§1 重要提示

    1.1 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导

    性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责

    任。

    本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn.

    投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

    1.2公司全体董事出席董事会会议。

    1.3 公司半年度财务报告未经审计。

    1.4 公司负责人晋心翠，主管会计工作负责人李怡平，会计机构负责人王智

    凡声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。

    §2 上市公司基本情况

    2.1 基本情况简介

    股票简称       承德钒钛

    股票代码       600357

    上市证券交易所 上海证券交易所

    董事会秘书                                       证券事务代表

    姓名           王世杰                                           周开英

    联系地址       河北省承德市双滦区承德新新钒钛股份有限公司证券部 河北省承德市双滦区承德新新钒钛股份有限公司证券部

    电话           0314-4073574                                     0314-4073574

    传真           0314-4079279                                     0314-4079279

    电子信箱       zqb@cdvt.com.cn                                  zqb@cdvt.com.cn

    2.2 主要财务数据和指标

    2.2.1主要会计数据和财务指标

    单位：人民币元

    本报告期末          上年度期末          本报告期末比上年

    度期末增减（%）

    流动资产（元）                     2,068,566,586.23 1,919,774,424.23 7.75

    流动负债（元）                     3,914,608,277.37 3,394,541,018.51 15.32

    总资产（元）                       6,532,326,805.89 6,202,568,888.69 5.32

    股东权益（不含少数股东权益）（元） 1,859,818,525.33 1,878,663,612.11 -1.00

    每股净资产（元）                   2.44                2.47                -1.21

    调整后的每股净资产（元）           2.42                2.45                -1.22

    报告期（1-6月）    上年同期            本报告期比上年

    同期增减（%）

    净利润（元）                       133,201,221.22    100,593,123.30    32.42

    扣除非经常性损益后的净利润（元）   131,675,491.46    101,371,477.72    29.89

    每股收益（元）                     0.18                0.26                -30.77

    净资产收益率（%）                7.16                5.91                增加1.25个百分点

    经营活动产生的现金流量净额（元）   193,505,924.75    46,299,275.86     317.95

    注：本报告期每股收益比上年同期减少30.77%，主要原因是2004年度中期公

    司实施资本公积金转增股本，每10股转增10股，使公司总股本由2004年6 月30日

    的380,333,520 股变为760,667,040 股。如按同口径比较，每股收益则增长38.46%。

    2.2.2非经常性损益项目

    √适用□不适用

    单位：人民币元

    非经常性损益项目                             金额

    扣除资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出 1,941,011.56

    以前年度已经计提各项减值准备的转回           336,197.04

    所得税影响数                                 751,478.84

    合计                                         1,525,729.76

    2.2.3 国内外会计准则差异

    □适用√不适用

    §3 股本变动及股东情况

    3.1 股份变动情况表

    □适用√不适用

    3.2 前十名股东、前十名流通股股东持股表

    报告期末股东总数                              63,040

    前十名股东持股情况

    股东名称（全称）                 报告期内 增减  报告期末 持股数量    比例（%）   股份类别 质押或冻结的股份数量    股东性质

    承德钢铁集团有限公司           0              449,547,040        59.10     未流通                           国有股东

    国华能源有限公司               0              29,600,000         3.89      未流通                           法人股东

    承德昌达经营开发有限公司       0              9,886,316          1.30      未流通                           法人股东

    山西焦化集团有限公司           0              8,000,000          1.05      未流通                           法人股东

    浙江省饲料公司                 0              4,000,000          0.53      未流通                           法人股东

    河北省物产企业（集团）公司     0              2,620,000          0.34      未流通   质押                    法人股东

    石家庄焦化集团有限责任公司     0              2,400,000          0.32      未流通                           法人股东

    中国诚通金属集团公司           0              2,400,000          0.32      未流通                           法人股东

    中钢集团天津公司               0              1,600,000          0.21      未流通                           法人股东

    邢台市桥东典当行               0              1,600,000          0.21      未流通                           法人股东

