§１ 重要提示

　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　１．２ 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

　■

　１．３ 中喜会计师事务所有限责任公司 为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　１．４ 公司负责人邓守信、主管会计工作负责人刘素珍及会计机构负责人（会计主管人员）周浩声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　§２ 公司基本情况简介

　２．１ 基本情况简介

　■

　２．２ 联系人和联系方式

　■

　§３ 会计数据和业务数据摘要：

　３．１ 主要会计数据

　单位：元 币种：人民币

　■

　３．２ 主要财务指标

　■

　非经常性损益项目

　√适用 □不适用

　单位：元 币种：人民币

　■

　３．３ 境内外会计准则差异：

　□适用 √不适用

　§４ 股本变动及股东情况

　４．１ 股份变动情况表

　√适用 □不适用

　单位：股

　■

　限售股份变动情况表

　√适用 □不适用

　单位：股

　■

　■

　４．２ 股东数量和持股情况

　单位：股

　■

　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　□适用 √不适用

　４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　４．３．２．１ 法人控股股东情况

　单位：元 币种：人民币

　■

　４．３．２．２ 法人实际控制人情况

　单位： 元 币种：人民币

　■

　§５ 董事、监事和高级管理人员

　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　单位：股

　■

　■

　§６ 董事会报告

　６．１ 管理层讨论与分析

　１、报告期总体经营情况

　（１）调整经营策略，应对市场变化

　２００８年国际金融危机逐渐向实体经济延伸、国内经济增长趋缓，固定资产投资增速下滑以及房地产市场不景气，使水泥行业的发展受到一定影响。报告期内，受原燃材料大幅涨价，加之奥运会、残奥会、山西省煤博会期间限产限运、火工品严格控制等不利因素的影响，公司的生产销售受到一定程度的制约。面对不利形势，公司加大生产经营管理力度，通过集中招标及采购，较好地消化了能源及其他原材料价格上升导致的成本上涨压力。

　报告期内，公司实际生产通用水泥１４９．２万吨，同比减少３．３％，销售水泥１４７万吨，同比减少６．３６％，预拌混凝土３６万Ｍ３，同比增长１４．３％。全年实现主营业务收入４５７，３２０，７４８．４７元，同比增加１１．５１％，主营业务收入占２００８年全部销售收入的１００％，主营业务利润完成５２，６３０，７０５．６３元，同比减少３２．７９ ％，净利润１，９７４，７２７．９８万元，同比减少３０．８７％。

　（２）深入推进公司治理专项活动，规范公司运作

　按照中国证监会统一部署以及山西证监局《关于山西辖区２００８年进一步深入推进公司治理专项活动有关工作的通知》精神，在巩固２０００７年治理专项活动成果的基础上，２００８年公司开展了进一步深入推进公司治理专项活动。修订完善了公司治理相关制度，严格执行了防止大股东占用上市公司资金等相关制度，对２００７年《治理专项活动整改报告》的整改情况和整改效果重新进行了核查，形成并披露了《关于公司治理专项活动整改完成情况报告》，同时对公司治理专项活动进行了认真的总结分析，做好专项活动整改收尾和全面总结工作，公司治理水平得到明显提升。

　（３）推进节能减排，保障清洁生产

　节能减排既是企业应该承担的社会责任，更是公司实现可持续发展的内在要求。２００８ 年，面对原燃材料价格大幅涨价、市场竞争加剧的严峻形势，公司紧紧围绕全年节能减排责任目标和生产经营奋斗目标，团结一致，采取有效举措，大力开展节能基础管理建设、节能改造项目建设和资源综合利用，向节约能源要效益，以此为动力，推动公司发展和壮大。

　公司根据国家发改委关于水泥产业结构调整以及国家创建节约型、环保生态型绿色水泥企业的政策要求，与天津水泥工业设计研究院进行合作，采用技术先进的、获国家专利的多间壁径向传热无机热管技术以及成熟的余热换热器系统，在４＃窑尾、５＃窑头分别增设余热换热器，替代原有燃煤锅炉，供冬季采暖和常年洗浴成功的基础上， ２００８年又对公司厂区的供热管道进行了全面系统地技术改造，并在４＃窑尾增设了Ｎ－ＭＦＣ分解炉系统设施， 实施完成了该窑的节能环保综合技术改造（增设余热换热器）配套工程。对公司３＃水泥磨进行了节能环保技术提升，降低了单位能耗、废气排放浓度及水泥温度。在公司２００７年度１＃、２＃水渣烘干机系统节能环保技术改造成功的基础上，与合肥水泥工业研究院合作，对３＃水渣烘干机系统进行了节能环保技术改造。项目实施后，降低了粉尘排放浓度及单位煤耗，提高了台时产量，技术经济及社会效果令人满意。

