§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

１．２ 公司全体董事出席董事会会议。

１．３ 中瑞岳华会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

１．４ 公司负责人杨延良、主管会计工作负责人高俊兰及会计机构负责人（会计主管人员）金文娟声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况简介

２．１ 基本情况简介

■

２．２ 联系人和联系方式

■

§３ 会计数据和业务数据摘要：

３．１ 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

３．２ 主要财务指标

■

非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

３．３ 境内外会计准则差异：

□适用 √不适用

§４ 股本变动及股东情况

４．１ 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

４．２ 股东数量和持股情况

单位：股

■

４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

４．３．２．１ 法人控股股东情况

单位：万元 币种：人民币

■

４．３．２．２ 自然人实际控制人情况

■

４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§５ 董事、监事和高级管理人员

５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位：股

■§６ 董事会报告

６．１ 管理层讨论与分析

１、报告期内公司总体经营情况及分析

报告期内，受益于国家的造纸产业政策和国务院节能减排、山东省关于造纸业健康发展的指导意见等的影响，前三季度公司紧紧抓住旺盛的市场需求，充分发挥公司高端的设备优势、先进的技术优势及较低的成本优势，在原料成本提升的同时，产品价格也随之大幅提升，实现了较高的经济效益，在壮大公司经济实力的同时，为股东创造了较高的投资价值。第四季度，面对全球金融危机给我们带来的销售市场需求不足、原材料库存较大等种种困难，公司董事会和管理层及早应对，积极调整原料结构，降低原材料库存，加大产品销售，保证较好的现金流量，相对减少产品产量，依靠近五年以来所做的产品结构的调整、客户群体的优化和经营理念的深入推行，依靠高效率、低成本、好的产品和好的服务，使主导产品——文化纸和涂布白卡纸依然占据造纸产业中的优势纸种，在保证产品价格处于业内较高水平的情况下，基本实现产销平衡。同时公司不断完善内部控制，加强内部控制的审计和监督，继续坚持“严考核、重激励、硬约束”的经营管理考核思路，坚持“一切为生产，一切为成本”，加强预算管理，强化责任考核，形成考核方案中岗位、目标、责任、考核奖惩明确，层次责任清楚；继续坚持“学习型”、“创新型”企业的创建和实施，提高干部、员工的成本意识、创新意识和学习借鉴能力，使我们顺利的渡过了这次金融危机，较好的完成了２００８年度各项生产经营目标。

（１）公司资产负债情况

截止２００８年１２月３１日，公司资产总计４４０，５０３．９０万元，其中流动资产合计为１７６，２４０．９１万元，非流动资产合计为２６４，２６２．９９万元；负债总计１６９，７７２．５６万元，其中流动负债合计为１０５，４７２．５６万元，非流动负债合计为６４，３００万元；股东权益合计２７０，７３１．３４万元，其中少数股东权益２２，４９１．９８万元，归属于母公司的股东权益合计２４８，２３９．３６万元。归属于母公司的股东权益中股本为５０，４５７．６０万元，资本公积为１０３，９０７．２３万元，盈余公积为１５，３４３．７８万元，未分配利润为７８，５３０．７５万元。

（２）公司盈利情况

报告期内，公司实现营业收入３３１，０６７．４３万元，比上年增长４．５２％；实现营业利润３４，６３７．４３万元，比上年增长２４．３９％；利润总额为３４，７１３．７６万元，比上年增长２５．９１％；归属于母公司股东的净利润２５，３７１．２２万元，比上年增长２８．２３％，主要原因系年初公司销售产品价格大幅提升及石膏护面纸投产形成新的利润增长点。

２、公司主营业务及其经营状况分析

公司属于轻工造纸行业，经营范围为：胶印纸、书写纸、包装纸、纸板、造纸木浆的生产、销售；批准范围的自营进出口业务及“三来一补”业务。

报告期内，公司的产销率为９７．０２％。生产机制纸７２．８９万吨，其中：文化纸２２．２３万吨，白卡纸２１．５９万吨，箱板纸１５．４２万吨，瓦楞纸２．１７万吨，石膏护面纸、板纸１１．４８万吨。共销售机制纸７０．７２万吨，其中：文化纸２０．７４万吨，白卡纸２１．００万吨，箱板纸１５．２５万吨，瓦楞纸２．３０万吨，石膏护面纸、板纸１１．４３万吨。

（１）主营业务分行业、产品情况表 单位：元 币种：人民币

■

（２）主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币

■

（３）公司主要供应商、客户情况说明

■

３、报告期内公司资产构成、主要财务数据同比发生重大变动情况说明

（１）货币资金年末数为５１８，２１８，８５０．１８元，比年初数减少３１．７９％，其主要原因是本期募集资金支付完毕所致。

（２）应收票据年末数为１６４，９３５，０９４．１０元，比年初数增加４２．１５％，其主要原因是本期采用应收票据方式结算增加所致。

（３）预付款项年末数为２８７，２６６，２７５．５５元，比年初数增加１６０．３４％，系预付设备款增加所致。

（４）其他应收款年末数为２，９９６，８５３．６８元，比年初数减少４９．９９％，主要是由于个人业务备用金减少所致。

（５）在建工程年末数为７６，９７６，２８６．８３元，比年初数减少５２．３５％，其主要原因是９．５万吨化学浆工程完工转入固定资产所致。

（６）工程物资年末数为１８９，００８．１６元，比年初数减少９９．２４％，主要系９．５万吨化学浆项目本期完工所致。

（７）递延所得税资产年末数为１５，９７３，０４７．２７元，比年初数增加７８．０４％，系合并财务报表抵消未实现毛利和本期计提的存货跌价准备所形成的递延所得税资产增加所致。

