基金管理人：海富通基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

重要提示

海富通收益增长证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会２００４年１月１８日出具的《关于同意海富通收益增长证券投资基金设立的批复》（证监基金字【２００４】８号文）批准募集。本基金的基金合同于２００４年３月１２日正式生效。本基金类型为契约型开放式。

投资有风险，投资者申购本基金时应认真阅读本招募说明书。

本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

本招募说明书所载内容截止日为２００９年２月２８日，有关财务数据和净值表现截止日为２００８年１２月３１日。

第一节 基金管理人

（一）基金管理人概况

名称：海富通基金管理有限公司

法定地址：上海浦东新区世纪大道８８号金茂大厦３７楼

办公地址：上海浦东新区世纪大道８８号金茂大厦３７楼

法定代表人：邵国有

设立时间：２００３年４月１日经中国证监会批准设立

注册资本：人民币１．５亿元

股权结构：海通证券股份有限公司５１％、富通基金管理公司４９％。

电话：０２１－３８６５０９９９

联系人：包瑾

（二）主要人员情况

邵国有先生，董事长，副教授。历任吉林大学校党委副书记、长春师范学院校党委书记、长春新世纪广场有限公司副董事长兼总经理、海通证券股份有限公司宣传培训中心总经理。２００３年至今任海富通基金管理有限公司董事长。

吉宇光先生，董事，硕士，高级经济师。历任交通银行北京分行办公室副主任、交通银行北京分行证券部经理、海通证券北京朗家园营业部总经理等职。１９９７年至今任海通证券股份有限公司副总裁。

艾德加（Ｓｔｅｗａｒｔ Ｅｄｇａｒ）先生，董事，英国籍，学士。历任英国Ｉｖｏｒｙ ＆ Ｓｉｍｅ公共有限公司基金经理、美国Ｆｉｄｕｃｉａｒｙ国际信托公司研究部主任、高级副总裁、英国ＨＤ国际有限公司高级基金经理、董事、美国Ｆ＆Ｃ管理公司高级基金经理、董事。１９９７年至今任富通基金管理公司董事总经理。

田仁灿先生，董事、总经理，比利时籍，工商管理硕士。历任法国金融租赁Ｅｕｒｏｅｑｕｉｐｅｍｅｎｔ Ｓ．Ａ．公司总裁助理、富通银行区域经理、大中华地区主管、富通基金管理亚洲有限公司投资经理、业务发展部总经理、首席执行官。２００３年至今任海富通基金管理有限公司董事、总经理。

张文伟先生，董事、副总经理，硕士，高级经济师。历任交通银行郑州分行铁道支行行长、紫荆山支行行长、私人金融处处长、海通证券办公室主任、海通证券投资银行总部副总经理。２００３年至今任海富通基金管理有限公司董事、副总经理。

董文标先生，独立董事，硕士。历任交通银行郑州分行党委书记、行长，中国民生银行党委委员、副行长，中国民生银行党委书记、行长，现任中国民生银行董事长、党委书记。

郑国汉先生，独立董事，经济学硕士及博士学位。历任美国佛罗里达州大学经济系副教授、香港科技大学经济系教授、香港科技大学商学院经济系教授及系主任和商学院副院长，现任商学院署理院长。

巴约特（Ｍａｒｃ Ｂａｙｏｔ）先生，独立董事，比利时籍，布鲁塞尔大学工商管理硕士。布鲁塞尔大学经济学荣誉教授，ＥＦＡＭＡ（欧洲基金和资产管理协会）和比利时基金公会名誉主席，ＩＮＶＥＳＴＰＲＯＴＥＣＴ公司（布鲁塞尔）董事总经理、 Ｐｉｏｎｎｅｒ投资公司（米兰，都柏林，卢森堡）和Ｄｅｇｒｏｏｆ资产管理（布鲁塞尔）独立董事、基金联合公会（哥本哈根）独立董事。

杨国平先生，独立董事。硕士，高级经济师。历任上海杨树浦煤气厂党委副书记、代书记，上海市公用事业管理局党办副主任，上海市出租汽车公司党委书记，现任上海大众交通（集团）股份有限公司董事长兼总经理、上海大众公用（集团）股份有限公司董事长。

李础前先生，监事长，经济学硕士，高级经济师。历任安徽省社联所属省新科技发展公司副总经理、海通证券计划财务部总经理、海通证券财务总监。

余毓繁先生，监事，英国籍，，工商管理荣誉学士。历任比利时通用银行香港分行资金部司库、富通银行亚洲区环球金融市场业务主管、富通银行亚洲区商人银行董事总经理。现任富通银行亚洲区行政总裁。

