一、重要提示

汇添富成长焦点股票型证券投资基金管理人——汇添富基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００８年４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期间：２００８年１月１日至２００８年３月３１日。本报告财务资料未经审计。

二、基金产品概况

基金简称：添富焦点

基金代码：５１９０６８

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：２００７年３月１２日

报告期末基金份额总额：１４，７９４，０９０，０９８．７６份

基金投资目标：本基金是主动股票型基金，精选成长性较高，且估值有吸引力的股票进行布局，在有效管理风险的前提下，追求中长期较高的投资回报。

基金投资策略：本基金采用积极的资产配置和股票投资策略。在资产配置中，通过资产战略配置和战术配置来确定每一阶段投资组合中股票、债券和现金类资产等的投资范围和比例；在股票投资中，采用“自下而上”的策略，精选出成长性较高，且估值有吸引力的股票，精心构建股票投资组合，并辅以严格的投资组合风险控制，以获得长期的较高投资收益。本基金投资策略的重点是精选股票策略。（详见本基金的基金合同和招募说明书）。

基金业绩比较基准：沪深３００指数收益率×８０％＋上证国债指数收益率×２０％。

风险收益特征：本基金为主动股票型基金，属于证券投资基金中风险偏上的品种。

基金管理人：汇添富基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）

（一）主要财务指标

单位：人民币元

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上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（二）基金净值表现

１、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：

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２、本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：

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附注：根据本基金合同所规定的资产投资配置，股票６０－９５％，债券及资产支持证券０－３５％，权证０－３％，现金类资产最低为５％。２００８年３月３１日实际履行情况为，股票资产占基金资产净值为７６．８４％，债券资产占基金资产净值为４．２４％，现金类资产占基金资产净值为２３．６１％。

（三）本基金投资组合与其他投资风格相似的基金投资组合之间的业绩比较

本基金为成长风格的股票型基金，与本基金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。

四、 管理人报告

（一）基金经理简介

袁建军先生，上海交通大学工学硕士，十一年证券从业经验。曾任华夏证券研究所高级分析师，并接受过法国储蓄信托银行和英国（ＦＴＣ）行业及上市公司分析系列培训。２００５年４月加入汇添富基金管理有限公司，历任高级行业研究员、研究主管，现任汇添富成长焦点基金基金经理、投资决策委员会成员。

（二）基金运作合规性说明

本基金管理人在本报告期内，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规和基金合同、基金招募说明书的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生违法违规以及损害基金份额持有人利益的行为。

本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有效执行。

报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。

（三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

中国Ａ股市场在２００８年第一季度遭遇了前所未有的困难，下跌幅度在世界主要证券市场上名列前茅。次债危机引起全球经济增速放缓，中国宏观调控导致企业利润增速下滑，再加上“大小非”的集中解禁，以及大盘股的巨额融资计划，使得投资者风险厌恶大幅提升，市场表现为系统性的估值下降。

面对市场风险，本基金降低了股票的仓位，同时积极进行结构调整。一方面增加了持续稳定增长的行业和公司投资，包括食品饮料和商贸零售等；另外一方面大幅减持与宏观调控相关的投资品，特别是那些与出口相关的公司，以及流动性较差的中小型制造企业。总体上，相对防御的策略取得了较好的效果。

市场的快速下跌，一方面是反映宏观调控导致企业盈利下滑的预期；另外一方面，消除过去市场大幅度上涨的估值泡沫。我们认为，随着市场的下跌和估值泡沫的挤压，结构性调整还将持续。但是现在也是买入一些战略性品种和积极调整股票结构的大好时机，可以为下一阶段Ａ股市场的上涨储备品种。估值低、减持压力小、财务健康、公司治理良好、商业模式清晰的优质成长股，将会开始逐步体现出“挤出”效应。

五、 投资组合报告

（一）报告期末基金资产组合情况

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（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

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（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

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（四）报告期末按券种分类的债券投资组合

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（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

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（六）投资组合报告附注

１．本基金于本报告期投资的前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚。

２．本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

３．基金其他资产的构成

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４．权证投资

（１）报告期内本基金未主动投资权证。

（２）报告期内因投资分离交易可转债而取得权证的情况如下：

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５．报告期末本基金无处于转股期的可转换债券。

６．报告期内本基金未投资资产支持证券。

７．报告期内本基金未投资非公开发行证券。

六、本基金份额变动情况

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七、 备查文件目录及查阅方式

（一）本基金备查文件目录

１、中国证监会批准设立汇添富成长焦点股票型证券投资基金的文件

２、《汇添富成长焦点股票型证券投资基金基金合同》

３、《汇添富成长焦点股票型证券投资基金招募说明书》

４、《汇添富成长焦点股票型证券投资基金托管协议》

５、报告期内汇添富成长焦点股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

（二） 存放地点

上海市富城路９９号震旦国际大楼２１楼 汇添富基金管理有限公司

（三） 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，也可登陆基金管理人网站ｗｗｗ．９９ｆｕｎｄ．ｃｏｍ查阅。

客户服务中心电话：４００－８８８－９９１８

汇添富基金管理有限公司

２００８年４月２２日

１	基金本期利润	－５，３２７，１５４，４１３．２６
２	本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额	６９３，３８９，２８４．７６
３	加权平均基金份额本期利润	－０．３３５１
４	期末基金资产净值	１８，６０７，７８９，８４０．６２
５	期末基金份额净值	１．２５７８

阶段	净值增长率（１）	净值增长率标准差（２）	业绩比较基准收益率（３）	业绩比较基准标准差（４）	（１）－（３）	（２）－（４）
本报告期	－２１．１８％	２．０８％	－２２．７９％	２．３１％	１．６１％	－０．２３％