　２００８年，公司企峰混凝土分公司采用分离回收技术， 建成了砂石分离及浆水回收系统，对冲洗搅拌机、车、罐的废洗料进行了砂石分离和浆水回收。该项目实施后，砂石、浆水均得到了合理的循环再利用，在山西省、太原市同行业中尚属首次开发与应用， 受到了环保部门及同行业的好评。经济、社会和环保效益显著。

　（４）主要供应商和客户情况

　前五名供应商采购金额合计 １０６，７６６，２６３．９７ 占采购总额的比重（％） ３３．７９

　前五名客户销售金额合计 １２７，７２４，３３０．７４ 占销售总额的比重（％） ２７．５９

　（５）报告期资产构成情况

　项目 期末数 比上年增长（％） 发生重大变动的原因

　短期借款 １，２７６，４９３．００ －５７．４５ 是由于偿还到期借款所致

　预收帐款 １００，０８４，９３９．２７ ２７．０７ 是由于预收客户货款增加所致

　应收票据 ２４，４９４，３４６．０１ －５７．０４ 是由于以票据方式支付货款所致

　其他应收款 ２３，５２３，８５０．１０ －４９．０７ 是由于公司对部分资产进行置换所致

　存货 １０６，１９３，８０９．９８ ６３．５７ 是由于价格上涨所致

　（６）报告期财务状况经营成果分析

　项目 ２００７年１２月３１日 比上年增减（％） 发生重大变动的原因

　业务收入 ４６２，９７０，２３３．６８ －１１．８１

　业务利润 －７，９４７，０７１．４１ －６０３．０６ 由于原燃材料、动力成本增高所致

　净利润 １，９７４，７２７．９８ －３０．８７ 由于原燃材料、动力成本增高所致

　管理费用 ３９，０３１，２０１．１８ ７．５３

　财务费用 －６，５３７，５７２．２４ －１１．１３ 是由于利息收入增加所致

　资产减值准备 ２０，６２１，１２２．１９ －１１．８８ 是由于本期对子公司全额计提了减值准备

　所致

　（７）报告期现金流量构成的变化及说明

　项目 ２００７年度 比上年增减（％） 发生重大变动的原因

　经营活动产生的现金流量净额 ５１，３７６，７０２．６６ ６６．６５ 是由于产销量增加所致

　投资活动产生的现金流量净额 －６，８４１，６０６．９７ －９２．５７ 是由于固定资产投入减少所致

　筹资活动产生的现金流量净额 ４，６８４，６７５．８９ １２６．０９ 是由于偿还到期借款所致

　２、对公司未来发展的展望

　（１）２００９年水泥市场形势预测

　面对全球性的金融危机，中国政府投入４万亿资金超大规模的救世方案，随后各地方政府也纷纷公布自己在未来３－５年的固定资产投资规划，目前总额已接近１８万亿元。此次通过大规模投资刺激经济增长使得很多原本在“十一五”或“十二五”规划中的项目加快或提前实施，基础设施建设高潮有望延续到２０１１年，这将给基础建设中最重要的水泥产业带来机遇。

　（２）公司未来发展机遇和挑战

　华北地区是公司主要销售区域，水泥平均价格低于全国水平，而山西省又是落后产能集中之地。随着水泥市场的启动，水泥价格有望上行。公司将密切关注宏观调控新形势下本地企业和全行业的新动态、新变化，充分发挥地域、人才和品牌等优势，扬长避短，加强对行业和区域市场的预测与开拓能力，充分把握市场契机，稳定发展既定的发展战略，争取取得一个好的经营业绩。

　（３）未来经营中面对的风险及解决措施

　１）随着国家加快落后水泥生产能力淘汰、推进产业结构升级等产业政策的逐步实施，部分竞争对手可能扩大水泥的生产和销售，将对公司经营造成一定的影响。公司将积极响应国家产业政策，充分发挥产能、技术和品质优势，及时进行生产规模扩张、技术改造和产品结构调整，减少和消化竞争对手对公司可能造成的影响。

　２）根据太原市政府并发（２００８）２０号文，按照太原市城市总体规划和西山地区定位、功能区的划分要求，对该地区内不符合产业政策、高能耗、排污不达标的工业企业及其落后生产设施在三到五年的时间内实行关停及搬迁，本公司位于太原西山地区的水泥生产线被列入整体搬迁名单。公司现在正积极选址。由于整体搬迁耗资巨大，且涉及近千名职工的安置问题，政府补偿尚无具体方案，因此公司未来的生产经营存在不确定性。

　与公允价值计量相关的项目

　□适用 √不适用

　持有外币金融资产、金融负债情况

　□适用 √不适用

　６．２ 主营业务分行业、产品情况表

　单位：元 币种：人民币

　■

　６．３ 主营业务分地区情况表

　单位：元 币种：人民币

　■

　６．４ 募集资金使用情况

　√适用 □不适用

　单位：万元 币种：人民币

　■

　变更项目情况

　√适用 □不适用

　单位：万元 币种：人民币

　■

　６．５ 非募集资金项目情况

　√适用 □不适用

　单位：元 币种：人民币

　■

　６．６ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　□适用 √不适用

　６．７ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

　经中喜会计师事务所有限责任公司审计，２００８年度本公司实现净利润１，９７４，７２７．９８元，按公司章程规定从净利润中提取１０％法定盈余公积１９７，４７２．８０元，提取１０％任意盈余公积１９７，４７２．８０元，加上年初未分配利润１０１，７００，７７８．３１元，２００８年度可供股东分配的利润为１０３，２８０，５６０．６９元。

