基金管理人：富国基金管理有限公司

　基金托管人：交通银行股份有限公司

　送出日期：二００九年三月三十一日

　§ １ 重要提示

　１．１ 重要提示

　富国基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　基金托管人交通银行股份有限公司（简称：交通银行）根据本基金合同规定，于２００９年３月２７日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　本报告期自２００８年１月１日起至２００８年１２月３１日止。

　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　§ ２ 基金简介

　２．１ 基金基本情况

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　２．２ 基金产品说明

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　２．３ 基金管理人和基金托管人

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　２．４ 信息披露方式

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　§ ３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

　３．１ 主要会计数据和财务指标

　金额单位：人民币元

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　注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　３．２ 基金净值表现

　３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　注：由于基金汉兴在其基金合同和招募说明书中没有业绩比较基准，此表只列示基金的净值表现。

　３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：截止日期为２００８年１２月３１日。由于基金汉兴在其基金合同和招募说明书中没有业绩比较基准，此图只列示基金的净值表现。

　本基金于１９９９年１２月３０日成立，建仓期６个月，从１９９９年１２月３０日至２０００年６月２９日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

　３．２．３过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　注：由于汉兴证券投资基金在其基金合同和招募说明书中没有业绩比较基准，此图只列示基金的净值表现。

　３．３ 过去三年基金的利润分配情况

　单位：人民币元

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　§ ４ 管理人报告

　４．１基金管理人及基金经理情况

　４．１．１基金管理人及其管理基金的经验

　富国基金管理有限公司于１９９９年４月１３日获国家工商行政管理局登记注册成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于２００１年３月从北京迁址上海。２００３年９月加拿大蒙特利尔银行（ＢＭＯ）参股富国基金管理有限公司的工商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，第一家中外合资的基金管理公司。截止２００８年１２月３１日，本基金管理人管理汉盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、富国天丰强化收益债券型证券投资基金三只封闭式证券投资基金和富国天源平衡混合型证券投资基金、富国天利增长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）、富国天时货币市场基金、富国天合稳健优选股票型证券投资基金和富国天博创新主题股票型证券投资基金、富国天成红利灵活配置混合型证券投资基金及富国天鼎中证红利指数增强型证券投资基金十只开放式证券投资基金。

　４．１．２基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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　注：上述表格内基金经理的任职日期、离任日期均指公司作出决定并公告披露之日。

　证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期，富国基金管理有限公司作为汉兴证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《汉兴证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以为投资者减少和分散风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　４．３．１公平交易制度的执行情况

　本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

　４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。

　４．３．３异常交易行为的专项说明

　本报告期内未发现异常交易行为。

　４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　本基金在报告期内净值增长率为－４３．７３％，净值下降幅度超出预期，但排名较理想。

　２００８年成功的地方在于制定了正确的投资策略并正确地执行，不成功的地方在于执行策略的力度不够大。

　２００８年初我们认为宏观经济尚可，但股票估值过高，股市泡沫太大，特别是周期性股票的泡沫更大。于是我们相应制定了减仓的策略，“在大类资产配置上，我们倾向于适当降低股票资产的比例，增加债券资产的比例”，“在行业配置上，我们仍然尽量避免周期性行业。原因在于周期性上市公司的短期高收益被严重长期化”。２００８年全年我们都坚定地执行了这一策略，此策略的有效执行使我们的净值跌幅远小于沪深３００指数，也小于大多数同行。遗憾的是，由于过于控制风险，本基金无论是在仓位上还是在行业配置上都没有过大地偏离同行，致使在策略的执行上力度不够大，仓位过高，损失较大。

