§１ 重要提示

１．１本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

１．２公司应出席董事会会议董事１１名，实到９名，执行董事林建清先生、张国发先生因工作原因未能出席本次会议，皆委托董事长李绍德先生代为行使表决权。

１．３天职国际会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

１．４公司负责人李绍德、主管会计工作负责人王康田及会计机构负责人丁兆军声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况简介

２．１ 基本情况简介

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２．２ 联系人和联系方式

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§３ 会计数据和业务数据摘要：

３．１ 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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３．２ 主要财务指标

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非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

３．３ 境内外会计准则差异：

□适用 √不适用

§４ 股本变动及股东情况

４．１ 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

注：根据本公司于２００５年实施的股权分置改革方案，本公司的控股股东——中国海运（集团）总公司持有的本公司１５，７８５，０００，０００股份于２００８年１２月３０日起获得上市流通权。

由于自股权分置改革后，本公司实施了三次现金分红方案，累计每股分红１．１０元。目前，中国海运（集团）总公司在股权分置改革中所承诺的最低减持价格已由９．３８元调整为８．２８元。

４．２ 股东数量和持股情况

单位：股

■

■

上述股东关联关系或一致行动的说明

（１）本公司不存在有限售条件股东，因此前十名股东与前十名无限售条件股东相同，本公司第一名股东与第二至第十名股东之间不存在关联关系，未知第二名股东至第十名股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。

（２）中国海运（集团）总公司（“中海总公司”）所持股份在报告期内未发生质押、冻结或托管等情况。

（３）ＨＫＳＣＣ ＮＯＭＩＮＥＥＳ ＬＩＭＩＴＥＤ（香港中央结算（代理人）有限公司）是私人公司，其主要业务为代其它公司或个人持有股票。

４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

４．３．２．１ 法人控股股东情况

控股股东名称：中国海运（集团）总公司

法人代表：李绍德

注册资本：６６．２０亿元

成立日期：１９９７年８月１８日

主要经营业务或管理活动：从事沿海运输、远洋运输、国内江海直达货物运输、集装箱运输及揽货订舱、运输报关、多式联运，船舶租赁、船舶代理、货运代理、航空货运与航空代理，船舶燃物料、淡水供应、船用食品供应，储运及船舶修造与拆船，通讯导航及设备、产品修造，仓储、堆埸、码头，集装箱制造、修理、买卖、租赁，各种车辆及零配件制造、修理、销售，船舶买卖，原油和成品油买卖，煤炭和钢材买卖及其它种类进出口商品贸易，培训教育，技术咨询，通讯导航服务，劳务输出，房地产开发，旅游，金融，宾馆等业务。

中国海运（集团）总公司是国有独资公司。

公司控股股东即为公司的实际控制人

４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§５ 董事、监事和高级管理人员

５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位：股

■

报告期内，未有董事、监事或高级管理人员持有或买卖公司股份，公司目前尚未实施股权激励计划。

§６ 董事会报告

６．１ 管理层讨论与分析

（一）报告期内国际、国内航运市场分析

本集团主营业务为海洋货物运输，主要包括中国沿海地区和国际油品运输以及以煤炭为主的干散货物运输。

２００８年，美国次贷危机迅速演变为全球性金融危机，并通过国际贸易和金融市场，快速传导至航运业，导致运输需求大幅下滑，全球航运市场在上下半年表现迥异。

干散货运输市场方面，受全球需求及金融衍生品炒作的影响，波罗的海干散货运价指数ＢＤＩ于２００８年５月创下１１，７９３点的历史高位，之后一路下滑，年末报收７７４点，跌幅高达９３％；全年均值６，４０７点，同比下降９．７％。

国内沿海散货运输市场也呈现前高后低的走势。上半年沿海运输需求旺盛，下半年随着国内经济增长放缓，各电厂、钢厂运力需求下降，沿海干散货综合运价指数ＣＣＢＦＩ年末报收１，２７７点，较年内最高点２，８８７点，跌幅高达５５％。全年均值２，０９２点，同比上升７．６％。

２００８年，国际油轮运输市场需求旺盛，运价走势总体维持高位运行，波罗的海原油油轮运价指数（ＢＤＴＩ）日均１，５１０点，同比上涨３４．４％，其中ＶＬＣＣ船型中东至日本航线运价指数日均ＷＳ１３３点，同比上升６９．９％。沿海油轮运输市场总体平稳，运价基本保持稳定。

（二）报告期内经营情况的讨论与分析

２００８年，面对航运市场的剧烈变化，本集团坚持以国内沿海电煤和油品运输业务为核心，加强与大客户的战略合作，深入推进精细化管理，加强成本控制和节能减排，受益于国内沿海散货及国际油品运价提升，在全体员工的共同努力下，本集团经济效益创历史新高。

报告期内，本集团完成货物运输周转量２，２９３．４亿吨海里，同比增长６．０％，实现主营业务收入人民币１７５．４６亿元，同比增长３８．４％；主营业务成本人民币１１１．１１亿元，同比上升５１．６％；实现归属于母公司的净利润人民币５３．７３亿元，同比上升１６．９％，基本每股收益人民币１．５８６４元。

主营业务构成情况表

单位：千元 币种：人民币

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主营业务分地区情况

单位：千元 币种：人民币

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１、运输业务——干散货运输业务

２００８年，本集团把握年初市场需求旺盛的机会，及时调升沿海ＣＯＡ合同运价，并适当调整燃油附加费，确保在油价快速攀升中保持稳定的经营效益；下半年国内沿海煤炭、铁矿石运输需求放缓，本集团积极研究应对举措，适时调整运力以适应快速下滑的市场。２００８年，本集团干散货运输收益创历史新高，全年共完成干散货运量１，２５３．３亿吨海里，营业收入９５．９０亿元，同比分别增长５．２％和２５．６％。分货种运输周转量及营业收入如下：

