国信证券研究所郑东、黄安乐认为，北江污染事件已基本结束，而G中金借此事件加强了环保治理投入，减少了未来经营的风险，公司利空因素已经逐步出尽。将公司2005年EPS由前期的0.63元调高到0.65元，同时调高2006、2007年EPS预测值至0.90元和0.95元。维持对公司“推荐”的投资评级。

　国信证券预计，公司韶关冶炼厂在春节期间将复产，北江污染事件则是“塞翁失马，焉知非福”。当前北江污染问题已基本结束，而公司所有的工作几乎均围绕冶炼厂的复产而展开，预计春节期间可复产，复产率为60%，两个月内满产。北江污染事件引起公司管理层对环保问题的高度重视，借此机会，公司将陆续投入8000万元对环保进行全面治理。北江污染事件所引发的环保治理强化，减轻了公司未来经营的潜在风险。

　国信证券指出，公司2006年的业绩增长主要取决于锌价，而锌价走势仍较乐观。在锌价方面，2005年国内锌均价与2004年同比上涨了27%；2006年1月，锌价大幅度上涨，当月的均价比2005年均价上涨了37%。由于锌精矿供应短缺，全球供需缺口扩大，国内市场锌锭供应依然紧张，因此2006－2007年的锌价走势仍较乐观。锌价的大幅度上涨对公司2006年的业绩增长将起决定性作用。