（８）预收款项年末数为３９，２６４，４５７．３５元，比年初数增加５４．３７％，主要系预收货款增加所致。

（９）应交税费年末数为２３，６０２，０７８．７１元，比年初数增加３９．０９％，原因系应交增值税增加所致。

（１０）其他应付款年末数为３，５１７，２０２．１３元，比年初数减少３４．９１％，其主要原因是本期归还欠款所致。

（１１）营业税金及附加本年数为１０，４７７，７８９．３４元，比上年数增加３７．３２％，主要系本期流转税缴纳增加所致。

（１２）资产减值损失本年数为１７，７４３，０５０．６９元，比上年数增加３６９．７３％，其原因是计提存货跌价准备所致。

（１３）营业外收入本年数为３，０５３，８３４．７２元，比上年数增加２，９７１，２４８．３９元，其主要原因是本期政府补助款增加所致。

４、报告期内公司现金流量构成情况

单位：人民币元

■

（１）经营活动产生的现金流量净额高于上年同期６０．５９％，主要是销售商品收到的现金的增长比率高于购买商品支付的现金增长比率。

（２）投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少１，２４９．３９％，主要是由于本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比增长１４０．６７％，同时投资活动产生的现金流入同比大幅减少所致。

（３）筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少１８２．１２％，主要是由于２００７年募集资金的到位使得筹资活动产生的现金流入远远高于本期。

（４）现金及现金等价物净增加额比上年同期减少１５６．１６％，主要是投资活动产生的现金流量净额同比大幅减少所致。

５、报告期内对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析

（１）报告期内，公司生产设备运转良好，主要产品白卡纸、文化纸、箱板纸、石膏护面纸项目设备运转正常。报告期内公司９．５万吨化学浆项目投产，现已正常运行。

（２）报告期内，公司前三季度受益于国家的造纸产业政策和国务院节能减排、山东省关于造纸业健康发展的指导意见等的影响，以及第四季度为应对金融危机给公司带来的市场需求萎缩、下游企业开工率不足等不利因素，加大产品的销售，产销率达到９７．０２％，主要产品库存合理，销售市场和地区分布没有发生重大不利变化。

（３）报告期内公司主要生产技术及技术人员没有发生重大变化。

６、公司主要控股公司的经营情况及业绩分析

单位：万元 币种：人民币

■

７、报告期内，公司技术创新、节能减排及自主创新情况

报告期内，公司积极实施节能减排、对制浆和造纸的工艺、设备进行技术改造和技术创新，有效的降低了水、电、汽等能耗的耗用，杜绝跑、冒、滴、漏等现象，实施废水深度处理资源化回用工程，建设了生态净化系统，将杏花河河道改造成氧化塘和人工湿地，对公司排水进行深度净化处理，进行生态治理，积极发展循环经济，让“低能耗、低排放、高效率”主导企业新的经济增长模式。

８、２００８年以来国内外市场形势变化、信贷政策调整、汇率利率变动、成本要素价格变化及自然灾害等对公司本年度和未来财务状况和经营成果的影响

（１）国内外市场形势变化

受国家的造纸产业政策和国务院节能减排、山东省关于造纸业健康发展的指导意见等的影响，以及第四季度全球的金融危机，使行业中企业间的竞争平台趋于一致，也必将引导行业走向整合，对公司也是一次发展的机遇。

（２）信贷政策调整

报告期内，国家信贷政策经历了由“从紧”到“调整”的转变，国家信贷政策的变化，有助于公司积极推进产业结构的调整，特别是公司利用银团贷款１４亿元先期建设的年产３５万吨高档包装纸板项目，为此，公司积极、稳妥地推进银行融资工作，以期实现该项目顺利建成投产。

（３）汇率利率变动

公司生产所需的关键设备和主要原材料（包括商品木浆和进口废纸）主要通过进口，同时公司产品有少量出口。因此汇率的波动将在一定程度上影响本公司关键设备、主要原材料和出口产品的价格，从而对本公司的经营业绩产生影响。本公司目前未持有外币金融资产及外币金融负债。

贷款利率的不断下调，有利于公司降低投资生产成本和减少财务费用。

（４）成本要素价格变化

报告期内，公司主要原料废纸和木浆的价格变动幅度较大，对公司２００８年度的财务状况和经营成果产生了一定影响。

二、对公司未来发展的展望

１、分析公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能的影响程度

公司所属造纸行业。我国造纸工业发展与国民经济及社会发展密切相关，经济的发展将为我国造纸工业发展提供有力支撑，根据纸及纸板消费量指数与ＧＤＰ指数的相关性分析，并综合考虑影响国民经济发展的有关不确定因素和相关产业的发展前景，“十一五”期间，我国造纸工业仍将处于发展增长期，但由于受目前国际金融海啸的影响，海外市场需求会低靡，因此会影响我国纸张产品出口增量。国家为应对这次“海啸”，提出了拉动内需战略目标，但造纸产品绝大多数不是直接消费品，还有赖于用纸产业的需求。目前，全球经济下滑，消费信心下降，各种产品销量和价格多在回落的状态下，因此，造纸产品也面临下行压力。

