（２）节能减排取得显著成效

　该期间，在力争多发电量的同时，公司积极响应国家有关环保治理及节能减排的号召，积极推进环境管理工作，实施“绿色运营”，于该年度，公司建立了环保在线监督系统，及时获知公司所属企业的环保实时数据；并大力开展技术革新，优化机组运行方式，提高机组的能源利用效率，于该年度，供电煤耗比上年度下降约４．８７克／千瓦时；综合厂用电率完成６．０１％；

　自２００４年以来，先后投资２７亿元用于电厂的环保治理，截至２００８年底，公司及子公司火电机组脱硫设备装备率达到１００％；烟尘、二氧化硫、氮氧化物、废水排放率分别与上年度相比下降了２４．７４、６２．７２、２０．８２及１．１１个百分点，均大大低于全国平均水平。

　公司同时注重加强火电厂节水管理，积极推广应用节水新技术、新工艺、新系统和新设备。截至２００８年底，共投入８台空冷机组和１０台海水冷却机组，使公司的单位发电用水量减少３７．８％。公司重视水资源的循环利用，对工业废水进行处理回收，下花园发电厂、高井热电厂等１０个企业实现工业废水“零排放”。

　公司积极发展循环经济，重点推进对粉煤灰、脱硫石膏和废水的循环综合利用以及高铝粉煤灰的开发利用。２００８年，公司粉煤灰综合利用量达到１１５４万吨，综合利用率６５．７％。。

　（３）落实扭亏增盈措施实现公司盈利

　该期间，由于燃煤价格大幅上涨、电量需求下降、电价上调有限、企业融资困难等不利因素的影响，公司利润水平大幅下滑。面对严竣的经营形势，公司密切跟踪市场，积极研究预案，内强管理，外创环境，扎实推进生产经营工作：①加强燃煤催交催运力度，拓宽采购渠道，有效控制了燃料成本。②精心调度，合理调配机组运行方式，做到度电必争。③以边际利润调整发电优先次序，优化电量结构，争取经济效益最大化；④通过落实煤电联动政策，积极争取热价调整，确保脱硫电价到位等措施增加收入，其中：两次执行煤电联动增收约１５亿元，部分电厂热价上调增收４８００万元，落实脱硫价格增收５亿元；⑤强化日利润分析，落实现金管控措施，提高资金使用效率。

　由于周密的组织，严细的工作，确保实现了公司盈利。于该期间，公司及子公司实现可供公司股东分配的净利润约８．２３亿元，比上年同期降低约７７．３５％。

　（４）基本建设工作取得新突破

　于该期间，公司前期工作在火电、水电、核电、风电等方面进展顺利，有１６个项目获得国家核准，其中，火电完成了５个项目核准，容量总计３６００兆千瓦。水电完成了２个项目核准，容量总计７００兆瓦。风电完成了８个项目核准，容量总计３９１．３兆瓦。福建宁德核电项目（一期４０００兆瓦）获得核准并正式开工建设。非电产业方面：胜利东二号煤矿一期、白浩铁路以及虎丰铁路二期获得核准。具体包括：

　火电项目：托克托发电四期工程２台６００兆瓦机组；锦州热电工程２台３００兆瓦机组；云冈热电二期工程２台３００兆瓦；张家口热电工程２台３００兆瓦；丰润热电２台３００兆瓦。

　水电项目：银盘水电工程６００兆瓦；丹达河水电工程１００兆瓦。

　核电项目：宁德核电一期工程４台１０００兆瓦级。

　风电项目：山西左云风电二期工程４９．５兆瓦机组；河北丰宁骆驼沟风电一期工程４８兆瓦机组；山东东营风电工程４９．５兆瓦机组；内蒙古红牧风电一期工程４９．５兆瓦；坝头风电项目４８兆瓦；重庆四眼坪风电项目４９．３兆瓦；卓资三期风电项目４８兆瓦；大河西风电项目４９．５兆瓦。

　煤矿项目：东胜利二号矿一期工程（年产能１０００万吨）。

　铁路项目：白浩铁路（７３公里）；虎丰铁路二期（４８公里）。

　于该期间，公司及子公司员工克服了自然灾害多、设备交货难、施工难度大等困难，统筹协调，使公司在建工程项目工期基本处于可控状态。于该期间，共计５１６２兆瓦发电机组顺利投产发电，多伦煤化工项目已进入开车调试阶段；东胜利二号矿已开始出煤。其中：

