基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行

二○○九年二月

重要提示

本基金经２００６年１２月４日中国证券监督管理委员会下发的《关于同意鹏华动力增长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）设立的批复》（证监基金字［２００６］２４５号文）核准，进行募集。根据相关法律法规，本基金基金合同已于２００７年１月９日生效，基金管理人于该日起正式开始对基金财产进行运作管理。

投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书。

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。请投资者根据自身风险承受能力谨慎选择适合自己的基金产品。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为２００９年１月８日，有关财务数据和净值表现截止日为２００８年１２月３１日（未经审计）。

一、基金管理人

（一）基金管理人概况

１、名称：鹏华基金管理有限公司

２、住所：深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心４３层

３、设立日期：１９９８年１２月２２日

４、法定代表人：孙枫

５、办公地址：深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心４３层

６、电话：０７５５－８２０２１２３３ 传真：０７５５－８２０２１１５５

７、联系人：徐丽萍

８、注册资本：人民币１．５亿元

９、股权结构：

■

（二）主要人员情况

１、基金管理人董事会成员

何如先生，董事长，硕士，高级会计师，国籍：中国。历任中国电子器件公司深圳公司副总会计师兼财务处处长、总会计师、常务副总经理、总经理、党委书记，深圳发展银行行长助理、副行长、党委委员、副董事长、行长、党委副书记，现任国信证券股份有限公司董事长、党委书记，鹏华基金管理有限公司董事长。

胡继之先生，董事，金融学博士，高级经济师，国籍：中国。历任中国人民银行武汉市分行办公室科长、金融研究所副所长、所长，中国人民银行深圳分行办公室负责人，深圳证券交易所总经理助理兼办公室主任、理事会秘书长、策划总监、纪委书记、党委委员、副总经理，现任国信证券股份有限公司总裁、党委副书记。

孙煜扬先生，董事，经济学博士，国籍：中国。历任贵州省政府经济体制改革委员会主任科员、中共深圳市委政策研究室副处长、深圳证券结算公司常务副总经理、深圳证券交易所首任行政总监、香港深业（集团）有限公司助理总经理、香港深业控股有限公司副总经理、中国高新技术产业投资管理有限公司董事长兼行政总裁、鹏华基金管理有限公司董事总裁。

Ｆｒａｎｃｉｓ Ｃａｎｄｙｌａｆｔｉｓ先生，董事，商业经济学士，国籍：法国。曾在法国农业信贷集团（Ｃｒｅｄｉｔ Ａｇｒｉｃｏｌｅ）工作２７年，历任米兰Ｃｒｅｄｉｔ Ａｇｒｉｃｏｌｅ Ａｌｔｅｒｎａｔｉｖｅ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ｐｒｏｄｕｃｔｓ Ｇｒｏｕｐ ＳＧＲ常务董事、巴黎Ｃｒｅｄｉｔ Ａｇｒｉｃｏｌｅ Ｓｔｒｕｃｔｕｒｅｄ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ董事以及加里帕尔马（Ｃａｒｉｐａｒｍａ）银行董事、农业信贷资产管理股份公司（Ｃｒｅｄｉｔ Ａｇｒｉｃｏｌｅ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ＳＧＲ）常务董事，现任欧利盛资本资产管理股份公司（Ｅｕｒｉｚｏｎ Ｃａｐｉｔａｌ ＳＧＲ Ｓ．ｐ．Ａ）首席执行官兼总经理、欧利盛另类投资管理股份公司（Ｅｕｒｉｚｏｎ Ａｌｔｅｒｎａｔｉｖｅ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｓ ＳＧＲ Ｓ．ｐ．Ａ）和欧利盛资本股份公司（Ｅｕｒｉｚｏｎ Ｃａｐｉｔａｌ Ｓ．Ａ．）（卢森堡）董事长、意大利资产管理工业协会执行委员会和行政委员会委员。

Ｃｉｒｏ Ｂｅｆｆｉ先生，董事，会计学博士，审计师，国籍：意大利。曾在普华会计师事务所主管银行与金融部门业务，曾任那波里银行资产管理股份公司（Ｂａｎｃｏ Ｄｉ Ｎａｐｏｌｉ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ＳＧＲ）总经理、圣保罗财富管理股份公司（Ｓａｎｐａｏｌｏ Ｗｅａｌｔｈ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｓ．ｐ．Ａ．）Ｅｐｔａｃｏｎｓｏｒｓ股份公司（ＥＰＴＡ集团控股公司）代理执行董事、Ｅｐｔａｆｕｎｄ股份公司（Ｅｐｔａｆｕｎｄ ＳＧＲ）董事、Ｂａｎｃａ Ｍａｒｃｈｅ Ｇｅｓｔｉｏｎｅ Ｉｎｔｅｒｎａｚｉｏｎａｌｅ Ｌｕｘ股份公司董事、Ｃｒ Ｆｉｒｅｎｚｅ Ｇｅｓｔｉｏｎ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ股份公司执行董事、ＳＩＣＡＶ集团董事，现任欧利盛资本股份公司（Ｅｕｒｉｚｏｎ Ｃａｐｉｔａｌ Ｓ．Ａ．）（卢森堡）总经理。

史际春先生，独立董事，法学博士，国籍：中国。历任安徽大学讲师、中国人民大学副教授，现任中国人民大学法学院教授、博士生导师，国务院特殊津贴专家，兼任中国法学会经济法学研究会副会长、北京市人大常委会和法制委员会委员、北京市人民政府顾问。

李相启先生，独立董事，高级经济师、研究员，国籍：中国。历任陕西省委办公厅秘书、省委政策研究室财贸处处长、副主任，陕西省经济体制改革委员会副书记、副主任、党组书记、主任，陕西省证券监管委员会主席，中国证监会济南证管办党委书记、主任、济南稽查局局长，山东证监局局长，上海证券交易所理事会理事、产品委员会主任。

宋泓先生，独立董事，经济学博士，国籍：中国。曾在美国哥伦比亚大学作访问学者，并在陕西省社科院工作，现任中国社会科学院世界经济与政治研究所国际贸易研究室主任、研究员、教授、博士生导师。

张新民先生，独立董事，管理学博士，会计学教授，博士生导师，国籍：中国。现任对外经济贸易大学国际商学院院长，国务院特殊津贴专家，全国ＭＢＡ教育指导委员会委员，英国特许公认会计师（ＦＣＣＡ），澳洲注册会计师（ＦＣＰＡ）。

２、基金管理人监事会成员

孙枫先生，监事会主席，国际金融专业硕士，高级会计师，中国注册会计师，国籍：中国。历任武汉市经济研究所副所长，武汉市轻工业局副局长，武汉友谊复印机制造公司副经理，深圳市财政局企财处处长、办公室主任、副局长，深圳市商业银行董事长、党委书记，深圳发展银行董事长、党委书记，鹏华基金管理有限公司董事长、党总支书记，现任鹏华基金管理有限公司监事会主席。

