
投资性房地产		１４５，９３９，９５０．００	１５１，１２１，２５０．００
固定资产		３７３，４４７．９９	３７２，９７６．５１
在建工程
工程物资

固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产		７，３５０，２１０．０２	４，０７３，７８９．０６
其他非流动资产
非流动资产合计		８０２，３０５，０９２．８２	４８９，９０５，１８１．８５
资产总计		２，００３，６０７，３６０．８６	１，７３４，５８１，４６４．８２
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
应付票据
应付账款
预收款项			７，５１０．５６
应付职工薪酬		４，１３５．００	４５，９４０．０２
应交税费		－４，３０７．２０	１７８，４３３．０７
应付利息
应付股利
其他应付款		３２８，２０９，２０９．５０	９，９４２．３９
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计		３２８，２０９，０３７．３０	２４１，８２６．０４
非流动负债：
长期借款		１３１，８４２，５００．００	１３５，２００，０００．００
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计		１３１，８４２，５００．００	１３５，２００，０００．００
负债合计		４６０，０５１，５３７．３０	１３５，４４１，８２６．０４
股东权益：
股本		６４５，０００，０００．００	４３０，０００，０００．００
资本公积		１，０９４，５６３，８３１．２３	１，３００，７１４，２３３．７０
减：库存股
盈余公积		１２，２０５，４２６．５８	１２，２０５，４２６．５８
未分配利润		－２０８，２１３，４３４．２５	－１４３，７８０，０２１．５０
外币报表折算差额
股东权益合计		１，５４３，５５５，８２３．５６	１，５９９，１３９，６３８．７８
负债和股东权益合计		２，００３，６０７，３６０．８６	１，７３４，５８１，４６４．８２

项目	本年金额
	归属于母公司所有者权益							少数股东权益	所有者权益合计
	股本	资本公积	减：库存股	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	其他
一、上年年末余额	４３０，０００，０００．００	１，３００，７１４，２３３．７０		１２，２０５，４２６．５８		１４４，８０３，２８０．５９		８，２１８，５７４．５２	１，８９５，９４１，５１５．３９
加：同一控制下企业合并产生的追溯调整		９，８６５，５６９．０７							９，８６５，５６９．０７
会计政策变更
前期差错更正						－４，２５４．４４			－４，２５４．４４
其他
二、本年年初余额	４３０，０００，０００．００	１，３１０，５７９，８０２．７７		１２，２０５，４２６．５８		１４４，７９９，０２６．１５		８，２１８，５７４．５２	１，９０５，８０２，８３０．０２
三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列）	２１５，０００，０００．００	－２１８，９４２，２０６．１９				９７，１５８，１３８．８５		２３，４５０，０３２．５５	１１６，６６５，９６５．２１
（一）净利润						９７，１５８，１３８．８５		－２，４１７，５５７．７９	９４，７４０，５８１．０６
（二）直接计入所有者权益的利得和损失		－３，９４２，２０６．１９						２５，８６７，５９０．３４	２１，９２５，３８４．１５
１．可供出售金融资产公允价值变动净额
２．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
３．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
４．其他		－３，９４２，２０６．１９						２５，８６７，５９０．３４	２１，９２５，３８４．１５
上述（一）和（二）小计		－３，９４２，２０６．１９				９７，１５８，１３８．８５		２３，４５０，０３２．５５	１１６，６６５，９６５．２１
（三）所有者投入和减少资本
１．所有者投入资本
２．股份支付计入所有者权益的金额
３．其他
（四）利润分配
１．提取盈余公积
２．提取一般风险准备
３．对所有者（或股东）的分配
４．其他
（五）所有者权益内部结转	２１５，０００，０００．００	－２１５，０００，０００．００
１．资本公积转增资本（或股本）	２１５，０００，０００．００	－２１５，０００，０００．００
２．盈余公积转增资本（或股本）
３．盈余公积弥补亏损
４．其他
四、本期期末余额	６４５，０００，０００．００	１，０９１，６３７，５９６．５８		１２，２０５，４２６．５８		２４１，９５７，１６５．００		３１，６６８，６０７．０７	２，０２２，４６８，７９５．２３

