重要提示
本基金经中国证券监督管理委员会２００６年１１月１７ 日证监基金字［２００６］２３９号文核准募集。本基金的基金合同于２００６年１２月６日正式生效。
投资有风险，投资者申购基金份额时应认真阅读本招募说明书。基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。
基金管理人不保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。
本招募说明书所载内容截止日为２００８年１２月５日，有关财务数据和净值表现数据截止日为２００８年９月３０日。本招募说明书更新部分已经基金托管人复核。
一、基金管理人
（一）基金管理人概况
１、基金管理人基本情况
名称：工银瑞信基金管理有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街丙１７号北京银行大厦
办公地址：北京市西城区金融大街丙１７号北京银行大厦８层
法定代表人：杨凯生
成立日期：２００５年０６ 月２１日
批准设立机关：中国证券监督管理委员会
批准设立文号：中国证券监督管理委员会证监基金字【２００５】９３号
中国银行业监督管理委员会银监复［２００５］１０５号
经营范围：基金募集；基金销售；资产管理以及中国证监会许可的其它业务。
组织形式：有限责任公司
注册资本：２亿元人民币
联系人：朱碧艳
联系电话：０１０－５８６９ ８９１８
股权结构：中国工商银行股份有限公司占公司注册资本的５５％；瑞士信贷占公司注册资本的２５％；中国远洋运输（集团）总公司占公司注册资本的２０％。
存续期间：持续经营
（二）主要人员情况
１．董事会成员
杨凯生先生：董事长，博士。１９７５年起从事工业企业生产工艺和成本预算管理工作，１９８５年进入银行，历任中国工商银行监察室副主任、规划信息部主任、深圳分行行长，１９９６年任中国工商银行副行长，１９９９年９月任中国华融资产管理公司总裁。２００４年９月再次兼任中国工商银行副行长。２００５年１０月至今任中国工商银行股份有限公司副董事长、执行董事、行长。现为武汉大学经济学院兼职教授，中国国际经济贸易仲裁委员会第十六届委员会副主任。
Ｓａｌｍａｎ Ｓｈｏａｉｂ先生：董事，硕士，１９８６－１９８８年于美国银行工作，任金融机构团队研究员。１９９２－１９９４年Ｋｈａｄｉｍ Ａｌｉ Ｓｈａｈ Ｂｕｋｈａｒｉ ＆ Ｃｏ．，董事会董事、企业融资负责人。１９９４－１９９７年Ｓｈｏａｉｂ资本有限公司，首席执行官。１９８９年加入瑞士信贷，先后就职于英国投资银行部和亚洲投资银行部。２０００－２００５年瑞士信贷第一波士顿董事总经理，瑞士信贷集团全球战略团队负责人。自２００５年至今，瑞士信贷资产管理部亚太区主管，董事总经理。
Ｄａｖｉｄ Ｐｅｔｅｒ Ｗａｌｋｅｒ先生：独立董事，１９７８年至１９８３年任职于Ｊ．Ｐ．Ｍｏｒｇａｎ，负责跨国企业的资金管理咨询研究的推广及进行，以及推广及执行债务融资；１９８３年至１９９０年任职于Ｂａｎｋｅｒｓ Ｔｒｕｓｔ，先后担任资本市场部发起成员、执行董事及美国资本市场部主管、负责亚太区（日本除外）的银行及证券业务；１９９０年至２００３年５月，任职于瑞士信贷第一波士顿，担任执行董事、证券产品业务主管、投资银行部主管等职；２００３年６月至今，成立物业发展业务公司，并兼任几家英国公司的董事。
陈晓燕女士：董事，学士。１９８２－１９８４年任职于中国人民银行会发局。１９８４－１９８６年任中国工商银行会计部营业处处长。１９８６－１９９８年任中国工商银行会计部副主任。１９９８－１９９９年任中国工商银行银行卡部主任。１９９９－２００１年任中国工商银行资金营运部总经理。２００１年１月至今任中国工商银行个人金融业务部总经理。
李扬先生：独立董事， 博士。１９８９－２００３年中国社会科学院财贸经济研究所副所长。２００３至今中国社会科学院金融研究所所长。
牛大鸿先生：独立董事， 博士。１９９５－２０００年ＡＳＩＡＮ ＭＥＲＣＨＡＮＴＳ ＰＴＥ ＬＴＤ副总经理、总经理。１９９９－２０００年ＭＥＲＣＨＡＮＴＳ ＨＯＬＤＩＮＧＳ （ＳＩＮＧＡＰＯＲＥ） ＰＴＥ ＬＴＤ副总裁（兼）。２０００年至今ＰＨＱ ＨＯＬＤＩＮＧＳ （ＳＩＮＧＡＰＯＲＥ） ＰＴＥ ＬＴＤ执行总裁。
孙月英女士：董事，学士。１９９８－２０００年中远集团总公司财务部总经理。２０００年２月－２０００年１２月中远集团总公司， 副总会计师。２０００年１２月至今，任中远集团总公司总会计师。
赵跃女士：董事，硕士。１９８７－１９９０年在中国工商银行信托投资公司工作。１９９４－１９９８年在工商国际金融有限公司工作，１９９８．０１－１９９８．０９ 任工商国际金融有限公司常务董事、副总经理。１９９８－２００２年任中国工商银行证券基金托管部总经理。２００２－２００４年任中国工商银行资产托管部副总经理（总经理级）。２００４年至今任中国工商银行养老金业务部（原企业年金中心）总经理。