    前十名流通股股东持股情况

    股东名称（全称）                                     期末持有流通股的数量 种类（A、B、H股或其它）

    北京陶玥坊商贸有限公司                               875,215             A股

    戴正利                                               786,000             A股

    黄少杰                                               732,690             A股

    宋玉敏                                               712,000             A股

    韩璐                                                 710,000             A股

    赵卫一                                               710,000             A股

    王玉华                                               622,000             A股

    中国工商银行-华安上证180指数增强型证券投资基金      559,588             A股

    黄远锋                                               497,200             A股

    韩星                                                 495,761             A股

    上述股东关联关系或一致行动关系的说明

    未知前十名流通股股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司

    股东变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

    3.3控股股东及实际控制人变更情况

    □适用√不适用

    §4 董事、监事和高级管理人员情况

    4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动

    □适用√不适用

    §5 管理层讨论与分析

    5.1 主营业务分行业、产品情况表

    单位： 人民币元

    主营业务收入        主营业务成本          毛利率（%） 主营业务收入比上 主营业务成本比上 毛利率比上

    年同期增减（%） 年同期增减（%） 年同期增减（%）

    分行业

    冶金行业           3,464,040,208.10 3,282,342,705.67   5.25         18.01              29.52          减少8.42个百分点

    化工行业           474,663,660.97    160,331,119.17      66.22        399.19             266.30         增加17.89个百分点

    分产品

    含钒国标螺纹钢筋   1,696,264,302.03 1,673,854,982.68   1.32         49.02              66.38          减少10.30个百分点

    含钒低合金热轧带钢 1,164,707,641.90 992,249,477.47      14.81        20.49              23.47          减少2.05个百分点

    钒产品             474,663,660.97    160,331,119.17      66.22        399.19             266.30         增加17.89个百分点

    关联交易的定价原则

    公司向关联方销售和采购货物的交易价格，按照以下原则确定：有国家定价

    的，适用国家定价；没有国家定价的，按市场价格确定；没有市场价格的，按照

    实际成本加合理的利润确定；对于无法按照“成本加成”原则确定价格的特殊商

    品和服务项目，由双方按照公平、合理的原则确定交易价格。

    注：报告期内，由于钒产品价格上涨，公司适时调减了含钒新Ⅲ级螺纹钢筋

    的产量，2005 年1 ～6 月生产含钒新Ⅲ级螺纹钢筋10.78 万吨，实现主营业务收

    入329,637,202.10元，占公司主营业务收入的8.37%，毛利率为5.16%。

    5.2 主营业务分地区情况

    单位： 人民币元

    分地区   主营业务收入        主营业务收入比上年同期增减（%）

    华北地区 3,201,047,656.62 21.97

    华东地区 335,254,171.21    317.45

    华中地区 218,275,667.85    192.78

    东北地区 71,749,668.27     7.13

    西北地区 60,995,169.32     -16.14

    其它地区 51,381,535.80     -53.93

    5.3 对净利润产生重大影响的其他经营业务

    □适用√不适用

    5.4 参股公司经营情况（适用投资收益占净利润10%以上的情况）

    □适用√不适用

    5.5 主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明

    □适用√不适用

    5.6 主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的原因说明

    √适用□不适用

    报告期内，公司钒产品毛利率为66.22%，较上年度增长10.52 个百分点，主

    要原因是钒产品市场需求旺盛，价格上涨所致；含钒国标螺纹钢筋毛利率为1.32%，

    含钒新Ⅲ级螺纹钢筋毛利率为5.16%，分别比上年度减少9.43个百分点和6.28个百

    分点，主要原因是钢材产品价格下跌、原材料价格上涨及频繁限电导致成本上升

    所致。

    5.7 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

    √适用□不适用

    报告期内，公司钒产品实现主营业务利润312,413,380.78元，占主营业务利

    润的65.07%，比上年度增长47.69 个百分点，主要是钒产品产量增加以及价格上

    涨所致；含钒国标螺纹钢筋及新Ⅲ级螺纹钢筋实现主营业务利润31,223,375.45

    元，占主营业务利润的6.5%，比上年度减少38.08 个百分点，主要是钢材产品价

    格下跌、原材料价格上涨及频繁限电导致成本上升所致。

    5.8 募集资金使用情况

    5.8.1 募集资金运用

    √适用□不适用

    单位： 人民币万元

    募集资金总额   51,829                        本报告期已使用募集资金总额              9,431

    已累计使用募集资金总额                  51,829

    承诺项目       拟投入金额    是否变更 项目    实际投入金额   产生收益金额 是否符合计划进度 是否符合预计收益

    高钛渣工程     9,431        是               12,458.6                   是

    合计           9,431        /                12,458.6                   /                /

