招商优质成长股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会２００５年８月８日《关于同意招商优质成长股票型证券投资基金募集的批复》（证监基金字〔２００５〕１３７号文）核准公开募集。

重要提示

投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

本招募说明书摘要根据本基金的基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

本更新招募说明书所载内容截止日为２００８年１２月１６日，有关财务和业绩表现数据截止日为２００８年９月３０日，财务和业绩表现数据未经审计。

一、基金管理人

（一） 基金管理人概况

名称：招商基金管理有限公司

住所：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼

设立日期：２００２年１２月２７日

法定代表人：马蔚华

办公地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼

电话：（０７５５）８３１９６４１２

传真：（０７５５）８３１９６４０５

联系人：陈宏威

注册资本：人民币２．１亿元

股权结构和公司沿革：

招商基金管理有限公司于２００２年１２月２７日经中国证监会证监基金字［２００２］１００号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建。经公司股东会通过以及中国证监会批准，公司的注册资本金已经由人民币一亿元（ＲＭＢ １００，０００，０００ 元）增加为人民币二亿一千万元（ＲＭＢ ２１０，０００，０００ 元）。２００７年５月２２日，经公司股东会通过并由中国证监会批复同意，招商银行股份有限公司受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券股份有限公司分别持有的公司１０％、１０％、１０％及３．４％的股权；公司外资股东ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）受让招商证券股份有限公司持有的公司３．３％的股权。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司全部股权的３３．４％，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的３３．３％，ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）持有公司全部股权的３３．３％。

公司主要中方股东招商银行是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于２００２年４月９日在上交所挂牌（股票代码：６０００３６）。目前，招商银行总资产近万亿元，核心资本近６００亿元。招商证券股份有限公司是最早成立的全国性的综合类券商之一，注册资本３２．２７亿元，在全国拥有逾７０个营业网点，各项经营指标均位居国内券商前十名。

公司外方股东ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）是ＩＮＧ集团的专门从事资产管理业务的全资子公司。ＩＮＧ集团是全球最大的多元化金融集团之一，在２００８年《财富》杂志５００强排名第７位，在全球超过６５个国家和地区拥有分支机构，员工１１万多人。

公司本着“诚信、融合、创新、卓越”的经营理念，力争成为客户推崇、股东满意、员工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。

（二） 主要人员情况

１、基金管理人董事、监事及高级管理人员介绍：

马蔚华，男，１９４８年出生，西南财经大学经济学博士，美国南加州大学荣誉博士，高级经济师。１９８２年至１９８５年，在辽宁省计委工作，历任副处长、副秘书长；１９８５年至１９８６年，在辽宁省委办公厅工作；１９８６年至１９８８年，在中共安徽省委办公厅工作；１９８８年至１９９０年，任中国人民银行办公厅副主任；１９９０年至１９９２年，任中国人民银行计划资金司副司长；１９９２年至１９９８年，任中国人民银行海南省分行行长兼国家外汇管理局海南分局局长；１９９９年３月至今任招商银行行长。现任本公司董事长。

白曼德（Ｅｄｄｙ Ｂｅｌｍａｎｓ），男，１９６０年出生，比利时籍。拥有超过２０年金融证券从业经验。曾负责ＢＢＬ在比利时的基金管理团队，之后与１９９６年赴新加坡筹建ＢＢＬ的合资资产管理公司。ＩＮＧ接管ＢＢＬ后，出任ＩＮＧ投资管理区域总监（东盟和印度）直至 ２００３年３月。随后，在台湾出任 ＩＮＧ彰银安泰投资总经理，负责在岸资产管理和基金销售，同时负责离岸基金的批发业务。自２００６年１月起任ＩＮＧ投资管理（亚太）北亚总经理。现任本公司副董事长。

邓晓力，女，１９６７年出生，高级分析师。美国纽约州州立大学经济学博士。历任ＡＴ＆Ｔ任市场科学决策部市场分析师，Ｐｒｏｖｉｄｉａｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ金融公司高级风险分析师，花旗银行风险管理部高级分析师。２００１年１１月加入招商证券，历任风险管理部副总经理、总经理，其间于２００４年１月至９月被中国证监会借调至南方证券行政接管组工作。现任招商证券副总裁，分管风险管理部及协助总裁管理财务部。现任本公司董事。

成保良，男，１９６１年出生，经济学硕士，高级经济师。曾在北京经济学院任教；后就职于中国人民银行金融管理司；１９９３年起先后担任中国证券交易系统有限公司上市管理部副经理、经理；中国证监会发行部副处长、处长、稽查局处长；２００１年９月起开始担任招商基金管理有限公司筹备组组长。自本公司成立后担任本公司总经理、董事。