随着我国“造纸产业发展政策” 出台和国家实施节能减排、淘汰落后产能工作力度的加大，以及造纸生产企业新的污染物排放标准实施，各级政府部门都会加大对造纸企业的监督、管理，执法力度进一步加强，一些经济规模不合理，能耗、水耗较高，排放不达标的生产企业将会遭到淘汰，但同时，这一局面也给适合发展的生产企业带来市场空间。

公司位于山东省，有着良好的资源优势及区位优势。在当前国际金融危机的影响下，虽然给公司生产经营造成了一定的影响，但由于公司适时调整原料和产成品库存，加大了销售力度，减轻了对公司的生产经营造成的影响，公司将依据国家造纸产业发展规划，通过节能减排、技术创新、技术改造，引进国外先进设备等措施，借助本次经济危机带来的机遇，带动企业更快更好的发展。

２、未来公司发展机遇和挑战，发展战略以及各项业务的发展规划

（１）在做大做强本公司主导产品的基础上，充分发挥公司的技术、管理、机制与营销优势，利用市场机会及各纸业公司市场定位的差异，调整、优化产品结构，发展精细产品，降低经营风险。

（２）加快年产３５万吨高档包装纸项目的建设，扩大公司高附加值产品的生产规模，在巩固原客户的基础上，挖掘其增量，积极开发新客户，为新项目的投产、销售市场的开拓打下良好的基础。力争到２０１０年，公司纸制品产能将达到１２０万吨。

（３）加大研发投入，储备高环保、高附加值的产品项目。进一步加大环保投入，通过节能减排、技术创新、技术改革提高公司的产品质量和技术水平。

（４）储备林、浆、纸一体化项目。考察国内外林业资源，在适当的时机积极储备林业资源，在条件好的地区大量种植速生林，建设速生林合作基地，提高公司自制木浆的规模，减少对国际商品浆的依赖。

（５）２００９年公司生产经营计划

①把握市场脉搏，积极应对当前金融危机，把握当前国际原料市场的走势，降低原料采购成本；坚持“一切为生产、一切为成本”，强化各项考核，细化考核方案，做好预算管理、量化管理以及其与经济利益的挂钩，调动一切积极因素降低综合成本。

②加大产品的销售和客户的开发力度，实现产销平衡；增加销售人员后备力量的储备和人才的培养，为增加新产能奠定基础。

③加快年产３５万吨高档包装纸板工程项目的建设。

④继续实施废水资源化，提高水资源的利用率。

⑤根据建立“学习型企业”的要求，各部门每月安排一次外出学习计划，通过外出学习，做好技术创新，提升企业的技术水平；根据建立“创新型企业”的要求，继续加大新产品开发力度，提高产品技术含量。

３、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况

造纸业作为资金密集型企业，决定了企业在发展的同时，伴随着对资金的大量需求。基于公司未来发展的资金需求，公司将采取：

（１）加大货款的回款力度和产品的销售，拓宽销售渠道，减少存货周转周期，促进资金良性循环。

（２）积极与金融机构保持良好的信誉关系，巩固、拓宽融资渠道，通过银行信贷、增加银行授信额度等措施筹措银行贷款，确保资金链安全循环。

（３）通过资本市场再融资和银行部门组织的银团贷款保证建设的年产３５万吨高档包装纸板工程顺利实施。

４、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素及已或拟采取的对策和措施

公司生产所用原料为商品木浆、进口废纸等。该等原材料价格变动将直接影响本公司的主营业务成本，进而影响公司的毛利率水平

措施：积极调整原料结构；商品木浆、进口废纸受国际浆价、废纸价格影响波动幅度比较大，因此与多家纸浆经销商建立长期稳定的战略合作关系，降低纸浆的采购成本，同时积极发展林浆纸一体化项目。目前已建成投产的化机浆、化学浆项目能为公司提供优质的造纸原料，不仅降低了生产成本，而且降低了原材料对市场的依赖度。

６．２ 主营业务分行业、产品情况表

请见前述６．１

６．３ 主营业务分地区情况表

请见前述６．１

６．４ 募集资金使用情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

■

变更项目情况

□适用 √不适用

６．５ 非募集资金项目情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

■

６．６ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

６．７ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

经中瑞岳华会计师事务所有限公司审计，公司（母公司）２００８年度实现净利润１５９，１０１，５１９．５５元，提取１０％的法定盈余公积金１５，９１０，１５１．９６元，提取５％任意盈余公积金７，９５５，０７５．９８元。拟以２００８年末总股本５０４，５７６，０００．００股为基数，向全体股东按每１０股派发现金０．８０元（含税），拟分配现金股利共计４０，３６６，０８０．００元。上述利润分配预案尚需２００８年度股东大会批准后实施。

