基金管理人：大成基金管理有限公司

　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　送出日期：２００９年３月３１日

　§１重要提示

　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

　遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　基金托管人中国农业银行股份有限公司（以下简称“中国农业银行”）根据本基金合同规定，于２００９年３ 月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　本报告财务资料已经审计。

　普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金财务出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

　本报告期自２００８年１月１日起至２００８年１２月３１日止。

　§２ 基金简介

　２．１基金基本情况

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　２．２基金产品说明

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　２．３基金管理人和基金托管人

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　２．４信息披露方式

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　§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

　３．１主要财务会计数据和指标

　单位：人民币元

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　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　３．２ 基金净值表现

　３．２．１ 基金份额净值增长率及与同期业绩比较基准收益率的比较

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　３．２．２ 自基金合同生效暨转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：按基金合同规定，大成景阳领先股票型证券投资基金自基金合同生效之日（暨转型日）起３个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。截至本报告期末，本基金的各项投资比例已符合基金合同中规定的各项投资比例。

　３．２．３ 自基金合同生效暨转型以来每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　注：２００７年净值增长率表现期间为２００７年１２月１１日（基金合同生效暨转型日）至２００７年１２月３１日。

　３．３过去三年基金的利润分配情况

　本基金自基金合同生效暨转型之日（２００７年１２月１１日）起未满三年且未有基金利润分配情况。

　§４ 管理人报告

　４．１ 基金管理人及基金经理简介

　４．１．１基金管理人及其管理基金的经验

　大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字［１９９９］１０号文批准，于１９９９年４月１２日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为２亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司（４８％）、光大证券股份有限公司（２５％）、中国银河投资管理有限公司（２５％）、广东证券股份有限公司（２％）。截至２００８年１２月３１日，本基金管理人共管理３只封闭式证券投资基金：景宏证券投资基金、景福证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金，１２只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深３００指数证券投资基金、大成财富管理２０２０生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金、大成景阳领先股票型证券投资基金、大成强化收益债券型证券投资基金、大成策略回报股票型证券投资基金。

　４．１．２基金经理及基金经理助理简介

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　注：１、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

　２、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》《大成景阳领先股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

　４．３ 公平交易专项说明

　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　本基金管理人严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。

　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

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　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

　４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　我们亲身经历了中国证券市场２００８年这最为艰难的一年，市场的单边下挫行情让价值投资理念一度迷失方向。上证指数２００８年全年下跌６５．３９％，创下Ａ股年度跌幅最大的记录。２００８年我们基金净值跌幅５５．４３％，没有跑赢基准。

　事后我们回忆总结２００８年的投资得失依然是刻骨铭心，我们总结２００８年最大的失误是对美国的次贷危机的破坏性严重估计不足，所以在２００８年一季度时一直保持比较高的仓位，同时行业配置也偏重于金融和地产板块，导致２００８年一季度我们基金净值损失惨重。２００８年二季度后我们对整个宏观经济的判断都比较清晰，大幅降低了仓位和调整组合的结构，但由于市场还处于下跌中继，系统性风险继续凸现，我们还是没有改变净值进一步下跌的局面。

　截至报告期末，本基金份额净值为０．４３８元，本报告期份额净值增长率为－５７．１７％，同期业绩比较基准增长率为－５６．１５％，低于业绩比较基准的表现。

　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　站在２００９年新的起点上，我们对２００９年的证券市场表现预期并不悲观。现在市场对未来宏观经济的走势没有分歧，国内保经济增长的积极货币财政政策和财政政策是大家关注的焦点。２００９年１季度企业盈利下降的预期将得到验证，我们判断上半年市场将是以震荡筑底为主，主题性投资是市场的热点。下半年随着国内外经济的复苏，全球市场将逐步回升，流动性充裕和估值水平提高将使Ａ股指数有望震荡上行至３０００点。

　首先从宏观层面看，世界经济将处于衰退成为不争的事实，中国能否成为世界经济中的一片绿洲还存在争议。但我们相信，在中国政府强有力的积极财政政策和宽松货币政策刺激下，经历了这次金融危机的冲击，中国经济发展的转型速度会加快，中国相继出台的产业振兴规划一定能取得明显的效果，所以中国经济的恢复要快得多。

　其次从企业层面看，中国的企业同时面临生产成本下降和需求下降的正反两方面因素的影响，对以出口为导向企业更多面临的是需求的下降，而以内需为主的企业虽然也受到需求下降的影响，但由于中国的人口红利还在发挥作用，内需企业的盈利增长相对更为确定一些。与政府刺激内需和扩大投资相配套的工程机械、建材、电气设备、节能环保等行业将在本轮中国经济结构调整中受益最大。

　最后从资金面看，宽松的货币政策和实业领域投资机会的暂时缺失会带来证券市场流动性的非常充裕，资金的逐利性会推高证券市场的估值水平，如果企业盈利也跟随回升，那么证券市场的上行空间还是充满期待。

　当然，我们也预期今年的证券市场不会一帆风顺，大小非解禁的压力还是不可低估。我们分析在２０００点以下大小非套现的动力不足，但随着股指的上升，大小非减持的压力不可忽视。与此同时，新股发行和再融资的资金需求也会制约市场反弹的空间。

　操作策略上，我们总体保持比较谨慎乐观的态度，加强行业的前瞻性分析，深入研究个股，估值与趋势相结合，加大波段操作的力度，希望以我们的不懈努力回报基金持有人对我们的信任与厚爱。

