§１ 重要提示

　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　１．２独立董事李质仙因公出差委托其他独立董事出席会议并行使表决权。

　１．３ 中瑞岳华会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　１．４ 公司董事长常俊传女士、总经理童剑峰先生及财务总监李岩先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　§２ 公司基本情况简介

　２．１ 基本情况简介

　■

　２．２ 联系人和联系方式

　■

　§３ 会计数据和业务数据摘要：

　３．１ 主要会计数据

　单位：元 币种：人民币

　■

　３．２ 主要财务指标

　■

　非经常性损益项目

　√适用 □不适用

　单位：元 币种：人民币

　■

　３．３ 境内外会计准则差异：

　□适用 √不适用

　§４ 股本变动及股东情况

　４．１ 股份变动情况表

　√适用 □不适用

　单位：股

　■

　限售股份变动情况表

　√适用 □不适用

　单位：股

　■

　４．２ 股东数量和持股情况

　单位：股

　■

　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　□适用 √不适用

　４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　４．３．２．１ 法人控股股东情况

　单位：亿元 币种：人民币

　■

　公司控股股东于报告期内由中国纺织物资（集团）总公司更名为中国纺织物资有限公司，公告详见２００９年２月１０日中国证券报、上海证券报。

　４．３．２．２ 法人实际控制人情况

　单位： 元 币种：人民币

　■

　４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　■

　§５ 董事、监事和高级管理人员

　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　单位：股

　■

　§６ 董事会报告

　６．１ 管理层讨论与分析

　２００８年，是我国近年来宏观经济最为困难和复杂的一年。上半年，国际石油、重要原材料等价格大幅上涨；国内遭遇了严重的雨雪冰冻灾害和特大地震灾难，银根紧缩，出口退税下调，人民币升值。下半年，由美国次贷危机引发的全球金融危机迅速蔓延，国际油价、原材料价格一时间纷纷“大跳水”，资本市场、货币市场等剧烈震荡，对外向型企业和行业尤其是纺织企业和行业带来极大冲击。面对严峻和恶劣的行业经营环境，在董事会的正确领导下，公司决策层对行业形势做出了研判和应对，公司上下齐心协力，按照经营计划科学决策、灵活经营，努力规避各种经营风险，２００８年仍取得了一定的经营业绩。

　２００８年，公司实现销售收入１２．４亿元，比２００７年微降２％；营业毛利１．０３亿元，同比增长３．８１％，保持了主营业务的稳定和增长，三项费用减少５．４％；利润总额１３３６万元，同比下降４６．１７％；净利润５４６．４１万元，同比下降６８．５３％。公司经营活动产生的现金净流入达１．１２亿元，较去年－３８９３万元，增加 ３８８．５７ ％，为公司度过已经到来的“经济严冬”、做好２００９年的经营工作奠定了较好的基础。

　１、报告期内的主要工作

　报告期内的主要工作如下：

　（１）、产业结构调整取得成效。

　针对复杂的市场变化，２００８年公司克服重重困难，下大决心花大力气关闭淘汰设备落后、产品市场竞争力弱的传统化纤生产线，取得了较好的工作效果。同时，加大对高强ＰＥ纤维和弹性聚醚酯产品生产销售的支持力度，高强ＰＥ纤维和弹性聚醚酯产能、销售大幅增加，高强ＰＥ纤维销售收入同比增加７９．６％，利润总额贡献同比提高２７６．７％，弹性聚醚酯销售收入同比增长４０％，利润同比增长５０％，较好地实现从资源投入到效益产出的转变。公司报告期内产业结构调整取得一定成效，发展后劲进一步增强。

　（２）、科技创新、技术改造和技术进步有力推进。

　２００８年，公司积极推进科技创新工作，加大技术改造、新技术研究开发工作力度，共投入近５００万元科研开发经费，引进了７名博士和硕士研究生，提高了产品的科技含量，增加了产品的附加值，２００８年公司高科技高附加值产品在公司主营业务中的比例稳步提高，目前业务比重已达到１３ ％。去年新增专利３项，其中欧洲专利１项。高性能纤维项目被国家发改委列入国家高技术产业化示范工程，高性能聚苯硫醚项目列入上海市研发及产业化计划，并均获得政府资助。

　（３）、公司管理工作不断加强、各项内部控制制度进一步建立健全和完善。

　２００８年，公司管理体系建设进一步完善和加强，共制定并完善内控制度３３项，涉及公司治理、财务管理、贸易管理、风险业务管理、行政管理、人事管理、网络安全管理、信息披露管理等８个方面，确保了公司的健康和可持续发展。

