（上接D005版）

　主要经营业务或管理活动：自营和代理除国家组织统一联合经营的１６种出口商品和国家实行核定公司经营的１４种进口商品以外的其他商品及技术的进出口业务；经营进料加工和“三来一补”业务；经营对销贸易和转口贸易；代理进出口业务；沿海、远洋、国内江海直达货物运输、集装箱运输及揽货订舱、运输报关、多式联运、船舶租赁、船舶代理、船舶物料、淡水供应、船用食品伙食供应、储运及船舶修造及拆船、通讯导航及设备、产品的制造与维修；仓储、堆场、码头的管理与经营； 集装箱制造、修理、销售；船舶的销售；钢材的销售；与上述业务有关的技术培训、咨询、通讯信息服务。

　（２）法人实际控制人情况

　实际控制人名称：国务院国有资产监督管理委员会

　４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　■§５ 董事、监事和高级管理人员

　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　单位：股

　■

　注：公司未有股权激励情况。

　§６ 董事会报告

　６．１ 管理层讨论与分析

　（一）报告期内公司经营情况的回顾

　１、报告期内整体经营情况的讨论与分析

　（１）报告期内整体经营情况概述

　报告期内， 公司董事会领导经营班子坚持“精细管理、优化资产、科学发展”的工作方针，规范管理，稳健经营，落实各项工作措施，营运生产正常，安全形势稳定。公司采取多种措施，积极组织货源，提高运输效率，狠抓成本控制，较好的完成了年初确定的全年经营计划。受散货运输价格上升、新增的一艘散货船和四艘化学品船投入营运、贸易收入增长的影响，公司营业收入比去年同期增长３２．８２％；受一级市场短期投资收益增长、对广州海电船务有限公司的投资收益增长及招商证券股份有限公司分红的影响，公司投资收益比去年同期增长１８０．８７％；公司处置报废的“兴安岭”轮获得了３２７４万元营业外收入，上述原因造成公司净利润比去年同期增长６６．３７％。报告期内，公司完成货运量７１８万吨，货运周转量９８亿吨海里，实现营业收入９５９２６万元，营业利润３１３２５万元，净利润２６３９９万元。

　（２）报告期内公司营业收入、营业利润、净利润的同比变动情况分析

　单位：元 币种：人民币

　■

　①营业收入比上年同期增长主要是因为公司报告期内新增加的一艘散货船和四艘化学品船投入营运和运价上涨导致运输收入增长；另因市场行情好转，贸易收入也比上期大幅增长。

　②营业利润比上年同期增长主要是因为公司报告期内营业收入增长；受一级市场短期投资收益增长、对广州海电船务有限公司的投资收益增长及招商证券股份有限公司分红的影响，公司投资收益增长。

　③净利润比上年同期增长的主要是因为报告期内营业利润增长及公司处置报废的“兴安岭”轮获得了３２７４万元营业外收入。

　（３）报告期利润构成或利润来源与上年度相比发生重大变化的原因分析

　①由于报告期内主营业务收入大幅增长，且主营业务成本增长的幅度小于主营业务收入增长的幅度，公司报告期主营业务利润比上年同期增长４７％。

　②受一级市场短期投资收益增长、对广州海电船务有限公司的投资收益增长及招商证券股份有限公司分红的影响，公司报告期投资收益比去年同期增长１８１％；

　③由于处置报废的“兴安岭”轮获得了３２７４万元营业外收入，公司报告期营业外收支净额比上年同期增加了３４３０万元。

　（４）公司２００６年年度报告披露的发展战略和经营计划的实现或实施情况。

　①公司发展战略的实施情况

　报告期内，公司购置了一艘４．７万载重吨的散货船“宝盛”轮，已投入营运；购置了三艘油轮，并计划将其改造散货船，目前正在船厂改造；签订了四艘５．７３万吨散货船的建造合同，目前正在建造当中。公司子公司中海海盛香港船务有限公司购买的四艘油轮已改造为化学品运输船，并已投入营运。公司子公司上海金海船务贸易有限公司签订的建造两艘７０００吨级化学品运输船的造船合同由于合同对方未能按照合同要求出具银行履约保函，合同未能生效，上海金海船务贸易有限公司将不再执行上述合同，并将积极寻找合适的造船厂，争取尽快建造两艘散装液体化学品船舶。报告期内，公司沥青运输未增加运力。