奚万荣先生，监事，经济学硕士。中国注册会计师协会非执业会员。历任海南省建行秀英分行会计主管、海通证券股份有限公司监察稽核部稽核员。２００３年４月至今任海富通基金管理有限公司稽核经理，监察稽核总监。

章明女士，督察长，硕士。历任加拿大ＢＢＣＣ Ｔｅｃｈ ＆ Ｔｒａｄｅ Ｉｎｔ’ｌ Ｉｎｃ公司高级财务经理、加拿大Ｆｕｔｕｒｅ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃｓ 公司产品专家，国信证券业务经理和副高级研究员，海通证券股份有限公司对外合作部经理。２００３年至今任海富通基金管理有限公司督察长。

陈洪先生，副总经理兼投资总监，硕士。历任君安证券有限公司投资经理、广东发展银行深圳分行业务经理、富通基金管理亚洲有限公司基金经理。２００３年４月至今任海富通基金管理有限公司投资总监兼海富通精选基金基金经理，２００５年７月至２００６年９月任海富通股票基金基金经理，２００６年３月至９月任海富通收益增长基金基金经理，２００６年５月起，任海富通基金管理有限公司副总经理，２００７年２月至２００７年８月任海富通风格优势基金基金经理，２００７年４月至２００７年８月任海富通精选贰号基金经理，２００８年６月起任海富通海外基金经理。

阎小庆先生，副总经理，硕士。历任中国人民银行上海分行经济师、富通银行欧洲管理实习生、法国东方汇理银行市场部市场经理、法国农业信贷银行上海华东区首席代表、富通基金管理公司上海代表处首席代表、海富通基金管理有限公司市场总监，２００６年５月起，任海富通基金管理有限公司副总经理。

蒋征先生，硕士。历任中国保险信托投资公司业务经理，嘉实基金管理有限公司丰和证券投资基金基金经理助理，２００３年１月至２００４年４月任泰和证券投资基金基金经理，２００４年８月至２００６年５月任华夏基金管理有限公司华夏大盘精选基金基金经理，２００５年１２月至２００６年５月任基金兴安基金经理。２００６年９月起任海富通强化回报基金基金经理，２００７年２月至２００９年１月任海富通股票基金基金经理，２００７年１０月起任股票组合管理部总监，２００９年１月起兼任海富通收益基金基金经理。

牟永宁先生，硕士，ＣＦＡ。历任申银万国证券股份有限公司分析师，申万巴黎基金管理有限公司股票分析师，２００４年８月加入海富通基金管理有限公司，任策略分析师、研究总监，２００９年１月起任海富通收益基金基金经理。

本基金历任基金经理分别为张炜先生，任职时间为２００５年４月至２００６年３月；陈洪先生，任职时间为２００６年３月至２００６年９月；陈绍胜先生，任职时间为２００４年３月至２００９年１月。

本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会常设委员有：田仁灿，总经理；陈洪，副总经理兼投资总监；蒋征，股票组合管理部总监；郭杰，股票组合管理部总监；邵佳民，固定收益组合管理部总监；戴德舜，研究总监；杜晓海，定量及风险管理总监。投资决策委员会主席由总经理担任。讨论内容涉及特定基金的，则该基金经理出席会议。