李鹏飞，男，１９４０年出生，密歇根大学理学士（工程数学），香港太平绅士。１９７８年至１９９８年间先后担任香港立法局议员、香港行政局议员、首席立法局议员、香港特别行政区临时立法会议员、香港特别行政区推选委员会委员、筹备委员会委员、港事顾问、自由党主席，现任第九届全国人民代表大会香港特别行政区代表、香港特别行政区策略发展委员会会员。现任本公司独立董事。

陈春花，女，１９６４年出生，华南理工大学工商管理学院教授、博导，南京大学博士后。曾任华南理工大学工商管理学院副院长，现任北京大学客座研究员、新加坡国立大学客座教授、澳洲国立大学国际管理硕士课程客座教授、广东省企业管理协会常务理事、广东省企业文化协会常务理事和广东省精神文明协会理事。陈春花教授曾先后出任山东六和集团总裁、康佳集团、科龙集团、ＴＣＬ集团、美的家电、南方航空、广东电信等公司管理顾问。讲授课程主要有《组织行为学》、《企业文化与跨文化管理》等。现任本公司独立董事。

周语菡，女，１９６８年出生，美国籍。美国加州州立大学索诺玛分校ＭＢＡ。曾先后就职于丸红株氏会社（美国）公司产品部，Ａｎａｎｄａ（ＵＳＡ）亚洲业务部，美国ＡＳＩ太平洋地区业务发展部副主任，美国ｉＬｉｎｋ Ｇｌｏｂａｌ公司高级分析员以及咨询委员会委员。２００１年初至２００５年，就职于香港招商局中国投资管理有限公司，出任董事总经理一职，管理上市直接投资基金－招商中国直接投资基金（ＨＫ０１３３）。其间曾先后出任招商证券监事会主席，巨田证券监事会主席，巨田基金管理有限公司董事等职务。２００６年至今，任职于中集集团，出任南美战略发展项目负责人。现任公司独立董事。

王晓东，女，１９６８年出生，上海财经大学经济学硕士。大学毕业后于１９９０年北京对外友好交流协会工作，曾多次被派异地企业从事有色金属贸易、房地产投资以及证券投资业务。１９９８年至２００７年间曾任南方证券深圳管理总部深南中路营业部总经理，深圳特区证券（现巨田证券）资产管理部副总经理，巨田基金管理有限公司副总经理，以及华林证券副总裁、总裁。２００７年加入招商证券。现任公司监事会主席。

周松，男，１９７２年４月出生，武汉大学世界经济本科专业，硕士学历。１９９７年２月加入招商银行，１９９７年２月至２００６年６月历任招商银行总行计划资金部经理、总经理助理、副总经理，２００６年６月至２００７年７月任招商银行总行计划财务部副总经理，２００７年７月至２００８年７月任招商银行武汉分行副行长。２００８年７月起担任招商银行总行计划财务部负责人，现任本公司监事。

陆维华（Ｓｔｅｐｈｅｎ Ｌｕｋ），男，澳大利亚英伦大学会计系硕士，澳大利亚会计师 （ＣＰＡ， Ａｕｓｔｒａｌｉａ）及英国特许银行学会会员（ＡＣＩＢ， ＵＫ）。曾任Ｃｈａｓｅ Ｍａｎｈａｔｔａｎ Ｂａｎｋ及ＮａｔＷｅｓｔ Ｍａｒｋｅｔｓ 的亚太区高级管理层要员。现任ＩＮＧ保险及投资管理亚太区首席监控总监，主要负责制定及执行其集团在亚太区的监管架构之策略及准则，现任公司监事。

张冰，男，１９６６年出生，管理学硕士。１９９３年起在珠海恒通集团股份有限公司证券投资处工作；１９９４年加入招商证券股份有限公司，先后任研究发展中心高级研究员，资产管理部投资经理；２００２年加入本公司，任基金经理至今。现任本公司监事。

廉军，男，１９７１年出生，韦伯斯特大学（美国）工商管理硕士。１９９３年加入长春吉隆坡大酒店，任人力资源部总监；１９９８年至２００２年任沃尔玛（中国）深圳分公司人力资源部经理；２００２年起任新一佳超市管理有限公司人力资源总监；２００５年加入招商基金，曾任综合管理部副总监，现任公司人力资源部总监，公司监事。