　②公司经营计划的实现情况

　公司２００６年年度报告披露，２００７年度计划争取实现主营业务收入７３３００万元，主营业务成本争取控制在５１９５０万元。公司报告期完成主营业务收入９４７１６万元，占计划的１２９％，主营业务成本６２８５０万元，占计划的１２１％。

　①主营业务收入比计划收入增长主要是因为报告期内公司新增加的一艘散货船和四艘化学品船投入营运和运价上涨导致运输收入增长；因市场行情好转，贸易收入也比上期大幅增长；新增合并了三鼎公司，增加了主营业务收入。

　②主营业务成本比计划成本增长主要是因为货运量的增加、燃油价格上升导致运输成本增长以及新增合并了三鼎公司的主营业务成本。

　２、公司主营业务及其经营状况

　（１）主营业务分行业情况表

　单位：元 币种：人民币

　■

　①运输收入比上年同期增长主要是因为报告期内公司新增加的一艘散货船和四艘化学品船投入营运和运价上涨；运输成本比上年同期增加主要是因为主要是货运量的增加、燃油价格上升。由于运输成本的增长幅度小于运输收入的增长幅度，运输利润率比上年同期增长。

　②贸易业务收入、成本及利润率比上年同期有所变动主要是因为报告期内贸易业务收入受市场影响交易量大幅增长，贸易业务成本随收入增长而大幅增长，由于贸易业务成本的增长幅度小于贸易业务收入的增长幅度，贸易业务利润率比上年同期有所增长。

　（２）主营业务分地区情况表

　单位：元 币种：人民币

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　（３）主要供应商、客户情况

　单位：元 币种：人民币

　■

　３、报告期公司资产构成变动情况

　单位：元 币种：人民币

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　固定资产增加主要原因是购买散货船“宝盛”轮。

　长期借款增加主要原因是购造船舶增加贷款。

　可供出售金融资产增加原因是下属子公司深圳市三鼎油运贸易限公司持有的５，８６９，０６４股“招商银行”限售流通股公允价值变动。“招商银行”限售流通股截止期末每股市值３９．６３元。

　单位：元 币种：人民币

　■

　①销售费用的增加主要是因为贸易业务量的增长引起的。

　②所得税的增加主要是因为利润增加引起的。

　③财务费用的增加主要是因为长期借款的增加引起的。

　４、现金流量分析

　单位：元 币种：人民币

　■

　①经营活动产生的现金流量净额增加是由于本期主营业务收入比上年同期收入增长的原因。

　②投资活动产生的现金流量净额减少是由于本期新增船舶及在建船舶资本性支出增加的原因。

　③筹资活动产生的现金流量净额增加是由于本期新增借款的原因。

　５、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

　（１）主要控股公司的经营情况及业绩

　单位：万元 币种：人民币

　■

　（２）本年度公司无取得和处置子公司的情况

　（３）本年度公司收到招商证券股份有限公司分来的２００６年下半年及２００７年中期利润分配红利 ４１，８８４，６１６．３９ 元，以上事项影响本公司净利润比例超过１０％ 。招商证券股份有限公司经营范围主要包括证券的代理买卖、证券的自营买卖、证券的承销和上市推荐、证券投资咨询和财务顾问业务，资产管理以及发起设立证券投资基金和基金管理公司。

　广州振华船务有限公司的净利润对公司净利润影响达到１０％以上，该公司本年度主营业务收入为１７６９７万元，主营业务利润为９７２３万元，净利润为９０７５万元。

　（二）对公司未来发展的展望

　１、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局。

　据多方预测：２００８年全球经济和贸易将继续保持增长态势，但受各种不确定因素影响预计增幅将放缓，航运市场将总体保持增长趋势，受不确定因素影响，市场波动和调整特征明显。公司地处海南，作为海南省最大的航运企业，在省内大宗散货运输方面占主导地位，将随着海南省的经济快速发展，进出岛货物量的持续增长，迎来较好的发展机遇。公司将抓住机遇，积极稳妥发展壮大散货船队，增强公司竞争力，化解竞争压力。

　未来几年，沥青和化学品运输市场将稳步扩大，公司将积极稳妥发展沥青和化学品运输船队。

　２、公司未来发展机遇和挑战，发展战略和新年度的经营计划。

　随着海南省的经济发展和公司运力的更新和扩展，公司作为海南省最大的航运企业，将迎来较好的发展机遇，但也会受到其他航运公司的激烈竞争和挑战。

　根据公司“十一五”规划，公司将根据“坚持做强做大，以航运为主、发展相关产业”的原则，坚持科学发展观，通过购造租等多种方式，大力发展以海南运输市场为目标的万吨级以上沿海散货船队，逐步拓展远洋散货船队，积极稳妥发展沥青、化学品等特种运输船队。同时，公司将进一步巩固并发展与联营方的合作，积极推进下属控股公司的健康可持续发展，全面实施质量安全管理体系，继续推进精细化管理，规范公司治理。