　火电项目新增３２２０兆瓦，包括运城发电公司２台６００兆瓦机组；托克托四期工程２台６００兆瓦机组；呼和浩特热电公司２台３００兆瓦机组； 迁安热电公司１台２２０兆瓦机组．

　水电项目新增１９０２兆瓦，包括彭水水电公司１７５０兆瓦；新收购青海直冈拉卡水电项目１５２兆瓦。彭水水电工程实现了一年五投，创造了中国大型水电工程建设的新纪录。

　风电项目新增４０兆瓦，即位于内蒙古地区的卓资一期 ４０兆瓦于该期间投入商业运行。

　截至２００８年底，公司发电装机容量中火电、水电、风电容量所占比例分别为８９．２９％、１０．５５％、０．１６％。与上年同期比较，火电比重下降７．０３％，水电和风电比重分别提高６．８７％和０．１６％，电源结构进一步优化。

　（５）技术创新取得成果

　于该年度，公司针对各类技术难题，深入开展科技创新和技术攻关，取得显著成果，其中，公司控股子公司红河发电公司循环硫化床机组示范工程及国产化项目荣获国家科学技术进步二等奖；公司控股子公司再生资源公司主导的硅铝钛工业化试验成功，顺利通过了内蒙古自治区科技厅组织的成果鉴定，开创了国内外同类技术的先河，标志着中国具有自主知识产权的粉煤灰综合利用技术取得出重大进展。

　２、主要财务指标及分析

　于该期间，公司及子公司实现经营收入人民币３６８．３６亿元，比上年同期增长１２．４３％；实现归属于本公司股东的合并净利润人民币８．２３亿元，比上年同期降低７７．３５％；基本每股盈利约为人民币０．０７元，比上年同期降低人民币０．２４元／股。

　（１）经营收入

　公司及子公司主营业务收入包括电力销售收入、热力销售收入。于该期间，公司及子公司实现经营收入人民币３６８．３６亿元，比上年同期增长１２．４３％；其中：电力销售收入增加３４．４３亿元。

　（２）经营成本

　于该期间，公司及子公司经营成本总额为人民币３２４．４３亿元，比上年同期增加约９０．３０亿元，增幅约３８．５７％。

　于该期间，燃料成本占经营成本的６９．３７％。随着公司新机组的投产及发电量的增加，特别是燃料价格大幅上涨，造成燃料成本比上年同期增加７２．４９亿元，增幅约为４７．５１％，高于经营收入的增幅。

　（３）财务费用净额

　于该期间，公司及子公司财务费用为人民币３６．６５亿元，比上年同期增加了约为人民币１６．０３亿元，增长７７．７１％；增幅较大的原因主要是由于新投产机组停止利息资本化以及借款金额增加使该期间利息支出增加。

　（４）利润总额及净利润

　于该期间，公司及子公司合并税前利润总额人民币６．７８亿元，比上年同期降低８８．９４％；归属于本公司股东的合并净利润约为人民币８．２３亿元，比上年同期降低７７．３５％。公司利润的降低，主要是因燃料成本大幅上升所至。

　（５）财务状况

　于２００８年１２月３１日，公司及子公司合并资产总额约为人民币１５７２．８１亿元，比２００７年底增加约人民币３７６．７８亿元；资产总额的增加，主要是公司及子公司实施发展战略对在建工程投资的增加。

　公司及子公司负债总额约为人民币１２６７．３０亿元，比２００７年底增加４１３．１２亿元，其中长期负债比２００７年底增加约２８０．３２亿元。归属本公司股东权益为人民币２５９．１０亿元，比２００７年底减少了３７．０４亿元，归属于上市公司股东的每股净资产为人民币２．２０元，比２００７年底每股减少０．３２元。

　公司及其子公司合并资产负债率为８０．５８ ％，比２００７年底的７１．４２％增长了约９．１６个百分点，主要是公司为发展的需要，适当的举债融资。

　（６）现金流量

　■

　与上年同期比，２００８年经营活动产生的现金流量净额比去年同期减少，主要是由于煤炭价格的大幅上涨，使燃料采购成本大幅增加；投资活动现金流量净额比去年同期增加，主要是用于基建项目支出增加；筹资活动现金流量净额比去年同期增加，主要是借款、发行短期融资券及其它方式融资增多所致。

