§１ 重要提示

　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　１．２公司董事罗杰先生因公未能亲自出席本次董事会会议，委托董事赵柏礼先生代为出席并行使表决权。公司董事陈宝金女士因公未能亲自出席本次董事会会议，委托副董事长汪正纲先生代为出席并行使表决权。公司其余董事均亲自出席董事会会议。

　１．３ 德勤华永会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　１．４ 公司负责人王佳芬，主管会计工作负责人董宗泊及会计机构负责人姚第兴声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　§２ 公司基本情况简介

　２．１ 基本情况简介

　■

　２．２ 联系人和联系方式

　■

　§３ 会计数据和业务数据摘要：

　３．１ 主要会计数据

　单位：元 币种：人民币

　■

　３．２ 主要财务指标

　单位：元

　■

　非经常性损益项目

　√适用 □不适用

　单位：元 币种：人民币

　■

　采用公允价值计量的项目

　□适用 √不适用

　３．３ 境内外会计准则差异

　□适用 √不适用

　§４ 股本变动及股东情况

　４．１ 股份变动情况表

　√适用 □不适用

　单位：股

　■

　限售股份变动情况表

　√适用 □不适用

　单位：股

　■

　４．２ 股东数量和持股情况

　单位：股

　■

　■

　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　□适用 √不适用

　４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　（１）法人控股股东情况

　控股股东名称：上海牛奶（集团）有限公司

　法人代表：赵柏礼

　注册资本：５０２，８００，０００元

　成立日期：１９９７年６月２日

　主要经营业务或管理活动：经营生产、加工、销售乳制品，奶牛，牛奶，冰淇淋，饮料，食品， 糖果，橡胶制品，生物制品，畜牧机械，乳品食品加工机械，塑料及纸制包装容器，饮用水，上述范围的科研和咨询服务，实业投资，自有房屋租赁，附设分支机构。

　控股股东名称：Ｓ．Ｉ． ＦＯＯＤ ＰＲＯＤＵＣＴＳ ＨＯＬＤＩＮＧＳ ＬＩＭＩＴＥＤ

　法人代表：周杰

　注册资本：１美元

　成立日期：１９９６年１０月２日

　主要经营业务或管理活动：投资控股。

　（２）法人实际控制人情况

　实际控制人名称：光明食品（集团）有限公司

　法人代表：王宗南

　注册资本：３４．３亿元

　成立日期：２００６年８月８日

　主要经营业务或管理活动：食品销售管理（非实物方式），国有资产的经营与管理，实业投资，农、林、牧、渔、水利及其服务业，国内商业批发零售（除专项规定），货物及技术进出口业务，产权经纪。

　实际控制人名称：Ｓｈａｎｇｈａｉ Ｉｎｄｕｓｔｒｉａｌ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ Ｌｉｍｉｔｅｄ

　法人代表：蔡来兴

　注册资本：９６，８５０，４００港元

　成立日期：１９９６年１月９日

　主要经营业务或管理活动：基建（包括公路和水路）、医药、消费品和信息技术。

　４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　■

　§５ 董事、监事和高级管理人员

　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　单位：股

　■

　§６ 董事会报告

　６．１ 管理层讨论与分析

　１、总体经营情况

　２００７年公司通过聚焦乳业，聚焦资源、聚焦新产品的战略提升公司的核心竞争力；通过管理架构改革提升公司的管理能力；通过聚焦大品牌、运用副品牌和差异化沟通等策略整合产品线，促使经营业绩的持续稳定发展，为股东创造价值。

　２００７年度公司实际实现营业收入８２．０６亿元，同比增长１０．２５％；归属于上市公司净利润２．１３ 亿元，同比增长３２．５７％。其中乳品主营收入６４．０亿元，同比增长１３．７１％；商业零售收入１６．１６亿元（１－１１月），同比增长１．９１％。全年公司净资产收益率９％，同比上升２个百分点；每股收益０．２０元，同比增长３２．５７％。

　２００７年度公司拟订的经营计划为主营业务收入８６．５亿元，利润总额２．４亿元；净资产回报率７．６％。实际实现营业收入８２．０６亿元，完成计划的 ９５ ％；利润总额２．７３亿元，完成计划的１１４％；净资产回报率９％，比计划上升１．４个百分比。