分货种运输周转量

■

分货种营业收入

■

注：其他干散货包括除煤炭以外的金属矿、非金属矿、钢铁、水泥、木材、粮食、农药、化肥等。

２、运输业务——油品运输业务

２００８年四季度以来，全球性金融危机对油品运输业务的影响逐步显现，内外贸运输市场需求下滑，外贸市场运价呈下行趋势。本集团充分认识市场调整的困难，及早采取应对措施，加强与大客户的合作，扩大长期稳定货源比例，抓好运输生产，提高船舶效率。２００８年，本集团共完成油品运量１，０４０．１亿吨海里，同比增长７．０％；营业收入人民币６０．７８亿元，同比增加２１．５％，内贸原油市场占有率继续巩固在６０％以上。分货种运输周转量及营业收入如下：

分货种运输周转量

■

分货种营业收入

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３、船舶出租业务

２００８年，本集团适度开展外贸租船业务，上半年租入一年期以上外贸干散货运力１５艘１１２万载重吨，下半年起国际租船市场急转直下，为控制租船业务风险，本集团陆续将其中１３艘船退租，截至年底尚有租入的散货船２艘１２．３万载重吨。

２００８年，本集团实现船舶出租营业收入人民币１８．７７亿元，发生相关成本１９．６０亿元，毛利率为－５．３６％，产生亏损的主要原因为公司船舶租入成本相对偏高，转租业务盈利空间有限，下半年随着ＢＤＩ暴跌，租金收益进一步压缩。

４、成本分析

２００８年，本集团在采取有效措施增加主营业务收入的同时继续加强成本控制和节能减排工作，通过多方面的预控和管理，有效地控制了燃油费、港口费、修理费等主要运输成本。

２００８年上半年，国际能源和大宗商品价格持续高涨，国际油价前三季度呈逐月上涨趋势，并屡创历史新高。１０月份以来，受国际金融危机的影响，国际油价迅速回落，波动幅度和速度均超过预期，给航运企业在燃油成本控制方面带来了前所未有的挑战。本集团密切关注国际燃油价格走势，采取适时分批锁价采购，并通过加快船队结构调整，降低单位能耗，合理提高低质燃料油的使用比例等措施，使燃油成本的增长得到了有效控制。

２００８年，本集团共发生营业成本人民币１１１．１１亿元，同比上升５１．６％，扣除外贸租船成本后，实际支出运输成本人民币９１．５１亿元，同比上升２４．９％。主要运输成本构成如下：

（１）燃油成本：２００８年本集团消耗燃油９０．６１万吨，发生燃油费人民币３９．７２亿元，同比分别增长０．８％和３４．４％，占运输成本的比重为４３．４％。由于本集团节油力度进一步增强，每千吨海哩燃油消耗量同比下降４．９％。

（２）港口成本：２００８年本集团发生港口费人民币８．６６亿元，同比增长２７．５％，占运输成本的９．５％。增长的主要原因是外贸航次增加及港口费率有所上调。

（３）职工薪酬：２００８年本集团发生职工薪酬人民币１１．６１亿元，同比增长３０．１％，占运输成本的１２．７％。增长的主要原因是自２００７年下半年起船员薪酬水平提高约２４％，以及新企业会计准则的实施对职工福利费会计处理的影响。

（４）折旧费：２００８年本集团发生折旧费１０．１７亿元，同比增长１１．８％，占运输成本的１１．１％。增长的主要原因是船舶增减变动的影响。

（５）润物料：２００８年本集团润物料费人民币２．２７亿元，同比增长２６．７％，占运输成本的２．５％。

（６）保险费：２００８年本集团保险费人民币２．４０亿元，同比增长３０．７％，占运输成本的２．６％。

（７）修理费：２００８年本集团发生修理费人民币５．２７亿元，同比增长１５．４％，占运输成本的５．８％。

５、合营公司经营情况

２００８年，本集团确认合营公司投资收益人民币５．３２亿元，同比增长２２１％，主要是本集团与大货主合营成立的三家合营公司上海时代航运有限公司、珠海新世纪航运有限公司、上海友好航运有限公司的船队规模和经营业绩大幅提升。２００８年，该三家合营公司共完成运量３，６５０万吨，同比增长２．６％；实现营业收入人民币３１．６１亿元，净利润１０．６３亿元， 同比分别增长５１％和２２１％。截至２００８年１２月３１日，三家合营公司拥有散货船２８艘１２２万载重吨，在建船舶１３艘８５万载重吨。

三家合营公司具体情况如下：

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（三）财务状况

１、财务状况综述

本集团２００８年发生管理费用２．５７亿元，同比增长５５．５％，主要原因是２００７年根据新会计准则要求冲销以前年度职工福利费结余，自２００８年起职工福利费按实际发生额列支。

本集团２００８年发生财务费用０．６２亿元，同比减少１．３３亿元，主要原因是本集团的借款主要用于船舶建造支出，相关利息费用予以资本化所致。

本集团２００８年公允价值变动损失为１．８３亿元，为本期冲销所持有的２，０００万股“招商轮船”股票以前年度的公允价值变动收益，本集团已于２００８年将上述股份全部出售，本期实现投资收益１，５３５万元。

本集团２００８年营业外收支净额为４．１０亿元，主要是本集团在２００８年内处置“长阳”轮等１８艘老旧船舶的净收益。

截止２００８年１２月３１日，本集团资产总额为２９９．２８亿元，负债总额为８３．８０亿元，股东权益２１５．４８亿元，资产负债率为２８．０％，资本结构安全稳健。

２００８年本集团现金流量状况良好，外汇收支基本平衡，经营净现金流入共计６０．４９亿元，支付船舶建造款等各类资本性开支６８．８８亿元，派发２００７年度现金股利１７．０２亿元。为规避人民币汇率升值风险，本集团进一步调整债务结构，美元债务比重自年初的５１．３％提高到５２．７％，与营运收入的币种结构相匹配，自然规避了汇率变动的风险。