陈喆，男，１９６３年出生，经济学硕士。曾任美国富兰克林邓普顿基金集团中国代表，中银国际证券有限责任公司执行董事，南方证券股份有限公司投行部副总经理等职，具有近１５年金融证券从业经验，持有证券发行、经纪和基金从业资格。２００８年２月加入招商基金，现任公司副总经理。

吴武泽，男，１９７５年出生，华中科技大学管理学硕士，对外经济贸易大学经济学博士。从２０００年６月开始在特华投资有限公司工作，从事行业研究；２００１年２月加盟易方达基金管理有限公司，负责数量分析、基金研究、系统开发等方面的工作，先后任研究员、业务主管。２００３年９月加入招商基金，一直从事数量研究和模型开发等工作，曾任公司投资风险管理部总监，现任公司督察长。

２、本基金基金经理介绍

张冰，男，中国国籍，１９６６年生，浙江大学管理工程硕士。张冰先生１９９３年起在珠海恒通集团股份有限公司证券投资处工作； １９９４年起于招商证券股份有限公司工作，曾任研究发展中心高级研究员、资产管理部投资经理。２００２年进入招商基金管理有限公司，先后担任基金管理部副总监、基金经理职务。张冰具有１０年的证券分析与投资经历，在资产管理、行业与上市公司研究方面具有较丰富的经验，拥有中国证监会颁发的证券投资咨询从业资格和基金从业资格。张冰先生于２００５年９月２８日起担任本基金基金经理至今。张冰先生同时兼任我司招商先锋基金的基金经理，管理时间为２００４年６月１日至今。

３、投资决策委员会成员

公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理助理兼股票投资部总监张冰、总经理助理兼专户资产投资部总监杨奕、交易部总监杨翔、固定收益投资部总监胡军华、研究部副总监陈玉辉。

４、上述人员之间均不存在近亲属关系。

二、基金托管人

（一）基金托管人概况

１、基本情况

名称：中信银行股份有限公司

设立日期：１９８７年４月７日

注册地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦Ｃ座

注册资本：人民币３９１．３３亿元

法定代表人：孔丹

基金托管业务批准文号：中国证监会证监基金字（２００４）１２５号

办公地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦Ｃ座

电话：（０１０）６５５５６８６８

传真：（０１０）６５５５０８３２

联系人：朱义明

２、证券投资基金托管情况

２００４年８月１８日，中信银行股份有限公司经中国证券监督管理委员会和中国银行业监督管理委员会批准，取得基金托管人资格。中信银行股份有限公司将本着“诚实信用、勤勉尽责”的原则，切实履行托管人职责。

３、主要人员情况

张向东，１９６７年生，中共党员，工商管理硕士。曾任职于中信银行股份有限公司总行资金部、汇兑部、会计部和清算中心，全面负责全行本、外币的清算工作。曾任中信银行股份有限公司总行清算中心总经理。现任中信银行股份有限公司总行托管部总经理。