　３、２００９年展望

　２００９年，是落实国家“十一五”规划、扩大内需保经济增长的关键之年，电力行业作为国民经济可持续发展的基础行业受到各级政府的重视和支持，为公司的进一步发展提供了空间；但由于受宏观经济减速，电力需求增长回落，高煤价、低电价的格局难以改变，发电利润空间受到严重制约。面对复杂多变的形势，经过多次慎重的研究，公司重新梳理并提出了以电为主、多元协同战略的总体构想，即：坚持以电为主、多元布局、效益优先、协同发展，把大唐国际建设成为经营型、控股型，具有较强发展能力、盈利能力和竞争能力的国内领先、国际知名的综合能源公司。

　根据“以电为主、多元协同发展” 的战略定位，面对机遇与挑战，２００９年公司将坚持以经济效益为中心，以安全生产为基础，全力以赴完成２００９年的生产经营目标，其中，发电量力争完成 １５００亿千瓦时，营业收入力争比去年同期增长２０％以上。２００９年，公司将着力做好以下几个方面的工作：

　（１）完善安全管理长效机制，确保安全生产持续稳定。以落实安全生产责任制为主线，推进安全生产管理制度化、规范化、标准化，强化重大危险源管理，加强设备维护和治理，提高检修质量，保持新机稳定，全面提高机组的安全运行水平，

　（２）继续大力推进节能减排工作，促进清洁生产。在公司火电机组脱硫装备率达到１００％的基础上，确保机组脱硫同步投运率达到１００％、脱硫效率均达到９０％以上，不断减少烟尘、二氧化硫、氮氧化物等污染物的排放。