郭特华女士： 董事， 总经理， 博士。１９８９－１９９８年中国工商银行总行商业信贷部、资金计划部副处长，１９９８－２００５ 年中国工商银行总行资产托管部历任处长，副总经理。
２． 监事会成员
张衢先生：监事，博士。１９９７年任中国工商银行浙江省分行行长、党组书记。１９９８－２０００年任中国工商银行广东省分行行长、党组书记、党委书记。２０００．１１－２００５．１０ 中国工商银行副行长、党委委员。２００５－２００８年任中国工商银行股份有限公司副行长、党委委员（２００８．０５起不再担任党委委员职务）。
陈欣羚（Ｊｏａｎｎｅ Ｃｈａｎ）女士：监事，法律／经济双学士，澳大利亚注册特许会计师。１９９６年－２０００年期间于澳大利亚康联（Ｃｏｌｏｎｉａｌ）集团工作，先后担任多个职位，包括驻墨尔本基金部投资会计师，驻悉尼银行部企业会计师，驻墨尔本基金部企划分析师，及驻墨尔本国际人寿保险部财务分析师；２０００年－２００３年期间，任普华永道会计师事务所（企业咨詢部）高级经理；２００３年－２００５年期间，任荷兰国际集团（ＩＮＧ）亚太区财务经理；自２００５年至今，任瑞士信贷资产管理北亚区行政主管／中国合资项目联络专员，董事。
李西贝先生：监事，大专。１９９８－２００１年中远工业公司人事部经理。２００１－２００２年 中远（集团）总公司党组纪检组审理处处长。２００２－２００５中远（集团）总公司监督部副总经理、监察室副主任。２００６年至今中远（集团）总公司纪检工作部副部长、监察室副主任。
秦红，监事，学士。１９９０年７月至１９９２年１月，任职于中国科技财务公司，担任资金计划部业务经理；１９９２年１月至１９９８年１月，任职于日本蚌物屋株式会社，历任海外事业部经理、中国业务首席代表；１９９８年１月至２００６年１月，任职于博时基金管理公司，担任北京分公司总经理；２００６年１月至２００７年２月，任职于易方达基金管理有限公司，担任北京分公司总经理。２００７年３月，加入工银瑞信基金管理有限公司，担任渠道营销部总监。
刘坤，监事，硕士，中国注册会计师资格、英国特许公认会计师公会准会员。２００２年至２００７年，任职于华安基金管理有限公司北京分公司，担任高级经理；２０００年至２００２年，任职于环球太阳海网络电视有限公司，担任高级财务经理；１９９８年至２０００年，任职于北京东方龙马系统集成有限公司，担任财务经理。１９９５年至１９９８年，任职于北京康拓科技开发集团总公司，担任主管会计。１９９１年至１９９４年，任职于北京康捷电子工程有限公司，担任主管会计。２００７年１１月加入工银瑞信基金管理有限公司，担任管理会计。
３． 其他高级管理人员
朱碧艳女士： 督察长，硕士，国际注册内部审计师。１９９７－１９９９年中国华融信托投资公司证券总部经理，２０００－２００５年中国华融资产管理公司投资银行部、证券业务部高级副经理。
戴勇毅先生：副总经理，硕士。１９９３年至１９９５年任职于上海万国证券公司，担任基金管理部基金经理；１９９５年至１９９８年任职于华夏证券公司，担任交易部副总经理；１９９８年至２００５年任职于华夏基金管理有限公司，历任兴华基金基金经理、基金管理部总经理、总经理助理、副总经理兼投资总监、副总经理兼市场总监、常务副总经理。
夏洪彬先生：副总经理，工商管理硕士。１９９９年至２００３年任职于瑞士信贷资产管理公司，历任高级风险分析师、副总裁；２００３年至２００５年，任职于瑞士信贷第一波士顿，曾担任ＣＳＦＢ／Ｔｒｅｍｏｎｔ对冲基金指数的数量分析员、基金经理、副总裁。２００６年加入瑞士信贷集团资产管理部，历任副总裁、董事。
肖在翔先生：副总经理，毕业于中国社会科学院研究生院。１９８０ 年至１９８２ 年任职于中国人民银行，１９８４ 年至２００７ 年任职于中国工商银行，历任储蓄部储蓄业务处处长，零售业务部副总经理，个人金融业务部副总经理。２００７ 年１０ 月加入工银瑞信基金管理有限公司。２００７年１０月至１２月，担任公司高级顾问。２００７年１２月至今，任工银瑞信基金管理有限公司副总经理。
４．本基金基金经理
杨建勋先生，毕业于北京大学，获经济学硕士学位。１９９３年７月至１９９７年７月，任职于沈阳财政局会计师事务所。２０００年７月至２００６年１１月，任职于鹏华基金管理有限公司，２０００年７月至２００２年１２月，担任研究员；２００３年１月至２００４年８月担任基金经理助理；２００４年８月１２日至２００６年９月２７日，担任普润基金经理； ２００５年２月２６日至２００６年１１月２３日，担任鹏华行业成长基金经理。２００７年３月２１日至１１月１３日，担任工银瑞信精选平衡混合型基金基金经理。２００７年３月２１日至今，担任工银瑞信稳健成长股票型基金基金经理。２００７年７月１８日至今，担任工银瑞信红利股票型基金基金经理。２００８年６月起，担任权益投资部总监。