　２、报告期内财务状况分析

　１）经营成果分析

　■

　注：变动的主要原因

　１．财务费用增加主要原因是系本年借款金额和借款利率增加所致。

　２．资产减值损失增加主要原因是计提商誉减值。

　３．投资收益增加主要原因是出售可的便利店有限公司。

　４．营业利润减少主要原因是期间费用的增加。

　５．营业外收入增加主要原因是收到达能日尔维公司的补偿款。

　６．营业外支出增加主要原因是处置生物资产及固定资产损失增加。

　７．净利润增加主要原因是达能日尔维公司的补偿款和出售可的便利店有限公司。

　８．少数股东损益减少主要原因是含少数股东权益的子公司亏损。

　２）财务状况分析

　■

　注：变动的主要原因

　１．预付款项增加主要原因系预付广告费和包材款项的增加所致。

　２．在建工程增加主要原因系为扩大产能而增加厂房、设备建设工程所致。

　３．递延所得税增加主要原因系无法税前列支费用增加所致。

　４．预收账款增加是经销商预收货款增加。

　５．应交税费增加主要原因是应交企业所得税的增加。

　６．一年内到期的非流动负债减少的主要原因是应付商标款、应付利乐设备款减少。

　７．专项应付款增加的主要原因是南方城市奶业现代生产项目、中国乳业博物馆项目拨款增加。

　８．其他非流动负债增加的主要原因是本年度子公司计提长期激励基金。

　３）现金流量分析

　（下转D048版）

　■

　注：变动的主要原因

　１． 经营活动产生的现金流量净额减少主要原因是期间费用支出增加。

　２． 投资活动产生的现金流量净额增加主要原因是出售可的便利店有限公司收到的现金。

　３． 筹资活动产生的现金流量净额减少主要原因是取得融资额减少。

　４）利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

　■

　１． 期间费用占利润总额增加主要原因是广告费、渠道费、市场费和销售返利增加所致。

　２． 投资收益占利润总额增加主要原因是出售可的便利店有限公司。

　３． 营业外收支占利润总额增加主要原因是达能日尔维公司的补偿款。

　５）主要供应商客户情况表

　前５名供应商采购金额５９，０９４万元 占采购比例１０％

　前５名客户销售金额６７，９０２万元 占销售比例８％

　３、公司主要控股公司情况

　单位：万元

　■

　上海达能保鲜乳制品有限公司与上海达能酸乳酪有限公司利润大幅下降主要原因是：达能碧悠产品停产。

　报告期内因出售上海可的便利店有限公司８１％股权，该公司自２００７年１２月１日不列入公司合并报表（详见本报告“资产、股权转让的重大关联交易”相关内容）。

　４、报告期技术创新情况

　报告期内，公司技术创新主要围绕开发新品、降低成本两个方面展开。

　２００７年度，公司成功开发了畅优系列酸奶、致优鲜奶、减脂牛奶、舒平奶等多个新产品。畅优系列酸奶是公司自主研发调节肠胃的功能性酸奶，４月份畅优系列酸奶上市至２００７年１２月３１日，总共实现营业收入２０，４０６万元，成为公司的明星产品。致优全鲜奶采用由法国引进的欧美全新低温陶瓷膜过滤工艺，在低温状态下，让天然的鲜乳通过微米孔径的陶瓷膜过滤，保证安全的同时，全面保留了鲜奶中珍贵的活性免疫球蛋白、乳铁蛋白和其它天然的维生素、矿物质等营养成分。此款鲜牛奶的上市完全颠覆传统牛奶的高温杀菌方式，进一步巩固了公司在鲜奶领域的领先地位。

　２００７年度，面对持续上涨的成本压力和激烈的市场竞争，公司利用技术创新、工艺改进加大内部挖潜，不断节省能耗，降低成本，有效提高了产品的竞争力。

　报告期内，公司研发费用１８９９万元，占公司营业收入的 ０．２４％。同时，公司积极利用自身的技术优势，申报国家科技部、发改委、市经委科委等各类项目，获得项目经费支持，扩大研发投入。