上述人员之间不存在近亲属关系。

第二节 基金托管人

（一）基金托管人概况

本基金之基金托管人为中国银行股份有限公司（简称“中国银行”），基本情况如下：

住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街１号

首次注册登记日期：１９８３年１０月３１日

变更注册登记日期：２００４年８月２６日

注册资本：人民币贰仟伍佰叁拾捌亿叁仟玖佰壹拾陆万贰仟零玖元

法定代表人：肖 钢

基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【１９９８】２４ 号

托管及投资者服务部总经理：董杰

托管部门联系人：宁敏

电话：（０１０）６６５９４９７７

传真：（０１０）６６５９４９４２

第三节 相关服务机构

（一）基金份额销售机构

１、直销机构：

名称：海富通基金管理有限公司

注册地址：上海浦东新区世纪大道８８号金茂大厦３７楼

办公地址：上海浦东新区世纪大道８８号金茂大厦３７楼

法定代表人：邵国有

总经理：田仁灿

成立时间：２００３年４月１８日

批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字【２００３】４８号

组织形式：有限责任公司

注册资本：１．５亿元

存续期间：持续经营

联系人： 喻群

全国统一客户服务号码：４００８８－４００９９（免长途话费）

电话：０２１－３８６５０９９９

传真：０２１－３８７８００８４

２、代销机构

（１）中国银行股份有限公司

地址：北京市西城区复兴门内大街１ 号

法定代表人：肖钢

电话：０１０－６６５９６６８８

传真：０１０－６６５９３７７７

客户服务电话：９５５６６

联系人：王徽

网址：ｗｗｗ．ｂｏｃ．ｃｎ

（２）中国建设银行股份有限公司

地址：北京市西城区金融大街２５号

法定代表人：郭树清

客户服务电话：９５５３３

联系人：何奕

网址：ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ

（３）中国工商银行股份有限公司

地址：北京市西城区复兴门内大街５５号（１０００３２）

法定代表人：姜建清

客户服务中心电话：９５５８８

电话：０１０－６６１０７９００

传真：０１０－６６１０７９１４

联系人：田耕

网址：ｗｗｗ．ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

（４）交通银行股份有限公司

地址：上海市银城中路１８８号

法定代表人：胡怀邦

客户服务电话：９５５５９

联系人：曹榕

网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｃｏｍｍ．ｃｏｍ

（５）招商银行股份有限公司

地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦

法定代表人：秦晓

客户服务电话：９５５５５

联系人：刘薇

网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

（６）中国农业银行

地址：北京市东城区建国门内大街６９号

法定代表人：项俊波

客户服务电话：９５５９９

传真：０１０－８５１０９２１９

网址：ｗｗｗ．ａｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

（７）兴业银行股份有限公司

地址：福州市湖东路１５４号

法定代表人：高建平

客户服务电话：９５５６１

联系人：潘铃

网址：ｗｗｗ．ｃｉｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

（８）深圳发展银行股份有限公司

地址：深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦

法定代表人：法兰克纽曼（Ｆｒａｎｋ Ｎｅｉｌ Ｎｅｗｍａｎ）

客户服务电话：９５５０１

联系人：周勤

网址：ｗｗｗ．ｓｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

（９）上海浦东发展银行股份有限公司

地址：上海市浦东新区浦东南路５００ 号

法定代表人：吉晓辉

客户服务电话：９５５２８

联系人：徐伟、汤嘉惠

网址：ｗｗｗ．ｓｐｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

（１０）中信银行股份有限公司

地址：北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ｃ座

法定代表人：孔丹

客户服务电话：９５５５８

联系人：李瑞

网址：ｗｗｗ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ／ｂａｎｋ

（１１）中国民生银行股份有限公司

地址：北京市东城区正义路４号

法定代表人：经叔平

客户服务电话：９５５６８

联系人：董云巍

网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

（１２）广东发展银行股份有限公司

