§1  重要提示

    1.1、本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn.投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

    1.2、独立董事汪祥耀先生出差委托独立董事姚先国先生表决，董事钱建国先生出差委托董事刘红旗先生表决。

    1.3、公司半年度财务报告未经审计。

    1.4、公司负责人陈永苗，主管会计工作负责人刘红旗，会计机构负责人（会计主管人员）严剑民声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。

    §2  上市公司基本情况

    2.1  基本情况简介

    股票简称       卧龙科技

    股票代码       600580

    上市证券交易所 上海证券交易所

    董事会秘书                          证券事务代表

    姓名           刘红旗                              倪宇泰

    联系地址       浙江省上虞市经济开发区舜江西路378号 浙江省上虞市经济开发区舜江西路378号

    电话           0575-2176504                        2129895

    传真           0575-2176718                        0575-2176718

    电子信箱       liuhq@wolong.com                    nyt1200@126.com

    2.2  主要财务数据和指标

    2.2.1  主要会计数据和财务指标

    币种：人民币

    本报告期末       上年度期末       本报告期末比上年

    度期末增减（%）

    流动资产（元）                     544,925,717.77 493,801,736.04 10.35

    流动负债（元）                     373,252,178.1  298,207,535.00 25.17

    总资产（元）                       941,325,349.83 869,373,386.66 8.28

    股东权益（不含少数股东权益）（元） 500,935,808.33 495,655,361.22 1.07

    每股净资产（元）                   2.87             2.84             1.07

    调整后的每股净资产（元）           2.84             2.81             1.02

    报告期（1-6月） 上年同期         本报告期比上年

    同期增减（%）

    净利润（元）                       26,228,465.27  21,054,981.22  24.57

    扣除非经常性损益后的净利润（元）   23,394,197.31  19,348,733.79  20.91

    每股收益（元）                     0.15             0.12             24.57

    净资产收益率（%）                5.24             4.62             增加0.62个百分点

    经营活动产生的现金流量净额（元）   36,704,524.09  19,686,863.90  86.44

    2.2.2  非经常性损益项目

    √适用□不适用

    单位：元  币种：人民币

    非经常性损益项目                     金额

    处置除公司产品外的其他资产产生的损益 -20,170.50

    各种形式的政府补贴                   3,058,102.53

    中国证监会认定的其他非经常性损益项目 -75,847.99

    所得税影响数                         -127,816.08

    合计                                 2,834,267.96

    2.2.3  国内外会计准则差异

    □适用√不适用

    §3  股本变动及股东情况

    3.1  股份变动情况表

    □适用√不适用

    3.2  前十名股东、前十名流通股股东持股表

    报告期末股东总数                                   19,774

    前十名股东持股情况

    股东名称（全称）                     报告期内增减    报告期末  持股数量    比例（%）  股份类别 质押或冻结的股份数量    股东性质

    卧龙控股集团有限公司               0               77,512,626          44.40    未流通                           法人股东

    上虞市国有资产经营总公司           0               8,000,000           4.58     未流通                           国有股东

    陈建成                             0               7,857,280           4.50     未流通                           自然人股东

    浙江农村经济投资股份有限公司       0               5,600,000           3.21     未流通                           国有股东

    陈永苗                             0               3,487,680           2.00     未流通                           自然人股东

    邱跃                               0               2,866,560           1.64     未流通                           自然人股东

    夏钢峰                             0               2,089,600           1.20     未流通                           自然人股东

    王建乔                             0               1,904,000           1.09     未流通                           自然人股东

    陈体引                             0               1,634,240           0.94     未流通                           自然人股东

    陈玉荣                             0               1,379,520           0.79     未流通                           自然人股东

    前十名流通股股东持股情况

    股东名称（全称）                   期末持有流通股的数量   种类（A、B、H股或其它）

    腾海霞                             640,361               A股

    庄垂明                             632,700               A股

    张国先                             558,856               A股

    陕西国投实业投资有限公司           321,600               A股

    李玉花                             319,800               A股

    陈静                               302,130               A股

    钟淦田                             192,660               A股

    王永宽                             183,000               A股

    邝杰民                             180,000               A股

    徐建玲                             165,000               A股

    上述股东关联关系或一致行动关系的说明

    公司未知前十名流通股股东和前十名股东之间存在关联关系。

    战略投资者或一般法人参与配售新股约定持股期限的说明 股东名称 约定持股期限

    3.3控股股东及实际控制人变更情况

    □适用√不适用

    §4  董事、监事和高级管理人员情况

    4.1  董事、监事和高级管理人员持股变动

    □适用√不适用

    §5  管理层讨论与分析

    5.1  主营业务分行业、产品情况表

    单位：元  币种：人民币

    主营业务收入     主营业务成本       毛利率（%） 主营业务收入比上 主营业务成本比上 毛利率比上年

    年同期增减（%） 年同期增减（%） 同期增减（%）

    分产品行业

    电机及控制装置     258,554,781.17 213,173,934.59   17.55     43.70             52.23            减少4.62个百分点

    网络能源           78,938,928.85  67,220,533.26    14.84     35.65             38.32            减少1.65个百分点

    其他               23,942,509.13  19,435,557.08    18.82     6.27              7.99             减少1.29个百分点

    其中：关联交易      2,840,522.44   2,263,612.34     20.31     /                 /                /