２、同公允价值计量相关的内部控制制度情况

本集团高度重视同公允价值计量相关的内部控制制度建设。本集团根据财政部２００６年颁布的《企业会计准则》要求，对同公允价值计量相关的业务进行确认计量，并按照上市规则的要求在会计报表附注中进行披露。２００８年本集团根据财政部等五部委发布的《企业内部控制基本规范》的要求，进一步完善了《中海发展股份有限公司内部控制规范》，明确了同公允价值计量相关的经济业务的风险管理政策和内部控制制度。

与公允价值计量相关的项目

单位：人民币 元

■

３、持有外币金融资产、金融负债情况

单位：人民币 元

■

（四）公司投资项目

于２００８年内，本集团新下船舶订单１２艘９１．２万载重吨；此外，２艘新造油轮合计８．８万载重吨运力投入使用。全年用于购置船舶固定资产支付的现金为人民币６，８８８，２３０千元。

（五）前景展望

１、国际、国内航运市场预测与分析

２００８年席卷全球的金融危机仍在继续，虽然国际社会积极开展对话与合作，采取措施协同应对困难、化解危机，但是到目前为止这场金融危机仍未出现见底的迹象，国际金融危机对实体经济的冲击预计将进一步扩散。国际货币基金组织于２００９年１月２８日发表预测，将２００９年全球经济增长率从２．２％降至０．５％。

受国际宏观经济形势的影响，航运市场结束持续多年的旺盛趋势，快速进入调整期，随着前几年订造的大量新船将在近两年集中交付使用，航运市场的复苏尚待时日。

２００９年，我国经济增长放缓将带来全球干散货运输市场需求减弱，与运输需求形成反差的是，２００９年新增运力投产大量增加。据英国克拉克森机构最新数据，于２００８年年底，全球万吨以上干散货船总运力为６，９７８艘４．１８亿载重吨，而订单中船舶达３，４０４艘２．９５亿载重吨，占现有干散货船队运力规模的７０．６％，其中２００９年交付使用的干散货船运力约７，１３０万载重吨。在新造船订单中，虽然已有部分撤单，但是计划２００９年投产的船舶完工程度较高，撤单比例较小，即使老旧船拆解量增加，运力还是呈现较大的增长，进一步加剧运力供过于求的局面。因此，业界普遍预测ＢＤＩ全年处于低位运行。

国际金融危机对中国经济的直接和间接影响较为显著，实体经济受到很大冲击，国内火力发电量自２００８年１０月以来连续四个月出现负增长。国内沿海煤炭运输市场同样面临需求不足、运力供过于求的局面。截至２００９年３月１０日，本集团２００９年度沿海干散货包运合同（ＣＯＡ合同）大部分已签署，运价比２００８年下调３９．２％。

２００８年下半年以来，国际金融危机对国际油品运输市场的冲击逐步显现，原油价格出现了大幅度回落，需求的下降成为必然。据国际能源机构预计，２００９年全球原油日均需求量为８，４７０万桶，比２００８年日均需求量减少１００万桶。国际油品运输市场也同样面临运力供过于求多的局面，就ＶＬＣＣ而言，２００９年有近７０艘新船交付使用，增幅接近８％。因此，预计２００９年国际油轮运输市场将面临下行压力。

２、２００９年经营目标

２００９年，本集团预计新增运力１９艘２７２万载重吨，其中油轮１４艘２２６万载重吨，散货轮５艘４６万载重吨，预计全年实际投入使用的运力为８４０万载重吨，同比增长１０．８％。根据２００９年国内外航运市场形势，结合本集团新造船运力投放情况，本集团２００９年主要经营目标如下：完成运输周转量２，５３２亿吨海里，同比增长１０．４％；预计实现营业收入人民币９８．３亿元，同比下降４４．０％；发生营业成本人民币６８．１亿元，同比下降３８．７％。

３、为实现上述目标拟采取的工作举措

为应对当前的市场环境，本集团将在２００９年度做好以下几项工作：

（１）继续加强与各大货主的战略合作，保持长期稳定的战略合作关系，以进一步巩固和扩大公司在内外贸运输市场的份额，并降低运价波动带来的经营风险。在干散货运输方面，２００８年本公司相继与上海浦远船舶有限公司、宝钢资源有限公司成立合资公司，以拓展进口铁矿石运输市场。在油品运输方面，本集团将继续加强与中石油、中石化、中海油等大货主的战略合作，建立多形式、多层次、更加完善的合作机制。

（２）继续加快船舶结构调整，进一步优化船队结构，在逆势中求发展。截至２００８年１２月３１日，本集团共拥有船舶１６７艘７６０．３万载重吨，具体构成如下：

■

根据老旧船舶处置计划， ２００９年计划处置老旧船舶１１艘３０．９万载重吨。目前，本集团在建船舶共计６９艘９５２万载重吨，将全部于２０１２年底前交付使用，２００９－２０１２年本集团资本性支出总计约人民币２１１亿元。

今后三年将是本集团大型船舶的集中交付期，本集团将进一步加大在建船舶的监造力度，并将超大型船员的培训和接船作为工作重点，按照船舶交付进度抓好船员配备，实现船队和团队的协调发展。

鉴于本集团现有散货船队规模及结构，目前本集团于我国沿海主要港口下水煤炭运输市场占有率为２６．８％，市场占有率进一步下降。从目前的情况看，今年是干散货运输市场的深度调整期，却也给稳健发展、谨慎前行的企业带来新的发展机遇。本集团作为国有控股大型航运企业始终肩负着保障国家经济建设发展的社会责任，在这一调整期内将抓住机遇，积极谋划，加强市场各方面信息的收集和分析，通过各种途径更新、提升运力，努力提高沿海电煤运输市场占有率。

（３）继续落实各项节支措施，重点抓好燃油成本控制。本集团将继续加强市场分析，采取加强燃油采购供应管理和监控、锁定部分燃油价格、降低燃油单耗、进一步完善国内沿海电煤和原油运输燃油附加费条款等有效措施，全力做好燃油及其它各项成本控制，力争将成本上涨幅度降至最低。