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□适用 √不适用

§７ 重要事项

７．１ 收购资产

□适用 √不适用

７．２ 出售资产

□适用 √不适用

７．３ 重大担保

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

■

７．４ 重大关联交易

７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

姓名

职务

性别

年龄

任期 起止日期

年初持股数

年末持股数

变动原因

报告期内从公司领取的报酬总额（万元）

报告期被授予的股权激励情况

是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴

持有本公司的股票期权

被授予的限制性股票数量

可行权股数

已行权数量

行权价（元）

期末股票市价（元）

杨延良

董事长

男

６１

２００６年４月１７日～ ２００９年４月１７日

０

０

１４．８６

否

０

０

王友贵

董事

男

４６

２００６年４月１７日～ ２００９年４月１７日

０

０

１１．６５

否

０

０

金亮宗

董事

男

５２

２００６年４月１７日～ ２００９年４月１７日

０

０

０

是

０

０

杨升

董事

男

４６

２００６年４月１７日～２００９年４月１７日

０

０

１１．５１

否

０

０

荆树兵

董事

男

５０

２００６年４月１７日～２００９年４月１７日

０

０

１０．４４

否

０

０

王立明

董事

男

３６

２００６年４月１７日～２００９年４月１７日

０

０

０

是

０

０

曹朴芳

独立董事

女

６４

２００６年４月１７日～２００８年４月１７日

０

０

０

否

０

０

董瑾

独立董事

女

５５

２００６年４月１７日～２００９年４月１７日

０

０

３

否

０

０

宫本高

独立董事

男

３９

２００６年４月１７日～２００８年４月１７日

０

０

０

否

０

０

聂志红

独立董事

男

３６

２００８年４月２８日～２００９年４月１７日

０

０

３

否

０

０

赵耀

独立董事

男

３９

２００８年４月２８日～２００９年４月１７日

０

０

３

否

０

０

胡安忠

监事会主席

男

４３

２００６年４月１７日～２００９年４月１７日

０

０

１１．８

否

０

０

李军

监事

男

４０

２００６年４月１７日～２００９年４月１７日

０

０

０

是

０

０

郑先山

监事

男

３４

２００６年４月１７日～２００９年４月１７日

０

０

１２．３６

否

０

０

曹林

监事

男

３６

２００６年４月１７日～２００９年４月１７日

０

０

１０．４５

否

０

０

金田宗

监事

男

４２

２００６年４月１７日～２００９年４月１７日

０

０

９．８１

否

０

０

孙吉

监事

男

４１

２００６年４月１７日～２００９年４月１７日

０

０

８．３２

否

０

０

张艳

监事

女

３２

２００６年４月１７日～２００９年４月１７日

０

０

６．５４

否

０

０

杨振兴

总经理

男

３０

２００６年４月１７日～２００９年４月１７日

０

０

１２．２９

否

０

０

杨延智

副总经理

男

３４

２００６年４月１７日～２００９年４月１７日

０

０

１１．６２

否

０

０

高俊兰

财务总监

女

４１

２００６年４月１７日～２００９年４月１７日

０

０

８．５７

否

０

０

杨国栋

董事会秘书

男

３２

２００６年８月１３日～２００９年４月１７日

０

０

６．３７

否

０

０

合计

／

／

／

／

０

０

／

１５５．５９

／

／

／

／

股票简称	博汇纸业
股票代码	６００９６６
上市交易所	上海
公司注册地址和办公地址	山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首 山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首
邮政编码	２５６４０５
公司国际互联网网址	ｗｗｗ．ｂｏｈｕｉ．ｎｅｔ
电子信箱	ｚｑｂ＠ｂｏｈｕｉ．ｃｏｍ

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	杨国栋	潘庆峰
联系地址	山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首	山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首
电话	０５３３－８５３８０２０	０５３３－８５３８０２０
传真	０５３３－８５３８０２０	０５３３－８５３８０２０
电子信箱	ｚｑｂ＠ｂｏｈｕｉ．ｃｏｍ	ｚｑｂ＠ｂｏｈｕｉ．ｃｏｍ

	２００８年	２００７年	本年比上年增减（％）	２００６年
营业收入	３，３１０，６７４，３３７．７９	３，１６７，５９６，１０８．７８	４．５２	２，６４９，１１８，６６４．５７
利润总额	３４７，１３７，６４０．３９	２７５，７０９，６９４．１３	２５．９１	２２４，２６８，７７２．１９
归属于上市公司股东的净利润	２５３，７１２，１９８．１４	１９７，８５４，４８２．１２	２８．２３	１４６，８８６，２８１．５７
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	２５３，１３９，７１５．９２	１９３，６０１，３２９．４６	３０．７５	１４６，５５２，２２８．８４
经营活动产生的现金流量净额	４８４，４３６，０３８．０９	３０１，６５３，１２０．２０	６０．５９	２４４，６２４，９５１．５９
	２００８年末	２００７年末	本年末比上年末增减（％）	２００６年末
总资产	４，４０５，０３９，０２５．６１	４，２４６，０７４，９８９．５２	３．７４	３，４１９，８０６，９７５．７５
所有者权益（或股东权益）	２，４８２，３９３，６２３．１７	２，２６０，２１７，４２５．０３	９．８３	１，４１８，６６０，７７８．２５