温震宇先生，毕业于中国人民大学，获管理学硕士学位。１９９２年７月至１９９８年１月，任职于北京钢铁设计研究总院，担任工程师。１９９８年２月至２０００年１２月，任职于华夏证券有限责任公司，担任高级研究员。２０００年１２月至２００１年１２月，任职于大成基金管理有限公司，担任研究员。２００１年１２月至２００７年４月，任职于泰达荷银基金管理有限公司，２００１年１２月至２００３年１２月担任研究员，２００４年１月至２００５年２月担任研究部副总经理。２００５年２月２５日至２００７年４月３０日，担任泰达荷银价值优化型周期类行业基金基金经理。２００６年１２月１日至２００７年４月３０日，担任泰达荷银首选企业基金基金经理。２００７年１１月６日至今，担任工银瑞信稳健成长股票型基金基金经理。
本基金历任基金经理： 张翎先生，２００６年１２月６日至２００７年１１月６日管理本基金。
吴刚先生，２００６年１２月６日至２００７年１１月６日管理本基金。
王筱苓女士，２００７年１月５日至２００８年２月２１日管理本基金。
５． 投资决策委员会成员
主任：副总经理戴勇毅先生。
成员：权益投资部总监杨建勋先生，权益投资部副总监张翎先生，固定收益部总监文鸣先生，研究部总监詹粤萍女士，专户投资部吴刚先生。
上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
本基金之基金托管人为中国建设银行股份有限公司，基本情况如下：
名称：中国建设银行股份有限公司（简称：中国建设银行）
住所：北京市西城区金融大街２５号
办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼
法定代表人：郭树清
成立时间：２００４年０９月１７日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元人民币
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字［１９９８］１２号
联系人：尹 东
联系电话：（０１０） ６７５９ ５００３
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
１、直销机构
名 称：工银瑞信基金管理有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街丙１７号北京银行大厦
办公地址：北京市西城区金融大街丙１７号北京银行大厦８层
法定代表人：杨凯生
客户服务电话：４００－８１１－９９９９、 ０１０－５８６９ ８９１８
传 真： ０１０－６６５８３１１１１
联系人：杨光
网 址：ｗｗｗ．ｉｃｂｃｃｓ．ｃｏｍ．ｃｎ
２、代销机构
（１）中国工商银行股份有限公司
注册地址：中国北京复兴门内大街５５号
办公地址：中国北京复兴门内大街５５号
法定代表人：姜建清
客户服务电话：９５５８８（全国）
网址：ｗｗｗ．ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ
（２）中国建设银行股份有限公司
注册地址： 北京市西城区金融大街２５号
办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼
法定代表人： 郭树清
客户服务电话： ９５５３３
网址： ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ
（３）中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街１号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街１号
法定代表人：肖钢
客户服务电话：９５５６６
网址：ｗｗｗ．ｂｏｃ．ｃｎ
（４）招商银行股份有限公司
注册地址： 深圳市深南大道７０８８ 号招商银行大厦
办公地址： 深圳市深南大道７０８８ 号招商银行大厦
法定代表人：秦晓
联系人：刘衍波
客户服务统一咨询电话：９５５５５
网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
（５）中国光大银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门外大街６号光大大厦
法定代表人：唐双宁
电话：（０１０）６８０９８０００
传真：（０１０）６８５６１２６０，６８５６１２９０
客服电话：９５５９５
网址：ｗｗｗ．ｃｅｂｂａｎｋ．ｃｏｍ
（６）北京银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街丙１７号
法定代表人：阎冰竹
电话：０１０－６６２２６０４４、６６２２３２５１
传真：０１０－６６２２６０４５、６６２２６０４７
客服电话：０１０－９６１６９