（４）扩大融资渠道，确保企业发展资金。本集团将进一步加强银企合作关系，保持融资渠道畅通，建立应急融资预案。上半年本集团力争完成５０亿元人民币中期票据的发行工作。

（５）加强风险防范和内部控制，建立风险动态管理机制。本集团将密切关注新的经营环境下出现的风险点，加强对市场风险和商务风险的研究和分析，强化重大事项和关键环节的管控，积极推动全面风险管理体系建设，为企业的平稳、健康发展提供可靠的支持和保障。

６．２ 主营业务分行业、产品情况表

请见前述６．１

６．３ 主营业务分地区情况表

请见前述６．１

６．４ 募集资金使用情况

□适用 √不适用

变更项目情况

□适用 √不适用

６．５ 非募集资金项目情况

□适用 √不适用

６．６ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

６．７ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

根据２００９年３月１７日召开的２００９年第五次董事会会议决议，公司通过了２００８年度利润分配预案，即拟以２００８年１２月３１日登记在册的总股本为基数，向全体股东按每１０股派发现金股息人民币３．００元（含税），共计人民币１，０２１，３６５，６８１元。

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□适用 √不适用

§７ 重要事项

７．１ 收购资产

□适用√不适用

７．２ 出售资产

√适用□不适用

单位：千元 币种：人民币

■

注：中海集装箱运输股份有限公司与中海（海南）海盛船务股份有限公司为本公司的控股股东——中国海运（集团）总公司直接控股的子公司；其余的资产购买方皆为独立第三方。

７．３ 重大担保

□适用√不适用

７．４ 重大关联交易

７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

√适用□不适用

２００６年１０月３１日，公司与中国海运集团签订《关于海运物料供应和服务协议》（“服务协议”），并且 《关于签订新服务协议及建议申请中国海运（集团）总公司向本公司提供海运物料和服务供应２００７至２００９年度交易额上限的议案》已在２００６年１２月２８日召开的２００６年第一次临时股东大会批准生效（控股股东回避表决）。根据服务协议，中国海运（集团）总公司（或其附属公司）将向本公司的船舶提供持续营运所必需的船用物料及服务，包括船舶维修保养服务，提供润滑油、淡水、原料、燃油及其他服务。该服务协议有效期为三年，自２００７年１月１日起至２００９年１２月３１日止。在该服务协议下应支付的费用乃经公平原则磋商确定，并根据其适用性和可行性参照国际定价、市场价或成本决定。

报告期内，本公司就服务协议支付给中国海运（集团）总公司及其附属公司或合营公司之主要款项及其他与中国海运（集团）总公司、同系附属公司进行关联交易之详情见年报全文会计报表附注九．关联方关系及其交易的披露。

７．４．２ 关联债权债务往来

□适用√不适用

７．４．３ ２００８年资金被占用情况及清欠进展情况

□适用√不适用

截止２００８年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

□适用√不适用

７．５ 委托理财

□适用√不适用

７．６ 承诺事项履行情况

７．６．１ 公司或持股５％以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用

中国海运（集团）总公司在股权分置改革中的承诺及履行情况：

１、在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份自获得上市流通权之日起，在十二个月内不上市交易或者转让。

２、在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份自获得上市流通权之日起，在三十六个月内不通过上市交易方式出售。

３、在第２项承诺期期满后二十四个月内，在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份如果通过上市交易方式出售，则出售价格不低于股权分置改革方案公告前一个交易日流通Ａ股收盘价的１５０％，即不低于９．３８元。如果自股权分置改革方案实施之日起至该等期间有派息、送股、资本公积金转增股本等事项导致股价除权、除息的情况发生，则该承诺价格相应除权、除息。

４、本次股权分置改革所发生的各种费用，全部由中国海运（集团）总公司承担。

在报告期内，中国海运（集团）总公司按约履行、没有违反。

其他对公司中小股东所作承诺及履行情况：

２００１年５月２３日，本公司的控股股东中国海运（集团）总公司向本公司作出不竞争承诺：

１、不从事与本公司存在竞争的业务；

２、不支持下属受控制企业开展与本公司竞争的业务。

在报告期内，中国海运（集团）总公司没有违反以上任何一项承诺。

７．６．２ 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明：

□适用√不适用

７．７ 重大诉讼仲裁事项

□适用√不适用

７．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

７．８．１ 证券投资情况

□适用√不适用

７．８．２ 持有其他上市公司股权情况

□适用√不适用

７．８．３ 持有非上市金融企业股权情况

□适用√不适用

７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况

√适用□不适用

■

报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额０元。

７．９ 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，审计机构出具了评价意见，详见公司２００８年年度报告全文。

７．１０ 公司披露了履行社会责任报告，详见年报全文。

§８ 监事会报告

监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

８．１ 监事会对公司依法运作情况的独立意见

公司决策程序合法，建立了较为完善的内部控制制度。公司能严格执行国家的法律、法规，按上市公司的规范程序运作。公司董事、经理及其他高级管理人员能尽职尽责，按股东大会和董事会的决议认真执行，未发现上述人员在执行公司职务时有违反法律、法规和《公司章程》或损害公司利益的行为。

８．２ 监事会对检查公司财务情况的独立意见

报告期内，公司财务状况良好，财务管理规范，内控制度能够严格执行并不断完善，保证了生产经营的正常运行。公司２００８年年度财务报告真实地反映了公司的财务状况和经营成果，天职香港和天职国际会计师事务所所出具的审计报告是客观公正的。

８．３ 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见

公司于２００７年７月发行的２０亿元可转换公司债券，用于公司２００６年底向公司母公司中海总公司及其附属公司购买的４２艘散货船支付船款，发行可转换公司债券所得资金已全部用于上述项目。所收购的４２艘散货船在近两年干散货运输中发挥了积极的作用，创造了较高的收益。