Ｐｉｅｒｒｅ Ｂｏｕｃｈｏｍｓ先生，监事，国籍：卢森堡，历任卢森堡普华会计师事务所（Ｐｒｉｃｅ Ｗａｔｅｒｈｏｕｓｅ Ｌｕｘｅｍｂｏｕｒｇ）高级审计，卢森堡ＴＳＢ国际私人银行（ＴＳＢ Ｐｒｉｖａｔｅ Ｂａｎｋ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｌｕｘｅｍｂｏｕｒｇ）经理助理，卢森堡圣保罗银行股份有限公司（ＳＡＮＰＡＯＬＯ Ｂａｎｋ Ｓ．Ａ． Ｌｕｘｅｍｂｏｕｒｇ）内部审计主管、组织部门主管，卢森堡圣保罗服务有限公司（ＳＡＮＰＡＯＬＯ ＳＥＲＶＩＣＥＳ ＬＵＸＥＭＢＯＵＲＧ Ｓ．Ａ．）总经理，卢森堡圣保罗财富管理股份有限公司（ＳＡＮＰＡＯＬＯ ＷＭ Ｌｕｘｅｍｂｏｕｒｇ Ｓ．Ａ．）副总经理、总经理，卢森堡圣保罗资产管理股份有限公司（ＳＡＮＰＡＯＬＯ ＡＭ Ｌｕｘｅｍｂｏｕｒｇ Ｓ．Ａ．）总经理，还曾担任卢森堡内部审计员机构董事会成员、职业发展部副主席，意大利Ｂａｎｃａ ｄｅｌｌｅ Ｍａｒｃｈｅ国际管理部董事会成员，ＳＵＮＧＡＲＤ欧洲咨询委员会成员。现任欧利盛资本股份公司（Ｅｕｒｉｚｏｎ Ｃａｐｉｔａｌ Ｓ．Ａ．）联合总经理。

张兴和先生，职工监事，经济学硕士，高级经济师，国籍：中国。历任安徽铜陵财经专科学校财税系副主任，深圳市南山区投资管理公司结算中心主任，南山风险投资基金管理公司财务经理、研究部经理，现任鹏华基金管理有限公司总裁办公室总经理。

３、高级管理人员情况

何如先生，董事长，简历同前。

邓召明先生，总裁，经济学博士，讲师，国籍：中国。历任北京理工大学管理与经济学院讲师、中国兵器工业总公司主任科员、中国证监会处长、南方基金管理有限公司副总经理，现任鹏华基金管理有限公司总裁、党总支书记。

高阳先生，副总裁，经济学硕士，十年证券从业经验，ＣＦＡ，国籍：中国。历任中国国际金融有限公司债券投资经理，博时基金管理有限公司博时价值增长基金基金经理、固定收益部总经理、基金裕泽基金经理、基金裕隆基金经理、股票投资部总经理，现任鹏华基金管理有限公司副总裁。

曹毅先生，副总裁，经济学博士，国籍：中国。历任中国人民银行广州分行科员，中国人民银行深圳中心支行副主任科员，南方基金管理有限公司市场拓展部副总监、渠道部总监，现任鹏华基金管理有限公司副总裁。

吴伟先生，督察长，法学博士，国籍：中国。曾任中国建设银行深圳市分行法律部副科长。２００１年３月加盟鹏华基金管理有限公司，历任公司法律顾问、社保基金独立稽察员、监察稽核部总监，现任公司督察长兼监察稽核部总经理。

４、本基金基金经理

管文浩先生，武汉大学经济学硕士，１０年证券从业经验。先后任中国社会科学院世界经济与政治研究所助理研究员、国泰君安证券研究所研究员、国信证券投资研究中心研究员、泰信基金管理有限公司业务发展总监、研究总监、投资总监兼泰信先行策略基金基金经理、鹏华基金管理有限公司基金管理部副总监兼鹏华普天收益基金基金经理。２００７年１月９日起至本更新招募书截止日，担任鹏华动力增长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理。管文浩先生具备基金从业人员资格。

本基金历任基金经理：

２００７年１月９日本基金基金合同生效之日起至本更新招募书截止日，由管文浩先生担任本基金基金经理。本报告期内本基金基金经理未发生变更。

本基金基金经理曾管理基金情况：

２００４年６月至２００４年１２月担任泰信基金管理有限公司旗下泰信先行策略基金经理。

２００５年９月至２００７年７月３１日担任鹏华普天收益基金基金经理。

５、投资决策委员会成员的姓名和职务

投资决策委员会成员组成：公司总裁邓召明先生、副总裁高阳先生、机构投资部副总经理杨俊先生、基金管理部副总经理管文浩先生、研究部总经理冀洪涛先生、鹏华价值优势基金基金经理程世杰先生、固定收益部副总经理初冬女士。

６、上述人员之间均不存在近亲属关系。

７、上述为本更新招募说明书所载内容截止日（２００９年１月８日）前基金管理人主要人员情况。今后若发生变更，本基金管理人将按照法律法规规定及时公告。

二、基金托管人

（一）基金托管人概况

名称：中国农业银行

住所：北京市东城区建国门内大街６９号

办公地址：北京市海淀区西三环北路１００号金玉大厦

法定代表人：项俊波

成立时间：１９７９年２月２３日

注册资金：３６１亿元人民币

存续期间：持续经营

电话：６８４２４１９９

联系人：李芳菲

中国农业银行是中国金融体系的重要组成部分，总行设在北京。在国内，中国农业银行网点遍布城乡，资金实力雄厚，服务功能齐全，不仅为广大客户所信赖，而且与他们一道取得了长足的共同进步，已成为中国最大的银行之一。在海外，农业银行同样通过自己的努力赢得了良好的信誉，被《财富》评为世界５００强企业之一。中国农业银行网点遍布中国城乡，成为国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，服务对象最多，业务功能齐全的大型国有商业银行之一。中国农业银行自１９７９年恢复成立以来，在社会各界的大力支持下，全行员工开拓创新，奋力拼搏，在建设现代商业银行的征途上，积极探索，勇于实践，资金实力显著增强，业务领域不断拓宽，经营结构逐年优化，财务收益大幅跃升，管理水平不断提高，在支持国民经济发展、为客户提供优质服务的同时，自身不断成长壮大。

中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务优质，业绩突出，２００４年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。２００７年中国农业银行通过了美国ＳＡＳ７０内部控制审计，并获得无保留意见的ＳＡＳ７０审计报告，表明了独立公正第三方对农业银行托管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。

中国农业银行证券投资基金托管部于１９９８年５月经中国证监会和中国人民银行批准成立，２００４年９月更名为托管业务部，内设技术保障处、营运中心、委托资产托管处、保险资产托管处、证券投资基金托管处、综合管理处、风险管理处、境外资产托管处，拥有先进的安全防范设施和基金清算、核算、交易监督快捷处理系统。

（二）主要人员情况

中国农业银行托管业务部现有员工８７名，其中高级会计师、高级经济师、高级工程师１０余名，服务团队成员都具有高素质高学历的托管业务能力，高级管理层均有２０年以上金融从业经验和高级技术职称。