项目	附注	本期金额	上期金额
一、营业总收入		５３３，４３８，７２３．３５	６８９，９８６，１０３．７８
其中：营业收入		５３３，４３８，７２３．３５	６８９，９８６，１０３．７８
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本		４１９，４１６，１０１．１６	４８０，３２８，５７３．２４
其中：营业成本		３０９，６６０，００４．４７	３７４，１０４，８４０．６５
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加		２５，１３７，９８１．６１	６６，５８９，５１８．５２
销售费用		２０，８８６，１６４．２６	８，０４７，８７９．５５
管理费用		４４，８３６，２３０．６７	２７，３２４，７７９．７５
财务费用		７，１４７，０３２．９２	４，５２０，４８３．３３
资产减值损失		１１，７４８，６８７．２３	－２５８，９２８．５６
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）		８０，２８２．１１
投资收益（损失以“－”号填列）		２，５０３，１８７．５３
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“－”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列）		１１６，６０６，０９１．８３	２０９，６５７，５３０．５４
加：营业外收入		２０９，１７５．０７	２３，４５８．４０
减：营业外支出		２１２，３３９．９６	１６，４１６．６０
其中：非流动资产处置净损失
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）		１１６，６０２，９２６．９４	２０９，６６４，５７２．３４
减：所得税费用		２１，９６９，０７２．７２	６６，２６２，１８４．９２
五、净利润（净亏损以“－”号填列）		９４，６３３，８５４．２２	１４３，４０２，３８７．４２
同一控制下被合并方在合并前实现的净利润		－１０６，７２６．８４	－１２４，７０６．７９
同一控制下合并实现的净利润
归属于母公司所有者的净利润		９７，１５８，１３８．８５	１４３，７９９，４２４．８１
少数股东损益		－２，４１７，５５７．７９	－２７２，３３０．６０
六、每股收益：
（一）基本每股收益		０．１５０６	０．４０３２
（二）稀释每股收益		０．１５０６	０．４０３２

项目	上年金额
	归属于母公司所有者权益							少数股东权益	所有者权益合计
	股本	资本公积	减：库存股	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	其他
一、上年年末余额	３５０，０００，０００．００	３６３，３３９，２３３．７０		１２，２０５，４２６．５８		－１，７０５，６７７．９６		８，２３８，０５８．０７	７３２，０７７，０４０．３９
加：同一控制下企业合并产生的追溯调整
会计政策变更						２，７０５，２７９．３０		２５２，８４７．０５	２，９５８，１２６．３５
前期差错更正
其他
二、本年年初余额	３５０，０００，０００．００	３６３，３３９，２３３．７０		１２，２０５，４２６．５８		９９９，６０１．３４		８，４９０，９０５．１２	７３５，０３５，１６６．７４
三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列）	８０，０００，０００．００	９４７，２４０，５６９．０７				１４３，７９９，４２４．８１		－２７２，３３０．６０	１，１７０，７６７，６６３．２８
（一）净利润						１４３，７９９，４２４．８１		－２７２，３３０．６０	１４３，５２７，０９４．２１
（二）直接计入所有者权益的利得和损失		９，８６５，５６９．０７							９，８６５，５６９．０７
１．可供出售金融资产公允价值变动净额
２．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
３．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
４．其他		９，８６５，５６９．０７							９，８６５，５６９．０７
上述（一）和（二）小计		９，８６５，５６９．０７				１４３，７９９，４２４．８１		－２７２，３３０．６０	１５３，３９２，６６３．２８
（三）所有者投入和减少资本	８０，０００，０００．００	９３７，３７５，０００．００							１，０１７，３７５，０００．００
１．所有者投入资本	８０，０００，０００．００	９３７，３７５，０００．００							１，０１７，３７５，０００．００
２．股份支付计入所有者权益的金额
３．其他
（四）利润分配
１．提取盈余公积
２．提取一般风险准备
３．对所有者（或股东）的分配
４．其他
（五）所有者权益内部结转
１．资本公积转增资本（或股本）
２．盈余公积转增资本（或股本）
３．盈余公积弥补亏损
４．其他
四、本期期末余额	４３０，０００，０００．００	１，３１０，５７９，８０２．７７		１２，２０５，４２６．５８		１４４，７９９，０２６．１５		８，２１８，５７４．５２	１，９０５，８０２，８３０．０２

项目	附注	本期金额	上期金额
一、营业收入		６，３５３，５６７．２８	６，０６０，２６１．０５
减：营业成本		６，９２３，３５９．５７	６，２０９，４０８．１４
营业税金及附加		５００，５０４．４２	３１５，１３３．６７
销售费用
管理费用		２１，１４６，４６４．３２	１３，７８２，５７０．０１
财务费用		－８，５５８，９７１．７６	－４７９，０８７．２１
资产减值损失		５４，５７９，３７４．３７	１１，４６５，５５１．６６
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）		８０，２８２．１１
投资收益（损失以“－”号填列）		７１９，６０７．６０
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列）		－６７，４３７，２７３．９３	－２５，２３３，３１５．２２
加：营业外收入		１３，３５７．０７
减：营业外支出
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）		－６７，４２３，９１６．８６	－２５，２３３，３１５．２２
减：所得税费用		－２，９９０，５０４．１１	－３，３２９，１０７．５１
四、净利润（净亏损以“－”号填列）		－６４，４３３，４１２．７５	－２１，９０４，２０７．７１