	２００８年	２００７年	本年比上年增减（％）	２００６年
基本每股收益（元／股）	０．５０	０．４３	１６．２８	０．３３
稀释每股收益（元／股）	０．５０	０．４３	１６．２８	０．３３
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	０．５０	０．４２	１９．０５	０．３３
全面摊薄净资产收益率（％）	１０．２２	８．７５	增加１．４７个百分点	１０．３５
加权平均净资产收益率（％）	１０．７１	１２．２３	减少１．５２个百分点	１０．９２
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（％）	１０．２０	８．５７	增加１．６３个百分点	１０．３３
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）	１０．６９	１１．９７	减少１．２８个百分点	１０．８９
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	０．９６	０．９６	０．００	０．８７
	２００８年末	２００７年末	本年末比上年末增减（％）	２００６年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	４．９２	７．１７	－３１．３８	５．０５

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例（％）	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例（％）
一、有限售条件股份
１、国家持股
２、国有法人持股
３、其他内资持股	９８，４５０，１８１	３１．２２			５９，０７０，１０９	－２２，４６４，０００	３６，６０６，１０９	１３５，０５６，２９０	２６．７７
其中： 境内非国有法人持股	９８，４５０，１８１	３１．２２			５９，０７０，１０９	－２２，４６４，０００	３６，６０６，１０９	１３５，０５６，２９０	２６．７７
境内自然人持股
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计	９８，４５０，１８１	３１．２２			５９，０７０，１０９	－２２，４６４，０００	３６，６０６，１０９	１３５，０５６，２９０	２６．７７
二、无限售条件流通股份
１、人民币普通股	２１６，９０９，８１９	６８．７８			１３０，１４５，８９１	２２，４６４，０００	１５２，６０９，８９１	３６９，５１９，７１０	７３．２３
２、境内上市的外资股
３、境外上市的外资股
４、其他
无限售条件流通股份合计	２１６，９０９，８１９	６８．７８			１３０，１４５，８９１	２２，４６４，０００	１５２，６０９，８９１	３６９，５１９，７１０	７３．２３
三、股份总数	３１５，３６０，０００	１００．００			１８９，２１６，０００	０	１８９，２１６，０００	５０４，５７６，０００	１００．００

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	－２７９，３００．６０
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	３，０１９，２６５．００
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	－１，９７６，６５４．７７
所得税影响额	－１９０，８２７．４１
合计	５７２，４８２．２２

报告期末股东总数					５１，６８１户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例（％）		持股总数		持有有限售条件股份数量		质押或冻结的股份数量
山东博汇集团有限公司	境内非国有法人	３３．７７		１７０，３９７，７３０		１３５，０５６，２９０		无
青岛海光生物工程技术有限公司	境内非国有法人	４．６７		２３，５６３，０４３		０		无
全国社保基金一零六组合	未知	１．７９		９，００８，６４６		０		未知
招商银行股份有限公司－光大保德信新增长股票型证券投资基金	未知	１．４５		７，３１７，１６３		０		未知
兴业银行股份有限公司－中欧新趋势股票型证券投资基金（ＬＯＦ）	未知	１．２０		６，０３６，３１７		０		未知
中国银行－华夏行业精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）	未知	１．１９		５，９９７，７５８		０		未知
中国光大银行股份有限公司－泰信先行策略开放式证券投资	未知	１．０１		５，０９５，０２５		０		未知
恒生银行有限公司	未知	１．００		５，０５０，４０７		０		未知
兴华证券投资基金	未知	０．９７		４，８８８，３９３		０		未知
陈文男	境内自然人	０．９４		４，７２２，０４５		０		未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称			持有无限售条件股份的数量				股份种类
山东博汇集团有限公司			３５，３４１，４４０				人民币普通股
青岛海光生物工程技术有限公司			２３，５６３，０４３				人民币普通股
全国社保基金一零六组合			９，００８，６４６				人民币普通股
招商银行股份有限公司－光大保德信新增长股票型证券投资基金			７，３１７，１６３				人民币普通股
兴业银行股份有限公司－中欧新趋势股票型证券投资基金（ＬＯＦ）			６，０３６，３１７				人民币普通股
中国银行－华夏行业精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）			５，９９７，７５８				人民币普通股
中国光大银行股份有限公司－泰信先行策略开放式证券投资			５，０９５，０２５				人民币普通股
恒生银行有限公司			５，０５０，４０７				人民币普通股
兴华证券投资基金			４，８８８，３９３				人民币普通股
陈文男			４，７２２，０４５				人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明			已知山东博汇集团有限公司与其他流通股东不存在关联关系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人；未知其他流通股东是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人，也未知其他流通股东之间是否存在关联关系。

股东名称	年初限售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数	年末限售股数	限售原因	解除限售日期
山东博汇集团有限公司	９８，４５０，１８１	２２，４６４，０００	３６，６０６，１０９	１３５，０５６，２９０	股改承诺	２００８年１１月７日
合计	９８，４５０，１８１	２２，４６４，０００	３６，６０６，１０９	１３５，０５６，２９０	／	／

名称	法定代表人	注册资本	成立日期	主营业务
山东博汇集团有限公司	金亮宗	１３，５２４	１９９２年５月１１日	制造、销售蒸气、电、轻工机械、纺织机械及配件，销售标准件、劳保用品、烟酒糖茶、日用百货、建材、陶瓷、五金交电、文具用品、日用杂品。