　在股票选择上，除了在不恰当的时机过多地参与了海螺水泥的增发以外，未出现明显的失误。重仓持有的上市公司经营状况良好。

　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　对于２００９年，我们认为中国经济正处于国内外双重调整周期叠加影响过程中，国际环境恶化速度和程度超出此前的预期，因此国内经济下滑速度、幅度以及未来调整时间跨度可能都将超出之前的预期，未来经济走势不容乐观。与上一轮经济调整期间（１９９８年～２００１年）相比，我国此次面临的国际环境比上次更差，且与国际经济的关联程度也高于上次，因此此次调整的时间可能还要超出上一次。有所不同的是，一方面本轮调整，中国的经济实力强于上次（银行呆坏帐、企业盈利水平、赤字比例），因此不能过于悲观；另一方面，近期经济调整的速度远超预期，也为经济快速见底埋下伏笔（０８年４季度ＧＤＰ越低，０９年４季度ＧＤＰ出现同比反弹的可能性越大）。

　与其他市场相比，Ａ股市场估值依然较高。尽管在宽松货币政策下过多流动性因缺乏实业投资机会而有可能在股票市场掀起波浪，但我们不想过多参与过大风险的投资。在大类资产配置上，我们依然倾向于保持较低的股票资产比例，待有经济转好的信号或估值相对便宜时再增加股票比例。

　在行业配置上，我们仍然尽量保持较高比例的非周期性股票。若有经济转好的信号时我们将首选周期性股票进行加仓。在个股选择上，我们将坚持以前的选股标准，优选坚实的公司，对于体质虚弱，对严冬未有充分准备的公司我们将尽量避免。在这个前提下，我们将重点选择前景广阔、处于快速发展期的公司。

　２００９年我们将在控制风险的前提下，适度增加交易，尽量抓住一些交易性机会。

　４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　本公司按照相关法律法规的规定成立了估值委员会，并制订了《富国基金管理有限公司估值委员会运作管理办法》。估值委员会是公司基金估值的主要决策机关，由主管运营副总经理负责，成员包括基金清算、监察稽核、金融工程方面的业务骨干以及相关基金经理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会负责提出估值意见、提供和评估估值技术、执行估值决策和程序、对外信息披露等工作，保证基金估值的公允性和合理性，维护基金持有人的利益。基金经理是估值委员会的重要成员，必须列席估值委员会的定期会议，提出基金估值流程及估值技术中存在的潜在问题，参与估值程序和估值技术的决策。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。

　４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　本报告期，本基金于２００８年４月７日公告每１０份基金单位派发现金红利４．９０元，共计派发现金红利１，４７０，０００，０００．００元，权益登记日为２００８年４月１０日。根据公告说明，此次收益分配属于对２００７年度收益的分配。

　根据本基金合同约定：“１、基金收益分配采用现金方式，在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年至少分配一次；２、基金年度收益分配比例不得低于基金年度可分配收益的９０％；”。本基金将严格按照基金合同规定进行收益分配。

　§ ５ 托管人报告

　５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　２００８年度，托管人在汉兴证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

　５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　２００８年度， 富国基金管理有限公司在汉兴证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。该基金本报告期内利润分配共计１，４７０，０００，０００．００元。

　５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　２００８年度，由富国基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关汉兴证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

　中国交通银行股份有限公司资产托管部

　２００８年３月２７日

　§ ６ 审计报告

　本基金审计的注册会计师出具的是无保留意见的审计报告。

　投资者可通过本基金年度报告正文查看审计报告全文。

　§ ７ 年度财务报表

　７．１ 资产负债表

　会计主体：汉兴证券投资基金

　报告截止日：２００８年１２月３１日单位：人民币元

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　报告截止日２００８年１２月３１日，基金份额净值１．１８３２元，基金份额总额３，０００，０００，０００．００ 份。

　７．２ 利润表

　会计主体：汉兴证券投资基金

　本报告期：２００８年１月１日至２００８年１２月３１日单位：人民币元

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　７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

　会计主体：汉兴证券投资基金

　本报告期：２００８年１月１日至２００８年１２月３１日单位：人民币元

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　７．４ 报表附注

　７．４．１本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

　７．４．１．１会计政策变更的说明

　本基金本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。

　７．４．１．２ 会计估计变更的说明

　本基金本报告期所采用的会计估计与最近一期年度报告不一致。

　根据中国证券监督管理委员会证监会公告［２００８］３８号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（以下简称“指导意见”）的要求，本基金自２００８年９月１６日起，对特定投资品种变更了估值方法，具体如下：