（三）基金托管业务经营情况

截止２００８年１２月３１日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金共６３只，包括基金裕阳、基金裕隆、基金汉盛、基金景福、基金天华、基金鸿阳、基金丰和、基金久嘉、富国动态平衡开放式基金、长盛成长价值开放式基金、宝盈鸿利收益开放式基金、大成价值增长开放式基金、大成债券开放式基金、银河稳健开放式基金、银河收益开放式基金、长盛债券开放式基金、长信利息收益开放式基金、长盛动态精选开放式基金、景顺长城内需增长开放式基金、万家增强收益债券型证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、长信银利精选开放式基金、富国天瑞强势开放式基金、鹏华货币市场基金、国联分红增利开放式基金、国泰货币市场基金、新世纪优选分红证券投资基金、交银施罗德精选股票证券投资基金、泰达荷银货币市场基金、交银施罗德货币市场基金、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（ＬＯＦ）、信诚四季红混合型证券投资基金、富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金、大成沪深３００指数证券投资基金、富国天时货币市场基金、益民货币市场基金、华夏平稳增长混合型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金、中邮核心精选股票型证券投资基金、交银施罗德成长股票型证券投资基金、景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金、长盛中证１００指数证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、东吴价值成长双动力股票型证券投资基金、宝盈策略增长股票型证券投资基金、泰达荷银首选企业股票型证券投资基金、鹏华动力增长混合型证券投资基金，国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金、益民创新优势混合型证券投资基金、中邮核心成长股票型证券投资基金、华夏复兴基金、大成景阳领先股票型证券投资基金、长盛同德主题增长股票型证券投资基金、富国天成红利灵活配置混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金基金、富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金、新世纪优选成长股票型证券投资基金、金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金。