地址：广州市农林下路８３号

法定代表人：李若虹

客户服务电话：９５５０８

联系人：詹全鑫 张大奕

网址：ｗｗｗ．ｇｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

（１３）浙商银行股份有限公司

地址：中国杭州市庆春路２８８号

法定代表人：张达洋

客户服务电话：９５１０５６６５

联系人：吴军阳

网址：ｗｗｗ．ｃｚｂａｎｋ．ｃｏｍ

（１４）海通证券股份有限公司

地址：上海市广东路６８９号海通证券大厦

法定代表人：王开国

客户服务电话：０２１－９５５５３或４００８８８８００１

联系人：李笑鸣

网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

（１５）中信证券股份有限公司

地址：北京朝阳区新源南路６号京城大厦

法定代表人：王东明

电话：０１０－８４５８８２６６

联系人：陈忠

网址：ｗｗｗ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

（１６）光大证券股份有限公司

地址：上海市静安区新闸路１５０８号

法定代表人：徐浩明

客户服务电话：４００－８８８８－７８８

联系人：刘晨

网址：ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ

（１７）国泰君安证券股份有限公司

地址：上海市浦东新区商城路６１８号

法定代表人：祝幼一

客户服务电话：４００－８８８８－６６６

联系人：芮敏祺

网址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ

（１８）中信建投证券有限责任公司

地址：北京市朝阳门内大街１８８号

法定代表人：张佑君

客户服务电话： ４００－８８８８－１０８

联系人：权唐

网址：ｗｗｗ．ｃｓｃ１０８．ｃｏｍ

（１９）华泰证券股份有限公司

地址：江苏省南京市中山东路９０号华泰证券大厦

法定代表人：吴万善

客户服务电话：９５５９７

联系人：张小波

ｗｗｗ．ｈｔｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２０）招商证券股份有限公司

地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８－４５层

法定代表人：宫少林

客户服务电话：４００－８８８８－１１１或９５５６５

联系人：黄健

网址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２１）兴业证券股份有限公司

地址：福建省福州市湖东路９９号标力大厦

法定代表人：兰荣

客户服务电话：４００－８８８８－１２３

联系人：杨盛芳

网址：ｗｗｗ．ｘｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２２）长江证券股份有限公司

地址：武汉市新华下路特８号长江证券大厦

法定代表人：胡运钊

客户服务电话：： ４００８－８８８－９９９

联系人：李良

网址：ｗｗｗ．９５５７９．ｃｏｍ

（２３）申银万国证券股份有限公司

地址： 上海市常熟路１７１号

法定代表人：丁国荣

客户服务电话：９６２５０５

联系人：邓寒冰

网址：ｗｗｗ．ｓｙｗｇ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２４）联合证券有限责任公司

地址：深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦２５、２４、１０层

法定代表人：马昭明

客户服务电话：４００－８８８８－５５５，０７５５－２５１２５６６６

联系人：盛宗凌

网址：ｗｗｗ．ｌｈｚｑ．ｃｏｍ

（２５）广发证券股份有限公司

地址：广州市天河北路１８３号大都会广场４３楼

法定代表人：王志伟

客户服务电话：９５５７５或致电各地营业网点

联系人：肖中梅

网址：ｗｗｗ．ｇｆ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２６）中银国际证券有限责任公司

地址：上海市浦东银城中路２００号中银大厦３９层

法定代表人：唐新宇

客户服务电话：４００－６２０８－８８８

联系人：张静 金坚

网址：ｗｗｗ．ｂｏｃｉｃｈｉｎａ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２７）东方证券股份有限公司

地址：上海市浦东大道７２０号２０楼

法定代表人：王益民

客户服务电话：９５５０３

联系人：吴宇

网址：ｗｗｗ．ｄｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２８）国信证券股份有限公司

地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦

法定代表人：何如

客户服务电话：８００－８１０－８８６８

联系人：林建闽

网址：ｗｗｗ．ｇｕｏｓｅｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２９）中国银河证券股份有限公司