　（４）、公司规范运作和治理水平不断提高。

　２００８年，按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定，公司建立了董事会各专门委员会，确保公司决策的科学和高效。同时，在上海证监局的帮助和指导下，公司在报告期内对前一年度的公司治理整改情况进行了复查，有关工作已得到落实，并按要求对新的治理工作进行了自查。去年下半年度，公司又专门组织董、监事、高级管理人员自学和集中学习了监管部门文件、相关法律法规、公司相关规章制度等文件和资料，进一步提高了公司规范运作和治理管理能力。

　（５）、企业安全生产、节能减排工作有序开展、扎实有效。公司高度重视安全生产，下属企业全面建立了安全生产、重特大事件应急预案体系，全年没有发生安全生产责任事故。同时，公司积极响应国家关于节能减排清洁生产的号召，节能减排环保工作有序开展，顺利完成了年度节能减排清洁生产任务。

　２、资产项目重大变化及主要原因：

　年末数 年初数 增减额 增减幅度

　交易性金融资产 ５４，５２５．００ ６，８３１，５９６．００ －６，７７７，０７１．００ －９９．２０％

　应收账款 ５４，２７７，０７６．８６ ３２，８４８，９３５．５１ ２１，４２８，１４１．３５ ６５．２３％

　预付款项 ２９，８３０，６３８．６６ ６３，２０３，２８６．８５ －３３，３７２，６４８．１９ －５２．８０％

　存货 ２０７，８９１，４６７．０７ ２５７，３７６，９１７．４５ －４９，４８５，４５０．３８ －１９．２３％

　投资性房地产 １４，０６４，３７１．９３ － １４，０６４，３７１．９３ １００．００％

　在建工程 ８，１６２，１２１．３９ ６１４，１５１．６３ ７，５４７，９６９．７６ １２２９．０１％

　递延所得税资产 ５，６１５，３１０．９０ ２，５５９，０６１．４１ ３，０５６，２４９．４９ １１９．４３％

　其他非流动资产 １８，３２８，１６０．００ １６，０２８，１６０．００ ２，３００，０００．００ １４．３５％

　短期借款 ８０，０００，０００．００ １３４，４６８，７８６．５３ －５４，４６８，７８６．５３ －４０．５１％

　应付票据 ７，０００，０００．００ １０，０００，０００．００ －３，０００，０００．００ －３０．００％

　应付职工薪酬 １３，３８１，５４２．５８ １６，８４４，９８１．７５ －３，４６３，４３９．１７ －２０．５６％

　应交税费 ４，８５３，１４７．３９ ６２０，４２９．２７ ４，２３２，７１８．１２ ６８２．２２％

　其他应付款 １０，３３６，８１６．８１ １９，４１３，３９９．３２ －９，０７６，５８２．５１ －４６．７５％

　预计负债 ８９２，１５０．５８ － ８９２，１５０．５８ １００．００％

　（１）、交易性金融资产减少９９．２０％，主要是公司压缩证券投资规模，期末持有股票数量大幅下降。

　（２）、应收账款增加６５．２３％，主要是羊绒制品销售业务在报告期末部分货款尚未到结算期。

　（３）、预付账款减少５２．８０％，主要原因一是是前期采购商品已货到入库并结清货款，二是针对市场剧烈波动的情况，公司控制原料采购规模和采购节奏。

　（４）、存货减少１９．２３％，主要是下半年公司为加快库存周转速度，加大存货压缩力度。

　（５）、投资性房地产增加１４０６万元，是公司为有效利用资产，出租部分暂时不需用的厂房、仓库。

　（６）、在建工程增加１２２９．０１％，主要原因为本报告期新建厂房道路改造项目，以及新增高强ＰＥ纤维建设项目。

　（７）、递延所得税资产增加１１９．４３％，主要是计提存货跌价准备而形成的暂时性差异。

　（８）、其他非流动资产增加１４．３５％，主要是同益中扩建项目涉及的土地预付款款。

　（９）、短期借款减少４０．５１％，主要是公司贸易业务减少进口押汇规模。

　（１０）、应付票据减少３０％，采购业务开出的银行承兑汇票在报告期末部分已到期支付。

　（１１）、应付职工薪酬减少２０．５６％，主要原因一是报告期部分生产业务停产人员裁减，二是执行工效挂钩政策，批复的工资总额比上年减少。

　（１２）、应交税费增加６８２．２２％，主要是应付增值税增加。

　（１３）、其他应付款减少４６．７５％，主要是收取的各项押金减少。

　（１４）、预计负债增加１００％，主要是职工内退计提的工资费用。

　３、利润项目重大变化及主要原因：

　本年数 上年数 增减额 增减幅度