姓名	国籍	是否取得其他国家或地区居留权	最近五年内的职业	最近五年内的职务
杨延良	中国	否	造纸行业	董事、董事长、党委书记、博汇集团董事

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率（％）	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	营业利润率比上年增减（％）
分产品
书写纸	１，０３８，１１４，４９３．１８	７９８，５４０，３８４．６０	２３．０８	－３．５０	－７．５０	增加３．３３个百分点
双胶纸	７４，５８５，３３６．８０	６１，４５８，３４９．２７	１７．６０	６７．５９	６３．５９	增加２．０２个百分点
白卡纸	１，２８３，５７８，９３６．７２	１，００２，９４０，３５６．６４	２１．８６	－１．５０	－１．７９	增加０．２３个百分点
石膏护面纸	３１１，６６７，９２９．１６	２５７，６３６，８７６．６５	１７．３４	１，０８９．１９	１，０９９．７２	减少０．７２个百分点
板纸	６１，４３０，５００．６６	５０，２２５，７１２．２６	１８．２４	－４８．４３	－４９．７８	增加２．１９个百分点
箱板纸	４７９，５３５，０５０．４２	４３１，７５０，９８２．３８	９．９６	－８．７５	－９．２６	增加０．５０个百分点
瓦楞纸	６１，７１８，５９０．８５	５１，４８１，９３１．６８	１６．５９	８．４５	８．６２	减少０．１３个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
东北地区	１０７，９２３，９２３．７１	２３．３８
华北地区	１，１５１，４４１，６０４．８４	４．６５
华东地区	７５２，２７９，１３１．８２	－２．５５
华南地区	７７７，７７８，４６７．３７	１４０．４８
华中地区	２３８，３６６，１９５．０９	－５６．３４
西北地区	３７，１０５，０１８．６５	１０５．５２
西南地区	２４５，３１０，７４０．５８	６．５４
出口	４２５，７５５．７３	－９９．４２

前五名供应商采购金额合计（元）	９２１，７７５，７５１．６１	占采购总额比重（％）	３３．９８
前五名销售客户销售金额合计（元）	３５３，９６２，４５４．６５	占营业收入比重（％）	１０．６９

项目	２００８年	２００７年	增减比例（％）
经营活动产生的现金流量净额	４８４，４３６，０３８．０９	３０１，６５３，１２０．２０	６０．５９
投资活动产生的现金流量净额	－５４４，４０２，９１９．４０	－４０，３４４，４５１．２４	－１，２４９．３９
筹资活动产生的现金流量净额	－２７４，６２７，９６５．９０	３３４，４３１，３９０．６１	－１８２．１２
现金及现金等价物净增加额	－３３４，５９４，８４７．２１	５９５，７４０，０５９．５７	－１５６．１６

公司 名称	业务 性质	主营业务	注册 资本	持股 比例	总资产	净利润
淄博大华纸业有限公司	中外合资经营企业	开发、生产、销售板纸及纸制品，并从事上述产品的进出口业务（不含分销业务、许可证产品凭许可证生产经营	９，０００．００	６０％	３９，０８９．７４	１，０３３．９８
山东博汇浆业有限公司	中外合资经营企业	生产、销售造纸纸浆；并从事非公司自产机制纸的批发	５２，７７０．００	７５％	７３，００８．６２	１２，３７６．２５
北京金达尔纸业有限公司	有限责任公司	经销纸制品	６００．００	１００％	５４０．４２	－８．１４

募集资金总额	６５７，７４２，１６９．００			本年度已使用募集资金总额		２９０，３５３，５６４．１４
				已累计使用募集资金总额		６５７，７４２，１６９．００
承诺项目	是否变更项目	拟投入金额		实际投入金额	是否符合计划进度	预计收益	产生收益情况
年产１５万吨石膏护面纸技术改造项目	否	２２，６００．００		２２，５８０．００	是	６，２３５．８８	６，４４４．１２
年产９．５万吨化学木浆技改工程	否	４３，１９８．００		４３，１９４．２２	是	６，１８７．５０	２，７２２．４８
合计	／	６５，７９８．００		６５，７７４．２２	／		／
未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目）

项目名称	项目金额	项目进度	项目收益情况
３５万吨高档包装纸板项目	１８３，８８３．００	主机设备已订购，项目基础工程正在建设中。
合计	１８３，８８３．００	／	／

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保对象名称	担保发生日期（协议签署日）	担保金额	担保类型	担保期	担保是否已经履行完毕	是否为关联方担保
山东桓台博汇社会福利化工厂	２００８年１２月３０日	２，０００	连带责任担保	２００８年１２月３０日～２００９年１１月２７日	否	否
报告期内担保发生额合计			１７，９０７．５０
报告期末担保余额合计			２，０００
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计			１１，８２０
报告期末对子公司担保余额合计			１１，８２０
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额			１３，８２０
担保总额占公司净资产的比例（％）			５．５７
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额			１１，８２０
直接或间接为资产负债率超过７０％的被担保对象提供的债务担保金额			０
担保总额超过净资产５０％部分的金额			０
上述三项担保金额合计			１１，８２０

关联方	向关联方销售产品和提供劳务		向关联方采购产品和接受劳务
	交易金额	占同类交易金额的比例（％）	交易金额	占同类交易金额的比例（％）
山东天源热电有限公司			２２，５１６．１７	９３．８７
山东天源热电有限公司			８，４２３．７４	８１．００
淄博欧格登博汇热电有限公司			１，４６１．６７	６．０９
淄博欧格登博汇热电有限公司			１，９７５．４	１９．００
山东博汇集团有限公司			８７．６	１．２４
淄博华涛贸易有限公司			１８６．６５	２．６５
合计			３４，６５１．２３