项目名称	项目市值（人民币元）	占基金资产总值比例
股 票	１４，２９７，８９２，８１８．９６	７６．１８％
债 券	７８９，２５１，５９８．１０	４．２１％
银行存款及清算备付金合计	３，６２１，６２２，１６２．５５	１９．３０％
其他资产	５９，６３７，１３６．９５	０．３１％
资产总值	１８，７６８，４０３，７１６．５６	１００．００％

分 类	股票市值	占基金资产净值比
Ａ 农、林、牧、渔业	０．００	０．００％
Ｂ 采掘业	７４２，６１３，４８６．６４	３．９９％
Ｃ 制造业	７，９０３，２０５，３１３．７０	４２．４８％
Ｃ０ 食品、饮料	２，８５９，６５９，９１５．８１	１５．３７％
Ｃ１ 纺织、服装、皮毛	０．００	０．００％
Ｃ２ 木材、家具	０．００	０．００％
Ｃ３ 造纸、印刷	０．００	０．００％
Ｃ４ 石油、化学、塑胶、塑料	２，７２２，８５０，６９９．５９	１４．６３％
Ｃ５ 电子	３２，５９５，８８６．７７	０．１８％
Ｃ６ 金属、非金属	６３０，２３５，２７４．００	３．３９％
Ｃ７ 机械、设备、仪表	１，０４９，３１９，６０７．８６	５．６４％
Ｃ８ 医药、生物制品	６０８，５４３，９２９．６７	３．２７％
Ｃ９９ 其他制造业	０．００	０．００％
Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业	１７８，１５２，７２１．４５	０．９６％
Ｅ 建筑业	３６７，３５０．００	０．００％
Ｆ 交通运输、仓储业	６０８，８９８，４６５．０６	３．２７％
Ｇ 信息技术业	９９，２７９，９９０．２６	０．５３％
Ｈ 批发和零售贸易	１，１４９，８３４，３６０．５４	６．１８％
Ｉ 金融、保险业	１，７３９，６９２，６５４．２３	９．３５％
Ｊ 房地产业	１，３９２，７８５，１１８．３５	７．４８％
Ｋ 社会服务业	２０２，３３８，１１９．８２	１．０９％
Ｌ 传播与文化产业	０．００	０．００％
Ｍ 综合类	２８０，７２５，２３８．９１	１．５１％
合计	１４，２９７，８９２，８１８．９６	７６．８４％

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	期末市值 （人民币元）	市值占基金资产净值比
１	６００５１９	贵州茅台	８，１０６，８７９	１，５２１，７４２，２５７．０９	８．１７８０％
２	６０００３６	招商银行	３８，６４４，２８３	１，２４３，１８６，５８４．１１	６．６８１０％
３	００２０２４	苏宁电器	１８，０９２，３６２	９９８，５１７，４５８．７８	５．３６６１％
４	６００３３１	宏达股份	１１，３６３，１８９	９１１，３２７，７５７．８０	４．８９７６％
５	６０００４８	保利地产	２４，３８７，７０７	７２５，５３４，２８３．２５	３．８９９１％
６	６００１４３	金发科技	１９，３３６，９８３	５７５，４６８，６１４．０８	３．０９２６％
７	０００８６９	张 裕Ａ	６，５４９，３６９	４６７，４９３，９５９．２２	２．５１２４％
８	６００３０９	烟台万华	１３，１５５，８２９	４４０，５８８，７１３．２１	２．３６７８％
９	０００５６８	泸州老窖	７，０１５，９５７	４３４，９８９，３３４．００	２．３３７７％
１０	０００００２	万 科Ａ	１６，４００，０００	４１９，８４０，０００．００	２．２５６３％

债券类别	市值（人民币元）	市值占基金资产净值比例
政策性金融债	３４１，３０２，０００．００	１．８３４２％
央票	４４６，２４０，０００．００	２．３９８１％
企业债	１，７０９，５９８．１０	０．００９２％
合计	７８９，２５１，５９８．１０	４．２４１５％

序号	债券名称	市值（人民币元）	市值占净值比例
１	０７国开１３	３０１，２９０，０００．００	１．６１９２％
２	０８央票３３	２４７，９００，０００．００	１．３３２２％
３	０８央票２７	１９８，３４０，０００．００	１．０６５９％
４	０５农发０４	４０，０１２，０００．００	０．２１５０％
５	０７深高债	１，７０９，５９８．１０	０．００９２％

其他资产	金额（人民币元）
交易保证金	５，７２５，０７１．４４
应收股利	——
应收利息	６，０５１，９５０．７９
应收申购款	１，１３０，１１５．９０
应收证券清算款	４６，７２９，９９８．８２
其它应收款	——
买入返售	——
待摊费用	——
合计	５９，６３７，１３６．９５

权证 代码	权证 名称	获得数 量（份）	投资成本	期末数量（份）	期末市值	市值占基金资产净值比例
５８００１７	赣粤ＣＷＢ１	３６０，２５５	１，８７６，９６４．４７	——	——	——
５８００１８	中远ＣＷＢ１	４２０，４２０	２，９３１，１０８．６７	——	——	——
５８００１９	石化ＣＷＢ１	８，５５５，９１２	２０，１２６，８７４．６５	——	——	——

期初基金份额（份）	期间总申购份额（份）	期间总赎回份额（份）	期末基金份额（份）
１６，９８１，６６５，８７８．３２	３１９，９６３，３２３．５９	２，５０７，５３９，１０３．１５	１４，７９４，０９０，０９８．７６