　（１）对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在０．２５％以上的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值进行估值；

　（２）当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在０．２５％以上的，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值进行估值；

　本基金采用中国证券业协会基金估值工作小组推荐的“指数收益法”进行估值。另外，根据《指导意见》的要求，本基金的管理人对管理的不同基金持有的同一投资品种采用一致的估值政策、程序及相关的方法。对于该会计估计变更，本基金采用未来适用法进行核算。此项会计估计变更于２００８年度均系因股票长期停牌而引起，对本基金２００８年９月１６日的净利润和资产净值的影响为减少人民币１４，３９０，５５０．６０元，对２００８年度净利润及２００８年末资产净值的影响为减少人民币１６５，０２９．２５元。

　７．４．１．３ 差错更正的说明

　本基金本报告期未发生重大差错，无需更正

　７．４．２关联方关系

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　７．４．２．１本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

　本报告期内与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化

　７．４．２．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

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　注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　７．４．３本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　７．４．３．１通过关联方交易单元进行的交易

　７．４．８．１．１ 股票交易

　金额单位：人民币元

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　７．４．８．１．２ 债券交易

　金额单位：人民币元

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　７．４．８．１．３ 权证交易

　金额单位：人民币元

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　７．４．８．１．４ 回购交易

　金额单位：人民币元

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　７．４．８．１．５ 应支付关联方的佣金

　金额单位：人民币元

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　注：上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买（卖）证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　７．４．３．２关联方报酬

　７．４．３．２．１ 基金管理费

　单位：人民币元

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　注： （１）基金管理人的管理费每日计算，按前一日基金资产净值的１．５０％ 年费率计提，基金成立三个月后，如持有现金比例高于基金资产净值的２０％，超出部分不计提管理费。计算方法为：

　Ｈ＝Ｅ＊１．５０％／当年天数

　Ｈ为每日应支付的基金管理费

　Ｅ为前一日的基金资产净值（扣除基金持有现金比例超过２０％部分的资产净值）

　基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月最后一个工作日（遇公众　　 假期延至节假日结束后的第一个工作日），按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　（２）上述表格中“当期已支付”不包含当期已支付的上期应付管理费。

　７．４．３．２．２ 基金托管费

　单位：人民币元

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　注： （１）基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２５％的年费率计提，计算方法如下：

　Ｈ＝Ｅ×０．２５％／当年天数

　Ｈ为每日应支付的基金托管费

　Ｅ为前一日的基金资产净值

　基金托管费每日计算，逐日累计至每月最后一个工作日（遇公众假期延至节假日结束后的第一个工作日），按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　（２）上述表格中“当期已支付”不包含当期已支付的上期应付托管费。

　７．４．３．３与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　单位：人民币元

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　７．４．３．４各关联方投资本基金的情况

　７．４．３．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　份额单位：份

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　注：本基金管理人作为本基金发起人之一在本基金发行期间认购１０００万份基金份额，其认购费率是公允的。

　７．４．３．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　份额单位：份

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　注：表中关联方持有基金份额是其作为本基金发起人在本基金发行期间认购的，其认购费率是公允的。

　7.4.3.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　单位：人民币元

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　注：本基金本通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算公司等结算账户的证券交易结算资金余额２００８年末为４１，９７０．１０元，２００７年末为１２，９４９，９５２．６３元。

　7.4.3.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　金额单位：人民币元

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　注：本基金虽在承销期内从一级市场购入由海通证券、申银万国证券担任副主承销商或分销商的上述证券，但并未直接向海通证券、申银万国证券购入上述证券。

　7.4.4期末（２００８年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券

　7.4.4.1因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

　金额单位：人民币元

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　7.4.4.2期末持有的暂时停牌股票

　本基金本报告期末未持有暂时停牌的股票。

　7.4.4.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　本基金本报告期末无正回购余额，没有因正回购而作为抵押的债券。

　7.4.5有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

　截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

　§8 投资组合报告

　8．１ 期末基金资产组合情况

　金额单位：人民币元

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　8．２ 期末按行业分类的股票投资组合

　金额单位：人民币元