　报告期内，公司获上海科技进步二等奖１项。中华农业科技奖三等奖１项。中国乳制品工业协会新产品开发奖一等奖２项、二等奖３项、三等奖１项。上海市优秀发明选拔赛一等奖１项、二等奖２项。上海市市长创新奖一人。获得发明专利３项（２项国内专利，１项国际专利）。已受理发明专利１８项。发表论文３０余篇。公司被上海市列入专利示范培育企业。

　５、对未来发展的展望：

　（１）行业发展趋势

　２００８年，宏观经济的正向发展和城镇居民可支配收入的同步提高为乳品行业提供了持续发展的空间，同时奶源成本、人力成本、以及由于激烈竞争导致的销售费用的上升仍将对公司发展产生不利影响。另外，资产市场价格虚高不利于乳品行业的进一步整合。

　（２）公司发展战略

　２００８年，公司将按照董事会制定的发展战略，以“聚焦乳业、做强新鲜、突破常温、实现百亿”的三年战略目标为纲，充分依靠主要股东的产业和资源优势，借势发展乳品主营业务。２００８年公司将坚定区域发展策略，扩大经营规模；改变增长方式，建设品牌资产，提高盈利能力。在上年度出售商业零售业务及达能品牌退出的情况下，全年争取实现乳品主营业务收入７６．６８亿元，利润总额１．６２亿元；净资产回报率６．２％。其中主营业务成本约５１．９２亿元，期间费用约２４．７５亿元，营业外收支约１．５６亿元。

　（３）资金需求及使用计划

　为实现２００８年经营目标，预计全年固定资产投资及技术改造费用约４．９亿元，重点支持奶源基地建设、增加产能、技术改造、降低成本、研发新品、提高质量和环保标准、提高劳动生产率、建设销售网络等项目。

　（４）公司面临的风险因素分析

　公司对未来发展的展望及拟定新年度的经营计划所依据的假设条件为：所遵循的现行法律、法规以及国家有关行业政策将不会有重大改变；国民经济平稳发展的大环境不会有大的波动；所在行业的市场环境不会有重大改变；不会发生对公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失的任何不可抗力事件和任何不可预见的因素等等。公司未来面临的主要风险因素有：

　行业风险：

　国内乳制品行业竞争进一步加剧，乳制品企业原材料成本和营业费用不断上涨，利润率下降。公司将充分利用现有的资源和优势，不断拓展市场，扩大经营规模；同时，公司将进一步加强成本管理，降低各项成本，加强内部管理，严格控制各项费用，以增强企业的生存和发展能力。

　牛只疾病和防疫的风险：

　牛只疫病在世界范围内常有发生，特别是人们对生活质量的日益关心和当代媒体的信息快速传播能力，使发生疾病造成的社会影响大大超过了疾病的本身。牛只疾病将会对乳制品行业和牧业带来风险，但是可控的。公司历来十分重视牛只疾病的防疫工作，建立了以牛只饲料和牛只健康为中心的防病体系和危机处理系统，并将进一步加强相关技术研究，提高防范牛只疾病和防疫风险的能力。

　财务风险

　公司属于快速消费品行业，对资产的流动性要求较高。但由于能够影响资产流动性的因素众多，不排除在公司今后的生产经营中出现资产流动性风险的可能。为了降低资产流动性可能带来的风险，公司将加快应收账款的回收速度和存货管理，并根据公司实际情况和市场行情，加强销售、减少库存、减少资金占用，保持并提高资产的流动性。

　产品质量风险：

　公司历来高度重视产品的质量，公司提倡无抗奶，提倡三保科技，目前使用的主要设备和工艺均达到当今国际领先水平。但是乳制品的质量与人民生活和身体健康息息相关，生产过程中出现任何问题，都可能给消费者的身体健康带来危害。因此，公司将继续加大质量控制的力度，不断完善质量控制体系，对收奶、运输、生产、配送等各环节进行实时监控，保证产品质量安全。

