§１ 重要提示

　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　１．２ 公司全体董事出席董事会会议。

　１．３ 广东大华德律会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　１．４ 公司负责人肖建国、主管会计工作负责人张育德及会计机构负责人（会计主管人员）严顺华声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　§２ 公司基本情况简介

　２．１ 基本情况简介

　■

　２．２ 联系人和联系方式

　■

　§３ 会计数据和业务数据摘要：

　３．１ 主要会计数据

　单位：元 币种：人民币

　■

　３．２ 主要财务指标

　■

　非经常性损益项目

　√适用 □不适用

　单位：元 币种：人民币

　■

　３．３ 境内外会计准则差异：

　□适用 √不适用

　§４ 股本变动及股东情况

　４．１ 股份变动情况表

　□适用 √不适用

　限售股份变动情况表

　□适用 √不适用

　４．２ 股东数量和持股情况

　单位：股

　■

　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　□适用 √不适用

　４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　４．３．２．１ 法人控股股东情况

　单位：万元 币种：人民币

　■

　４．３．２．２ 法人实际控制人情况

　单位： 元 币种：人民币

　■

　４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　■

　§５ 董事、监事和高级管理人员

　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　单位：股

　■

　§６ 董事会报告

　６．１ 管理层讨论与分析

　一、报告期经营情况回顾

　１、报告期内公司总体经营情况

　２００８年，公司及其所属行业在全球金融危机影响下，经历了严峻的考验。

　２００８年第一季度，受冰冻等恶劣天气影响，交通运输受阻，电力供应不足，公司生产装置未能满负荷生产，主要产品消耗上升，毛利率下降，公司经营出现亏损。第二季度以来，公司抓住化工产品价格上涨有利时机，继续以“稳产、高产、安全、环保”为指导，强化内部控制，提高企业管理水平，努力控制费用支出；进一步完善产销率、货款回笼率为主要内容的营销考核体制，提高了丙烯酰胺等产品市场占有率；完成了５万吨丙烯酰胺扩建工程建设任务、完善环保工程项目的建设，为企业持续发展打下了一定基础；严格工艺和设备管理，精心操作，降低能耗物耗，努力克服原材料资源短缺及原材料价格上涨等不利因素。报告期内公司实现营业收入１０７，６０８．０９万元， 同比增长２．２０％，增长主要原因是控股子公司江西昌九农科化工有限公司、江西昌九昌昱化工有限公司主营业务收入较上年同期增长；实现利润总额２，４０５．６５万元，同比下降１５．７６％，下降主要原因：主要产品毛利率下降导致营业利润较上年同期下降；实现净利润２，０７４．０８万元，同比下降１．００％，下降原因：利润总额下降。

　２、主要控股及参股公司经营情况

　（１）控股５４．５５％的江西昌九农科化工有限公司，注册资本２，２００万元，截止报告期末，资产总计２２，７１２万元，股东权益（不含少数股东权益）合计８，２４５万元。主要产品为丙烯酰胺晶体，业务范围为化工产品生产、销售。报告期内实现营业收入５７，０４９万元，营业利润１，８４４万元，利润总额１，９７９万元，净利润１，６１０万元。

　（２）控股５０％的江西昌九青苑热电有限责任公司，注册资本６，０００万元，截止报告期末，资产总计１０，０７１万元，股东权益合计７，２６２万元。主要产品为蒸汽、电，业务范围为蒸汽、自发电生产、销售。报告期内实现营业收入９，２７８万元，营业利润８５８万元，利润总额８４７万元，净利润６３３万元。

　（３）控股５０％的江西昌九昌昱化工有限公司，注册资本６，０００万元，截止报告期末，资产总计７，６００万元，股东权益合计６，０１２万元。主要产品为双氧水，业务范围为生产、经营双氧水。报告期内实现营业收入４，８６０万元，营业利润５３万元，利润总额４３万元，净利润２８万元。