８．４ 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见

报告期内，公司资产处置价格合理，在交易活动中，未发现内幕交易。

８．５ 监事会对公司关联交易情况的独立意见

报告期内，公司关联交易符合公平、公开、公正的原则，交易价格遵循市场价格原则，协商确定，公平交易，未损害股东的权益或造成公司资产流失。

８．６其他意见

报告期内，根据《公司法》以及证监会等有关部委的要求，公司修订了《中海发展股份有限公司内部控制规范》，制定了《中海发展股份有限公司防范控股股东及其他关联方资金占用管理办法》；在开展公司治理自查活动基础上，公司向证监会递交并向社会公众公布了《关于中海发展公司治理专项活动整改情况报告》，公司治理结构不断规范、内部管理制度逐步完善。

公司重大事项以及重大投资项目的决策，符合国家有关法定程序，有利于公司更好更快的发展，符合公司投资者特别是公众投资者的根本利益。

§９ 财务会计报告

９．１ 审计意见

股票简称	中海发展
股票代码	６０００２６
上市交易所	上海证券交易所
股票简称	中海发展
股票代码	０１１３８
上市交易所	香港联合交易所有限公司
公司注册地址和 办公地址	中华人民共和国（“中国”）上海市浦东新区源深路１６８号 中国上海市东大名路７００号
邮政编码	２０００８０
公司国际互联网网址	ｗｗｗ．ｃｎｓｈｉｐｐｉｎｇｄｅｖ．ｃｏｍ
电子信箱	ｃｓｄ＠ｃｎｓｈｉｐｐｉｎｇ．ｃｏｍ

	董事会秘书
姓名	姚巧红
联系地址	上海市东大名路７００号１６０１室
电话	０２１－６５９６７７４２／６５９６７１６５／６５９６７１６０
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电子信箱	ｙｑｈ＠ｃｎｓｈｉｐｐｉｎｇ．ｃｏｍ

	２００８年	２００７年	本年比上年增减（％）	２００６年
营业收入	１７，５６２，０３７，１８６．０２	１２，６８６，９６６，２２６．１９	３８．４３	９，４４１，２７６，４７６．７４
利润总额	６，４３２，６８４，８５１．２４	５，３７７，７０２，４７６．７６	１９．６２	３，３０５，５９７，３４８．４４
归属于上市公司股东的净利润	５，３７３，００９，５８８．９７	４，５９６，０５０，５６１．１５	１６．９０	２，７７１，２６０，６７３．０６
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	５，１９９，８０１，６４５．２３	４，１３３，４６０，７７８．１１	２５．８０	２，６３７，０８１，８１１．２５
经营活动产生的现金流量净额	６，０４８，６６９，１１６．０６	５，６０２，０５９，５４３．４１	７．９７	３，１７１，２１６，１１３．１９
	２００８年末	２００７年末	本年末比上年末增减（％）	２００６年末
总资产	２９，９２８，２１３，５６９．９０	２３，６０７，１１４，０１８．３４	２６．７８	１６，９５０，４８３，４３７．９６
所有者权益（或股东权益）	２１，３５４，０２０，８７１．７４	１６，０７１，５１５，３５２．６１	３２．８７	１２，５５５，５８４，５０４．４３

	２００８年	２００７年	本年比上年增减（％）	２００６年
基本每股收益（元／股）	１．５８６４	１．３８１９	１４．８０	０．８３３２
稀释每股收益（元／股）	１．５８６４	１．３７３８	１５．４７	０．８３３２
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	１．５３５２	１．２４５８	２３．２３	０．７９２９
全面摊薄净资产收益率（％）	２５．１６	２８．６０	减少３．４４个百分点	２２．０７
加权平均净资产收益率（％）	２７．７４	３２．０３	减少４．２９个百分点	２３．７２
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（％）	２４．３５	２５．７２	减少１．３７个百分点	２１．００
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）	２６．８５	２８．８０	减少１．９５个百分点	２２．５７
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	１．７７６６	１．６８４３	５．４８	０．９５３５
	２００８年末	２００７年末	本年末比上年末增减（％）	２００６年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	６．２７２２	４．８３２１	２９．８０	３．７７５０

非经常性损益项目	金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分；	３８５，３３３，７５４．４８
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外；	２５，０００，０００．００
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益；	－１６９，２６８，７７２．５３
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回；	８，１６１，４６２．２７
除上述各项之外的其他营业外收入和支出；	－２３７，３９９．２５
减：所得税影响金额	７５，７８１，１０１．２３
当期扣除所得税后的非经常性损益：	１７３，２０７，９４３．７４

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）			本次变动后
	数量	比例（％）	可转债转股	限售流通股 流通上市	小计	数量	比例（％）
一、有限售条件股份
１、国家持股
２、国有法人持股	１，５７８，５００，０００	４７．４６	０	－１，５７８，５００，０００	－１，５７８，５００，０００	０	０．００
３、其他内资持股
其中： 境内非国有法人持股
境内自然人持股
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计	１，５７８，５００，０００	４７．４６	０	－１，５７８，５００，０００	－１，５７８，５００，０００	０	０．００
二、无限售条件流通股份
１、人民币普通股	４５１，５００，０００	１３．５７	＋７８，５５２，２７０	＋１，５７８，５００，０００	＋１，６５７，０５２，２７０	２，１０８，５５２，２７０	６１．９３
２、境内上市的外资股
３、境外上市的外资股	１，２９６，０００，０００	３８．９７	０	０	０	１，２９６，０００，０００	３８．０７
４、其他
无限售条件流通股份合计	１，７４７，５００，０００	５２．５４	＋７８，５５２，２７０	＋１，５７８，５００，０００	＋１，６５７，０５２，２７０	３，４０４，５５２，２７０	１００．００
三、股份总数	３，３２６，０００，０００	１００．００	＋７８，５５２，２７０	０	＋７８，５５２，２７０	３，４０４，５５２，２７０	１００．００