三、相关服务机构

（一）直销机构：

１、鹏华基金管理有限公司

注册（办公）地址：深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心４３层

法定代表人：孙枫

电话：（０７５５）８２０２１２３３

传真：（０７５５）８２０２１１５５

联系人：徐丽萍

网址：ｗｗｗ．ｐｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

２、鹏华基金管理有限公司北京分公司

办公地址：北京市海淀区三里河路１３号中国建筑文化中心北塔楼１０层

电话：（０１０）８８０８２４２６

传真：（０１０）８８０８２０１８

联系人：王蕴畅

３、鹏华基金管理有限公司上海分公司

办公地址：上海市浦东陆家嘴环路９５８号华能联和大厦３０１１室

电话：（０２１）５８８２５９６２

传真：（０２１）６８８７６８２１

联系人：王嘉

（二）代销机构：

１、场外代销机构

（１）中国农业银行

注册（办公）地址：北京市东城区建国门内大街６９号

法定代表人：项俊波

传真：０１０－８５１０９２１９

联系人：蒋浩

客服电话：９５５９９

网址：ｗｗｗ．ａｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

（２）中国建设银行

住所：北京市西城区金融大街２５号

办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼

法定代表人：郭树清

电话：０１０－６６２７５６５４

联系人：王琳

客户服务电话：９５５３３

网址：ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｎ

（３）中国工商银行股份有限公司

注册（办公）地址：北京市西城区复兴门内大街５５号

法定代表人：姜建清

电话：０１０－６６１０７９００

传真：０１０－６６１０７９１４

联系人：田耕

客户服务电话：９５５８８

网址：ｗｗｗ．ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

（４） 交通银行

注册（办公）地址：上海市浦东新区银城中路１８８号

法定代表人：蒋超良

电话：（０２１）５８７８１２３４

传真：（０２１）５８４０８８４２

联系人：曹榕

网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｃｏｍｍ．ｃｏｍ

热线电话：９５５５９

（５） 中国民生银行股份有限公司

注册（办公）地址：北京市东城区正义路甲４号

法定代表人：董文标

传真：０１０－５８５６０７９４

联系人：李群

客户服务电话：９５５６８

网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

（６） 中信银行股份有限公司

注册（办公）地址：北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ｃ座

法定代表人：孔丹

电话：０７５５－６５５４１４０５

传真：０１０－６５５４１２８１

联系人：秦莉

客户服务电话：９５５５８

网址：ｗｗｗ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

（７） 北京银行股份有限公司

注册（办公）地址：北京市西城区金融大街丙１７号北京银行大厦

法定代表人：闫冰竹

联系电话：（０１０）６６２２６０４４

传真：（０１０）６６２２３３１４

联系人：李娟

客户服务电话：（０１０）９６１６９（北京）（０２２）９６２６９（天津）（０２１）５３５９９６８８（上海）

网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｏｆｂｅｉｊｉｎｇ．ｃｏｍ．ｃｎ

（８）深圳发展银行股份有限公司

注册（办公）地址：深圳市深南中路５０４７号

法定代表人：法兰克纽曼（Ｆｒａｎｋ Ｎ． Ｎｅｗｍａｎ）

电话：０７５５－８２０８８８８８－８８１１

传真：０７５５－８２０８１０２０

联系人：周勤

热线电话：９５５０１

网址：ｗｗｗ．ｓｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

（９）深圳平安银行

注册（办公）地址：深圳市深南中路１０９９号平安银行大厦

法定代表人：黄立哲

电话：（０７５５）２５８５９５９１

联系人：霍兆龙

客服电话：４００６６－９９９９９或（０７５５）９６１２０２

网址：ｗｗｗ．１８ｅｂａｎｋ．ｃｏｍ

（１０）招商银行股份有限公司

注册（办公）地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦

法定代表人：秦晓

电话：（０７５５）８３１９５８３４，８２０９００６０

传真：（０７５５）８３１９５０４９，８２０９０８１７

联系人：朱虹、刘薇

网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

客服电话：９５５５５

（１１） 中国光大银行股份有限公司

注册（办公）地址：北京市西城区复兴门外大街６号光大大厦

法定代表人：唐双宁

联系人：胡蓉

电话：０１０－６８０９８７８３

客服电话：９５５９５

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｅｂｂａｎｋ．ｃｏｍ

（１２）广发证券股份有限公司

注册地址：广东省珠海市吉大海滨路广大国际贸易中心２６楼２６１１室

法定代表人：王志伟

办公地址：广州市天河北路１８３ 号大都会广场３６、３８、４１、４２ 楼

电话：（０２０）８７５５５８８８

传真：（０２０）８７５５７９８５

联系人：肖中梅

网址：ｗｗｗ．ｇｆ．ｃｏｍ．ｃｎ

（１３）中国银河证券股份有限公司

注册（办公）地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

法定代表人：朱利

联系电话：０１０－６６５６８６１３

传真：０１０－６６５６８５３６

联系人：赵荣春

网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ

（１４）中信证券股份有限公司

注册地址：深圳市湖贝路１０３０号海龙王大厦

法定代表人：王东明

办公地址：北京朝阳区新源南路６号京城大厦

电话：（０１０）８４８６４８１８—６３２６６

传真：（０１０）８４８６５５６０

联系人：陈忠

网址：ｗｗｗ．ｃｉｔｉｃｓ．ｃｏｍ

（１５）海通证券股份有限公司

注册地址：上海市唐山路２１８号

法定代表人：王开国

办公地址：上海市淮海中路９８号

电话：（０２１）５３５９４５６６

传真：（０２１）５３８５８５４９

联系人：金芸

客户服务电话：０２１－９６２５０３

网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

（１６）国泰君安证券股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区商城路６１８号

法定代表人：祝幼一

办公地址：上海市延平路１３５号

客户服务电话：（０２１）９６２５８８、８００－８２０－６８８８

传真：（０２１）６２５８３４３９

联系人：芮敏祺

联系电话：０２１－６２５８０８１８－２１３

网址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ

（１７）中信建投证券有限责任公司（原华夏证券股份有限公司）

注册地址：北京市朝阳区安立路６６号４号楼

法定代表人：黎晓宏

办公地址：北京市朝阳门内大街１８８号

联系电话：（０１０）６５１８６０８０

传真：（０１０）６５１８２２６１

联系人：魏明

客户服务电话：４００－８８８８－１０８（免长途费）

网址：中信建投证券网ｗｗｗ．ｃｓｃ１０８．ｃｏｍ

（１８）国信证券有限责任公司

注册（办公）地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦１６－２６层

法定代表人：何如

联系电话：（０７５５）８２１３３０６６

传真：（０７５５）８２１３３３０２

联系人：林建闽

客户服务电话：８００－８１０－８８６８

网址：ｗｗｗ．ｇｕｏｓｅｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

（１９）兴业证券股份有限公司

注册地址：福州市湖东路９９号标力大厦

法定代表人：兰荣

办公地址：上海市浦东陆家嘴东路１６６号中保大厦１９楼

电话：（０２１）６８４１９１２５

传真：（０２１）６８４１９８６７

联系人：缪白

客户服务电话：０２１－６８４１９１２５

网址：ｗｗｗ．ｘｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２０）华泰证券有限责任公司

注册（办公）地址：江苏省南京市中山东路９０号华泰证券大厦

法定代表人：吴万善

电话：（０２５）４４５７７７７－８８２、７２１

联系人：张雪瑾、袁红彬

网址： ｗｗｗ．ｈｔｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２１）中信万通证券有限责任公司

注册（办公）地址：青岛市东海路２８号

法定代表人：史洁民

联系电话：０５３２－５０２３４５７

联系人：陈向东

网址：ｗｗｗ．ｗｔｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２２）招商证券股份有限公司

注册（办公）地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３９—４５层

法定代表人：宫少林

电话：０７５５－８２９４３５１１

传真：０７５５－８２９４３２３７

联系人：黄健

客户服务电话：４００８８８８１１１、０７５５－２６９５１１１１

网址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ

（２３）湘财证券有限责任公司

注册地址：湖南省长沙市黄兴中路６３号中山国际大厦１２楼

法定代表人：陈学荣

办公地址：上海市浦东银城东路１３９号华能联合大厦５楼

电话：０２１－６８６３４５１８

传真：０２１－６８８６５９３８

联系人：陈伟

开放式基金热线电话：０２１－６８８６５０２０

网址：ｗｗｗ．ｘｃｓｃ．ｃｏｍ

（２４）申银万国证券股份有限公司

注册（办公）地址：上海市常熟路１７１ 号

法定代表人：王明权

联系电话：０２１－５４０４００４４

联 系 人：胡洁静

公司网址： ｗｗｗ．ｓｗ２０００．ｃｏｍ．ｃｎ

（２５）联合证券有限责任公司

注册（办公）地址：深圳市深南东路５０４７ 号深圳发展银行大厦１０、２４、２５层

法定代表人：马国强

联系电话：（０７５５）８２４９３５６１

传真：（０７５５）８２４９２１８７

联系人：盛宗凌

公司网址：ｗｗｗ．ｌｈｚｑ．ｃｏｍ

（２６）山西证券有限责任公司

注册（办公）地址：山西省太原市迎泽大街２８２ 号

法定代表人：吴晋安

联系电话：０３５１－８６８６７６６、０３５１－８６８６７０８

联系人：邹连星、刘文康

网址：ｗｗｗ．ｉ６１８．ｃｏｍ．ｃｎ

（２７）长城证券有限责任公司

注册（办公）地址：深圳市福田区深南大道６００８号特区报业大厦１４、１６、１７层

法定代表人：魏云鹏

联系电话：０７５５－８２２８８９６８

联系人：高峰

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（２８）齐鲁证券有限公司

注册（办公）地址：山东省济南市经十路１２８号

法定代表人：李玮

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传真：（０５３１）８２０２４１９７

联系人：傅咏梅

客户服务电话：（０５３１）８２０２４１８４

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（２９）国都证券有限责任公司

注册（办公）地址：北京市东城区安外大街２号安贞大厦３层

法定代表人：王少华

联系电话：０１０－６４４８２８２８－３９０

联系人：马泽承

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开放式基金业务传真：０１０－６４４８２０９０

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（３０）国盛证券有限责任公司