网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｏｆｂｅｉｊｉｎｇ．ｃｏｍ．ｃｎ
（７）中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街２号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街２号
法定代表人：董文标
客户服务电话：９５５６８
传真：０１０－８３９１４２８３
联系电话：０１０－５８３５１６６６
联系人：李群
公司网站：ｗｗｗ．ｃｍｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ
（８）深圳发展银行股份有限公司
地址： 深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦
法定代表人：法兰克纽曼 （Ｆｒａｎｋ Ｎ． Ｎｅｗｍａｎ）
邮政编码： ５１８００１
联系人：周勤
传真电话： ０７５５－８２０８０７１４
客服电话： ９５５０１
公司网址： ｗｗｗ．ｓｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ
（９）中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦Ｃ座
法定代表人：孔丹
电话：０１０－６５５４１４０５
传真：０１０－６５５４１２８１
客服电话：９５５５８
网址：ｈｔｔｐ：／／ｂａｎｋ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ
（１０）光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路１５０８号
办公地址：上海市静安区新闸路１５０８号
法定代表人：徐浩明
注册资本：２８．９８亿元人民币
组织形式：股份有限公司
联系人：刘晨
电话：０２１－６８８１６０００
传真：０２１－６８８１５００９
客户服务电话：４００８８８８７８８、１０１０８９９８
公司网址：ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ
（１１）国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路６１８号
办公地址：上海市浦东新区银城中路１６８号上海银行大厦２９层
法定代表人：祝幼一
联系人：芮敏祺
电话：０２１－３８６７６１６１
传真：０２１－３８６７０１６１
客户服务热线：４００－８８８８－６６６
公司网站：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ
（１２）中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座
办公地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座
法定代表人：肖时庆
联系人：李洋
电话：（０１０）６６５６８０４７
公司网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ
（１３）中信建投证券有限责任公司
注册地址：北京市朝阳区安立路６６号４号楼
办公地址：北京市东城区朝阳门内大街１８８号
法定代表人：张佑君
开放式基金咨询电话：４００－８８８８－１０８
开放式基金业务传真：（０１０）６５１８２２６１
联系人：魏明
公司网址：ｗｗｗ．ｃｓｃ１０８．ｃｏｍ
（１４）招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８—４５层
法定代表人：宫少林
电话：０７５５－８２９４３６６６
传真：０７５５－８２９４３６３６
联系人：黄健
客户服务热线：４００－８８８８－１１１、９５５６５
公司网址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ
（１５）兴业证券股份有限公司
注册地址：福州市湖东路９９号标力大厦
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路１６６号中国保险大厦１９层
法定代表人：兰荣
电话：０２１－６８４１９９７４
联系人：杨盛芳
客户服务热线：０２１－６８４１９９７４
公司网址：ｗｗｗ．ｘｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ
（１６）中信证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区新源南路６号京城大厦３层
法定代表人：王东明
电话：０１０－８４６８３８９３
联系人：陈忠