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率 （％）	营业收入比上年同期 增减（％）	营业成本比上年同期 增减（％）	营业利润率比上年同期增减（％）
煤炭运输	７，０８３，４７４	３，４３５，６７９	４８．５	２９．４	１９．１	增加１．２个百分点
油品运输	６，０７７，８９５	４，１９８，８７７	２９．５	２１．５	１９．５	减少０．３个百分点
其他干散货运输	２，５０６，９８４	１，５１６，６６６	３８．７	１５．８	６２．７	增加６．４个百分点
船舶出租	１，８７７，２８３	１，９５９，５４９	－５．３	－	－	－
合计	１７，５４５，６３６	１１，１１０，７７１	３４．８	３８．４	５１．６	减少７．２个百分点

股东名称	年初限售股数	本年解除 限售股数	本年增加 限售股数	年末限 售股数	限售原因	解除限 售日期
中国海运（集团） 总公司（注）	１，５７８，５００，０００	１，５７８，５００，０００	０	０	股权分 置改革	２００８年 １２月３０日
合计	１，５７８，５００，０００	１，５７８，５００，０００	０	０	／	／

报告期末股东总数：９０，１０７户（其中Ａ股８９，８２７户，Ｈ股２８０户）
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例（％）	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
中国海运（集团）总公司	国有法人	４６．３６	１，５７８，５００，０００	０	无
ＨＫＳＣＣ ＮＯＭＩＮＥＥＳ ＬＩＭＩＴＥＤ	境外法人	３７．９２	１，２９０，９５２，８９７	０	未知
中国工商银行－华安中小盘成长股票型证券投资基金	其他	０．５３	１８，０００，０００	０	未知
王天翔	其他	０．４３	１４，７４４，３９０	０	未知
中国工商银行－诺安股票证券投资基金	其他	０．３５	１１，７８９，９０２	０	未知
中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金	其他	０．３４	１１，５９９，５３８	０	未知
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－００５Ｌ－ＦＨ００２沪	其他	０．３２	１０，８３３，１６０	０	未知
中国工商银行－广发大盘成长混合型证券投资基金	其他	０．３０	１０，２６５，１７０	０	未知
中国工商银行－广发策略优选混合型证券投资基金	其他	０．２８	９，４９９，７６９	０	未知
中国建设银行－华安宏利股票型证券投资基金	其他	０．２５	８，５９０，０００	０	未知

前十名无限售条件股东持股情况
股东名称	持有无限售条件股份的数量	股份种类
中国海运（集团）总公司	１，５７８，５００，０００	人民币普通股
ＨＫＳＣＣ ＮＯＭＩＮＥＥＳ ＬＩＭＩＴＥＤ	１，２９０，９５２，８９７	境外上市外资股
中国工商银行－华安中小盘成长股票型证券投资基金	１８，０００，０００	人民币普通股
王天翔	１４，７４４，３９０	人民币普通股
中国工商银行－诺安股票证券投资基金	１１，７８９，９０２	人民币普通股
中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金	１１，５９９，５３８	人民币普通股
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－００５Ｌ－ＦＨ００２沪	１０，８３３，１６０	人民币普通股
中国工商银行－广发大盘成长混合型证券投资基金	１０，２６５，１７０	人民币普通股
中国工商银行－广发策略优选混合型证券投资基金	９，４９９，７６９	人民币普通股
中国建设银行－华安宏利股票型证券投资基金	８，５９０，０００	人民币普通股

姓名	职务	性别	年龄	任期起止日期	是否在公司领取报酬、津贴	报告期内从公司领取的报酬总额 （万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
李绍德	执行董事、 董事长	男	５９	２００６－５－２６～２００９－５－２５	否	０	是
马泽华	执行董事、 副董事长	男	５６	２００７－４－３０－～２００９－５－２５	否	０	是
林建清	执行董事、 副董事长	男	５５	２００６－１２－２８～２００９－５－２５	否	０	是
王大雄	执行董事	男	４９	２００６－５－２６～２００９－５－２５	否	０	是
张国发	执行董事	男	５３	２００６－５－２６～２００９－５－２５	否	０	是
茅士家	执行董事、 总经理	男	５９	２００６－５－２６～２００９－５－２５ ２００７－１－１～２００９－１２－３１	是	８２．６	否
王琨和	执行董事、 副总经理	男	６１	２００６－５－２６～２００９－５－２５ ２００７－１－１～２００９－３－１０	是	７７．５	否
马浔	独立非执行董事	男	５７	２００６－１２－２８～２００８－７－１８	是	４．０	否
谢荣	独立非执行董事	男	５７	２００６－５－２６～２００９－５－２５	是	８．０	否
胡鸿高	独立非执行董事	男	５５	２００６－５－２６～２００９－５－２５	是	８．０	否
朱永光	独立非执行董事	男	６４	２００８－１－１８～２００９－５－２５	是	８．０	否
周占群	独立非执行董事	男	６７	２００６－５－２６～２００９－５－２５	是	８．０	否
寇来起	监事会主席	男	５９	２００６－５－２６～２００９－５－２５	否	０	是
严志冲	监事	男	５２	２００７－１０－２２～２００９－５－２５	否	０	是
徐辉	监事	男	４７	２００６－５－２６～２００９－５－２５	否	０	是
陈秀玲	职工监事	女	４４	２００６－５－２６～２００９－５－２５	是	４１．８	否
罗宇明	职工监事	男	４２	２００７－１０－２２～２００９－５－２５	是	４７．０	否
於世成	独立监事	男	５５	２００８－１－１８～２００９－５－２５	是	８．０	否
王康田	副总经理、 总会计师	男	４３	２００７－１－１～２００９－１２－３１	是	７１．２	否
谈伟鑫	副总经理	男	５１	２００７－２－２～２００９－１２－３１	是	７１．２	否
姚巧红	董事会秘书	女	４０	２００７－１－１～２００９－１２－３１	是	４７．４	否