注册（办公）地址：江西省南昌市永叔路１５号

法定代表人：管荣升

电话：（０７９１）６２８９７７１

传真：（０７９１）６２８９３９５

联系人：万齐志

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（３１）财通证券经纪有限责任公司

注册（办公）地址：杭州市解放路１１１号

法定代表人：沈继宁

电话：（０５７１）８７８２８１４６

传真：（０５７１）８７８２８０３３

联系人：叶毓蔚

客服电话：（０５７１）８７８２８０１８

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（３２）金元证券有限责任公司

注册地址：海南省海口市南宝路３６号证券大厦４层

办公地址：深圳市深南大道４００１时代金融中心大厦１７楼

法定代表人：郑辉

联系电话：０７５５－８３０２５６６６

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客户服务热线：４００－８８８－２２８

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（３３）东莞证券有限责任公司

注册（办公）地址：广东省东莞市莞城区可园南路１号金源中心３０楼

法定代表人：周建平

联系人：张劲春

电话：（０７６９）８２１１９３５３

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（３４） 宏源证券股份有限公司

注册（办公）地址：新疆乌市建设路２号

法定代表人：汤世生

联系人：张智红

电话：０１０－６２２６７７９９－６４１６

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（３５）东北证券有限责任公司

注册地址：长春市人民大街１３８－１号

办公地址：长春市自由大路１１３８号

法定代表人：李树

联系电话：０４３１－５０９６７３３

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联系人：高新宇

（３６）上海证券有限责任公司

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办公地址：上海市临平北路１９号

法定代表人：蒋元真

联系电话：０２１－６５０７６６０８－５５７

传真：０２１－６５０８１４３４

联系人：刘永

客服热线：８００－６２００－０７１

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（３７）东海证券有限责任公司

注册地址：常州延陵西路５９号常信大厦１８、１９楼

办公地址：上海市浦东新区东方路９８９ 号中达广场１３楼

法定代表人：顾森贤

联系电话：０２１－５０５８８８７６

传真：０２１－５０５８６６６０－８８８０

联系人：龙涛

客服热线：０２１－５０５８５６０９、４００－８８８－８５８８

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（３８）中信金通证券有限责任公司

注册地址：杭州市凤起路１０８号国信房产大厦９－１２楼

办公地址：杭州市中河南路１１号万凯商务大楼

法定代表人：刘军

联系电话：（０５７１）８５７８３７４３

传真：（０５７１）８５７８３７７１

联系人：余少南

客服热线：（０５７１）９６５９８

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（３９）光大证券有限责任公司

注册地址：上海市浦东南路５２８号上海证券大厦南塔１５楼

法定代表人：王明权

电话：（０２１）６８８１６０００

传真：（０２１）６８８１７２７１

客服电话：（０２１）６８８２３６８５

联系人：刘晨

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（４０）平安证券有限责任公司

注册（办公）地址：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦３楼

法定代表人：叶黎成

联系电话：０７５５－８２２６２８８８

传真：０７５５－８２４３３７９４

联系人：任磊

客服电话：０７５５－９５５１１

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（４１）西部证券股份有限公司

注册（办公）地址：西安市东新街２３２号陕西信托大厦１６－１７层

法定代表人：刘建武

电话：０２９－８７４０６１７２

传真：０２９－８７４０６３８７

客服热线：０２９－８７４０６１３２

联系人：黄晓军

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（４２）江南证券有限责任公司

注册地址：江西省南昌市象山北路２０８号

办公地址：江西省南昌市抚河北路２９１号

法定代表人：姚江涛

联系电话：０７９１－６７６８７６３

传真电话：０７９１－６７８９４１４

联系人：余雅娜

客服电话：０７９１－６７６８７６３

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（４３） 华安证券有限责任公司

注册地址：安徽省合肥市阜南路１６６号

法定代表人：汪永平

联系电话：０５５１－５１６１６６６

传真电话：０５５１－５１６１６００

联系人：唐泳

客户服务电话：０５５１－５１６１６７０

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（４４） 信泰证券有限责任公司

注册（办公）地址：南京市长江路８８号

法定代表人： 钱凯法

电话：０２５－８４７８４７６５

传真：０２５－８４７８４８３０

联系人：舒萌菲

公司网址：ｗｗｗ．ｔｈｏｐｅ．ｃｏｍ

（４５） 安信证券股份有限公司

注册（办公）地址：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦３５层

法定代表人：牛冠兴

电话：０７５５－８２８２５５５５

传真：０７５５－８２５５８００３

联系人：何诗钊

客服电话：０７５５－８２８２５５５５

网址：ｗｗｗ．ａｘｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（４６） 渤海证券有限责任公司

注册地址：天津市经济技术开发区第一大街２９ 号

办公地址：天津市河西区宾水道３ 号

法定代表人：张志军

电话：（０２２）２８４５１８８３

传真：（０２２）２８４５１８９２

联系人：徐焕强

网址： ｗｗｗ．ｅｗｗｗ．ｃｏｍ．ｃｎ

（４７） 财富证券有限责任公司

注册（办公）地址： 长沙市芙蓉中路二段８０号顺天国际财富中心２６、２７层

法定代表人：蒋永明

电话：（０７３１）４４０３３４３

传真：（０７３１）４４０３４３９

联系人：张治平

客户服务热线：（０７３１）４４０３３４３

网址：ｗｗｗ．ｃｆｚｑ．ｃｏｍ

（４８） 中国建银投资证券有限责任公司

注册（办公）地址：深圳福田区益田路与福华三路交界处深圳国际商会中心４８层

法定代表人：杨小阳

电话：（０７５５）８２０２６５２１

传真：（０７５５）８２０２６５３９

联系人：刘权

客户服务热线：４００－６００－８００８

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（４９） 万联证券有限责任公司

注册地址：广州市东山区东风东路８３６号东峻广场３４－３５层

办公地址：广州市中山二路１８号广东电信广场３７层

法定代表人：李舫金

电话：（０２０）３７８６５０２

传真：（０２０）３７８６５００８

联系人：李俊

客户服务热线：（０２０）３７８６５００９

网址：ｗｗｗ．ｗｌｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（５０）第一创业证券有限责任公司

注册（办公）地址：广东省深圳市罗湖区笋岗路１２号中民时代广场Ｂ座２５、２６层

法定代表人：刘学民

电话：（０１０）６８０５５７７６

传真：（０１０）６８０５９０９９

联系人：赵晖

客服电话：（０７５５）２５８３２５８３

网址： ｗｗｗ．ｆｉｒｓｔｃａｐｉｔａｌ．ｃｏｍ．ｃｎ

（５１）中山证券有限责任公司

注册（办公）地址：广东省深圳市福田区益田路江苏大厦Ｂ座１５层

法定代表人：吴泳良

业务联系人：胡蓉

咨询电话：０７５５－８２９４３７５０

公司网址：ｗｗｗ．ｚｓｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（５２）广州证券有限责任公司

注册（办公）地址：广东省广州市先烈中路６９号东山广场主楼５楼

法定代表人：吴志明

联系人： 樊刚正

联系电话：０２０－８７３２２６６８－３４７

网址：ｗｗｗ．ｇｚｓ．ｃｏｍ．ｃｎ

（５３）国联证券股份有限公司

注册（办公）地址：无锡市县前东街１６８号

法定代表人：范炎

电话：０５１０－８２８３２９１９

传真：０５１０－８２８３３１２４

联系人：袁丽萍

联系电话：４００８８８５２８８，０５１０－８２５８８１６８

网址：ｗｗｗ．ｇｌｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

（５４） 世纪证券有限责任公司

注册（办公）地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦４１楼

法定代表人：段强

电话：０７５５－８３１９９５１１

传真：０７５５－８３１９９５４５

联系人：刘军辉、王飞

咨询电话：０７５５－８３１９９５１１

网址：ｗｗｗ．ｃｓｃｏ．ｃｏｍ．ｃｎ

（５５）东吴证券有限责任公司

注册地址：江苏省苏州市十梓街２９８号

办公地址：苏州市石路爱河桥２６号

法定代表人：吴永敏

电话：０５１２－６５５８１１３６

传真：０５１２－６５５８８０２１

联系人：方晓丹

客户服务电话：０５１２－９６２８８

网址：ｗｗｗ．ｄｗｊｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（５６） 浙商证券有限责任公司

注册（办公）地址：浙江省杭州市杭大路１号黄龙世纪广场Ａ座６－７楼

法定代表人：吴承根

联系人：吴颖

联系电话：０５７１－８７９０２０８０

网址：ｗｗｗ．ｓｔｏｃｋｅ．ｃｏｍ

（５７） 华林证券有限责任公司

注册地址：广东省珠海市拱北夏湾华平路９６号二层２０２－２０３房

办公地址：深圳市福田区民田路１７８号华融大厦６楼

法定代表人：段文清

联系电话：０７５５－８２７０７８８８

传真：０７５５－８２７０７７００

联系人：骆阳

网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｌｉｏｎｓ．ｃｏｍ

（５８） 日信证券有限责任公司

注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区锡林南路１８号

办公地址：北京市西城区闹市口大街１号长安兴融中心西座１１层

法定代表人：洪明

联系人：张明

电话：０１０－８８０８６８３０

网址：ｗｗｗ．ｒｘｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（５９） 方正证券有限责任公司

注册（办公）地址：湖南长沙芙蓉中路２段华侨国际大厦２２—２４层

法定代表人：雷杰

联系人：刑铁英

联系电话：０５７１－８７７８２０４７

客服电话：９５５７１

网址：ｗｗｗ．ｓｕｎｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

（６０） 江海证券经纪有限责任公司

注册（办公）地址：哈尔滨市香坊区赣水路５６号

法定代表人：孙名扬

联系人：刘丹梅

联系电话：０４５１－８２２６９２８０

客户咨询电话：４００－６６６－２２８８

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｈｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。

２、场内代销机构：具有中国证监会认定的基金代销业务资格且符合风险控制要求的深交所会员单位可以办理本基金的场内申购、赎回业务。具体详见基金管理人于２００６年１２月５日发布的《鹏华动力增长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）份额发售公告》及相关业务公告。