　（３）开源节流，增收节支，努力提高公司的盈利水平。

　（４）抓好在建工程各节点控制，安全优质完成投产任务。

　（５）努力推进公司在火电、水电、风电、核电等电力项目，以及煤炭、煤化工、铁路等围绕电力的上下游产业相关项目的拓展工作，为公司的可持续发展提供保证。

　（６）积极拓展融资渠道，为公司的规模发展提供资金保障。

　（７）加强公司各项基础管理工作，增加风险管控能力。

　４、与公允价值计量相关的项目

　单位：万元

　■

　６．２ 主营业务分行业、产品情况表

　单位：千元 币种：人民币

　■

　注：按公司现行的热力价格不足以弥补热力成本。

　６．３ 主营业务分地区情况表

　单位：千元 币种：人民币

　■

　６．４ 募集资金使用情况

　□适用√不适用

　６．５ 非募集资金项目情况

　√适用 □不适用

　●呼和浩特热电项目年内到位资金５０７６６０千元，２台３００兆瓦机组已投产。

　●锦州热电项目年内到位资金１６１２５００千元，目前按计划在建。

　●张家口热电项目年内到位资金６０３６３０千元，目前按计划在建。

　●云冈热电扩建项目年内到位资金１３５６２９０千元，目前按计划在建。

　●大坝发电项目年内到位资金２１９９２００千元，目前按计划在建。

　●托克托四期工程年内到位资金３３３０７０千元，２台６００兆瓦火电机组已投产。

　●运城发电厂工程年内到位资金３６３６０千元，２台６００兆瓦火电机组已投产。

　●迁安热电项目年内到位资金２４８４０千元，１台２２０兆瓦热电机组已投产。

　●丰润热电项目年内到位资金９１０８４０千元，目前按计划在建．

　●彭水水电站项目年内到位资金７１３８００千元， ５台机组共计１７５０兆瓦已投产。

　●李仙江流域水电项目年内到位资金１７４１６２０千元，合计５７０兆瓦水电机组已投产。

　●马鹿塘水电站项目年内到位资金８３７５５０千元，目前按计划在建。

　●重庆银盘水电项目年内到位资金８４６１５０千元，目前按计划在建。

　●大石门水电项目年内到位资金５４１７０千元，目前按计划在建．

　●卓资风电一、二、三期项目年内到位资金４１０８００千元，一期工程已全部投产，二、三期工程目前按计划在建。

　●左云风电一期、二期项目年内到位资金４４８０４０千元，目前按计划在建。

　●法库风电项目年内到位资金２８５９２０千元，目前按计划在建。

　●骆驼沟风电一期工程年内到位资金１３２４００千元，目前按计划在建。

　●红牧风电场工程工程年内到位资金２０５８４０千元，目前按计划在建。

　●四眼坪风电场工程年内到位资金１３４９１０千元，目前按计划在建。

　●东营风电场工程年内到位资金１４６８９０千元，目前按计划在建。

　●坝头风电工程年内到位资金１１３０３０千元，目前按计划在建。

　●多伦煤化工铁路专用线年内到位资金４０２７０千元，目前按计划在建。

　●大河西风电工程年内到位资金３７２０千元，目前按计划在建。

　●多伦煤化工项目年内到位资金６７６１５３０千元，目前按计划在建。

　●多丰铁路（内蒙段）项目年内到位资金９０６８０千元，目前按计划在建。

　●多丰铁路（河北段）项目年内到位资金５１７９００千元，目前按计划在建。

　●硅铝钛示范项目年内到位资金８１５０００千元，目前按计划在建。

　●锡盟煤矿（东胜利二号矿）年内到位资金１２１４７３０千元，已开始出煤。

　●白浩铁路项目年内到位资金１０７４０千元，目前按计划在建。

　●虎丰铁路二期工程年内到位资金１２４２５０千元，目前按计划在建。

　６．６ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　□适用 √不适用

　６．７ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

　按照中国会计准则，公司按成本法（核算子公司的经营成果）编制实现净利润为２，９２３，４５８，２３１元， 基本每股盈利约为０．２５元（根据加权平均股数１１，７４９，２５３，２７７计算）。

　１、按照中国会计准则实现的母公司净利润，提取１０％的法定盈余公积金，金额约为２９２，３４５，８２３．１３元；

　２、截至２００８年１２月３１日，公司总股份数为１１，７８０，０３７，５７８股（以此股数计算按中国会计准则和国际财务报告准则编制的公司每股盈利分别约为０．２５元和０．２２元），公司拟按照每股０．１１元（含税）进行分配，分配现金股利总额为１，２９５，８０４，１３３．５８元（以２００８年底总股数１１，７８０，０３７，５７８计算）。

　３、在国际会计准则下，拟分配现金股利１，２９５，８０４，１３３．５８元，提取任意盈余公积金１，０６５，４９５，８９５元，剩余未分配利润为０元。

　４、在中国会计准则下，拟分配现金股利１，２９５，８０４，１３３．５８元，提取任意盈余公积金１，０６５，４９５，８９５元，剩余未分配利润为４９８，７９２，１７４元。

　５、按宣派股利事项的股权登记日实际登记在册的股份总数为基础派发现金股利。在公司宣派的现金股利中，境内股东的股利以人民币宣派；境外股东股利以人民币宣派，以港币支付。港币兑换率以宣派股利当日前一个星期每个工作日中国人民银行所公布的平均港币兑换人民币收市价折算。

　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　□适用 √不适用

　§７ 重要事项

　７．１ 收购资产

　√适用 □不适用

　根据签署的协议，公司全资子公司大唐国际（香港）有限公司收购真兴电力有限公司９０％的股权，收购对价为现金６４０１００千元，以运营位于青海的直岗拉卡水电站１５２兆瓦水电机组；

　根据签署的协议，公司收购了内蒙古大唐国际准格尔矿业有限公司（“准格尔矿业公司”）５２％的权益，成为准格尔矿业公司的控股股东，收购对价为现金４３３８１５千元。

　７．２ 出售资产

　□适用 √不适用

　７．３ 重大担保

　√适用 □不适用

　单位：元 币种：人民币

　■

　注：公司对外担保包括公司对参股公司及合营公司的担保

　７．４ 重大关联交易

　７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

　√适用 □不适用

　１、与日常经营相关的关联交易

　■

　注１：于２００８年１２月３１日，公司及子公司在中国大唐集团财务有限公司存款余额为９８６，９６９千元。

　注２： 根据公司与中国大唐集团财务公司签署的《金融服务协议》，经自查，于２００８年度，公司在财务公司的日均存未超过协议约定的最高日均存款余额４５亿元上限。

　７．４．２ 关联债权债务往来

　√适用 □不适用 单位：千元 币种：人民币

　■

　注：

　１、本公司及其子公司向大唐财务提供资金是本公司及其子公司的存款，本金发生额以日平均存款余额列示。大唐财务向本公司及其子公司提供的资金是以借款形式提供。发生额所列示的金额仅包括本年本公司及其子公司向大唐财务新增加的借款。另外，本年度本公司及其子公司偿还大唐财务借款金额为５，５３４，５００千元，本年度借款利息费用为１４０，０８５千元。本年度大唐财务向本公司及其子公司提供资金的余额包括借款本金余额３，５１７，５００千元以及应付利息费用余额５，０５１千元。