公司网址：ｗｗｗ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ
（１７）海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路９８号
办公地址：上海市广东路６８９号
法定代表人：王开国
客户服务热线：４００－８８８８－００１、０２１－９６２５０３
公司网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ
（１８）中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区苗岭路２９号澳柯玛大厦１５层（１５０７－１５１０室）
办公地址：青岛市东海西路２８号
法定代表人：史洁民
联系电话：０５３２－８５０２２０２６
传真：０５３２－８５０２２０２６
联系人：丁韶燕
公司网址：ｗｗｗ．ｚｘｗｔ．ｃｏｍ．ｃｎ
中信万通证券客户咨询电话：０５３２－９６５７７
（１９）长江证券股份有限公司
住所：湖北省武汉市新华路特８号长江证券大厦
法定代表人：胡运钊
电话：０２７－６５７９９９９９
传真：０２７－８５４８１９００
网址：ｗｗｗ．９５５７９．ｃｏｍ
联系人：李良
客户服务电话：４００－８８８８－９９９
（２０）申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路１７１号
办公地址：上海市常熟路１７１号
法定代表人：丁国荣
电话：０２１－５４０３３８８８
传真：０２１－５４０３５３３３
客服电话：０２１－９６２５０５
网址：ｗｗｗ．ｓｗ２０００．ｃｏｍ．ｃｎ
（２１）恒泰证券有限责任公司
注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街１１１号邮编０１００１０
办公地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街１１１号邮编０１００１０
法定代表人：刘汝军
电话：０４７１－４９１３９９８
传真：０４７１－４９３０７０７
联系人：常向东
客户服务电话： ０４７１－４９６１２５９
网址：ｗｗｗ．ｃｎｈｔ．ｃｏｍ．ｃｎ
（２２）安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦３５层、２８层Ａ０２单元
办公地址：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦３５层、２８层Ａ０２单元
法定代表人：牛冠兴
注册资本：１５．１亿元人民币
开放式基金咨询电话：４００８００１００１
开放式基金业务传真：０７５５－８２５５８３５５
联系人：陈剑虹
联系电话：０７５５－８２５５８３０５
网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｅｓｓｅｎｃｅ．ｃｏｍ．ｃｎ
（２３）国元证券股份有限公司
公司注册及办公地址；安徽省合肥市寿春路１７９号
邮政编码：２３０００１
法定代表人：凤良志
联系人：程维
联系电话：０５５１－２２０７９３６
传真电话：０５５１－２２０７９６５
客户服务电话：全国：４００８８８８７７７
安徽省：９６８８８
公司网址：ｗｗｗ．ｇｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ
（２４） 国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦十六层至二十六层
法人代表人：何如
注册资本：７０００００万元
基金业务联系人：齐晓燕
联系电话：０７５５－８２１３０８３３
传真：０７５５－８２１３３３０２
通讯地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１０号国际信托大厦９楼
邮编：５１８００１
全国统一客户服务电话：８００－８１０－８８６８
公司网址：ｗｗｗ．ｇｕｏｓｅｎ．ｃｏｍ．ｃｎ
基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。
（二）注册登记机构
名 称：工银瑞信基金管理有限公司
住 所：北京市西城区金融大街丙１７号北京银行大厦
办公地址：北京经济技术开发区地盛南街１号国光高科大厦４Ｆ
法定代表人：杨凯生
电 话：０１０－６６５８３０９９
传 真：０１０－６６５８３３４８
联系人：朱辉毅
（三）律师事务所及经办律师
名 称：北京市德恒律师事务所
住 所：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座十二层
办公地址：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座十二层
负责人：王丽