（二）注册登记机构

名称：中国证券登记结算有限责任公司

注册（办公）地址：北京西城区金融大街２７号投资广场２３层

法定代表人：陈耀先

联系电话：０７５５－２５９３８０９５

传真：０７５５－２５９８７５３８

联系人：任瑞新

（三）律师事务所

名称：北京市德恒律师事务所

注册（办公）地址：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座十二层

负责人：王丽

联系电话：０１０－６５２３２１８０ ６５２６９７８１

传真：０１０－６５２３２１８１

联系人：苏文静

经办律师：陈静茹、苏文静

（四）会计师事务所

名称：普华永道中天会计师事务所有限公司

住所：上海市陆家嘴环路１２３３号汇亚大厦１６０４—１６０８室

法定代表人：杨绍信

办公地址：上海市湖滨路２０２号普华永道中心１１楼

电话：（０２１） ６１２３８８８８

传真：（０２１） ６１２３８８００

联系人：单峰

经办注册会计师： 汪棣、单峰

四、基金的名称

本基金名称：鹏华动力增长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）

五、基金的运作方式及类型

（一）本基金运作方式

上市契约型开放式

（二）本基金类型

混合型证券投资基金

六、基金的投资目标

精选具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票，进行积极主动的投资管理，在有效控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。

七、基金的投资方向

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的各类股票、债券、央行票据、权证、资产证券化产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。若有投资需要可参与有价值的新股配售和增发。法律法规或中国证监会以后允许基金投资的其他金融工具或品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

股票投资方向：本基金股票的主要投资方向为具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的增长型股票，本基金对这部分股票的投资比例不低于本基金股票资产的８０％。

股票资产占基金资产比例为３０％～９５％，债券资产占基金资产比例为０％～６５％，本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的３％，现金或到期日在１年期以内政府债券的投资比例不低于基金资产净值的５％。

八、基金的投资策略

本基金采取“自上而下 ”和“自下而上 ”相结合的主动投资管理策略，主要分为三个层次：第一层次是“自上而下 ”地进行战略性资产配置和动态资产配置，以控制或规避市场的系统性风险；第二层次是“自下而上” 的选股策略。在有效控制个股投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求尽可能高的投资回报。第三层次为“自上而下 ”和“自下而上 ”相结合的行业配置策略。同时，本基金投资策略将兼顾“动力 ”和“增长 ”两方面。其中“动力 ”包含本基金在资产配置方面的考虑，指本基金将通过动态资产配置策略，灵活地配置股票、债券这两大类资产之间的投资比例。而“增长 ”则指本基金管理人在个股选择方面将以高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票作为主要的股票投资对象。

（一）投资决策依据

１、国家有关法律法规和基金合同的规定；

２、宏观经济环境、国家政策和市场周期分析；

３、上市公司的成长性、盈利能力和资产质量。

（二）战略性资产配置策略

本基金主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、市场技术指标、市场资金构成及流动性情况分析来全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测中长期预期收益率，在此基础上，制定本基金在股票、债券和现金等大类资产之间的中长期配置比例、调整原则和调整范围。

本基金战略性资产配置由投资决策委员会决定，投资决策委员会最终确定股票、债券和现金等大类资产之间的中长期配置比例。

（三）动态资产配置策略

本基金将通过对股票市场和债券市场未来走势的判断以及重大政策变动的预测，力争把握投资时机，审时度势地根据市场变化动态地调整基金投资组合中股票和债券这两大类资产之间在相对较短的一段时期内的配置比例，在有效控制风险的同时获取更高的投资收益。

基于基金投资中时机选择的重要性，我公司还自行开发了动态资产配置的量化模型，以此作为制定动态资产配置决策的辅助性工具。我公司的动态资产配置的量化模型是基于股票价格将围绕着股票价值中枢上下波动的特征而构建的。更具体来说，就是在股票价格表现出超涨或超跌时，我们预期，该股票以后的价格走势将会趋向于价值回归。股票是一种高风险、高收益的资产，相对于股票而言，债券则是一种低风险、低收益的资产。当股票市场处于超跌状态时，我们预期股票市场的价格走势将趋向于上升，所以在该阶段可以按照一定的原则增持股票，减持债券，以求在有效控制投资风险的同时获得更多的股票收益；当股票市场处于超涨状态时，我们预期股票市场的价格走势将趋向于下跌，所以在该阶段可以按照一定的原则减持股票，增持债券，以规避股票价格下跌的风险，力争保证基金资产的安全。因此，我们可以通过判断市场的超涨或超跌状态以及基金投资组合中具有较高风险的资产部分（即股票）的收益风险特征来动态调整基金投资组合中股票和债券这两大类资产之间在相对较短一段时期内的配置比例。

（四）股票投资方法

１、个股选择策略

本基金将深度挖掘具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票，以此作为股票投资部分的主要投资对象。这里所说的“价值相对低估 ”指的是上市公司的高成长性以及盈利增长速度由于尚未被投资者所充分认识以至于没有在股价上充分反映出来，也就是说公司的盈利增长速度快于股价的反映速度，股价对公司的盈利增长的反映存在着明显的滞后。除此以外，本基金还将高度重视和跟踪那些过去基本面情况差但现在已有明显好转的上市公司股票，深入分析其基本面发生转变的根本性原因，同时采用多种价值评估办法多角度地对其进行投资价值分析，甄选出那些基本面已得到改善，同时具有潜在高盈利增长趋势的个股作为投资对象。

２、股票备选库的构建方法

根据前面阐述的个股选择策略，本基金管理人将从两条路径甄选股票进而构建股票备选库。第一条路径就是首先通过股票的历史财务数据和股票的市场表现甄选出成长性良好的股票，然后在此基础上通过研究员从影响股票所属上市公司的成长性、盈利性以及投资价值的各个方面进行综合评估，甄选出具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司股票进入股票备选库；第二条路径就是通过研究员对基本面已有改善的个股的深入分析，从那些过去基本面情况差但现在已有明显好转的上市公司中发掘具有潜在盈利增长预期的个股进入股票备选库。对于新股，我们将根据研究员提供的有关研究报告，单独考虑是否纳入股票备选库。

（１）股票备选库中来自于第一条路径的股票的甄选办法：

剔除ＳＴ等限制和禁止基金投资的股票名单上的股票以及过去两年EPS≤0的股票；

基于股票的历史财务数据和市场表现，同时借助我公司的股票成长性评估系统将沪深两市的所有Ａ股（将在上一步骤中剔除的股票除外）从高到低进行成长性排名，并选取前５００支股票构成本基金重点关注的股票。其中成长性评估系统中成长性排名的方法是借鉴新华富时６００成长指数中的有关成长性排名的方法构建的，但构建中所选取的指标却是不尽相同的７个指标，包括４个价值因子指标和３个成长因子指标。价值因子指标分别是净资产与市值比率（Ｂ／Ｐ）、每股盈利／每股市价（Ｅ／Ｐ）、年现金流／市值（ｃａｓｈｆｌｏｗ－ｔｏ－ｐｒｉｃｅ）以及销售收入／市值（Ｓ／Ｐ）；

成长因子分别是ＲＯＥ×（１－红利支付率）、过去２年每股收益复合增长率以及过去２年主营业务收入复合增长率。

在上述几个步骤的基础上，行业研究小组的研究员从影响股票所属上市公司的成长性和盈利性的各个方面进行综合评估，其中“未来两年的预期主营业务收入复合增长率 ”以及“未来两年的预期每股收益复合增长率 ”将是研究员评估股票的“成长性潜力 ”的主要考量指标。根据综合评估的结果，行业研究小组将筛选出具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票构成股票备选库的一部分。