　６．２ 主营业务分行业、产品情况表

　单位：元 币种：人民币

　■

　６．３ 主营业务分地区情况

　单位：万元 币种：人民币

　■

　上述地区分布仅指公司主营的“乳制品等”，公司“商业零售”收入主要在上海实现。

　６．４ 募集资金使用情况

　□适用 √不适用

　变更项目情况

　□适用 √不适用

　６．５ 非募集资金项目情况

　√适用 □不适用

　单位：万元 币种：人民币

　■

　６．６ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　□适用 √不适用

　６．７ 董事会本次利润分配预案

　２００８年３月２１日，本公司第三届董事会第九次会议审议通过了《２００７年度利润分配预案》。本公司２００７年度实现税后利润 ２１２，８８０，６０８元（已经审计），拟分配如下：１、公司提取法定公积金（１０％）计 １６，２６３，９２６元；２、当年产生的净利润可分配额１９６，６１６，６８２元；３、加上年度未分配利润４８５，６３９，０６９元；４、可供股东分配的利润共为６８２，２５５，７５１元；５、建议每股派现金红利０．１１元（含税），共计１１４，６０８，１８２元，其余５６７，６４７，５６９元结转下一年度。

　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　□适用 √不适用

　§７ 重要事项

　７．１ 收购资产

　□适用 √不适用

　７．２ 出售资产

　√适用 □不适用

　单位：万元 币种：人民币

　■

　公司出售上海可的便利店有限公司８１％股权，剥离了本公司非核心业务，有利于集中资源做大做强乳业核心业务，对公司业务连续性及管理层稳定性无不利影响。 对公司财务状况和经营成果无不利影响。该股权转让事项已于２００７年１１ 月２２ 日通过上海联合产权交易所完成产权交割手续。

　７．３ 重大担保

　√适用 □不适用

　单位：万元 币种：人民币

　■

　７．４ 重大关联交易

　７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

　√适用 □不适用

　单位：元 币种：人民币

　■

　其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额３２３，８２７，８２４元。

　７．４．２ 关联债权债务往来

　□适用 √不适用

　７．４．３ ２００７年资金被占用情况及清欠进展情况

　□适用 √不适用

　截止２００７年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

　□适用 √不适用

　７．５ 委托理财情况

　□适用 √不适用

　７．６ 承诺事项履行情况

　７．６．１ 公司或持股５％以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

　√适用 □不适用

　股改承诺及履行情况：

　股东上海牛奶（集团）有限公司股改时承诺：１、若东方希望不能履行相关股东会议表决通过的股权分置改革方案中规定的支付对价的义务时，将垫付其按股权分置改革方案确定承担的对价。若此后该等股东所持的原非流通股股份上市流通，须向垫付方支付所垫付的对价及补偿金，或在取得垫付方的书面同意后，由光明乳业董事会向上海证券交易所提出该等股份的上市流通申请。２、自获得上市流通权之日起，在二十四个月内不上市交易。上述期满后，十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份占光明乳业总股本的比例不超过百分之五；二十四个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份占光明乳业总股本的比例不超过百分之十。３、在２００６年、２００７年、２００８年光明乳业年度股东大会上将联合提议现金分红比例不低于当年经审计后净利润可分配部分的５０％，并对此提案投赞成票。４、为了增强流通股股东的持股信心，激励管理层的积极性，使管理层与公司股东的利益相统一，将推动公司在股权分置改革完成后按有关规定制订管理层激励计划。

　股东上实食品控股有限公司在股改时承诺：１、自获得上市流通权之日起，在二十四个月内不上市交易。上述期满后，十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份占光明乳业总股本的比例不超过百分之五；二十四个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份占光明乳业总股本的比例不超过百分之十。２、在２００６年、２００７年、２００８年光明乳业年度股东大会上将联合提议现金分红比例不低于当年经审计后净利润可分配部分的５０％，并对此提案投赞成票。３、为了增强流通股股东的持股信心，激励管理层的积极性，使管理层与公司股东的利益相统一，将推动公司在股权分置改革完成后按有关规定制订管理层激励计划。