电 话：（０１０）６６５７５８８８
传 真：（０１０）６５２３２１８１
经办律师：徐建军、李晓明
（四）会计师事务所及经办注册会计师
名 称：安永华明会计师事务所
住 所：北京市东城区东长安街１号东方广场东方经贸城，东三办公楼１６层
办公地址：北京市东城区东长安街１号东方广场东方经贸城，东三办公楼１６层
法定代表人：葛明
经办注册会计师：张小东，成超
联系电话：（０１０）５８１５３０００
传真：（０１０）８５１８８２９８
联系人：成超
四、基金的名称
本基金名称：工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金
五、基金的类型
本基金类型：股票型基金
六、基金的投资目标
有效控制投资组合风险，追求基金长期资本增值。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、中央银行票据、回购，以及法律法规允许或经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具，其中，股票资产占基金资产的比例为６０％－９５％，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为５％－４０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。
八、基金的投资策略
本基金专注基本面研究，采取“自下而上”的策略，运用工银瑞信上市公司成长性评价体系选择具有长期可持续成长能力的上市公司股票。本基金在多数情况下将进行充分投资，通过发掘成长型股票，以合理价格买入并进行中长期投资，获取超过市场平均水平的长期投资收益。
１．股票选择
选择成长型股票是本基金投资策略的核心，本基金采用的上市公司成长性评价体系具体包括行业发展前景及竞争格局考察、公司竞争力分析、公司可持续成长潜力评估及投资吸引力评估等四个层次，如下图所示。
■
图１－１ 上市公司成长性评价体系
（１）行业发展前景及竞争格局考察
根据行业所处生命周期、产业竞争结构、近期发展趋势等数方面因素对各行业的相对盈利能力及投资吸引力进行评价。本基金将致力于从那些处于成长期、发展前景光明、盈利能力强的行业，例如，新能源、新材料、信息技术、生物医学、健康保健等，发掘具有持续增长潜力的公司。此外，对于传统行业，本基金将会致力发掘那些应用新技术或新商业模式等途径创造客户需求或扩大客户群体及市场份额的上市公司。
（２）公司竞争力分析
考察公司的竞争战略，从公司治理、经营机制、品牌、生产成本、营销、产品研发、技术、财务管理等方面，评价上市公司在所处行业中的竞争力及相对竞争地位。那些具有清晰、合理的竞争战略，主营业务突出，在品牌、技术、自主创新能力等方面具有明显竞争优势的公司是本基金深入研究的对象。
（３）可持续成长能力评估
结合公司所处行业特性及公司在行业内的相对竞争地位，分析公司可持续成长能力，选择预期未来３－５年或更长时间，公司主营业务收入、主营业务利润具有２０％以上可持续成长速度的公司进行跟踪研究。其中可持续成长速度是公司未来一段时间剔除掉短期非经营性或者非正常收入或者损失后的增长速度。
（４）投资吸引力评估
运用自由现金流折现（Ｄｉｓｃｏｕｎｔｅｄ Ｆｒｅｅ Ｃａｓｈ Ｆｌｏｗ ）等估值模型评估公司股票市场价值，并结合ＰＥＧ（当前市盈率ＰＥ与可持续增长速度Ｇ×１００的比值）等指标，评估投资的安全边际与投资吸引力，选择具有足够安全边际、ＰＥＧ指标在１．０以下且在投资期限内预期投资收益能达到３０％以上的股票，构建投资组合。
２．组合优化
基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性，对组合进行优化，在合理风险水平下追求基金收益最大化，同时监控组合中证券的估值水平，在证券价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证券。
此外，由于流动性管理及策略性投资的需要，本基金将进行国债、金融债等固定收益类证券以及可转换债券的投资。债券投资策略包括利率策略、信用策略等，由相关领域的 专业研究人员提出独立的投资策略建议，经固定收益投资团队讨论，并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资策略。
本基金还将在法规允许的范围内，基于谨慎原则利用权证以及其它金融工具进行套利交易或风险管理，为提高基金收益提供增加价值。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：业绩基准收益率＝８０％×沪深３００指数收益率＋２０％×上证国债指数收益率。