项目	名称	期初金额	本期公允价值变动损益	计入权益的累计公允价值变动	本期计提的减值	期末金额
金融资产
其中：
１．以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	招商轮船股票	２５７，４００，０００．００	－１８３，２００，０００．００	－	－	－
其中：衍生金融资产
２．可供出售金融资产	货币掉期合约	１７，６０９，９６３．５５	－	５４，２７２，６５９．６５	－	５４，２７２，６５９．６５
金融资产小计		２７５，００９，９６３．５５	－１８３，２００，０００．００	５４，２７２，６５９．６５	－	５４，２７２，６５９．６５
金融负债	利率掉期合约	－	－	－５３，６９６，７３３．５７	－	－５３，６９６，７３３．５７
投资性房地产
生产性生物资产
其他
合计		２７５，００９，９６３．５５	－１８３，２００，０００．００	５７５，９２６．０８	－	５７５，９２６．０８

项目	名称	期初金额	本期公允价值变动损益	计入权益的累计公允价值变动	本期计提的减值	期末金额
金融资产
其中：
１．以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
其中：衍生金融资产
２．可供出售金融资产	货币掉期合约	１７，６０９，９６３．５５	－	５４，２７２，６５９．６５	－	５４，２７２，６５９．６５
金融资产小计		１７，６０９，９６３．５５	－	５４，２７２，６５９．６５	－	５４，２７２，６５９．６５
金融负债	利率掉期合约	－	－	－５３，６９６，７３３．５７	－	－５３，６９６，７３３．５７
投资性房地产
生产性生物资产
其他
合计		１７，６０９，９６３．５５		５７５，９２６．０８	－	５７５，９２６．０８

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内运输	９，７２１，４４４	２８．２
国际运输	７，８２４，１９２	５３．４

	２００８年 （亿吨海里）	２００７年 （亿吨海里）	同比增减 （％）
内贸运输	７８９．４	８１５．６	－３．２
煤炭	７１２．７	７３５．７	－３．１
其他干散货	７６．７	７９．９	－４．１
外贸运输	４６３．９	３７６．１	２３．３
煤炭	３７．２	７７．０	－５１．７
其他干散货	４２６．７	２９９．１	４２．７
合计	１，２５３．３	１，１９１．７	５．２

	２００８年 （人民币 亿元）	２００７年 （人民币 亿元）	同比增减 （％）
内贸运输	７４．９１	５４．６９	３７．０
煤炭	６９．００	４９．５３	３９．３
其他干散货	５．９１	５．１６	１４．５
外贸运输	２０．９９	２１．７	－３．３
煤炭	１．８３	５．２	－６４．８
其他干散货	１９．１６	１６．５	１６．１
合计	９５．９０	７６．３９	２５．６

	２００８年	２００７年	同比增减
	（亿吨海里）	（亿吨海里）	（％）
内贸运输	１８０．９	１６４．８	９．８
原油	１５３．４	１４６．０	５．１
成品油	２７．５	１８．８	４６．３
外贸运输	８５９．２	８０７．３	６．４
原油	４８４．１	４１９．７	１５．３
成品油	３７５．１	３８７．６	－３．２
合计	１，０４０．１	９７２．１	７．０

	２００８年	２００７年	同比变动
	（人民币 亿元）	（人民币 亿元）	（％）
内贸运输	２２．３０	２０．７４	７．５
原油	１９．５７	１８．９２	３．４
成品油	２．７３	１．８２	５０．０
外贸运输	３８．４８	２９．２９	３１．４
原油	１４．９４	８．９１	６７．７
成品油	２３．５４	２０．３８	１５．５
合计	６０．７８	５０．０３	２１．５

公司名称	主营业务	注册资本（千元）	本公司 持股比例	资产总额（千元）	负债总额（千元）	净利润 （千元）
上海时代航运有限公司	沿海煤炭运输	１，２００，０００	５０％	４，２５３，３８３	２，０４５，３７９	８２３，０７８
珠海新世纪航运有限公司	沿海煤炭运输	６８２，０００	５０％	９７０，６４６	１４，７５７	１９５，２３５
上海友好航运有限公司	沿海煤炭运输	５０，０００	５０％	１５５，９３９	７，９５５	４４，８１８

	艘数	载重吨 （万）	平均船龄（年）
油轮	５７	３６２．２４	９．９６
散货轮	１１０	３９８．０６	２０．３９
合计	１６７	７６０．３０	１６．８３

资产购买方名称	被出售 资产	账面 价值	评估 价值	出售 金额	出售 损益	是否为关联交易
中海（海南）海盛船务股份有限公司＊	剑池	３，６３６	２３，７００	２３，８８９	１７，９４８	是
闽东丛贸船舶实业有限公司	长辉	７７０	－	２９，３１９	２７，０２９	否
九洲船务有限公司	长阳	７５８	－	２４，０９８	２２，６１７	否
九洲船务有限公司	徐州	８８３	－	３３，５２３	３１，６５０	否
上海益嘉物流有限公司	建设７、 建设８	１，１７６	１７，１２５	１７，０００	１５，３２３	否
Ｑｕｅｅｎｗａｙ Ｎａｖｉｇａｔｉｏｎ Ｃｏ Ｌｔｄ	建设３１、 建设３２	４３，９５４	１２９，７３２	１２５，７６８	８１，８１４	否
江门市新会区古井畅隆五金厂	长宁	－	－	３２，３２０	３１，３５０	否
中海集装箱运输股份有限公司＊	向达、 向旺	１６２，６２６	２５５，６４８	２５３，７２４	９１，０９７	是
福州闽宁船务有限公司	长虹	０	－	２５，０３２	２４，２８１	否
烟台通利船务有限公司	飞霞山	１０，４０２	－	３８，３９３	２６，８２０	否
营口北方船务有限公司	长乐	０	－	９，０９４	８，３２０	否
	神州	０	－	１２，２１６	１１，２１３	否

	股份名称	期初股份数量 （万股）	报告期买入／卖出股份数量（万股）	期末股份数量（股）	使用的资金数量（万元）	产生的投资收益（万元）
卖出	招商轮船	２０００	２０００	０	０	１５３５