　股东达能亚洲有限公司在股改时承诺：１、自获得上市流通权之日起，在二十四个月内不上市交易。上述期满后，十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份占光明乳业总股本的比例不超过百分之五；二十四个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份占光明乳业总股本的比例不超过百分之十。２、在２００６年、２００７年、２００８年光明乳业年度股东大会上将联合提议现金分红比例不低于当年经审计后净利润可分配部分的５０％，并对此提案投赞成票。３、为了增强流通股股东的持股信心，激励管理层的积极性，使管理层与公司股东的利益相统一，将推动公司在股权分置改革完成后按有关规定制订管理层激励计划。

　截至本报告期末，公司股东严格履行承诺，本公司和保荐机构将继续督促其履行承诺。

　７．６．２ 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

　□适用 √不适用

　７．７ 重大诉讼仲裁事项

　□适用 √不适用

　７．８ 其它重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　７．８．１ 证券投资情况

　□适用 √不适用

　７．８．２ 持有其他上市公司股权情况

　□适用 √不适用

　７．８．３ 持有非上市金融企业股权情况

　□适用 √不适用

　７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况

　√适用 □不适用

　报告期内卖出申购新股取得的投资收益金额为３１，４５１，４２１元。

　§８ 监事会报告

　监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

　§９ 财务报告

　９．１ 审计意见

　■

　９．２ 财务报表（附后）。

　９．３ 本报告期无会计政策、会计估计和核算方法变更。

　９．４ 本报告期无会计差错更正。

　９．５ 报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。

　董事长：王佳芬

　光明乳业股份有限公司

　２００８年３月２１日

　公司及合并资产负债表

　２００７年１２月３１日

　单位：人民币元

　■

　（续）

　公司及合并资产负债表

　２００７年１２月３１日

　单位：人民币元

　■

　■

　附注为财务报表的组成部分

　第３页至第８９页的财务报表由下列负责人签署：

　企业负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

　公司及合并利润表

　２００７年１２月３１日止年度

　单位：人民币元

　■

　附注为财务报表的组成部分

　公司及合并现金流量表

　２００７年１２月３１日止年度

　单位：人民币元

　■

　（续）

　公司及合并现金流量表（续）

　２００７年１２月３１日止年度

　单位：人民币元

　■

　附注为财务报表的组成部分

　公司及合并股东权益变动表

　２００７年１２月３１日止年度

合并 公司

归属于母公司 少数

股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益 股东权益 股东权益合计人民币元 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计

人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元

一、２００６年１２月３１日余额 １，０４１，８９２，５６０ ４２６，７１９，８８０ ３８９，８０３，６５２ ３１４，０７９，０３１ ２，１７２，４９５，１２３ １２１，９１６，０６７ ２，２９４，４１１，１９０ １，０４１，８９２，５６０ ４３５，０９９，８６４ ２５９，８１９，８６６ ４４７，６７６，５６７ ２，１８４，４８８，８５７

会计政策变更 － － －１７１，６４９，６６９ ２７５，７４９，２９４ １０４，０９９，６２５ ８２４，５０６ １０４，９２４，１３１ － －３１，８８２，３０２ －４１，６６５，８８３ －３７４，９９２，９４７ －４４８，５４１，１３２

二、２００７年１月１日余额 １，０４１，８９２，５６０ ４２６，７１９，８８０ ２１８，１５３，９８３ ５８９，８２８，３２５ ２，２７６，５９４，７４８ １２２，７４０，５７３ ２，３９９，３３５，３２１ １，０４１，８９２，５６０ ４０３，２１７，５６２ ２１８，１５３，９８３ ７２，６８３，６２０ １，７３５，９４７，７２５

三、本年增减变动金额

（一）净利润 － － － ２１２，８８０，６０８ ２１２，８８０，６０８ －１２，０２５，８７０ ２００，８５４，７３８ － － － １６２，６３９，２６８ １６２，６３９，２６８

（二）所有者投入和减少资本

１．其他－股份出售 － － － － － －２３，６６６，８６６ －２３，６６６，８６６ － － － － －

（一）和（二）小计 － － － ２１２，８８０，６０８ ２１２，８８０，６０８ －３５，６９２，７３６ １７７，１８７，８７２ － － － １６２，６３９，２６８ １６２，６３９，２６８