随着市场环境的变化，如果上述业绩比较基准不适用本基金时，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准应经基金托管人同意，报中国证监会备案，基金管理人应在调整前３个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。
十、基金的风险收益特征
本基金是成长型股票基金，其预期收益及风险水平高于债券型基金与混合型基金，属于风险水平相对较高的基金。
十一、基金的投资组合报告
本投资组合报告期为２００８年７月１日起至９月３０日止。
１、报告期末基金资产组合情况
■
２． 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
注：由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
３． 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
■
４． 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益类投资 |
３，４７２，２５２，０７５．２３ |
６３．４２ |
|
其中：股票 |
３，４７２，２５２，０７５．２３ |
６３．４２ |
２ |
固定收益投资 |
１，６６３，２５３，５０２．４９ |
３０．３８ |
|
其中：债券 |
１，６６３，２５３，５０２．４９ |
３０．３８ |
|
资产支持证券 |
－ |
０．００ |
３ |
金融衍生品投资 |
３，４１５，５７４．５６ |
０．０６ |
４ |
买入返售金融资产 |
－ |
０．００ |
|
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
０．００ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
３１６，０１９，５１７．４４ |
５．７７ |
６ |
其他资产 |
２０，３７３，０３４．１９ |
０．３７ |
７ |
合计 |
５，４７５，３１３，７０３．９１ |
１００．００ |
代码 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
农、林、牧、渔业 |
２１，７０８，５５９．２０ |
０．４０ |
２ |
采掘业 |
４１８，３３３，８０４．３１ |
７．６９ |
３ |
制造业 |
１，０６３，５０２，７０４．３０ |
１９．５５ |
|
其中：食品、饮料 |
３４２，５４２，１８９．６９ |
６．３０ |
|
纺织、服装、皮毛 |
－ |
０．００ |
|
木材、家具 |
－ |
０．００ |
|
造纸、印刷 |
３，５７７，２６４．００ |
０．０７ |
|
石油、化学、塑胶、塑料 |
７１，２７９，６９７．１１ |
１．３１ |
|
电子 |
２７２，６２５．００ |
０．０１ |
|
金属、非金属 |
８５，８５１，８０２．６２ |
１．５８ |
|
机械、设备、仪表 |
４５６，４０８，２１９．６１ |
８．３９ |
|
医药、生物制品 |
１０３，５７０，９０６．２７ |
１．９０ |
|
其他制造业 |
－ |
０．００ |
４ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
３５，１０２，４００．００ |
０．６５ |
５ |
建筑业 |
３７４，８２６，３６７．５６ |
６．８９ |
６ |
交通运输、仓储业 |
２０５，４３７，４４３．３５ |
３．７８ |
７ |
信息技术业 |
２９，４５２，９８７．６２ |
０．５４ |
８ |
批发和零售贸易 |
５００，０７８，２７４．０５ |
９．１９ |
９ |
金融、保险业 |
７４９，５６９，６０６．１２ |
１３．７８ |
１０ |
房地产业 |
７４，２３９，９２８．７２ |
１．３６ |
１１ |
社会服务业 |
－ |
０．００ |
１２ |
传播与文化产业 |
－ |
０．００ |
１３ |
综合类 |
－ |
０．００ |
？ |
合计 |
３，４７２，２５２，０７５．２３ |
６３．８２ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
６００５８２ |
天地科技 |
１５，９５６，７７０ |
２４８，９２５，６１２．００ |
４．５８ |
２ |
６０１６２８ |
中国人寿 |
８，５８５，５６７ |
２１６，８７１，４２２．４２ |
３．９９ |
３ |
６００９７０ |
中材国际 |
４，４０２，５３３ |
１９６，３５２，９７１．８０ |
３．６１ |
４ |
６０００３６ |
招商银行 |
９，５００，００２ |
１６７，３９０，０３５．２４ |
３．０８ |
５ |
６００５１９ |
贵州茅台 |