　４．６管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研究部、固定收益部、金融工程部、基金运营部、监察稽核部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历，估值委员会６名成员中包括两名基金经理。

　股票投资部、研究部、固定收益部和金融工程部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作。

　本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。

　本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。

　４．７管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　根据本基金基金合同中收益分配有关原则的规定：基金投资当期亏损，则不进行收益分配。本报告期内本基金为净亏损，本报告期内无收益可供分配。

　§５托管人报告

　５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　在托管大成景阳领先股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《大成景阳领先股票型证券投资基金基金合同》、《大成景阳领先股票型证券投资基金托管协议》的约定，对大成景阳领先股票型证券投资基金管理人—大成基金管理有限公司２００８年１月１日至２００８年１２月３１日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

　５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　本托管人认为，大成基金管理有限公司在大成景阳领先股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　本托管人认为，大成基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的大成景阳领先股票型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

　中国农业银行托管业务部

　２００９年３月２５日

　§６审计报告

　本基金２００８年年度财务会计报告已经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字（２００９）第２０１６０号标准无保留意见的审计报告。投资者欲了解本基金审计报告详细内容，应阅读年度报告正文。

　§７ 年度财务报表

　７．１ 资产负债表

　会计主体：大成景阳领先股票型证券投资基金

　报告截止日：２００８年１２月３１日单位：人民币元

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　注：１、报告截止日２００８年１２月３１日，基金份额净值０．４３８元，基金份额总额６，２２５，６５３，４８１．６２份。

　２、所附７．４报表附注为本会计报表的组成部分。

　７．２ 利润表

　会计主体：大成景阳领先股票型证券投资基金

　报告截止日：２００８年１月１日至２００８年１２月３１日单位：人民币元

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　注：１、比较财务报表的实际编制期间为２００７年１２月１１日（基金合同生效日）至２００７年１２月３１日。

　２、后附７．４报表附注为本财务报表的组成部分。

　７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

　会计主体：大成景阳领先股票型证券投资基金

　报告截止日：２００８年１月１日至２００８年１２月３１日单位：人民币元

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　注：１、比较财务报表的实际编制期间为２００７年１２月１１日（基金合同生效日）至２００７年１２月３１日。

　２、所附７．４报表附注为本会计报表的组成部分。

　７．４ 报表附注

　７．４．１ 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

　本报告期除７．４．２所述有变更外，其它所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

　７．４．２ 会计估计变更的说明

　根据中国证监会公告［２００８］３８号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金自２００８年９月１６日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从按停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。

　上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于２００８年９月１６日下调５２，０００，０００．００元，相应调减本基金的净利润５２，０００，０００．００元和基金资产净值５２，０００，０００．００元。

　７．４．３税项

　根据财政部、国家税务总局财税［２００２］１２８号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００４］７８号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００５］１０２号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０３号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

　（１）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

　（２）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

　（３）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴２０％的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按５０％计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即２０％代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

　（４）基金买卖股票于２００８年４月２４日之前按照０．３％的税率缴纳股票交易印花税，自２００８年４月２４日起至２００８年９月１８日止按０．１％的税率缴纳。自２００８年９月１９日起基金卖出股票按０．１％的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

　（５）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

　７．４．４ 关联方关系

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　注：（１）中国证监会于２００５年１１月６日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。广东证券所属营业部已划归安信证券股份有限公司，广东证券作为本基金代销机构的资格亦由安信证券股份有限公司承担。

　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　７．４．５ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　７．４．５．１ 通过关联方交易单元进行的交易

　７．４．５．１．１ 股票交易

　本基金本报告期内无与关联方交易单元进行的股票交易。

　７．４．５．１．２ 权证交易

　本基金本报告期内无与关联方交易单元进行的权证交易。

　７．４．５．１．３ 应支付关联方的佣金

　本基金本报告期内无应支付给关联方的佣金。

　７．４．５．２ 关联方报酬

　７．４．５．２．１ 基金管理费单位：人民币元

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　注：支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日的基金资产净值的１．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

　其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 Ｘ １．５％ ／ 当年天数。

　７．４．５．２．２ 基金托管费

　单位：人民币元

　■

　注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日的基金资产净值的０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

　其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 Ｘ ０．２５％ ／ 当年天数

　７．４．５．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

　７．４．５．４ 各关联方投资本基金的情况

　７．４．５．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　份额单位：份

　■

　７．４．５．４．２ 报告期内基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　本基金本报告期内无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

　７．４．５．５由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　单位：人民币元

　■

　７．４．５．６本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　本基金在本年度未在承销期内参与关联方承销证券。

　７．４．６ 期末（２００８年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券

　７．４．６．１ 因认购新发／增发评而于期末持有的流通受限证券

　金额单位：人民币元

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　注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起１２个月内不得转让。

　７．４．６．２ 期末持有的暂时停牌股票金额单位：人民币元

　■

　７．４．６．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　７．４．６．３．１ 银行间市场债券正回购

　无。

　７．４．６．３．２ 交易所市场债券正回购

　无。

　７．４．７有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

　本基金无需要说明的其他事项。

　§８ 投资组合报告

　８．１ 期末基金资产组合情况

　金额单位：人民币元

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　８．２ 期末按行业分类的股票投资组合

　金额单位：人民币元

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　８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细金额单位：人民币元

　■

　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于大成基金管理有限公司网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｄｃｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）的年度报告正文。

　８．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

　８．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　金额单位：人民币元