承诺事项	承诺内容	履行情况
股改承诺	博汇集团承诺其所持有的非流通股份自获得流通权之日起，在３６个月内不上市交易或转让，在该承诺期满后，通过上海证券交易所挂牌出售股票，出售数量占本公司股份总数的比例在１２个月内不超过总股本的５％，在２４个月内不超过总股本的１０％。	山东博汇集团有限公司严格履行承诺。

财务报告	□未经审计　　　　 √审计
审计意见	√标准无保留意见　　　□非标意见
审计意见全文
中国 北京 ２００９年２月２０日

项目	附注	期末余额		年初余额
流动资产：
货币资金		５１８，２１８，８５０．１８		７５９，７１１，５８５．８６
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据		１６４，９３５，０９４．１０		１１６，０２９，５９５．２８
应收账款		２６０，９２３，６９５．１１		３２６，６８０，８５１．７４
预付款项		２８７，２６６，２７５．５５		１１０，３４４，８１６．４９
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款		２，９９６，８５３．６８		５，９９５，６４２．１３
买入返售金融资产
存货		５２８，０６８，３２４．３６		５４２，１４４，６０８．８２
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计		１，７６２，４０９，０９２．９８		１，８６０，９０７，１００．３２
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产
固定资产		２，３６９，２２８，９００．５４	２，００５，６４２，０８５．５７
在建工程		７６，９７６，２８６．８３	１６１，５５７，７９４．４０
工程物资		１８９，００８．１６	２４，７５５，２４５．４５
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产		１８０，２６２，６８９．８３	１８４，２４１，４０４．９８
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产		１５，９７３，０４７．２７	８，９７１，３５８．８０
其他非流动资产
非流动资产合计		２，６４２，６２９，９３２．６３	２，３８５，１６７，８８９．２０
资产总计		４，４０５，０３９，０２５．６１	４，２４６，０７４，９８９．５２
流动负债：
短期借款		６４５，６９７，３７２．０３	６４５，３０１，６２１．１８
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据		１１１，５００，０００．００	８７，４３０，０００．００
应付账款		１５６，４４０，３４８．５７	１８８，９０９，９５２．３６
预收款项		３９，２６４，４５７．３５	２５，４３５，２４７．８６
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬		９，０１９，１２９．６１	１１，４１２，３５３．６４
应交税费		２３，６０２，０７８．７１	１６，９６８，９５５．７０
应付利息		３，６８５，０１２．７５	４，１５２，１６２．２５
应付股利
其他应付款		３，５１７，２０２．１３	５，４０４，００７．０８
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债		６２，０００，０００．００	５０，０００，０００．００
其他流动负债
流动负债合计		１，０５４，７２５，６０１．１５	１，０３５，０１４，３００．０７
非流动负债：
长期借款		６４３，０００，０００．００	７６１，０００，０００．００
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计		６４３，０００，０００．００	７６１，０００，０００．００
负债合计		１，６９７，７２５，６０１．１５	１，７９６，０１４，３００．０７
股东权益：
股本		５０４，５７６，０００．００	３１５，３６０，０００．００
资本公积		１，０３９，０７２，３１４．７８	１，２２８，２８８，３１４．７８
减：库存股
盈余公积		１５３，４３７，７８７．０７	１２９，５７２，５５９．１３
一般风险准备
未分配利润		７８５，３０７，５２１．３２	５８６，９９６，５５１．１２
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计		２，４８２，３９３，６２３．１７	２，２６０，２１７，４２５．０３
少数股东权益		２２４，９１９，８０１．２９	１８９，８４３，２６４．４２
股东权益合计		２，７０７，３１３，４２４．４６	２，４５０，０６０，６８９．４５
负债和股东权益合计		４，４０５，０３９，０２５．６１	４，２４６，０７４，９８９．５２