地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

法定代表人：肖时庆

客户服务电话：４００８－８８８－８８８

联系人：李洋

网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ

（３０）平安证券有限责任公司

地址：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦三楼

法定代表人：杨宇翔

客户服务电话：９５５１１

联系人：袁月

网址：ｗｗｗ．ｐａ１８．ｃｏｍ

（３１）世纪证券有限责任公司

地址：深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦４０－４２楼

法定代表人：卢长才

电话：０７５５－８３１９９５１１

联系人：刘军辉、王飞

网址：ｗｗｗ．ｃｓｃｏ．ｃｏｍ．ｃｎ

（３２）中信金通证券有限责任公司

地址：浙江省杭州市中河南路１１号万凯庭院商务楼Ａ座

法定代表人：刘军

客户服务电话：０５７１－９６５９８

联系人：王勤

网址：ｗｗｗ．ｂｉｇｓｕｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

（３３）中信万通证券有限责任公司

地址：青岛市市南区东海路２８号

法定代表人：史浩民

客户服务电话：电话：０５３２－９６５７７

联系人：李锦

网址：ｗｗｗ．ｚｘｗｔ．ｃｏｍ．ｃｎ

（３４）东北证券股份有限公司

地址：长春市自由大路１１３８号

法定代表人：矫正中

客户服务电话： ０４３１－８５０９６７０９

联系人： 潘锴

网址：ｗｗｗ．ｎｅｓｃ．ｃｎ

（３５）财通证券经纪有限公司

地址：杭州市解放路１１１号财通证券

法定代表人：沈继宁

客户服务电话：０５７１－９６３３６（上海地区９６２３３６）

联系人：乔俊

网址：ｗｗｗ．ｃｔｓｅｃ．ｃｏｍ

（３６）天相投资顾问有限公司

地址：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座

法定代表人：林义相

客户服务电话：４００－８８７－８８２７

联系人：陈少震

网址：ｗｗｗ．ｔｘｓｅｃ．ｃｏｍ

（３７）国海证券有限责任公司

地址：广西南宁市滨湖路４６号

法定代表人：张雅峰

客户服务电话：９６１００（广西），４００８８８８１００（全国）

联系人：覃清芳

网址：ｗｗｗ．ｇｈｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（３８）恒泰证券有限责任公司

地址：内蒙古呼和浩特市新城区东风路１１１号

法定代表人：刘汝军

电话：０４７１－４９６１２５９

联系人：张同亮

网址：ｗｗｗ．ｃｎｈｔ．ｃｏｍ．ｃｎ

（３９）瑞银证券有限责任公司

地址：北京市西城区金融大街７号英蓝国际金融中心１２层、１５层

法定代表人：刘弘

客户服务电话：４００－８８７－８８２７

联系人：谢亚凡、韩晓光

网址：ｗｗｗ．ｕｂｓｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓ．ｃｏｍ

（４０）江南证券有限责任公司

地址：江西省南昌市抚河北路２９１号

法定代表人：姚江涛

电话：０７９１－６７６８７６３

联系人：余雅娜

网址：ｗｗｗ．ｓｃｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ

（４１）国元证券股份有限公司

地址：安徽省合肥市寿春路１７９号

法定代表人：凤良志

客户服务电话：０５５１－９６８８８

联系人：朱广军

网址：ｗｗｗ．ｇｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（４２）德邦证券有限责任公司

住所：上海市福山路５００号城建大厦２６层

法定代表人：方加春

客户服务电话：４００８８８８１２８

联系人：罗芳

网址：ｗｗｗ．ｔｅｂｏｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

（４３）宏源证券股份有限公司

公司注册地址：新疆乌鲁木齐市建设路２号

住所：上海市福山路５００号城建大厦２６层

法定代表人：汤世生

客户服务电话：０１０－６２２９４６００

联系人：李巍

网址：ｗｗｗ．ｈｙｓｅｃ．ｃｏｍ

（二）注册登记人

名称： 中国证券登记结算有限责任公司

注册地址：北京西城区金融大街２７号投资广场２２层

法定代表人：陈耀先

电话：０１０－５８５９８８３５

传真：０１０－５８５９８９０７

联系人：任瑞新

（三）律师事务所

名称：北京市金杜律师事务所

地址：北京市朝阳区东三环中路３９号建外ＳＯＨＵ Ａ座３１层

负责人：王玲

电话：０１０－５８７８５５８８

传真：０１０－５８７８５５９９

联系人：宋萍萍

联系电话：０７５５－８２１２５５３３

经办律师：靳庆军、宋萍萍

（四）会计师事务所

名称：普华永道中天会计师事务所有限公司

注册地址：上海市浦东新区东昌路５６８号

办公地址：上海市湖滨路２０２号普华永道中心１１楼

法人代表：杨绍信

电话：０２１－ ６１２３８８８８

传真：０２１－ ６１２３８８００

联系人：陈兆欣

经办注册会计师：肖峰 陈玲

第四节 基金的名称

本基金名称：海富通收益增长证券投资基金

第五节 基金类型

基金类型：契约型开放式基金

第六节 基金的投资目标

本基金的投资目标为：建立随时间推移非负增长的收益增长线，运用优化组合保险机制实现风险预算管理，力争基金份额净值高于收益增长线水平。在此基础上，通过精选证券和适度主动地把握市场时机，将中国经济的高速成长转化为基金资产的长期稳定增值。

第七节 投资方向

本基金为混合型基金。本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合的基本范围：股票资产０－８０％，债券资产２０－１００％，权证投资０－３％；本基金保持不低于基金资产净值５％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。可转换债券具有与本基金相似的风险收益特征，在条件成熟时将成为本基金的重点投资对象。

第八节 投资策略

本基金采用金融工程化投资管理策略。整体投资策略分为三个层次：第一层次，以优化投资组合保险策略为核心，并结合把握市场时机，确定和调整基金资产在债券和股票间的配置比例，实现风险预算管理、降低系统性风险，保证基金投资目标的实现；第二层次，采用自上而下的策略，以久期管理为核心，从整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次进行积极主动的债券投资管理，保证基金份额净值超越收益增长线；第三层次，从定价指标、盈利预测指标和流动性指标三个方面，积极主动精选个股和构建分散化的股票组合，控制非系统性风险，充分获取股市上涨收益。

１． 资产配置策略

本基金将采用优化组合保险策略，在固定比例组合保险机制（ＣＰＰＩ）框架下适度把握市场时机，并辅以ＶａＲ控制仓位上界，合理配置基金资产，防止基金份额净值跌破收益增长线。