　３、公司向前五位供应商合计的采购金额４３，１８３万元，占报告期内采购总额比例为４４．８５％，前五位客户销售额合计为２７，１９２．２５万元，占报告期内销售总额的比例为２５．２７％。

　４、报告期公司现金流量构成情况说明

　项 目 本报告期 上年同期

　一、经营活动

　现金流入总额 １，０７４，１０１，１９９．４０ １，０８４，２２２，７８０．４６

　现金流出总额 １，００４，２９４，７０４．２７ １，０６７，１１０，０００．００

　现金流量净额 ６９，８０６，４９５．１３ １７，１１２，７７９．４８

　二、投资活动

　现金流入总额 １，４１６，７８８．７６ ９５，１８２．４０

　现金流出总额 ３９，０８８，９４０．７１ ７７，５５５，７８４．３５

　现金流量净额 －３７，６７２，１５１．９５ －７７，４６０，６０１．９５

　三、筹资活动

　现金流入总额 ３６２，２６０，０００．００ ４６８，４５０，０００．００

　现金流出总额 ４０４，７７５，７４３．３０ ３６７，１９５，１７３．０４

　现金流量净额 －４２，５１５，７４３．３０ １０１，２５４，８２６．９６

　（１）经营活动产生的现金流量

　公司经营活动产生的现金流入主要来源于公司销售商品、提供劳务收到的现金，销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动产生的现金流入总额的９３．７３％；经营活动产生的现金流入、流出同比增加主要是因为报告期主营业务增加。