项目	附注	期末余额	年初余额
流动资产：
货币资金		４３６，６９７，３１８．５２	６９６，３８６，２２３．５８
交易性金融资产
应收票据		９６，８６１，４２３．３０	７５，６２７，８２１．２０
应收账款		２０５，３６１，３５４．７３	２８６，３２１，９７２．８９
预付款项		２８４，２９１，３９６．７１	９７，６６５，８７４．３４
应收利息
应收股利
其他应收款		２，６６７，４３５．０９	５，３７８，８８９．６１
存货		４７２，９６６，４８８．３２	４７１，２５７，６１６．７７
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计		１，４９８，８４５，４１６．６７	１，６３２，６３８，３９８．３９
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资		４５４，７３０，４２６．１３	４５４，７３０，４２６．１３
投资性房地产
固定资产		１，９２２，７６１，７８０．８５	１，５１５，７９０，２７４．７４
在建工程		７６，９７６，２８６．８３	１６１，５５７，７９４．４０
工程物资		１８９，００８．１６	２４，７５５，２４５．４５
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产		１６７，１５５，４３０．２２	１７０，７３７，３３５．１５
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产		７，３４８，２７８．１７	３，３６５，９２５．３６
其他非流动资产
非流动资产合计		２，６２９，１６１，２１０．３６	２，３３０，９３７，００１．２３
资产总计		４，１２８，００６，６２７．０３	３，９６３，５７５，３９９．６２
流动负债：
短期借款		４３７，４９７，３７２．０３	４４８，１０１，６２１．１８
交易性金融负债
应付票据		１０３，０００，０００．００	７９，９３０，０００．００
应付账款		４６９，６９７，８２９．２５	３５１，８１６，８７１．６２
预收款项		３７，７８１，９１４．３５	２０，５５７，３９３．０４
应付职工薪酬		７，２８７，３１１．９０	９，７２４，７７５．８０
应交税费		１８，９８７，２３９．７３	１４，７３６，２１５．３２
应付利息		３，２４５，９９４．９２	３，６１８，２４１．７５
应付股利
其他应付款		３０，３０９，９２５．４２	４７，４５６，７６１．０３
一年内到期的非流动负债		５０，０００，０００．００	５０，０００，０００．００
其他流动负债
流动负债合计		１，１５７，８０７，５８７．６０	１，０２５，９４１，８７９．７４
非流动负债：
长期借款		６４３，０００，０００．００	７３８，０００，０００．００
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计		６４３，０００，０００．００	７３８，０００，０００．００
负债合计		１，８００，８０７，５８７．６０	１，７６３，９４１，８７９．７４
股东权益：
股本		５０４，５７６，０００．００	３１５，３６０，０００．００
资本公积		１，０３９，０７２，３１４．７８	１，２２８，２８８，３１４．７８
减：库存股
盈余公积		１５３，４３７，７８７．０７	１２９，５７２，５５９．１３
未分配利润		６３０，１１２，９３７．５８	５２６，４１２，６４５．９７
外币报表折算差额
股东权益合计		２，３２７，１９９，０３９．４３	２，１９９，６３３，５１９．８８
负债和股东权益合计		４，１２８，００６，６２７．０３	３，９６３，５７５，３９９．６２

项目	附注	本期金额	上期金额
一、营业总收入		３，３１０，６７４，３３７．７９	３，１６７，５９６，１０８．７８
其中：营业收入		３，３１０，６７４，３３７．７９	３，１６７，５９６，１０８．７８
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本		２，９６４，３００，００７．０３	２，８８９，１４６，２７５．５１
其中：营业成本		２，６５４，０７７，８８５．２２	２，５８１，９１７，２３５．７３
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加		１０，４７７，７８９．３４	７，６３０，１３５．２０
销售费用		１２８，０７６，５５１．８５	１３４，８８２，４９３．００
管理费用		６９，９０４，４７３．４２	５８，８１２，３０７．４５
财务费用		８４，０２０，２５６．５１	１０２，１２６，８１５．２０
资产减值损失		１７，７４３，０５０．６９	３，７７７，２８８．９３
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“－”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列）		３４６，３７４，３３０．７６	２７８，４４９，８３３．２７
加：营业外收入		３，０５３，８３４．７２	８２，５８６．３３
减：营业外支出		２，２９０，５２５．０９	２，８２２，７２５．４７
其中：非流动资产处置净损失		３１３，８７０．３２	２，２４８，８３９．４３
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）		３４７，１３７，６４０．３９	２７５，７０９，６９４．１３
减：所得税费用		５８，３４８，９０５．３８	６４，９５０，９４４．４７
五、净利润（净亏损以“－”号填列）		２８８，７８８，７３５．０１	２１０，７５８，７４９．６６
归属于母公司所有者的净利润		２５３，７１２，１９８．１４	１９７，８５４，４８２．１２
少数股东损益		３５，０７６，５３６．８７	１２，９０４，２６７．５４
六、每股收益：
（一）基本每股收益（元／股）		０．５０	０．４３
（二）稀释每股收益（元／股）		０．５０	０．４３

　（下转C010版）

母公司利润表

２００８年１—１２月

单位：元 币种：人民币

项目	附注	本期金额	上期金额
一、营业收入		３，０４８，１８７，１５８．３６	２，６９５，８４４，６７７．２９
减：营业成本		２，５７０，０５４，９１５．８５	２，２２８，６５８，５２０．７３
营业税金及附加		１０，３９７，５８７．９８	７，４６６，７３８．１０
销售费用		１０６，４８２，４０２．８２	１０４，６８１，７５１．５８
管理费用		６２，０８９，０５６．０８	５４，３８５，６８６．９３
财务费用		６７，１６７，７１４．９６	８８，０５８，２３１．６３
资产减值损失		１５，９３１，５２３．５４	３，３３８，８００．７７
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列）		２１６，０６３，９５７．１３	２０９，２５４，９４７．５５
加：营业外收入		３，０５３，８３４．７２	１５，６２６，０７７．０９
减：营业外支出		２，２９０，５２５．０９	２，８０８，５５８．８７
其中：非流动资产处置净损失		３１３，８７０．３２	２，２４８，６４５．４３
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）		２１６，８２７，２６６．７６	２２２，０７２，４６５．７７
减：所得税费用		５７，７２５，７４７．２１	６９，４２１，４１６．６７
四、净利润（净亏损以“－”号填列）		１５９，１０１，５１９．５５	１５２，６５１，０４９．１０