（三）利润分配

１．提取盈余公积 － － １６，２６３，９２６ －１６，２６３，９２６ － － － － － １６，２６３，９２６ －１６，２６３，９２６ －

２．对股东的分配 － － － －１０４，１８９，２５６ －１０４，１８９，２５６ －５，７４０，４５６ －１０９，９２９，７１２ － － － －１０４，１８９，２５６ －１０４，１８９，２５６

四、２００７年１２月３１日余额 １，０４１，８９２，５６０ ４２６，７１９，８８０ ２３４，４１７，９０９ ６８２，２５５，７５１ ２，３８５，２８６，１００ ８１，３０７，３８１ ２，４６６，５９３，４８１ １，０４１，８９２，５６０ ４０３，２１７，５６２ ２３４，４１７，９０９ １１４，８６９，７０６ １，７９４，３９７，７３７

　（续）

　公司及合并股东权益变动表

　２００７年１２月３１日止年度

合并 公司

归属于母公司 少数

股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益 股东权益 股东权益合计 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计

人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元

一、２００５年１２月３１日余额 １，０４１，８９２，５６０ ４１５，０５２，８１０ ３５５，８３４，３１３ ２９９，３９７，５３６ ２，１１２，１７７，２１９ １３０，５５５，７８３ ２，２４２，７３３，００２ １，０４１，８９２，５６０ ４２３，４３２，７９４ ２４４，６７７，０９１ ４１５，５８０，８４６ ２，１２５，５８３，２９１

会计政策变更 － － －１６６，６３８，７７１ ２６２，９９６，０２５ ９６，３５７，２５４ － ９６，３５７，２５４ － －１７，８４５，２０７ －５５，４８１，５４９ －４９９，３３３，９３８ －５７２，６６０，６９４

二、２００６年１月１日余额 １，０４１，８９２，５６０ ４１５，０５２，８１０ １８９，１９５，５４２ ５６２，３９３，５６１ ２，２０８，５３４，４７３ １３０，５５５，７８３ ２，３３９，０９０，２５６ １，０４１，８９２，５６０ ４０５，５８７，５８７ １８９，１９５，５４２ －８３，７５３，０９２ １，５５２，９２２，５９７

三、本年增减变动金额

（一）净利润 － － － １６０，５８２，４６１ １６０，５８２，４６１ ６，５９６，８４１ １６７，１７９，３０２ － － － ２８９，５８４，４０９ ２８９，５８４，４０９

（二）直接计入股东权益

的利得和损失

其他—子公司财政补贴形成

资产部分 － １４，０３７，０９５ － － １４，０３７，０９５ ３，８４８，９６８ １７，８８６，０６３ － － － － －

（一）和（二）小计 － １４，０３７，０９５ － １６０，５８２，４６１ １７４，６１９，５５６ １０，４４５，８０９ １８５，０６５，３６５ － － － ２８９，５８４，４０９ ２８９，５８４，４０９

（三）所有者投入和减少资本

１．所有者投入资本 － － － － － １，５００，０００ １，５００，０００ － － － － －

２．其他－股权分置 － －２，３７０，０２５ － － －２，３７０，０２５ － －２，３７０，０２５ － －２，３７０，０２５ － － －２，３７０，０２５

－股份出售 － － － － － （１１，８５０，０００） （１１，８５０，０００） － － － － －

（四）利润分配

１．提取盈余公积 － － ２８，９５８，４４１ （２８，９５８，４４１） － － － － － ２８，９５８，４４１ （２８，９５８，４４１） －

２．对股东的分配 － － － （１０４，１８９，２５６） （１０４，１８９，２５６） （７，９１１，０１９） （１１２，１００，２７５） － － － （１０４，１８９，２５６） （１０４，１８９，２５６）

四、２００６年１２月３１日余额 １，０４１，８９２，５６０ ４２６，７１９，８８０ ２１８，１５３，９８３ ５８９，８２８，３２５ ２，２７６，５９４，７４８ １２２，７４０，５７３ ２，３９９，３３５，３２１ １，０４１，８９２，５６０ ４０３，２１７，５６２ ２１８，１５３，９８３ ７２，６８３，６２０ １，７３５，９４７，７２５