１，２００，０２１ |
１５８，２７０，７６９．６９ |
２．９１ |
６ |
０００９３７ |
金牛能源 |
７，１０５，３１１ |
１５８，２３５，２７５．９７ |
２．９１ |
７ |
０００５６８ |
泸州老窖 |
６，０２９，６７０ |
１５６，７７１，４２０．００ |
２．８８ |
８ |
００２０２４ |
苏宁电器 |
８，６００，０００ |
１４９，６４０，０００．００ |
２．７５ |
９ |
６０１００６ |
大秦铁路 |
１１，４６２，４２３ |
１４７，８６５，２５６．７０ |
２．７２ |
１０ |
６０１３９０ |
中国中铁 |
２２，８６３，７６０ |
１３２，３８１，１７０．４０ |
２．４３ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
－ |
０．００ |
２ |
央行票据 |
１，６３４，８４０，０００．００ |
３０．０５ |
３ |
金融债券 |
－ |
０．００ |
|
其中：政策性金融债 |
－ |
０．００ |
４ |
企业债券 |
－ |
０．００ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
０．００ |
６ |
可转债 |
２８，４１３，５０２．４９ |
０．５２ |
７ |
其他 |
－ |
０．００ |
８ |
合计 |
１，６６３，２５３，５０２．４９ |
３０．５７ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０８０１１０８ |
０８央票１０８ |
７，０００，０００ |
６７３，１９０，０００．００ |
１２．３７ |
２ |
０８０１０３１ |
０８央票３１ |
５，０００，０００ |
４８０，８５０，０００．００ |
８．８４ |
３ |
０８０１１０６ |
０８央票１０６ |
５，０００，０００ |
４８０，８００，０００．００ |
８．８４ |
４ |
１１０００３ |
新钢转债 |
１５１，９４０ |
１４，７２２，９８６．００ |
０．２７ |
５ |
１２５７０９ |
唐钢转债 |
１３５，９１３ |
１３，６９０，５１６．４９ |
０．２５ |
序号 |
权证代码 |
权证名称 |
数量（份） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
５８００２４ |
宝钢ＣＷＢ１ |
２，４４１，４４０ |
３，４１５，５７４．５６ |
０．０６ |
序号 |
名称 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
１，８５４，６７０．４４ |
２ |
应收证券清算款 |
４，９４８，２３５．４６ |
３ |
应收股利 |
２３０，２１３．７５ |
４ |
应收利息 |
１１，９５１，８３８．７７ |
５ |
应收申购款 |
１，３８８，０７５．７７ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
９ |
合计 |
２０，３７３，０３４．１９ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
１２５７０９ |
唐钢转债 |
１３，６９０，５１６．４９ |
０．２５ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
流通受限部分的公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
流通受限情况说明 |
１ |
００２０２４ |
苏宁电器 |
１１４，８４０，０００．００ |
２．１１ |
申购非公开发行股票获配 |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
－１６．５４％ |
１．７９％ |
－１５．２３％ |
２．３４％ |
－１．３１％ |
－０．５５％ |
自基金合同生效日起至今 |
１６．３５％ |
１．８９％ |
２３．７１％ |
２．１１％ |
－７．３６％ |
－０．２２％ |
申购金额 |
申购费率 |
Ｍ＜１００万 |
１．５％ |
１００万≤Ｍ＜３００万 |
１．０％ |
３００万≤Ｍ＜５００万 |
０．８％ |
Ｍ≥５００万 |
按笔收取，１，０００元／笔 |
持有期限 |
赎回费率 |
持有期＜１年 |
０．５％ |
１年≤持有期＜２年 |
０．２５％ |
持有期Ｍ≥２年 |
全免 |
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
二○○九年一月
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