财务报告	□未经审计　　　　 √审计
审计意见	√标准无保留意见　　　□非标意见
审计意见全文
中国注册会计师：杨力生 中国 北京 二〇〇九年三月十七日

资产	附注	２００８年１２月３１日	２００７年１２月３１日
流动资产
货币资金	六１	１，８５８，４００，８６１．７５	１，０７９，７６７，９５１．４５
交易性金融资产	六２		２５７，４００，０００．００
应收票据	六３	８７，９７５，９１９．５１	１，５００，０００．００
应收账款	六４	６９６，５６６，３４３．９２	５５７，９３６，６３６．８３
预付款项	六５	８９，３４９，８０１．８１	１５７，６７２，８７４．４７
其他应收款	六６	１３６，５５０，６４９．１０	８０，２０７，１３０．１５
存货	六７	２７２，２４５，２２７．０９	２８５，６０６，４８６．７６
流动资产合计		３，１４１，０８８，８０３．１８	２，４２０，０９１，０７９．６６
非流动资产
可供出售金融资产	六８	５４，２７２，６５９．６５	１７，６０９，９６３．５５
长期应收款
长期股权投资	六．９	１，６３２，９８１，８４２．９５	１，１６７，２７０，８１２．０２
投资性房地产
固定资产	六．１０	１３，６２２，４２１，３２２．７３	１４，２２５，７１８，４４２．４６
在建工程	六．１１	１１，４３６，３７２，３８４．１３	５，７４４，４１６，１７４．５５
无形资产	六．１２	１３，９００，１５２．６３	５，０７０，３７３．０４
长期待摊费用	六．１３	２７，１７６，４０４．６３	２６，９３７，１７３．０６
非流动资产合计		２６，７８７，１２４，７６６．７２	２１，１８７，０２２，９３８．６８
资产总计		２９，９２８，２１３，５６９．９０	２３，６０７，１１４，０１８．３４

负债及所有者权益	附注	２００８年１２月３１日	２００７年１２月３１日
流动负债
短期借款	六．１６	７７８，４２２，０００．００	５１１，３２０，２８３．６０
应付账款	六．１７	５２８，８２７，０６９．１７	４６２，１４５，６２２．３４
预收款项	六．１８	８９，５６２，２７５．７６	１２９，２１２，２０７．８７
应付职工薪酬	六．１９	１４５，０８５，２８７．８５	１０８，３５３，７４４．３５
应交税费	六．２０	９５，３１０，６５９．８７	１０４，３７５，５６７．８６
应付利息		２６，４１５，２６７．１３	３，９１３，５７４．９４
其他应付款	六．２１	２７，６１１，６２５．７４	１８２，３９１，８３０．０８
一年内到期的非流动负债	六．２２	１４２，５２５，８０５．７６	２１０，５０４，８２４．８７
流动负债合计		１，８３３，７５９，９９１．２８	１，７１２，２１７，６５５．９１
非流动负债
长期借款	六．２３	５，５２８，８１１，３５３．２７	３，５５４，８４１，０６２．２２
应付债券			１，８７１，４３８，２０６．０３
长期应付款	六．２４	４４２，０６６，９３２．７７
预计负债	六．２５	１７７，３４６，７７３．７７	５４，０００，０００．００
递延所得税负债	六．１４	３４４，０６０，６３５．７６	２４５，１０１，７４１．５７
其他非流动负债	六．２６	５３，６９６，７３３．５７
非流动负债合计		６，５４５，９８２，４２９．１４	５，７２５，３８１，００９．８２
负债总计		８，３７９，７４２，４２０．４２	７，４３７，５９８，６６５．７３
股东权益
股本	六．２７	３，４０４，５５２，２７０．００	３，３２６，０００，０００．００
资本公积	六．２８	４，１２０，８４９，７００．４７	２，３４２，４８３，４０３．５７
盈余公积	六．２９	２，４６６，４５６，０７８．７７	２，００５，３９８，５８８．８４
未分配利润	六．３０	１１，８１７，５９９，０７２．２６	８，６０７，９２３，１０８．２２
外币报表折算差额		－４５５，４３６，２４９．７６	－２１０，２８９，７４８．０２
归属于母公司的所有者权益合计		２１，３５４，０２０，８７１．７４	１６，０７１，５１５，３５２．６１
少数股东权益	六．３１	１９４，４５０，２７７．７４	９８，０００，０００．００
股东权益合计		２１，５４８，４７１，１４９．４８	１６，１６９，５１５，３５２．６１
负债及所有者权益合计		２９，９２８，２１３，５６９．９０	２３，６０７，１１４，０１８．３４

资产	附注	２００８年１２月３１日	２００７年１２月３１日
流动资产：
货币资金		１，３３５，８６４，８５４．５３	５４９，４０２，４８９．５２
交易性金融资产			２５７，４００，０００．００
应收票据		８７，９７５，９１９．５１	１，５００，０００．００
应收账款	八．１	５８６，４４９，９９１．３３	５０４，２８９，５７４．８６
预付款项		２１１，３９３，５１５．９２	２０５，３０８，６６６．７５
其他应收款	八．２	２，６３８，４８３，２３５．８９	２，８１８，９９０，３３１．６７
存货		２４５，１９２，２３４．０３	２６３，９３０，５０２．６０
流动资产合计		５，１０５，３５９，７５１．２１	４，６００，８２１，５６５．４０
非流动资产：
可供出售金融资产
长期应收款		４６０，１０５，２７２．００
长期股权投资	八．３	１，７６６，９４０，５０６．９５	１，１９４，０３４，３１２．０２
投资性房地产
固定资产		１１，６８３，０３７，９１３．２２	１１，８４０，９８８，９５６．３２
在建工程		５，２０６，７９４，０２８．５９	２，１４７，７２５，０７３．８５
工程物资
无形资产		１３，９００，１５２．６３	５，０７０，３７３．０４
长期待摊费用		１７，２７８，３７７．２９	１３，８５３，６５７．１１
非流动资产合计		１９，１４８，０５６，２５０．６８	１５，２０１，６７２，３７２．３４
资产总计		２４，２５３，４１６，００１．８９	１９，８０２，４９３，９３７．７４

　（下转D030版）