　（２）投资活动产生的现金流量

　投资活动产生的现金流量流出总额增加原因主要是：投资建设５万吨丙烯酰胺及４万吨双氧水等改扩建项目。

　（３）筹资活动产生的现金流量

　筹资活动产生的现金流量净额同比减少主要原因是：银行利率提高及公司偿还银行借款。

　５、报告期内经营活动产生的现金流量与净利润差异的说明

　报告期公司经营活动产生的现金流量净额为６，９８１万元，报告期净利润为２，０７４万元，存在差异的主要原因是：

　（１）计提资产减值准备增加６７０万元。

　（２）固定资产计提折旧４，１２４万元。

　（３）无形资产摊销１９９万元。

　（４）长期待摊费用摊销５２２万元。

　（５）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的收益２５万元。

　（６）固定资产报废损失４８万元。

　（７）公允价值变动损失３万元。

　（８）财务费用３，０６１万元。

　（９）投资收益４８万元。

　（１０）递延所得税资产增加４０７万元。

　（１１）递延所得税负债减少１万元。

　（１２）存货增加１，０１９万元。

　（１３）经营性应收项目增加６７６万元。

　（１４）经营性应付项目减少１，５４４万元。

　６、报告期末公司资产构成同比产生重大变动的说明

　项目名称 本报告期 上年度期末 同比增减％

　期末数 占总资产的比重％ 期末数 占总资产的比重％

　货币资金 ７４，４４１，５７４．６３ ７．４５ ８４，８２２，９７４．７５ ８．３６ －０．９１

　预付款项 ８０，９９５，４３５．３５ ８．１１ １１８，３８４，７８１．０４ １１．６６ －３．５５

　其他应收款 ４３，８９０，１１０．１９ ４．３９ ５２，２３９，００６．２４ ５．１５ －０．７６

　存货 １１１，２５９，３３３．５６ １１．１４ １０１，７９６，１８７．４４ １０．０３ １．１１

　固定资产 ４２２，０４１，８４１．７８ ４２．２５ ３２８，１００，９７８．３６ ３２．３３ ９．９２

　在建工程 ５４，５０８，１１７．７０ ５．４６ １２９，８０８，４８６．３５ １２．７９ －７．３３

　短期借款 ２４２，４００，０００．００ ２４．２７ ３５４，５００，０００．００ ３４．９３ －１０．６６

　应付账款 ３５，４４７，９３２．６１ ３．５５ ６５，７１８，９０９．５６ ６．４７ －２．９２

　长期借款 １３３，５００，０００．００ １３．３６ ３０，０００，０００．００ ２．９６ １０．４０

　少数股东权益 １１７，３２７，６５５．０５ １１．７５ １１０，３４３，５４５．１７ １０．８７ ０．８８

　（１）货币资金占总资产的比重同比减少０．９１个百分点，主要是期末归还银行借款所致。

　（２）预付款项占总资产的比重同比减少３．５５个百分点，主要是公司预付原料款减少及部分预付工程款办理结算。

　（３）其他应收款占总资产的比重同比减少０．７６个百分点，主要是公司收回了部分外欠款项所致。

　（４）存货占总资产的比重同比增加１．１１个百分点，主要是公司期末库存原材料增加所致。

　（５）固定资产占总资产的比重同比增加９．９２个百分点，主要是在建工程转入所致。

　（６）在建工程占总资产的比重同比减少７．３３个百分点，主要是公司在建工程转入固定资产所致。

　（７）短期借款占总资产的比重同比减少１０．６６个百分点，主要是期末银行借款减少所致。

　（７）应付账款占总资产的比重同比减少２．９２个百分点，主要是公司偿还前欠货款所致。

　（８）长期借款占总资产的比重同比增加１０．４０个百分点，主要是公司及子公司江西昌九农科化工有限公司增加银行借款所致。

　（９）少数股东权益占总资产的比重同比增加０．８８个百分点，主要是子公司昌九康平公司吸收外部投资者投入资本金１０６万元及子公司盈利增加所致。

　二、公司未来发展战略

　１、公司所处行业的发展趋势

　公司属化工行业，主营业务已形成化肥、化工、生化、医药中间体并存的局面，属于以煤为原料的化学肥料和基础化工原料生产企业。目前，国际国内形势和行业经济形势仍十分严峻，宏观经济的不确定因素较多，公司主要原材料价格仍处高位，化工用煤基本未降，市场竞争加剧，继续给公司带来不利影响。但同时，公司也面临着良好的发展机遇，国家惠农政策的出台，有利于保障化肥生产供应，促进化肥行业稳定健康发展。

　２、公司未来发展战略

　丙烯酰胺产品是公司主营业务收入和利润的主要增长点，目前微生物丙烯酰胺生产规模为国内最大。公司新增年产２．５万吨丙烯酰胺装置已投入运行，丙烯酰胺产能进一步扩大，已达６．５万吨／年，公司正朝建成世界最大的微生物丙烯酰胺生产企业努力，同时着手研究开发丙烯酰胺的衍生产品，打造油田化工、环保化工产业链。对合成氨、甲醇、尿素系统主要通过依靠科技进步，用新技术、新工艺、新设备改造传统工艺，努力节能降耗，推行循环经济，全面推广粉煤成型造气，进一步提高经济效益。

　３、新年度经营计划

　２００８年，控股子公司江西昌九农科化工有限公司年产２．５万吨丙烯酰胺新装置已投入生产，在此基础上通过填平补齐，使生产规模进一步扩大；在资金充足情况下，对合成氨等生产装置进行技术改造，努力降低消耗、提高效率，力争完成营业收入与上年持平，利润总额２０００万元。

　４、公司未来发展战略所需资金需求、使用计划及资金来源情况

　公司将根据项目实施的具体情况，采取自筹、贷款及其他的融资方式筹集资金，以保障公司未来发展战略的顺利实施。

　５、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及对策措施

　（１）管理风险：公司自上市以来，公司业务发展迅速，子公司数量增多。随着业务规模的迅速扩张和分支机构的增多会给公司带来一定的管理风险。

　对策：公司将制定一系列风险防范和管理的制度，对各核算单位进行监督和控制。

　（２）人才风险：随着经营规模的不断扩大，公司面临人才流动和人才引进的风险，也面临了由于市场竞争加剧引起的人力资源成本上升的问题。同时，公司对高技术人才的需求将大量增加。