　本公司２００８ 年度分红预案为：拟以 ２００８ 年末总股本 ２３０００ 万股为基数，向全体股东每 １０ 股派发现金红利０．２ 元（含税），共计分配利润４，６００，０００元。剩余的未分配利润９８，６８０，５６０．６９元转入以后年度进行分配。本年度不进行资本公积金转增股本。

　（下接D034版）

　（上接D035版）

　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　□适用 √不适用

　§７ 重要事项

　７．１ 收购资产

　□适用 √不适用

　７．２ 出售资产

　□适用 √不适用

　７．３ 重大担保

　□适用 √不适用

　７．４ 重大关联交易

　７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

　√适用 □不适用

　单位：万元 币种：人民币

　■

　其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额３，１８４，４５８．１０元。

　７．４．２ 关联债权债务往来

　□适用 √不适用

　７．４．３ ２００８年资金被占用情况及清欠进展情况

　□适用 √不适用

　截止２００８年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

　□适用 √不适用

　７．５ 委托理财

　□适用 √不适用

　７．６ 承诺事项履行情况

　７．６．１ 公司或持股５％以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

　√适用 □不适用

　■

　７．６．２ 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明：

　□适用 √不适用

　７．７ 重大诉讼仲裁事项

　□适用 √不适用

　７．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　７．８．１ 证券投资情况

　□适用 √不适用

　７．８．２ 持有其他上市公司股权情况

　□适用 √不适用

　７．８．３ 持有非上市金融企业股权情况

　□适用 √不适用

　７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况

　□适用 √不适用

　§８ 监事会报告

　监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

　８．１ 监事会对公司依法运作情况的独立意见

　报告期内，监事会依法列席了公司所有的董事会，参加了公司２００７年年度股东大会，根据国家有关法律、法规的要求，对公司股东大会、董事会的召开程序、决议事项、董事会对股东大会决议的执行情况、公司高级管理人员执行职务的情况以及管理制度等依法进行了监督，认为公司董事会报告期内的工作能严格按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》及其他有关法规规范运作，决策程序合法，建立了有效的内控机制，内部管理和内部控制制度日益完善；公司董事、经理及其他高级管理人员在执行职务时无违反法律、法规及公司章程的行为，也无损害股东利益和公司利益的行为。

　８．２ 监事会对检查公司财务情况的独立意见

　报告期内，监事会委派部分监事对公司的财务管理制度和财务部门的岗位责任制进行了监督检查，并不定期检查公司业务和财务情况，重点审阅公司账本及财务资料，通过审查监事会认为公司严格执行了财经法规和财务制度，公司财务管理制度健全，执行有效。监事会还对２００７年度财务报告进行了核查，认为公司财务报表是真实合法的。中喜会计师事务所有限责任公司按照《审计准则》对２００７年度财务报告进行了审计，并出具了无保留意见的审计报告，监事会认为该报告客观、公正地反映了本公司的财务状况和经营成果，与监事会检查的结果是一致的。

　８．３ 监事会对公司关联交易情况的独立意见

　报告期内，监事会审查了公司的各项关联交易，认为公司与关联方签订的关联交易协议遵循了＂公开、公平、公正＂的原则；交易价格公平、合理，无损害公司和股东利益行为，没有造成公司资产的流失。

　§９ 财务会计报告

　９．１ 审计意见

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　９．２ 财务报表

　资产负债表

　２００８年１２月３１日

　编制单位：太原狮头水泥股份有限公司

　单位：元 币种：人民币

　■

　■

　公司法定代表人：邓守信 主管会计工作负责人：刘素珍 会计机构负责人：周浩

　利润表

　２００８年１—１２月

　单位：元 币种：人民币

　■

　公司法定代表人：邓守信 主管会计工作负责人：刘素珍 会计机构负责人：周浩

　现金流量表

　２００８年１—１２月

　单位：元 币种：人民币

　■

　公司法定代表人：邓守信 主管会计工作负责人：刘素珍 会计机构负责人：周浩

　所有者权益变动表

　２００８年１—１２月

　单位：元 币种：人民币

　■

　单位：元 币种：人民币

　■

　公司法定代表人：邓守信 主管会计工作负责人：刘素珍 会计机构负责人：周浩

　９．３ 本报告期无会计政策、会计估计和核算方法变更。

　９．４ 本报告期无会计差错更正。

　９．５ 报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。

　董事长：邓守信

　太原狮头水泥股份有限公司董事会

　二OO九年四月七日