本报记者 高改芳 上海报道

　知情人士透露，上海国际集团有限公司正在向上海金融办汇报参与浦发银行增发的情况，预计上海国际将出资19亿元认购浦发增发，以保证对浦发的绝对控股地位。

　金融业分析人士指出，按增发价格和募集资金60亿元来计算，此次浦发增发的股数应为4.39883亿股，扣除发行费用后募集资金净额为59.07亿元。

　若上海国际动用19亿元用于认购浦发增发的话，其持股比例将从目前的22.73％上升至23.64％。在浦发增发后上海国际仍将加强控股地位，而花旗在此次增发中暂时保持沉默，浦发增发后花旗持股比例将下降至3.78％。

　分析师指出，假定不考虑浦发的资产结构调整，计算附属资本时不考虑专项准备中超过银监会建议水平的超额拨备；则浦发增发后资本充足率为8.65％，核心资本充足率为5.72％，可维持未来2－3年平稳增长。浦发本次增发招股说明书的重大事项提示指出，花旗表示愿意不影响公司增发不超过7亿股的流通股股份。分析人士认为，这意味着花旗将不参与本次增发，其股权比例也将进一步稀释。根据协议，花旗可以通过定向增发将其在浦发的持股比例扩大到19.9％，这需待增发后再考虑，具体事项目前尚不确定。

　分析师根据模型预测，浦发年底每股净资产为5.5元，摊薄后每股净收益为0.77元；2006年ROE为13.92％，ROA为0.48％。由此可算出本次浦发增发价格的2006动态PB为2.48倍，在目前市场氛围下基本合理。