　资产减值损失 １４，９７８，３０４．０２ ３，７４２，４７６．０１ １１，２３５，８２８．０１ ３００．２２％

　投资收益 ９９８，２７４．２１ １５，０６２，９４１．８３ －１４，０６４，６６７．６２ －９３．３７％

　营业外收入 ９，４２７，１０９．８６ ２，７５０，１０８．７４ ６，６７７，００１．１２ ２４２．７９％

　归属母公司的净利润 ５，４６４，１１１．３１ １７，３６４，６５９．６８ －１１，９００，５４８．３７ －６８．５３％

　（１）、资产减值损失增加３００．２２％，主要是因市场变化导致存货跌价准备大幅度增加。

　（２）、投资收益度减少９３．３７％，主要是证券投资规模减少，导致股票投资收益大幅下降。

　（３）、营业外收入增加２４２．７９％，主要是处置固定资产、政府补助和索赔收入增加。

　（４）、归属母公司净利润减少６８．５３％，主要原因是受宏观经济环境影响，存货减值损失较上年增加１１２３．５８万元。

　４、现金流量变化及原因：

　本年数 上年数 增减额 增减幅度

　经营活动产生的现金流量净额 １１２，３４４，０３２．８６ －３８，９３３，２６２．４６ １５１，２７７，２９５．３２ ３８８．５６％

　投资活动产生的现金流量净额 －３，２０５，７５３．５２ －２２，７１４，４３５．９０ １９，５０８，６８２．３８ ８５．８９％

　筹资活动产生的现金流量净额 －６３，４９１，３４０．６５ ５５，７７９，１３９．８４ －１１９，２７０，４８０．４９ －２１３．８３％

　（１）、经营活动现金流量增加３８８．５６％。主要是压缩库存并缩减采购规模。

　（２）、投资活动现金流量增加８５．８９％。主要是压缩证券投资规模。

　（３）、筹资活动现金流量减少２１３．８３％。主要是进口业务信用证押汇业务规模减少。

　５、主要子公司经营情况

　（１）、北京同益中特种纤维技术开发有限公司为公司全资子公司，主要从事特种纤维及复合材料研究、开发及生产。注册资本８０００万元，报告期末资产总额１６８４９万元，净资产１３９２７万元。

　（２）、上海中纺物产发展有限公司为公司全资子公司，主要从事纺织原料国际贸易及加工。注册资本２０００万元，报告期末资产总额２０５７２万元，净资产７７９２万元，销售收入４７５１４万元，净利润９０５万元。

　（３）、无锡华燕化纤有限公司为公司全资子公司，主要从事化纤生产，注册资本１３２０８万元，报告期末资产总额１８３４１万元，净资产１２５９８万元，销售收入２２５３４万元，净利润－２５７３万元。

　（４）、上海纺通物流发展有限公司为公司全资子公司，主要从事仓储物流服务，注册资本５００万元，报告期末资产总额１９６１万元，净资产１８２４万元，销售收入１２００万元，净利润１２５万元。

　（５）、包头中纺山羊王实业有限公司为公司全资子公司，主要从事羊绒制品出口业务，注册资本３８００万元，报告期末资产总额８５８１万元，净资产４７０６万元，销售收入１５４１３万元，净利润２８７万元。

　６、对公司未来发展的展望

　２００９年将是新世纪我国经济社会发展较为困难的一年，也是蕴涵重大机遇的一年。公司将按照“两保一突破”的指导思想全面开展工作，即“确保经营规模稳定，确保资产质量提高，重点业务实现突破”。公司将密切关注宏观经济以及行业形势的变化，化危机为机遇，努力控制风险、把握机会，全力做好公司的各项工作，２００９年的主要工作：

　（１）、继续加大产业产品结构的整合调整力度。对传统的化纤业务，采用技术改造与压缩淘汰相结合的办法进行调整；对有市场、有效益的高新技术产品，要提前调整产业布局，延伸产业链，提高科技含量，增强市场竞争力。２００９年完成高强ＰＥ无锡基地的扩产投产，启动北京基地的建设工作，加大弹性聚醚酯产品的研发和产业化步伐，力争高性能纤维和新型合成材料业务销售规模占公司的比重达到１５％以上。

　（２）、坚定不移地走实业化发展路子，提升产业高级化。充分发挥资本市场的作用，利用经济处于调整期、资产价格相对较低的机会，发挥公司现金流好、资产负债率低的优势，深入市场、调查研究，进行相关行业的收购、兼并、投资活动，吸收高新产业，促进产业高级化。

　（３）、继续完善公司治理结构，提高公司治理水平。按照证券监管部门的要求，严格管理，规范运作。切实发挥公司董事会、各专门委员会、监事会和公司经营层的作用，促进决策依法科学高效。同时，进一步建立完善公司内控体系，健全公司各项规章制度，防范和化解各种风险。