研究员的综合评估主要包括以下几个方面：

△收益预期和趋势分析：研究员对股票的收益增长预期、收益预期的调整的精准评估以及收益预期的趋势分析，是能否筛选出具有良好成长性股票的关键一步。

△股票估值：对成长类股票估值的目的是衡量股价中所反映出的市场预期的合理程度。适合成长股的估值方法中常见的主要有两种：一种是根据隐含增长率评估成长股内在价值的本杰明·格雷厄姆（Ｂｅｎｊａｍｉｎ Ｇｒａｈａｍ）方法，另一种是根据价格增长合理性进行估值的ＰＥＧ方法；

行业评估：主要了解股票所属公司的行业前景以及在竞争市场中的地位，以便所筛选出来的股票具有行业竞争优势和领先地位的特征。主要方法是考察未来两年行业和个股的预期年收益增长率、行业集中度、股票在所属行业内的竞争对手等；

△公司业务模式、业务计划分析：主要是评估可能影响公司发展和成功的业务计划质量。评估主要包括如下几个方面：品牌认知、进入壁垒分析、分销模式、产品使用周期／产品价格、原料供应／供应厂商、可预期收入流、客户数量、产品周期、产品和市场的多样性分析、公司的增长原因分析（如：是正常增长还是通过收购实现增长）；

△公司管理层素质分析：主要包括公司高管和公司董事会成员素质分析、账目明晰情况以及收益增长的稳定性分析、公司高管持股状况分析等；

公司财务健康状况分析：根据公司负债程度的高低，要对不同类型的公司采取不同的方法和量化指标来进行财务健康状况的评估，以便确保所筛选出来的公司的财务状况健康；

△公司赢利能力的趋势分析：结合公司过去业绩的历史数据，对股票的赢利趋势、收益前景进行分析，筛选出那些能够达到、最好是能够突破市场收益增长预期的股票。这是成长型投资成功的关键步骤。对于公司赢利能力的趋势分析，我们主要基于：销售收入增长趋势分析、利润率趋势分析、现金流趋势分析等几个方面进行分析。

（２）股票备选库中来自于第二条路径的股票的甄选办法

行业研究员会高度重视和跟踪那些过去基本面情况差但现在已有明显好转的上市公司股票，深入分析其基本面发生转变的根本性原因，同时采用多种价值评估办法多角度地对其进行投资价值分析，甄选出那些基本面已得到改善，同时具有潜在高盈利增长趋势的个股纳入股票备选库。

对进入股票备选库中的股票，行业研究员进行定期跟踪和维护。至少每半年一次对公司进行深度调研或访谈并提交调研简报；伴随着股票盈利预测的调整和股票市场表现的变化，股票备选库中的股票也将随之进行调整。

３、行业配置策略

本基金的行业配置将以经济周期的不同阶段，不同行业或产业的发展所呈现出的差异性以及不同行业分享经济增长所呈现出的差异性作为配置的出发点。在非均衡高速发展的中国经济中，市场需求、技术进步、政策变动、行业整合等因素均对各行业带来了不同的机遇和挑战，行业的周期性成长和结构性分化是中长期现象，在股票市场上就表现为行业投资收益的中长期轮动，把握各行业发展趋势和市场波动特征，并对行业资产进行科学配置，是基金控制风险、获取稳定收益的有效方法。

本基金的行业配置以行业景气预测为基础，结合对产业政策、行业相关特征指标和财务指标的分析，对行业进行综合评价，在此基础上进行行业配置，其中，对行业景气度的精准判断是行业配置决策是否正确的关键性因素。行业研究小组将定期提交行业景气预测报告和行业配置建议。基金经理小组在股票备选库的基础上，通过对个股的风险收益特征、市场状况的分析，结合对个股的价格趋势和市场时机的判断，再结合行业研究小组的行业评估报告和行业配置建议，确定各行业配置比例和个股权重，完成股票投资组合的构建，再通过ＢＡＲＲＡ ＡＥＧＩＳ风险管理系统的优化分析以及基金经理小组的判断对组合进行进一步的调整优化。

（五）债券投资方法

本基金债券投资的主要目的是规避股票投资部分的系统性风险，在股票市场处于上升阶段时，加大股票部分的投资比例，减少债券部分的投资比例；而在股票市场处于下跌阶段时，相应地减少股票部分的投资比例，同时加大债券部分的投资比例。在股票和债券这两大类资产之间的灵活配置中，债券部分所起的作用主要是为了保证本基金投资的安全性和基金资产的高流动性，以便在股市下跌时通过减少股票投资部分仓位、加大债券投资部分仓位而规避股市的系统性风险，在股市快速上升时能及时地获得资金，迅速地加大股票部分的投资比例。鉴于上述考虑，本基金在甄选个券构建债券投资组合时，将会把个券的流动性和久期作为重要的参考指标。

本基金在债券投资的过程中，将综合运用多种投资策略，包括久期策略、收益率曲线策略、流动性策略、相对价值挖掘策略以及跨市场、跨品种套利策略等，以使债券投资组合能起到保证本基金投资的安全性和基金资产的高流动性。

（六）权证投资方法

本基金将权证看作是辅助性投资工具，其权证的投资原则为有利于基金资产增值，有利于加强基金风险控制。

本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，同时综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价，主要运用的投资策略为：杠杆交易策略、对冲保底组合投资策略、保底套利组合投资策略、买入跨式投资策略、Ｄｅｌｔａ对冲策略等。

（七）投资决策程序

本基金的投资主要参照以下流程进行运作，在有效控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值：

１、行业研究小组研究人员通过自身研究以及借助外部研究机构的研究成果，形成宏观、策略方面的研究报告，为基金资产配置提供决策支持。

２、 投资决策委员会首先确定基金投资的战略性资产配置比例。

３、 基金经理根据市场短期因素的影响在战略性资产配置预先设定的投资比例范围内确定股票、债券之间的大类资产配置比例。

４、 行业研究员通过个股的财务评级、所处行业的定位分析、市场和经济环境分析等途径，对上市公司成长性和盈利性以及投资价值的各个方面进行综合评估，自下而上地筛选出具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司。

５、 研究部定期或不定期的提交动态资产配置的数量化分析报告，同时借助公司的股票成长性评估系统定期呈交有关股票成长性的数量化分析报告，作为决策支持。

６、 行业研究小组构建和维护股票备选库。

７、 本基金的行业配置以行业景气预测为基础，结合对产业政策、行业相关特征指标和财务指标的分析，对行业进行综合评价，行业研究小组将定期提交行业景气预测报告和行业配置建议。

８、 基金经理及助理依据股票备选库以及行业研究员的投资建议报告，再结合自己对市场时机的判断，确定行业配置比例以及个股权重，构建股票投资组合，再通过Ｂａｒｒａ Ａｅｇｉｓ风险管理系统的优化分析以及基金经理小组的判断对组合作进一步的调整优化。