项目	本年金额
	股本	资本公积	减：库存股	盈余公积	未分配利润	所有者权益合计
一、上年年末余额	４３０，０００，０００．００	１，３００，７１４，２３３．７０		１２，２０５，４２６．５８	－１４３，７８０，０２１．５０	１，５９９，１３９，６３８．７８
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额	４３０，０００，０００．００	１，３００，７１４，２３３．７０		１２，２０５，４２６．５８	－１４３，７８０，０２１．５０	１，５９９，１３９，６３８．７８
三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列）	２１５，０００，０００．００	－２０６，１５０，４０２．４７			－６４，４３３，４１２．７５	－５５，５８３，８１５．２２
（一）净利润					－６４，４３３，４１２．７５	－６４，４３３，４１２．７５
（二）直接计入所有者权益的利得和损失		８，８４９，５９７．５３				８，８４９，５９７．５３
１．可供出售金融资产公允价值变动净额
２．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
３．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
４．其他		８，８４９，５９７．５３				８，８４９，５９７．５３
上述（一）和（二）小计		８，８４９，５９７．５３			－６４，４３３，４１２．７５	－５５，５８３，８１５．２２
（三）所有者投入和减少资本
１．所有者投入资本
２．股份支付计入所有者权益的金额
３．其他
（四）利润分配
１．提取盈余公积
２．对所有者（或股东）的分配
３．其他
（五）所有者权益内部结转	２１５，０００，０００．００	－２１５，０００，０００．００
１．资本公积转增资本（或股本）	２１５，０００，０００．００	－２１５，０００，０００．００
２．盈余公积转增资本（或股本）
３．盈余公积弥补亏损
４．其他
四、本期期末余额	６４５，０００，０００．００	１，０９４，５６３，８３１．２３		１２，２０５，４２６．５８	－２０８，２１３，４３４．２５	１，５４３，５５５，８２３．５６

项目	附注	本期金额	上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金		５７４，２７３，５６５．５８	５９６，８２０，９９７．１８
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金		１６７，０５４，５０４．０５	３３，５４２，８６４．１４
经营活动现金流入小计		７４１，３２８，０６９．６３	６３０，３６３，８６１．３２
购买商品、接受劳务支付的现金		１，００８，３８６，３１５．５７	５４９，７５８，８６３．４２
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金		１６，６３０，４９５．２２	１５，５６８，６０２．１６
支付的各项税费		１１６，０２１，７０９．３０	４６，０９７，６７９．４３
支付其他与经营活动有关的现金		３４４，４７１，１４３．６０	１５１，６３８，１６６．１９
经营活动现金流出小计		１，４８５，５０９，６６３．６９	７６３，０６３，３１１．２０
经营活动产生的现金流量净额		－７４４，１８１，５９４．０６	－１３２，６９９，４４９．８８
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		６００．００
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金		１，７０２，９３１，３６０．４４
投资活动现金流入小计		１，７０２，９３１，９６０．４４
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		８１１，３５８．００	１，５０８，０６２．３１
投资支付的现金
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额		３１４，７９２，４４２．２８
支付其他与投资活动有关的现金		１，６９２，６１１，０８９．５４	１５０，０００，０００．００
投资活动现金流出小计		２，００８，２１４，８８９．８２	１５１，５０８，０６２．３１
投资活动产生的现金流量净额		－３０５，２８２，９２９．３８	－１５１，５０８，０６２．３１
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金		８８，１５０，０００．００	１，０１８，０７５，０００．００
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金		７，１１５，０００．００
取得借款收到的现金		４５０，０００，０００．００	７８７，０００，０００．００
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计		５３８，１５０，０００．００	１，８０５，０７５，０００．００
偿还债务支付的现金		１５３，３５７，５００．００	１９１，８００，０００．００
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		２６，３３７，８８６．３２	２４，６１１，５４３．６０
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金			７００，０００．００
筹资活动现金流出小计		１７９，６９５，３８６．３２	２１７，１１１，５４３．６０
筹资活动产生的现金流量净额		３５８，４５４，６１３．６８	１，５８７，９６３，４５６．４０
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		－５９，７３２．９５
五、现金及现金等价物净增加额		－６９１，０６９，６４２．７１	１，３０３，７５５，９４４．２１
加：期初现金及现金等价物余额		１，３９３，９６０，３５７．１１	９０，２０４，４１２．９０
六、期末现金及现金等价物余额		７０２，８９０，７１４．４０	１，３９３，９６０，３５７．１１