本基金的固定比例组合保险机制是指以收益增长线为保险目标，将基金资产净值超过收益增长线水平的固定倍数进行股票投资。公式如下：

其中，Ｗ表示基金的股票投资额，Ｍ表示ＣＰＰＩ乘数，ＮＡＶ表示基金份额净值，Ｉ为收益增长线的数值。

本基金将对上述ＣＰＰＩ机制进行优化：一是在对中国证券市场进行实证分析的基础上，以基金份额净值不跌破收益增长线为前提，确定合理的ＣＰＰＩ乘数区间；二是运用多因素分析系统研判市场趋势，为选定具体的ＣＰＰＩ乘数值和组合保险策略的优化提供决策依据，同时，在实际操作过程中将周期调整和幅度调整有机结合，以更多参与股票市场上涨收益，更有效控制市场下跌风险。

本基金原则上在市场趋势明确的情况下把握市场时机，在纪律的基础上融合投资管理团队的能动性。此外，将运用不同期限ＶａＲ，控制基金的股票投资仓位上界，严格控制风险。

２．债券投资策略

本基金的债券投资对象包括国债、金融债、企业债（包括可转换债）和债券回购等。债券投资采取“自上而下”的策略，深入分析宏观经济、货币政策和利率变化趋势以及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以价值发现为基础，在市场创新和变化中寻找投资机会，采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略、收益率利差策略和套利等积极投资管理方式，确定和构造合理的债券组合。

３．精选股票策略

股票投资是充分实现基金资产增值的关键。本基金将遵循风险预算管理和收益最大化相结合的原则，充分挖掘上市公司股票价格与价值之间的差异，精选价值被低估、业绩具有成长性且具有高流动性特征的股票，构建分散化的股票投资组合。

基金经理和分析师将不间断地对上市公司进行跟踪分析，及时更新上市公司的经营和财务数据，识别风险，对盈利预测和估价模型进行调整和修正，根据市场状况和资产配置策略的变化及时调整股票投资组合，保证组合的高流动性、稳定性和收益性。

４． 权证投资策略

本基金的权证投资将以保值为主要投资策略，以充分利用权证来达到控制下跌风险、实现保值和锁定收益的目的；在个股层面上，充分发掘可能的套利机会，以达到增值的目的

本基金可以持有在股权分置改革中被动获得的权证，并可以根据证券交易所的有关规定卖出该部分权证或行权。

本基金将根据权证投资策略主动投资于在股权分置改革中发行的权证。

（一）收益增长线

本基金管理人将采用风险预算管理和组合保险策略，建立一条随时间推移呈现非负增长的安全收益增长曲线，即收益增长线。

１． 收益增长线的确定

收益增长线按日历计算的每１８０天进行调整。当期收益增长线的提升幅度按照上期基金份额净值增长率的６０％和上期期末日收益增长线的绝对水平来确定，当期任何一天的收益增长线水平为上期期末和当期期末的收益增长线水平的线性插值。如果上期基金份额净值为零或负增长，则当期收益增长线保持上期期末水平。如果当期基金分红，则分红除权日之后（含分红除权日），收益增长线水平扣除分红额向下调整。收益增长线自本基金开放之日起计算，在起始期内１８０天的水平固定为０．９２。收益增长线在ｔ＋１期第Ｔ日的水平为：

■

其中，ｔ：收益增长线的调整期（ｔ≥１）；

Ｔ：ｔ＋１期的第Ｔ日（０≤Ｔ≤１８０）；

ＴＤ：ｔ＋１期的分红除权日；

Ｉｔ＋１（Ｔ）：收益增长线在ｔ＋１期第Ｔ日的水平；

ＮＡＶ１（０）＝１；Ｉ１（Ｔ）＝０．９２；Ｉｔ＋１（０）＝ Ｉｔ（１８０）；

ＮＡＶｔ（Ｔ）：ｔ期第Ｔ日的复权基金份额净值。

如果Ｔ＜ＴＤ，Dnt+1(TD)＝０

如果Ｔ≥ＴＤ，Dnt+1(TD)为ｔ＋１期内第ｎ次单位分红

２． 收益增长线的非正常调整

如果发生不可抗力导致基金份额净值下降，则收益增长线根据该不可抗力的影响相应向下调整。不可抗力对基金份额净值的影响由基金管理人估算，经基金托管人复核后确定，收益增长线根据该不可抗力的影响向下调整须报持有人大会批准。

３． 收益增长线的披露

在经过基金托管人核对无误后，本基金管理人将收益增长线水平和基金份额净值同时向公众披露。

（二）风险收益特征

本基金属于证券投资基金中风险较低的产品，追求风险预算目标下基金资产增值的最大化。鉴于中国资本市场的局限性，本基金管理人力争将基金份额净值跌破收益增长线的情况控制为小概率事件，并承诺：