    变更原因及变更 程序说明

    高钛渣工程变更为烧结机技术改造项目：高钛渣工程计划投资9,431 万元，

    占实际募集资金总额的18.20%。 该项目是以含二氧化钛46% 左右的钛精矿作为原

    料生产含二氧化钛92% 以上的高质量钛渣，拟从乌克兰镁钛设计院引进技术，采

    用钛精矿电炉冶炼工艺，主要设备为16500KVA钛渣电炉。该项目原料供应紧张，

    价格上涨，原料供应风险加大，故一直推迟开工。根据目前市场情况分析，尽管

    公司已建设一条年产3 万吨钛精矿的生产线，但钛精矿原料供应状况短期仍难以

    改善，且高钛渣又是高耗电项目，年耗电9500万kw.h，在当前电力紧张状况难以

    缓解的情况下更加大了项目建设的风险。为减少投资风险，提高募集资金使用效

    率，公司第四届董事会第十次会议通过决议并经公司2004年第三次临时股东大会

    批准，将高钛渣项目变更为烧结机技术改造项目（公告详见2004年11月30日和2005

    年1 月4 日的《中国证券报》和《上海证券报》）。

    5.8.2 变更项目情况

    √适用□不适用

    单位： 人民币万元

    变更投资项目的资金总额                  9,431

    变更后的 项目          对应的原承诺项目 变更项目拟投入金额 实际投入金额 产生收益金额 是否符合计划进度 是否符合预计收益

    烧结机技术改造项目     高钛渣工程       15,000            12,458.60                是

    合计                   /                15,000            12,458.60                /                /

    5.9 董事会下半年的经营计划修改计划

    □适用√不适用

    5.10预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相

    比发生大幅度变动的警示及说明

    □适用√不适用

    5.11 公司管理层对会计师事务所本报告期“非标意见”的说明

    □适用√不适用

    5.12公司管理层对会计师事务所上年度“非标意见”涉及事项的变化及处理

    情况的说明

    □适用√不适用

    §6 重要事项

    6.1 收购、出售资产及资产重组

    6.1.1 收购或置入资产

    □适用√不适用

    6.1.2 出售或置出资产

    □适用√不适用

    6.1.3 自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及

    对报告期经营成果与财务状况的影响

    □适用√不适用

    6.2 担保事项

    □适用√不适用

    6.3 关联债权债务往来

    □适用√不适用

    6.4 重大诉讼仲裁事项

    □适用√不适用

    6.5 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

    □适用√不适用

    § 7 财务报告

    7.1 审计意见

    财务报告 √未经审计        □审计

    7.2 披露比较式合并及母公司的利润表

    项      目         注释 本期累计数                              上年同期数

    合并报表数          母公司数            合并报表数          母公司数

    一、主营业务收入   26   3,938,703,869.07 3,732,994,175.64 3,030,568,101.18 2,850,825,582.12

    减：主营业务成本   27   3,442,673,824.84 3,344,883,811.82 2,583,309,505.45 2,518,702,001.58

    主营业务税金及附加 28   15,924,975.01     15,167,906.42     10,217,542.57     9,374,410.71

    二、主营业务利润       480,105,069.22    372,942,457.40    437,041,053.16    322,749,169.83

    加：其他业务利润   29   -1,315,158.48     -3,817,264.96     -3,757,224.02     -8,733,916.49

    减：营业费用       30   54,023,756.39     43,862,645.35     53,396,307.43     43,918,634.87

    管理费用           31   138,668,809.29    126,023,622.40    143,795,164.02    133,650,676.45

    财务费用           32   76,375,522.37     73,850,537.23     64,453,388.63     61,384,579.03

    三、营业利润           209,721,822.69    125,388,387.46    171,638,969.06    75,061,362.99

    加：投资收益       33   -                   44,186,613.86     272,873.17         53,899,232.91

    补贴收入               -                   -                   -                   -

    营业外收入         34   2,013,620.00      2,013,620.00      1,336,685.34      1,336,685.34

    减：营业外支出     35   72,608.44          72,608.44          2,498,408.36      1,528,091.24

    四、利润总额           211,662,834.25    171,516,012.88    170,750,119.21    128,769,190.00

    减：所得税         36   58,486,082.58     41,921,101.79     46,188,131.28     27,280,983.56

    少数股东本期损益       19,975,530.45     -                   23,968,864.63     -

    五、净利润             133,201,221.22    129,594,911.09    100,593,123.30    101,488,206.44

    7.3 报表附注

    7.3.1 本报告期无会计政策、会计估计变更和会计差错更正

    □适用√不适用

    7.3.2 如果与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化，提供具体说明

    □适用√不适用

    承德新新钒钛股份有限公司

    董事长：晋心翠

    二00五年八月十九日