三、相关服务机构

（一）基金份额发售机构

１、直销机构：

招商基金客户服务中心电话：４００－８８７－９５５５ （免长途话费）

招商基金电子商务平台

招商基金网站：ｗｗｗ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

交易电话：４００－８８７－９５５５（免长途话费）

电话：（０７５５）８３１９５０１８

传真：（０７５５）８３１９９０５９

联系人：李涛

机构理财部

北京

地址：北京市西城区金融街３５号国际企业大厦Ａ座６１４－６１５

电话：（０１０）８８０９２７０９、８８０９２６７９、８８０９３１０５、８８０９３１０２

传真：（０１０）８８０９３０６８

联系人：张镰

上海

地址：上海市浦东新区浦东南路５８８号浦发大厦２９层

电话：（０２１）６８８８９９１６

传真：（０２１）５８７９６６１６

联系人：陆琰

深圳

地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼

电话：（０７５５）８３１９６４３９

传真：（０７５５）８３１９６３６０

联系人：王圆媚

２、代销机构：中信银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ｃ座

办公地址：北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ｃ座

法定代表人：孔丹

电话：（０１０）６５５４１４０５

传真：（０１０）６５５４１２８１

联系人：宋晓明

３、代销机构：中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街５５号

法定代表人：姜建清

电话：０１０－６６１０７９００

传真：０１０－６６１０７９１４

联系人：田耕

４、代销机构：中国农业银行

注册地址：北京市东城区建国门内大街６９号

法定代表人：项俊波

统一客户服务电话：９５５９９

网址：ｗｗｗ．ａｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ或ｗｗｗ．９５５９９．ｃｎ

５、代销机构：中国银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街１ 号

法定代表人：肖钢

电话：０１０－６６５９６６８８

传真：０１０－６６５９３７７７

６、代销机构：中国建设银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街２５号

法定代表人：郭树清

统一客户服务电话：９５５３３

网址：ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ

７、代销机构：招商银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦

法定代表人：秦晓

电话：（０７５５）８３１９５４７５

传真：（０７５５）８３１９５０５０

联系人：万丽

８、代销机构：中国邮政储蓄银行有限责任公司

注册地址：北京市西城区宣武门西大街１３１号

法定代表人：刘安东

电话：０１０－６６５９９８０５

传真：０１０－６６４１５１９４

联系人：陈春林

９、代销机构：交通银行股份有限公司

注册地址：上海市仙霞路１８号

办公地址：上海市浦东新区银城中路１８８号

法定代表人：蒋超良

电话：（０２１）５８７８１２３４

传真：（０２１）５８４０８８４２

联系人：曹榕

１０、代销机构：上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区浦东南路５００号

法定代表人：吉晓辉

电话：（０２１）６１６１８８８８

传真：（０２１）６３６０２４３１

联系人：徐伟

１１、深圳发展银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦

法定代表人：法兰克纽曼 （Ｆｒａｎｋ Ｎ． Ｎｅｗｍａｎ）

电话：０７５５－８２０８８８８８

传真：０７５５－８２０８０７１４

联系人：周勤

１２、中国光大银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门外大街６号光大大厦

法定代表人：唐双宁

电话：（０１０）６８０９８７８３

传真：（０１０）６８５６０６６１

联系人：朱红

１３、代销机构：中国民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街２号

法定代表人：董文标

联系电话：（０１０）５８３５１６６６

传真：（０１０）６８４６６７９６

联系人：李群

１４、代销机构：北京银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街丙１７号

法定代表人：闫冰竹

联系电话：（０１０）６６２２３２３８

联系人：刘烨

１５、代销机构：招商证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８－４５层

法定代表人：宫少林

电话：（０７５５）８２９４３６６６

传真：（０７５５）８２９４３６３６

联系人：黄健

１６、代销机构：中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳门内大街１８８号

法定代表人：张佑君

客户服务电话：４００－８８８－８１０８

传真：（０１０）６５１８２２６１

联系人：权唐

１７、代销机构：国泰君安证券股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区商城路６１８号

法定代表人：祝幼一

电话：（０２１）３８６７６６６６

传真：（０２１）３８６７０６６６

联系人：韩星宇

１８、代销机构：中信证券股份有限公司

注册地址： 北京市朝阳区新源南路６号京城大厦

法定代表人：王东明

电话：０１０－８４５８８２６６

传真：０１０－８４８６５５６０

联系人：陈忠

１９、代销机构：联合证券有限责任公司

注册地址：深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦１０、２４、２５层

法定代表人：马昭明

电话：（０７５５）８２４９２０００

传真：（０７５５）８２４９２９６２联系人：盛宗凌

２０、代销机构：中国银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

法定代表人：肖时庆

电话：（０１０）６６５６８５８７