　（４）、切实加强企业管理工作，注重人才队伍的引进与建设，创新机制，加强新产品的研发工作，全面抓好企业节能减排、环境保护和安全生产等各项工作，营造良好的企业经营环境，保持企业的可持续发展能力，履行好作为国有控股上市公司的各项社会责任。

　７、２００９年经营计划

　２００９年，公司将在保持整体经营规模稳定的基础上压缩常规化纤产品的规模，重点发展高科技高附加值产品－－－－高强ＰＥ纤维和弹性聚醚酯，２００９年将自筹１亿元资金重点投入建设公司高强ＰＥ纤维及复合材料产业化基地，同时维持“技、工、贸”一体化毛纺原料业务的经营规模，努力克服全球金融危机带来的诸多不利因素，力争全年实现营业收入１２亿元，高科技高附加值产品业务占营业收入的比重达到１５％以上，力争保持经营的稳定。

　与公允价值计量相关的项目

　□适用 √不适用

　持有外币金融资产、金融负债情况

　□适用 √不适用

　６．２ 主营业务分行业、产品情况表

　单位：元 币种：人民币

　■

　６．３ 主营业务分地区情况表

　单位：元 币种：人民币

　■

　６．４ 募集资金使用情况

　□适用 √不适用

　变更项目情况

　□适用 √不适用

　６．５ 非募集资金项目情况

　√适用 □不适用

　单位：万元 币种：人民币

　■

　６．６ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　□适用 √不适用

　６．７ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

　２００８年度，公司不进行利润分配或资本公积金转增股本

　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　√适用 □不适用

　■

　§７ 重要事项

　７．１ 收购资产

　□适用 √不适用

　７．２ 出售资产

　□适用 √不适用

　７．３ 重大担保

　√适用 □不适用

　单位：元 币种：人民币

　■

　７．４ 重大关联交易

　７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

　√适用 □不适用

　单位：万元 币种：人民币

　■

　其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额１４，０６０，７８６．５８元。

　７．４．２ 关联债权债务往来

　□适用 √不适用

　７．４．３ ２００８年资金被占用情况及清欠进展情况

　□适用 √不适用

　截止２００８年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

　□适用 √不适用

　７．５ 委托理财

　□适用 √不适用

　７．６ 承诺事项履行情况

　７．６．１ 公司或持股５％以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

　□适用 √不适用

　７．６．２ 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明：

　□适用 √不适用

　７．７ 重大诉讼仲裁事项

　□适用 √不适用

　７．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　７．８．１ 证券投资情况

　√适用 □不适用

　■

　７．８．２ 持有其他上市公司股权情况

　□适用 √不适用

　７．８．３ 持有非上市金融企业股权情况

　□适用 √不适用

　７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况

　√适用 □不适用

　■

　报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额７６１，５２１．５１元。

　７．９ 公司是否披露履行社会责任的报告：否

　§８ 监事会报告

　８．１ 监事会对公司依法运作情况的独立意见

　公司严格按照《中华人民共和国公司法》和《公司章程》运作，决策程序合法，建立并进一步健全内部控制制度。公司董事、经理执行公司职务时无违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为。

　８．２ 监事会对检查公司财务情况的独立意见

　公司财务报告真实反映了公司的财务状况和经营成果。

　８．３ 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见

　公司最近一次募集资金实际投入项目和承诺投入项目一致。

　８．４ 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见

　公司收购、出售资产交易价格合理，无内幕交易，无损害部分股东的权益或造成公司资产流失。

　８．５ 监事会对公司关联交易情况的独立意见

　公司与关联方中国纺织物资有限公司的关联交易公平，无损害上市公司的利益。

　８．６ 监事会对会计师事务所非标意见的独立意见

　中瑞岳华会计师事务所有限责任公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　８．７ 监事会对公司利润实现与预测存在较大差异的独立意见

　受国际金融风暴影响，２００８年国内纺织行业出现前所未有的价格波动和市场萎缩，公司经营受到的直接负面影响。

　§９ 财务会计报告

　９．１ 审计意见

　■

　９．２ 财务报表

　合并资产负债表

　２００８年１２月３１日

　编制单位：中纺投资发展股份有限公司

　单位：元 币种：人民币

　■

　公司法定代表人：常俊传 主管会计工作负责人：童剑峰先生 会计机构负责人：李岩先生

　母公司资产负债表

　２００８年１２月３１日

　编制单位：中纺投资发展股份有限公司

　单位：元 币种：人民币

　■

　公司法定代表人：常俊传 主管会计工作负责人：童剑峰先生 会计机构负责人：李岩先生

　合并利润表

　２００８年１—１２月

　单位：元 币种：人民币