　公司２００８年度计划争取实现营业收入１２５１３３万元，营业成本争取控制在８４０６８万元。

　为达到上述目标，公司将采取以下措施；

　（１）确保安全，促进企业安全发展。

　（２）紧抓船舶效率，努力提高生产经营效益。

　（３）严控成本费用增长，努力提升企业收益水平。

　（４）努力做到管船、管事、管人“三统一”，在发展中提高管船能力和管船水平。

　（５）加强各项基础工作，继续推进精细化管理。

　（６）坚持好字优先，提高企业发展质量。

　（７）加强企业文化建设，推动中海海盛和谐发展。

　３、公司为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况。

　公司目前在建的６艘５．７３万吨散货船和已签订造船合同的６艘３．３万吨散货船预计还需要２９亿元资金，该部分资金将在２００８年至２０１２年按照合同约定的进度逐步投入。公司为实现未来发展战略（主要是发展船队）所需的资金量预计会比较大，但这是一个长期的逐步投入的过程，在此过程中，公司将积极拓宽融资渠道，通过可行的直接融资、间接融资等方式来解决资金需求。

　４、公司可能面临的风险因素

　（１）船队发展和战略实施风险

　目前，公司船队规模相对较小，船队发展问题是公司发展的重中之重。公司将敏锐观察市场，注重深入实地调研，获取第一手资料，运用科学方法做好可行性研究，抓住机遇发展公司船队。同时加强船队发展实施力度。发展战略要力求符合客观事实，并具有可操作性。要切实加强战略实施管理，通过制定行动计划和落实各职能部门的责任，将发展战略融入公司日常工作中，建立战略控制和持续改进机制。将公司的日常决策和行动与长期战略进程保持一致，确保战略实施。

　（２）市场经营风险

　海南万吨以上散货海运方面，公司将居安思危，努力扩大市场份额，积极寻找货源，确保公司在海南万吨以上散货海运市场上的主导地位，为公司的发展打下坚实的基础。

　特种运输方面，要下大功夫做好前期市场调研工作；增强市场预判能力和应对能力；增强主动性，积极走出去，直接面对货主；加强市场开拓工作，在拓宽揽货渠道上狠下功夫，加快船队结构调整，提高船舶适航、适货能力，提供优质服务，提高经济效益和市场占有率。

　（３）财务风险

　加强风险控制管理和财务监督管理，落实管理责任制；跟踪汇率和利率变化，进一步优化融资结构；完善并严格执行财务管理制度，提高人员的素质，落实主管人员负责制。

　（４）安全风险

　针对船舶可能出现的事故险情，制定相应的应急预案和防范措施；提高船岸人员的操作技能，提供必要的培训，加强责任心教育；完善安全管理工作激励机制；合理投保，规避风险。

　６．２ 主营业务分行业、产品情况表

　请见前述６．１

　６．３ 主营业务分地区情况

　请见前述６．１

　６．４ 募集资金使用情况

　√适用 □不适用

　币种：人民币

　■

　变更项目情况

　√适用 □不适用

　币种：人民币

　■

　６．５ 非募集资金项目情况

　√适用 □不适用

　■

　６．６ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　□适用 √不适用

　６．７ 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

　经天职国际会计师事务所有限公司审计，公司２００７年度实现净利润２６３，９９０，５４９．０７元。根据公司《章程》有关规定，提取法定盈余公积金１８，５１２，６１２．０５元，加上年初未分配利润３３４，９１７，０５０．５８元，扣除支付２００６年度普通股股利３５，７７３，２７８．３２元，本年度未分配利润为５４４，６２１，７０９．２８元。公司拟定以２００７年末总股本４４７，１６５，９７９股为基数，向全体股东每１０股送红股３股派发现金红利０．４０元（含税）。本次分配送出红股１３４，１４９，７９４股，派发现金红利１７，８８６，６３９．１６元，共计分配股利 １５２，０３６，４３３．１６元。分配后公司未分配利润结余３９２，５８５，２７６．１２元。

　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　□适用 √不适用

　§７ 重要事项

　７．１ 收购资产

　√适用 □不适用

　单位：元 币种：人民币