传真：（０１０）６６５６８５３６

联系人：李洋

２１、代销机构：广发证券股份有限公司

注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心２６楼２６１１室

法定代表人：王志伟

电话：（０２０）８７５５５８８８

传真：（０２０）８７５５７９８５

联系人：肖中梅

２２、代销机构：申银万国证券股份有限公司

注册地址：上海市常熟路１７１号

法定代表人：丁国荣

电话：０２１－５４０３３８８８

传真：０２１－５４０３０２９４

联系人：李清怡

２３、代销机构：海通证券股份有限公司

注册地址：上海市淮海中路９８号

法定代表人：王开国

电话：０２１－２３２１９０００

传真：０２１－６３４１０４５６

联系人：金芸

２４、代销机构：兴业证券股份有限公司

住所：福建省福州市湖东路９９号标力大厦

法定代表人：兰荣

电话：（０２１）６８４１９９７４

传真：（０２１）６８４１９８６７

联系人：谢高得

２５、代销机构：华泰证券有限责任公司

注册地址：江苏省南京市中山东路９０号华泰证券大厦

法定代表人：吴万善

电话：（０２５）０２５－８４４５７７７７－８９３

传真：（０２５）８４５７９８７９

联系人：程高峰

２６、代销机构：平安证券有限责任公司

注册地址：广东省深圳市八卦岭八卦三路平安大厦三楼

法定代表人：陈敬达

电话：（０７５５）８２４５０８２６

传真：（０７５５）８２４３３７９４

联系人：袁月

２７、代销机构：长城证券有限责任公司

注册地址：深圳福田区深南大道６０８８号特区报业大厦１４、１６、１７楼

法定代表人：黄耀华

联系电话：（０７５５）８３５１６２８９

传真：（０７５５）８３５１６１９９

联系人：匡婷

２８、代销机构：湘财证券有限责任公司

注册地址：湖南省长沙市黄兴中路６３号中山国际大厦１２楼

法定代表人：陈学荣

电话：（０２１）６８６３４５１８

传真：（０２１）６８８６５６８０

联系人：钟康莺

２９、代销机构：光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路１５０８号

法定代表人：徐浩明

电话：（０２１）６８８１６０００－１５８７

传真：（０２１）６８８１５００９

联系人：刘晨

３０、代销机构：国信证券股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦

法人代表人：何如

电话：（０７５５）８２１３０８３３－２１８１

传真：（０７５５）８２１３３３０２

联系人：林建闽

３１、代销机构：安信证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路２２２２号安联大厦３４层、２８层Ａ０２单元

法定代表人：牛冠兴

电话：（０７５５）８２５５８３３５

传真：（０７５５）８２５５８３５５

联系人：吴跃辉

３２、代销机构：中信万通证券有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区苗岭路２９号澳柯玛大厦１５层（１５０７－１５１０室）

法定代表人：史洁民

电话：（０５３２）８５０２２０２６

传真：（０５３２）８５０２２０２６

联系人：丁韶燕

３３、代销机构：华西证券有限责任公司

注册地址：四川省成都市陕西街２３９号华西证券大厦

法定代表人：胡关金

电话：（０７５５）８３０２５０４６

传真：（０７５５）８３０２５９９１

联系人：张有德

３４、代销机构：宏源证券股份有限公司

注册地址：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市建设路２号

法定代表人：高冠江

电话：（０１０）６２２９４６０８－６２４０

传真：（０１０）６２２９４４７０

联系人：李茂俊

３５、代销机构：东方证券股份有限公司

注册地址：上海市浦东大道７２０号２０楼

法定代表人：王益民

电话：（０２１）６８５６２２００－３０１９

联系人：盛云

３６、代销机构：天相投资顾问有限公司

注册地址：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座７０１

法定代表人：林义相

电话：（０１０）６６０４５５２２

传真：（０１０）６６０４５５００

联系人：陈少震

３７、代销机构：财富证券有限责任公司

注册地址：长沙市芙蓉中路二段８０号顺天国际财富中心２６楼

法定代表人：周晖

电话：（０７３１）４４０３３１９

传真：（０７３１）４４０３４３９

联系人：郭磊

３８、代销机构：长江证券股份有限公司

注册地址：武汉市新华路特８号长江证券大厦

法定代表人：胡运钊

电话：（０２１）６３２１９７８１

传真：（０２１）３３１３０７３０

联系人：李良

３９、代销机构：中银国际证券有限责任公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路２００号中银大厦３９层

法定代表人：平岳

电话：（０２１）６８６０４８６６

传真：（０２１）５０３７２４７４

联系人：张静

基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。

（二）注册登记机构

名称：中国证券登记结算有限责任公司

注册地址：北京西城区金融大街２７号投资广场２２、２３层

法定代表人：陈耀先

电话：（０１０）５８５９８８３９

传真：（０１０）５８５９８９０７

联系人：朱立元

（三）律师事务所和经办律师

名称：北京市高朋律师事务所

注册地址：北京市朝阳区东三环北路２号南银大厦２８层

法定代表人：王磊

电话：（０１０）５９２４１１８８

传真：（０１０）５９２４１１９９

经办律师：王明涛、李小军

联系人：王明涛

（四）会计师事务所和经办注册会计师

名称：德勤华永会计师事务所有限公司

注册地址：上海市延安东路２２２号３０楼

法定代表人：卢伯卿

电话：（０２１）６１４１８８８８

传真：（０２１）６３３５０１７７

经办注册会计师：陶坚、李健

联系人： 陶坚

四、基金的名称：招商优质成长股票型证券投资基金

五、基金类型：契约型上市开放式股票基金

六、基金的投资目标：

精选受益于中国经济成长的优秀企业，进行积极主动的投资管理，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。

七、基金的投资策略

（一）资产配置

本基金股票投资比例为７５％－９５％，债券及现金投资比例为５％－２５％（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于５％）。