经基金管理人、基金托管人确认后，如果基金份额净值低于收益增长线，则基金管理人将从基金份额净值低于收益增长线的下一日开始直至基金份额净值不低于收益增长线的当日止期间暂停收取管理费，在此期间如遇法定节假日，将同样暂停收取管理费。基金份额净值低于收益增长线指计算公式中的ＮＡＶｔ（Ｔ）＠＜ｔ（Ｔ）；

（三） 投资管理程序

本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会不定期就投资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、分析师、交易员在投资管理过程中既密切合作，又责任明确，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序如下：

１． 投资部策略分析师、股票分析师、定息产品分析师、定量分析师各自独立完成相应的研究报告，为投资策略提供依据；

２． 投资策略月会根据策略分析师、股票分析师、债券分析师和定量分析师对宏观经济、行业发展和投资组合的风险程度确定优化组合保险策略的相关参数值；

３． 投资每周例会根据定量分析师按照组合保险策略计算出资产配置比例，结合策略分析师、股票分析师和债券分析师对市场和公司基本面的分析，决定具体的资产配置方案；

４． 基金经理依据策略分析师的宏观经济分析和策略建议、股票分析师的行业分析和个股研究、定息产品分析师的债券市场研究和券种选择、定量分析师对资产配置的定量分析，结合本基金产品定位及风险控制的要求，在权限范围内制定具体的投资组合方案；

５． 基金经理根据基金投资组合方案，向集中交易室下达交易指令；

６． 集中交易室执行基金经理的交易指令，对交易情况及时反馈，对投资指令进行监督；

７． 基金经理对基金投资组合及资金运用情况进行跟踪，并根据市场变化、实际交易情况及各分析师的追踪研究和建议，在权限范围内及时调整投资组合；

８． 定量分析师负责在优化投资组合保险保险模型的基础上对投资组合进行每日的跟踪与风险评估，同时开发和完善内部风险控制系统，并完成有关投资风险监控报告；

９． 定量分析师负责完成内部基金业绩评估，并完成有关评价报告。

１０．投资决策委员会有权根据市场变化和实际情况的需要，对上述投资管理程序作出调整。

第九节 业绩比较基准

本基金股票投资部分的业绩比较基准是ＭＳＣＩ Ｃｈｉｎａ Ａ指数，债券投资部分的业绩比较基准是上证国债指数。基金业绩比较基准参照ＭＳＣＩ Ｃｈｉｎａ Ａ指数×４０％＋上证国债指数×６０％。

本基金管理人认为，本基金的业绩比较基准所引述ＭＳＣＩ Ｃｈｉｎａ Ａ指数和上证国债指数符合下列条件：

１、合理、透明，为广大投资者所接受；

２、有一定市场覆盖率，并且不易被操纵；

３、业绩基准的编制和发布有一定的历史；

４、业绩基准有较高的知名度和市场影响力。

第十节 风险收益特征

本基金属于证券投资基金中风险较低的产品，追求在风险预算目标下基金资产增值的最大化。

第十一节 基金投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年３月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据截至２００８年１２月３１日（“报告期末”）。

１． 报告期末基金资产组合情况

■

２、报告期末按行业分类的股票投资组合

■

３、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

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序号	项目	金额 （元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２，１５３，１５７，０８２．２７	６３．７３
	其中：股 票	２，１５３，１５７，０８２．２７	６３．７３
２	固定收益投资	７５４，０９５，０００．００	２２．３２
	其中：债 券	７５４，０９５，０００．００	２２．３２
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	４５４，８４７，１０４．４５	１３．４６
６	其他资产	１６，５８７，１９１．７２	０．４９
	合 计	３，３７８，６８６，３７８．４４	１００．００