　对策：公司将加强员工职业技能的培训，将员工队伍建设作为长期重点工作之一。

　（３）市场风险：公司属于煤化工生产企业，资源供应趋紧，原材料价格下降幅度远低于产品下降幅度，企业的成本压力依旧过大。国内化肥产能日益扩张，以及国际金融危机的影响，化肥市场出现供求不平衡，行业面临着激烈的竞争。

　对策：公司将加强市场调研和市场分析，及时调整采购策略，重点抓好原料煤采购工作，确保原煤质量和数量，保证公司生产所需用煤。

　与公允价值计量相关的项目

　√适用 □不适用

　单位：万元

　■

　持有外币金融资产、金融负债情况

　□适用 √不适用

　６．２ 主营业务分行业、产品情况表

　单位：元 币种：人民币

　■

　６．３ 主营业务分地区情况表

　单位：元 币种：人民币

　■

　６．４ 募集资金使用情况

　□适用 √不适用

　变更项目情况

　□适用 √不适用

　６．５ 非募集资金项目情况

　√适用 □不适用

　单位：万元 币种：人民币

　■

　６．６ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　□适用 √不适用

　６．７ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　√适用 □不适用

　■

　§７ 重要事项

　７．１ 收购资产

　□适用 √不适用

　７．２ 出售资产

　□适用 √不适用

　７．３ 重大担保

　√适用 □不适用

　单位：元 币种：人民币

　■

　７．４ 重大关联交易

　７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

　√适用 □不适用

　单位：万元 币种：人民币

　■

　其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额９３，３５４，８４６．３９元。

　７．４．２ 关联债权债务往来

　□适用 √不适用

　７．４．３ ２００８年资金被占用情况及清欠进展情况

　□适用 √不适用

　截止２００８年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

　□适用 √不适用

　７．５ 委托理财

　□适用 √不适用

　７．６ 承诺事项履行情况

　７．６．１ 公司或持股５％以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

　√适用 □不适用

　■

　７．６．２ 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明：

　□适用 √不适用

　７．７ 重大诉讼仲裁事项

　□适用 √不适用

　７．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　７．８．１ 证券投资情况

　□适用 √不适用

　７．８．２ 持有其他上市公司股权情况

　□适用 √不适用

　７．８．３ 持有非上市金融企业股权情况

　□适用 √不适用

　７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况

　□适用 √不适用

　７．９ 公司是否披露履行社会责任的报告：否

　§８ 监事会报告

　监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

　８．１ 监事会对公司依法运作情况的独立意见

　公司监事会成员全年列席董事会会议５次，对公司的重大事项进行了审议，监事会认为公司已基本建立了内部控制制度，决策程序合法；公司董事、经理、高级管理人员在执行公司职务的决策中，忠于职守，秉公办事，没有违反法律、法规和《公司章程》的有关规定，没有滥用职权而损害股东权益的行为。

　８．２ 监事会对检查公司财务情况的独立意见

　监事会检查了公司的财务管理情况，对公司２００７年度报告及２００８第一季度报告、半年度报告及第三季度报告进行了审议，监事会认为报告内容客观、真实、完整地反映了公司的经营状况和经营成果。通过对公司财务报告、会计帐目资料的检查监督，使公司财务管理规范、制度完善、财务监控职能不断加强。广东恒信德律会计师事务所有限公司对公司２００７年度报告出具的标准无保留意见的审计报告客观公正，财务报告真实地反映了公司的财务状况和经营成果。

　８．３ 监事会对公司关联交易情况的独立意见

　公司与江西昌九化工集团有限公司及其它关联企业的各项关联交易遵循了市场公允原则，没有损害公司的利益。

　§９ 财务会计报告

　９．１ 审计意见

　■

　９．２ 财务报表

　合并资产负债表

　２００８年１２月３１日

　编制单位：江西昌九生物化工股份有限公司单位：元 币种：人民币

　（下转D014版）