本基金为股票型基金，以股票投资为主，因而在一般情况下，本基金不太进行大类资产配置，股票投资保持相对较高的比例。在有必要进行资产配置时，本基金管理人将借鉴ＩＮＧ的成熟技术，采取市场量表的资产配置工具。

（二）股票选择和组合构建

本基金的股票资产将投资于招商基金认为具有优质成长性并且较高相对投资价值的股票。

本基金对优质成长股票的筛选主要关注的因素包括：公司是否具备良好的治理结构及长期的核心竞争力，公司是否有持续的经济利润的增长，公司股票的估值是否合理等等。

本基金对公司治理结构的考核主要包括一系列定性的指标，如监督和制衡机制是否有效，激励机制是否合理，公司管理层是否具有良好的诚信度等等。在对公司核心竞争力的考核上，本基金主要关注的指标包括公司的管理能力、产品／市场的竞争力、市场网络、品牌和商誉、创新能力、核心技术、政策环境等。在对公司盈利能力的考核上，本基金在一般的盈利及盈利增长指标之外，还加入了控制企业盈利增长质量的指标，如ＲＯＩＣ–ＷＡＣＣ、ＥＶＡ等，来挑选具有优质成长特征的上市公司股票。并且，本基金利用ＦＧＶ、ＦＧＶ／ＭＶ等指标来对公司股票进行估值，选出价值被低估的优质成长公司的股票作为投资对象。

本基金股票投资强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，并实时应用风险控制手段进行组合调整。深入的公司研究和分析是发掘这些价值被低估的成长性股票的核心，通过定性的分析和定量的筛选，得出对公司未来盈利成长的潜力、质量以及持续性的评价，从而发掘出价值被市场低估并具有良好成长性的股票。

构建股票模拟组合时，本基金将采用数量模型分析方法：股票筛选模型、股票评级系统ＳＲＳ、行业评级系统ＩＲＳ、定量分析模型ＰＦＧ及风险管理系统等模型，并对股票池中所有股票进行相对投资价值的评估和排序。

本基金股票筛选和组合构建过程：

（１）利用股票筛选模型进行股票排序和筛选。

股票筛选模型是一个数量化的股票筛选模型，主要原理是以定量指标对备选股票按盈利增长性和投资价值进行评分排序。该模型选取了每股收益及增长率、市盈率、流动性等核心指标，这些核心指标均建立在研究人员对公司未来收益预测值的基础之上，并且每周对更新的数据进行处理，从而得到不断更新的备选库股票的排序。

（２）运用ＳＲＳ系统对股票池股票进行深入研究和分析。

ＳＲＳ股票评级系统是对股票基本面进行定性分析的核心系统。它是对公司的短期增长、长期增长、竞争环境、管理能力、资本结构、资本密集水平和股票的相对价值等因素进行全面系统评价的投资分析系统。

（３）利用ＩＲＳ系统进行“自上而下”的行业调整。

ＩＲＳ系统通过对细分行业的行业成长性、行业进入壁垒、行业政策因素等方面的相对评估，体现宏观经济周期对行业的影响及各行业自身发展特色，从自上而下的角度进一步发掘投资机会，调整股票相对评估。

（４）结合本基金的特点，利用ＰＦＧ模型构建模拟股票组合。

ＰＦＧ模型在股票筛选模型、ＳＲＳ系统、ＩＲＳ系统的评价结果的基础上，综合考虑市场短期其他因素，运用ＩＮＧ长期投资经验形成的核心算法进行分析和运算，对研究范围内的股票进行排序，并根据投资组合风险－收益特征和要求给出模拟组合。

在本基金中，为了考虑企业业绩成长的质量，本基金在ＰＦＧ模型中加入了以下几个控制盈利成长质量的指标，如ＮＯＰＬＡＴ Ｇｒｏｗｔｈ、ＲＯＩＣ–ＷＡＣＣ、ＥＶＡ、ＦＧＶ，ＦＧＶ／ＭＶ等，来挑选合理价格下的优质成长的上市公司股票。

上述指标中，

ＮＯＰＬＡＴ Ｇｒｏｗｔｈ（ Ｇｒｏｗｔｈ ｏｆ Ｎｅｔ Ｏｐｅｒａｔｉｎｇ Ｐｒｏｆｉｔ Ｌｅｓｓ Ａｄｊｕｓｔｅｄ Ｔａｘ），经调整税后经营利润增长率。与一般的会计利润相比，ＮＯＰＬＡＴ排除了非经常性的利润，能更好地反映公司核心的盈利能力。