　２、本年度本公司向同方硅铝提供资金的发生额列示的金额为向其提供的委托贷款本金，余额列示的金额包括委托贷款本金５０，０００千元及应收利息余额１０４千元。

　７．４．３ ２００８年资金被占用情况及清欠进展情况

　□适用 √不适用

　截止２００８年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

　□适用 √不适用

　７．５ 委托理财

　□适用 √不适用

　７．６ 承诺事项履行情况

　７．６．１ 公司或持股５％以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

　□适用 √不适用

　７．６．２ 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明：

　□适用 √不适用

　７．７ 重大诉讼仲裁事项

　□适用 √不适用

　７．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　７．８．１ 证券投资情况

　□适用 √不适用

　７．８．２ 持有其他上市公司股权情况

　√适用 □不适用

　单位：千元

　■

　７．８．３ 持有非上市金融企业股权情况

　√适用 □不适用

　■

　７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况

　√适用 □不适用

　■

　７．９审计机构的核实评价意见

　普华永道中天会计师事务所有限公司（“普华永道”）受聘对本公司２００８年度财务报表进行审计。作为审计程序的一部分，普华永道按照？中国注册会计师审计准则第１２１１号——了解被审计单位及其环境并评估重大错报风险？规定的了解被审计单位内部控制的有关要求，了解了与审计本公司财务报表相关的内部控制，以评估财务报表的重大错报风险及设计进一步审计程序的性质、时间和范围；同时按照？中国注册会计师审计准则第１２３１号——针对评估的重大错报风险实施的程序？有关控制测试的要求，对所要依赖的与财务报表编制有关的内部控制环节执行了相关控制测试。所执行的了解内部控制和控制测试是根据上述中国注册会计师审计准则的要求以财务报表审计为目的进行的，而不是对内部控制的专门审核，不是专为发现内部控制缺陷、欺诈及舞弊而进行。普华永道对在财务报表审计中所关注到的与本公司及其子公司财务报表相关内部控制中的事项，提出了一些内部控制管理建议，作为本公司及其子公司进一步完善内部控制的参考。

　需要说明的是普华永道提供的上述内部控制建议报告并非基于将于２００９年７月１日在上市公司实行的？企业内部控制基本规范？（财会〔２００８〕７号）而进行。

　７．１０ 公司披露了履行社会责任报告，详见年报全文。

　§８ 监事会报告

　监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

　８．１ 监事会对公司依法运作情况的独立意见

　报告期内，监事会成员通过列席公司董事会会议、股东大会会议参与了公司重大经营决策的讨论，并对公司财务状况、经营情况进行了监督。监事会认为２００８年度公司的工作能够严格按照《公司法》、《公司章程》及其他有关法规制度规范经营，经营决策科学合理。完善了内部管理和内部控制制度，建立了良好的内控机制。公司董事、高级管理人员在履行公司职务时，均能勤勉尽职，遵守国家法律、法规和公司章程、制度，维护公司利益，没有发现违法、违规和损害公司利益的行为和中小股东合法权益的情况。

　８．２ 监事会对检查公司财务情况的独立意见

　报告期内，监事会认真细致地检查和审核了公司的会计报表及财务资料，参与审阅审计师的审计报告，对审计师的工作提出意见和建议。监事会认为：公司财务报表的编制符合《企业会计制度》和《企业会计准则》有关规定，公司２００８年度财务报告及会计师出具的标准无保留意见的审计报告能够真实反映公司的财务状况和经营成果。

　８．３ 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见

　２００６年１２月，公司发行５亿股Ａ股，募集资金３３．４０亿元（净额３２．７９亿元），截至２００７年底，该资募集资金已使用完成． 报告期内无募集资金实际投入情况

　８．４ 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见

　根据签署的协议，公司全资子公司大唐国际（香港）有限公司收购真兴电力有限公司９０％的股权，以运营直岗拉卡水电站１５２兆瓦水电机组；

　根据签署的协议，公司收购了内蒙古大唐国际准格尔矿业有限公司（“准格尔矿业公司”）５２％的权益，成为准格尔矿业公司的控股股东。

　上述收购及出售事项均经公司董事会审议批准，涉及关联交易事项，独立董事均发表了独立意见，相关收购或出售价格合理，没有损害公司股东利益。

　８．５ 监事会对公司关联交易情况的独立意见

　公司在报告期内发生的关联交易（包括与日常经营相关、资产收购或出售、共同对外投资及关联债权债务往来等），符合一般商业条款，交易行为遵守国家法律、法规及《公司章程》的规定，并按照上海证券交易所、香港联合交易所上市规则的要求履行了信息披露义务

　§９ 财务会计报告

　９．１ 审计意见

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　９．２ 财务报表

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