９、 固定收益小组与基金经理在充分考虑基金投资的安全性和基金资产的高流动性的前提下，构建债券组合。

１０、交易室按有关交易规则执行交易指令，并将有关信息反馈给基金经理。

１１、行业研究小组对股票备选库中的股票进行分析和跟踪，并定期或不定期向基金经理提交投资建议报告。分析和跟踪的重点主要是投资品种的市场价格是否被低估。

１２、研究部负责对基金持仓的品种进行风险监控、风险预警以及投资业绩评估。

１３、绩效评估研究员定期为投资决策委员会、投资总监、基金经理提供基金业绩评估报告，基金经理对于投资决策委员会和风险管理人员认为具有较大风险的投资品种拟定改进方案，并必须在规定的时间内调整投资组合。

１４、监察稽核部对投资流程的合法合规性进行监控。

九、基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：新华富时６００成长指数收益率×７０％＋中证综合债指数收益率×３０％

在合理的市场化利率基准推出等客观情况的影响下，基金管理人可根据投资目标和投资策略，确定变更业绩比较基准，此项变更无须召开基金份额持有人大会，但应及时公告。本公司于０８年１２月３１日公布了《鹏华基金管理有限公司修改旗下部分基金基金合同中“业绩比较基准”定义的公告》，自０９年１月１日起，将本基金的业绩比较基准修改为上述基准。

新华富时６００成长指数具有市场代表性强、指数编制方法透明、样本股票调整规则清晰、市场波动较小等特征。更具体而言，新华富时６００成长指数具有如下特征：

１、该指数的编制原则具有可公开获取、透明性的特点，同时指数由不参与资本市场运作的独立的指数编制公司－新华富时指数公司编制和管理，保证了指数独立客观的反映中国股票市场状况；

２ 、新华富时指数系列已成为海内外最具影响力的中国市场指数系列，目前已覆盖了类型众多的机构投资者。

基于新华富时６００成长指数的上述特征，本基金选择该指数作为衡量基金股票投资部分业绩的基准指数。

中证综合债指数具有以下特征。其一，债券的信用类别覆盖更加全面，该指数的样本券除国债、金融债、企业债以外，还包括央行票据和短期融资券。其二，债券的期限构成更加宽泛，该指数的样本券对剩余期限的要求由“１年以上”调整为“１月以上”。该指数的久期较全债指数有较大幅度下降，同时样本构成也更加匹配投资者的资产组合。因此，中证综合债指数比较适用于做基金债券资产的业绩基准。

十、基金的风险收益特征

本基金属于混合型（偏股型）基金，其预期风险和收益高于货币型基金、债券基金、混合型基金类中的偏债型基金，低于股票型基金，为证券投资基金中的中等风险品种。

十一、基金的投资组合报告（未经审计）

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金的托管人中国农业银行根据本基金合同规定，已于２００９年１月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本报告中所列财务数据截至２００８年１２月３１日（未经审计）。

１、 截至２００８年１２月３１日基金资产组合情况

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２、截至２００８年１２月３１日按行业分类的股票投资组合

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３、截至２００８年１２月３１日按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

出资人名称	出资额（万元）	出资比例
国信证券股份有限公司	７，５００	５０％
欧利盛金融集团（Ｅｕｒｉｚｏｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｇｒｏｕｐ）	７，３５０	４９％
深圳市北融信投资发展有限公司	１５０	１％
总 计	１５，０００	１００％

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	５，３０８，７０１，７８１．２１	７６．９６
	其中：股票	５，３０８，７０１，７８１．２１	７６．９６
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１，５８２，６４４，１９３．７６	２２．９４
６	其他资产	６，２９７，４１９．５９	０．０９
７	合计	６，８９７，６４３，３９４．５６	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	１１，５５４，６２３．００	０．１７
Ｂ	采掘业	５５３，８４９，３３０．７４	８．１３
Ｃ	制造业	２，３８２，４９７，３３１．４６	３４．９９
Ｃ０	食品、饮料	４０３，７２２，０７２．４０	５．９３
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	３２，６４１，１３７．１０	０．４８
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	３０８，４９９，９６８．７７	４．５３
Ｃ５	电子	５０，２２４，０５７．００	０．７４
Ｃ６	金属、非金属	１３０，００４，０８３．５６	１．９１
Ｃ７	机械、设备、仪表	６２８，５４５，７２３．３２	９．２３
Ｃ８	医药、生物制品	８２８，８６０，２８９．３１	１２．１７
Ｃ９９	其他制造业	－	－

Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	３７，３５０，０１２．７２	０．５５
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	４４，１９４，０８２．５０	０．６５
Ｇ	信息技术业	１８０，６０９，６１３．７３	２．６５
Ｈ	批发和零售贸易	６８，８４４，３５０．７５	１．０１
Ｉ	金融、保险业	１，２４９，９２８，３３８．５９	１８．３６
Ｊ	房地产业	５４４，６２８，８７９．８７	８．００
Ｋ	社会服务业	１９４，００８，５２０．１４	２．８５
Ｌ	传播与文化产业	４１，２３６，６９７．７１	０．６１
Ｍ	综合类	－	－
	合计	５，３０８，７０１，７８１．２１	７７．９７

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０００１６	民生银行	５８，７４８，８５７	２３９，１０７，８４７．９９	３．５１
２	６０００００	浦发银行	１８，０００，０００	２３８，５００，０００．００	３．５０
３	６０００３６	招商银行	１９，０００，０００	２３１，０４０，０００．００	３．３９
４	０００８９５	双汇发展	６，６５６，９２４	２２９，５３０，７３９．５２	３．３７
５	６０１１６６	兴业银行	１５，０００，０００	２１９，０００，０００．００	３．２２
６	００００６９	华侨城Ａ	２３，７１７，４２３	１９４，００８，５２０．１４	２．８５
７	００００２４	招商地产	１４，７０７，９８０	１９２，９６８，６９７．６０	２．８３
８	０００７９２	盐湖钾肥	３，１８７，９７７	１８１，０１３，３３４．０６	２．６６
９	００２０３８	双鹭药业	４，２００，０００	１５４，０５６，０００．００	２．２６
１０	６０００４８	保利地产	１０，０００，０００	１４４，０００，０００．００	２．１１

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	３，７６５，１９０．５０
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	３１０，９４０．１１
５	应收申购款	２，２２１，２８８．９８
６	其他应收款	－
７	其他	－
８	合计	６，２９７，４１９．５９

成立时间	净值增长率１	净值增长率标准差２	业绩比较基准收益率３	业绩比较基准收益率标准差４	１－３	２－４
２００７年１月９日至２００７年１２月３１日	１１２．７０％	２．０１％	８２．７０％	１．５４％	３０．００％	０．４７％
２００８年１月１日至２００８年１２月３１日	－５４．４０％	２．５５％	－５１．３０％	２．１２％	－３．１０％	０．４３％
自基金合同生效至２００８年１２月３１日	－３．０２％	２．３２％	－１１．０２％	１．８７％	８．００％	０．４５％

持有年限（Ｙ）	场外赎回费率
Ｙ＜１年	０．５％
１年≤Ｙ＜２年	０．２５％
Ｙ≥２年	０

申购金额Ｍ（元）	申购费率
Ｍ＜５０万	１．５％
５０万≤Ｍ ＜２５０万	１．２％
２５０万≤Ｍ ＜５００万	０．８％
Ｍ≥５００万	每笔１０００元