ＲＯＩＣ–ＷＡＣＣ，价值创造率。其中，ＲＯＩＣ （Ｒｅｔｕｒｎ ｏｎ Ｉｎｖｅｓｔｅｄ Ｃａｐｉｔａｌ） 为资本投资回报率，ＷＡＣＣ（Ｗｅｉｇｈｔｅｄ Ａｖｅｒａｇｅ Ｃｏｓｔ ｏｆ Ｃａｐｉｔａｌ）为资本加权成本率，它是股本资本成本率和债务资本成本率的加权平均。

ＥＶＡ，经济利润或经济增加值。与会计利润最大的区别是，会计利润只考虑了债务资本成本，而经济利润还要减去股本资本成本。经济利润为正的成长才是创造股东价值的成长。

ＦＧＶ（Ｆｕｔｕｒｅ Ｇｒｏｗｔｈ Ｖａｌｕｅ），未来成长性所隐含的价值。通过公司市值（ＭＶ）将其“标准化”，从而取得横向比较的功能。所以，本基金采用ＦＧＶ／ＭＶ作为估值指标。

（５）运用ＩＮＧ的成熟模型进行风险控制和组合调整。

风险度量除了常用的夏普比例（Ｓｈａｒｐｅ Ｒａｔｉｏ）、信息比例（Ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ Ｒａｔｉｏ）等指标外，本基金主要运用跟踪误差（Ｔｒａｃｋｉｎｇ Ｅｒｒｏｒ）指标进行风险评估和控制。

（６）模拟组合的执行。

经过风险控制模型调整后所确定的股票组合，将成为最终可供执行的股票组合，用以进行实际的股票投资。

４、债券组合的构建

在本基金认为股票市场投资风险非常大时，将会有一定的债券投资比例。本基金的债券投资采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。

与股票组合构建类似，本基金债券组合构建也采取团队投资的决策方式，并在借鉴ＩＮＧ海外债券投资管理的先进经验与方法的基础上，结合我国债券市场的具体特点，形成稳健安全、积极主动的债券投资流程。本基金将采用自下而上的方法，利用收益率曲线的形状变动、单个债券的收益率和基准收益率曲线的偏离选择投资券种；同时本基金还将通过发现市场的不均衡进行无风险套利，增加组合收益。

八、业绩比较基准：

９５％×沪深３００指数＋５％×同业存款利率

九、风险收益特征：

本基金属于主动管理的股票型基金，精选价值被低估的具有优质成长特性的个股进行积极投资，属于预期风险和预期收益相对较高的证券投资基金品种，本基金力争在严格控制风险的前提下为投资人谋求资本的长期稳定增值。

十、投资组合报告

１．报告期末基金资产组合情况

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２．报告期末按行业分类的股票投资组合

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３．报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

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４． 报告期末按券种分类的债券投资组合

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５． 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

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６． 报告期末基金投资前十名资产支持证券明细

本报告期末本基金未持有资产支持证券。

７．报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细

本基金本报告期末未持有权证。

８． 报告期内获得的权证明细

本基金本报告期间未获得权证。

９．投资组合报告附注

项目	金额（元）	市值占净值比例
股票	４，１７６，０８９，７５５．３２	７５．２４％
债券	５３０，６３５，０８８．６０	９．５６％
其中：资产支持证券	－	－
权证	－	－
银行存款和清算备付金合计	７８０，２３８，１５２．０５	１４．０６％
其他资产	６３，４４０，２７７．５７	１．１４％
合计	５，５５０，４０３，２７３．５４	１００．００％

序号	行业分类	市值（元）	占净值比例
１	Ａ 农、林、牧、渔业	－	－
２	Ｂ 采掘业	３６５，９５７，１０８．８８	６．６４％
３	Ｃ 制造业	１，１６３，２１０，００２．７２	２１．０９％
	Ｃ０ 食品、饮料	２９３，９８６，７６６．７０	５．３３％
	Ｃ１ 纺织、服装、皮毛	－	－
	Ｃ２ 木材、家具	－	－
	Ｃ３ 造纸、印刷	－	－
	Ｃ４ 石油、化学、塑胶、塑料	４３８，３４８，１９６．９４	７．９５％
	Ｃ５ 电子	－	－
	Ｃ６ 金属、非金属	２１７，９１２，５８４．１３	３．９５％
	Ｃ７ 机械、设备、仪表	５３，２２０，５３１．８４	０．９７％
	Ｃ８ 医药、生物制品	１５９，７４１，９２３．１１	２．９０％
	Ｃ９９ 其他制造业	－	－
４	Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业	２２７，７３０，３２９．２６	４．１３％
５	Ｅ 建筑业	３５，４９２，６０５．２０	０．６４％
６	Ｆ 交通运输、仓储业	４０２，６９１，０３８．４５	７．３０％
７	Ｇ 信息技术业	１６８，７３５，６４５．０８	３．０６％
８	Ｈ 批发和零售贸易	７３６，４５６，５６８．３０	１３．３５％
９	Ｉ 金融、保险业	７２４，３４３，２２２．０７	１３．１３％
１０	Ｊ 房地产业	１４８，０２５，８１０．７０	２．６８％
１１	Ｋ 社会服务业	６６，１５５，０５５．７８	１．２０％
１２	Ｌ 传播与文化产业	５４，７５５，４９５．５８	０．９９％
１３	Ｍ 综合类	８２，５３６，８７３．３０	１．５０％
合 计		４，１７６，０８９，７５５．３２	７５．７２％