序号	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ 农、林、牧、渔业	７７，３３０，７２２．６１	２．３３
Ｂ 采掘业	３５１，７９６，１６８．５５	１０．６０
Ｃ 制造业	８４２，２０２，７７９．０１	２５．３７
Ｃ０ 食品、饮料	－	－
Ｃ１ 纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２ 木材、家具	－	－
Ｃ３ 造纸、印刷	－	－
Ｃ４ 石油、化学、塑胶、塑料	１６７，７９８，４６０．０３	５．０６
Ｃ５ 电子	５，４６４，８７６．１０	０．１６
Ｃ６ 金属、非金属	９７，９８０，７０６．１７	２．９５
Ｃ７ 机械、设备、仪表	２３３，３７６，１５６．９５	７．０３
Ｃ８ 医药、生物制品	３３７，５８２，５７９．７６	１０．１７
Ｃ９９ 其他制造业	－	－
Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业	２２，５６０，２６３．８２	０．６８
Ｅ 建筑业	９０，０１０，１０６．００	２．７１
Ｆ 交通运输、仓储业	９７，４４６，７３６．６３	２．９４
Ｇ 信息技术业	１４１，３０１，７４９．４６	４．２６
Ｈ 批发和零售贸易	１７４，０９４，４９０．６６	５．２４
Ｉ 金融、保险业	１５０，５８３，９３８．９１	４．５４
Ｊ 房地产业	４，０３８，１１４．０３	０．１２
Ｋ 社会服务业	３３，４６３，１８３．１０	１．０１
Ｌ 传播与文化产业	－	－
Ｍ 综合类	１６８，３２８，８２９．４９	５．０７
合计	２，１５３，１５７，０８２．２７	６４．８７

序号	股票代码	股票名称	数量 （股）	公允价值 （人民币元）	占 基金资产净值比例（％）
１	０００９３７	金牛能源	９，１８２，５２０．００	１２８，５５５，２８０．００	３．８７
２	６００４１５	小商品城	１，７２８，２９３．００	９４，８４８，７１９．８４	２．８６
３	６０１１８６	中国铁建	８，９６５，１５０．００	９０，０１０，１０６．００	２．７１
４	００２０３８	双鹭药业	２，１５０，４２０．００	７８，８７７，４０５．６０	２．３８
５	６０１３１８	中国平安	２，７９９，９１３．００	７４，４４９，６８６．６７	２．２４
６	６０００８９	特变电工	３，０３８，４９１．００	７２，５５９，１６５．０８	２．１９
７	００００６３	中兴通讯	２，５３７，６５４．００	６９，０２４，１８８．８０	２．０８
８	６００２７６	恒瑞医药	１，６９８，０５８．００	６５，３９２，２１３．５８	１．９７
９	６０００６２	双鹤药业	２，６０６，６９０．００	６２，７９５，１６２．１０	１．８９
１０	６００５８３	海油工程	５，０００，０００．００	５７，８５０，０００．００	１．７４

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	３０，１３２，０００．００	０．９１
２	央行票据	４０８，５６０，０００．００	１２．３１
３	金融债券	３１５，４０３，０００．００	９．５０
	其中：政策性金融债	３１５，４０３，０００．００	９．５０
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	－	－
７	其他	－	－
	合计	７５４，０９５，０００．００	２２．７２

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０８０１０１７	０８央票１７	２，０００，０００．００	２１２，７８０，０００．００	６．４１
２	０８０１０９５	０８央票９５	２，０００，０００．００	１９５，７８０，０００．００	５．９０
３	０２０２１２	０２国开１２	１，１００，０００．００	１１２，８９３，０００．００	３．４０
４	０８０２２１	０８国开２１	１，０００，０００．００	１０１，３７０，０００．００	３．０５
５	０８０４０４	０８农发０４	１，０００，０００．００	１０１，１４０，０００．００	３．０５

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２，０２４，８７１．３８
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	１４，５４５，６２２．８３
５	应收申购款	１６，６９７．５１
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
	合计	１６，５８７，１９１．７２

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	６００５８３	海油工程	５７，８５０，０００．００	１．７４	非公开发行

阶段	净值增长率（１）	净值增长率标准差（２）	业绩比较基准收益率（３）	业绩比较基准收益率标准差（４）	（１）－（３）	（２）－（４）
２００４年３月１２日至２００４年１２月３１日	－５．５０％	０．４１％．	－１１．８５％	０．５６％	６．３５％	－０．１５％
２００５年１月１日至２００５年１２月３１日	１．３８％	０．７０％	５．１０％	０．５５％	－３．７２％	０．１５％
２００６年１月１日至２００６年１２月３１日	７９．７０％	０．９３％	４３．４５％	０．５６％	３６．２５％	０．３７％
２００７年１月１日至２００７年１２月３１日	１０９．０４％	１．７９％	４９．０２％	０．９６％	６０．０２％	０．８３％
２００８年１月１日至２００８年１２月３１日	－５２．００％	１．９６％	－２８．００％	１．１５％	－２４．００％	０．８１％
自基金合同生效起至今	７２．７２％	１．３５％	４２．６０％	０．８１％	３０．１２％	０．５４％