序号		股票代码		股票名称		数量（股）		期末市值（元）		市值占净值比例
１	６０００００		浦发银行		１９，２０１，７６８		２９９，９３１，６１６．１６		５．４４％
２	６００５１９		贵州茅台		２，２２９，０３０		２９３，９８６，７６６．７０		５．３３％
３	６００９００		长江电力		２４，８３４，２７８		２２７，７３０，３２９．２６		４．１３％
４	６０１００６		大秦铁路		１７，１１０，４３２		２２０，７２４，５７２．８０		４．００％
５	６００２６９		赣粤高速		１８，２８８，０８７		１８１，９６６，４６５．６５		３．３０％
６	６００５９６		新安股份		５，４２６，２７７		１７８，６３３，０３８．８４		３．２４％
７	０００９８３		西山煤电		１２，４４２，８３５		１５６，６５５，２９２．６５		２．８４％
８	０００４０２		金 融 街		１７，０１４，４６１		１４８，０２５，８１０．７０		２．６８％
９	６００５１１		国药股份		５，８４６，８９３		１４７，９８４，８６１．８３		２．６８％
１０	０００００１		深发展Ａ		９，５６９，３３９		１４３，４４４，３９１．６１		２．６０％

券种分类	期末市值（元）	市值占净值比例
国家债券	－	－
金融债券	－	－
企业债券	４９，７８５，０８８．６０	０．９０％
可转换债券	－	－
中央银行票据	４８０，８５０，０００．００	８．７２％
商业银行债券	－	－
资产支持证券	－	－
合 计	５３０，６３５，０８８．６０	９．６２％

序号	债券名称	期末市值（元）	市值占净值比例
１	０８央行票据４６	１９２，３００，０００．００	３．４９％
２	０８央行票据１６	９６，２１０，０００．００	１．７４％
３	０８央行票据２８	９６，１８０，０００．００	１．７４％
４	０８央行票据８７	９６，１６０，０００．００	１．７４％
５	０８石化债	４３，０５２，９７６．９０	０．７８％

序号		其他资产		金额（元）
１	结算保证金		３，６９２，０９４．１１
２	应收证券清算款		－
３	应收股利		－
４	应收利息		９，１８２，１４５．０５
５	应收基金申购款		５０，５６６，０３８．４１
６	待摊费用		－
	合计		６３，４４０，２７７．５７

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
２００５．１１．１７－２００５．１２．３１	３．１７％	０．３６％	６．６４％	０．７５％	－３．４７％	－０．３９％
２００６．０１．０１－２００６．１２．３１	１６１．９０％	１．２９％	１１２．７９％	１．３３％	４９．１１％	－０．０４％
２００７．０１．０１－２００７．１２．３１	１３４．９７％	１．９８％	１５０．２０％	２．１８％	－１５．２３％	－０．２０％
２００８．０１．０１－２００８．０６．３０	－３６．２１％？	２．４８％？	－４５．８１％？	２．９５％？	９．６０％？	－０．４７％
基金成立起至２００８．０９．３０	２２１．８７％	１．８７％	１５０．３３％	２．１４％	７１．５４％	－０．２７％

申购金额	前端申购费率
５０万元以下	１．５％
５０万（含）－２００万	１．２％
２００万（含）－５００万	０．６％
５００万（含）以上	５００元／笔

持有期限	后端申购费率
１年（含）以内	１．７％
１－２年（含）	１．５％
２－３年（含）	１．２％
３－５年（含）	０．６％
５年以上	０

持有期限	赎回费率
１天－３６５天（含）：	０．５％
３６６天－７３０天（含）	０．２５％
７３１天（含）以上：	０％