    关联交易的定价原则

    根据公司与绍兴欧力卧龙振动机械公司签订的《零部件采购合同》，向该公司销售转定子交易价格按材料成本价乘1.67计算。

    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为284.05万元。

    5.2  主营业务分地区情况

    单位：元  币种：人民币

    分地区   主营业务收入     主营业务收入比上年同期增减（%）

    东北地区 9,137,077.48   170.35

    华北地区 49,842,175.91  54.46

    华东地区 113,122,710.18 -0.91

    华中地区 12,708,016.03  54.06

    西北地区 2,443,892.31   28.02

    西南地区 12,749,949.97  97.22

    华南地区 68,459,897.70  10.20

    国外     92,972,499.57  189.68

    合计     361,436,219.15 38.67

    5.3  对净利润产生重大影响的其他经营业务

    □适用√不适用

    5.4  参股公司经营情况（适用投资收益占净利润10%以上的情况）

    □适用√不适用

    5.5  主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明

    □适用√不适用

    5.6  主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的原因说明

    □适用√不适用

    5.7  利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

    □适用√不适用

    5.8  募集资金使用情况

    5.8.1  募集资金运用

    □适用√不适用

    5.8.2  变更项目情况

    □适用√不适用

    5.9  董事会下半年的经营计划修改计划

    □适用√不适用

    5.10  预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

    □适用√不适用

    5.11  公司管理层对会计师事务所本报告期“非标意见”的说明

    □适用√不适用

    5.12  公司管理层对会计师事务所上年度“非标意见”涉及事项的变化及处理情况的说明

    □适用√不适用

    §6  重要事项

    6.1  收购、出售资产及资产重组

    6.1.1  收购或置入资产

    √适用□不适用

    单位：元  币种：人民币

    交易对方及被收购或置入资产           购买日     交易价格    自购买日起至本报告期末 是否为关联交易（如          所涉及的资产产权 所涉及的债权债务

    为上市公司贡献的净利润 是，说明定价原则）          是否已全部过户   是否已全部转移

    卧龙控股集团有限公司，浙江卧龙  2005-05-20 8,484,544.31  -978,608.70          是，按该公司2005年4月30日 是                             是

    国际贸易有限公司90%的股权                                                       的净资产，以1∶1的价格

    武汉高科国有控股集团有限公司，卧 2005-05-31 21,284,000.00                         否                        是                             是

    龙湖北电机有限公司40%的股权

    6.1.2  出售或置出资产

    √适用□不适用

    单位：元  币种：人民币

    交易对方及被出售或置出资产             出售日     交易价格       本年初起至出售日该出售资 出售产生的损益 是否为关联交易（如 所涉及的资产产权 所涉及的债权债务

    产为上市公司贡献的净利润                是，说明定价原则） 是否已全部过户    是否已全部转移

    姚叶勤，卧龙湖北电机有限公司5%的股权 2005-05-19 2,660,500.00                                          否                   是                   是

    刘红陵，卧龙湖北电机有限公司5%的股权 2005-05-19 2,660,500.00                                          否                   是                   是

    刘国明，卧龙湖北电机有限公司5%的股权 2005-05-19 2,660,500.00                                          否                   是                   是

    6.1.3  自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响

    √适用□不适用

    1）、浙江卧龙国际商贸有限公司有从事进出口业务的经验，熟悉国际市场运作规则，拥有良好的国际市场拓展渠道及管理经验，因此公司受让浙江卧龙国际贸易有限公司后将会对公司业务向国际市场拓展发挥积极的推进作用，已于2005年6月7日完成工商变更手续。

    6.2  担保事项

    √适用□不适用

    单位：元  币种：人民币

    公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）

    担保对象名称                                                 发生日期（协议签署日） 担保金额 担保类型 担保期  是否履行完毕 是否为关联方

    担保（是或否）

    0

    报告期内担保发生额合计                                                              0

    报告期末担保余额合计                                                                0

    公司对控股子公司的担保情况

    报告期内对控股子公司担保发生额合计                                                  18,500,000

    报告期末对控股子公司担保余额合计                                                    18,500,000

    公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）

    担保总额                                                                            18,500,000

    担保总额占公司净资产的比例                                                          3.69%

    公司违规担保情况

    为控股股东及公司持股50%以下的其他关联方提供担保的金额                              0

    直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额                        0

    担保总额超过净资产 50%部分的金额                                                   0

    违规担保金额                                                                        0

    6.3  关联债权债务往来

    □适用√不适用

    6.4  重大诉讼仲裁事项

    □适用√不适用

    6.5  其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

    √适用□不适用

    2005年6月30日公司二届二十一次董事会通过公司股权分置改革方案，以2005年6月17日公司总股本174,566,818股为基数，由非流通股股东向方案实施时的股权登记日的流通股股东按持股比例共支付总数为19,600,000股公司股票作为非流通股股东所持公司股份获得流通权的对价，即流通股股东每持有10股流通股将获得3.5股股票。

    公司控股股东卧龙控股集团有限公司和公司实际控制人陈建成先生承诺：

    ①持有的非流通股获得“上市流通权”之日（即：方案实施的股权登记日后的第一个交易日）起，在12个月内不上市交易或者转让。

    ②在前项承诺期期满后，通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量占公司股份总数的比例在12个月内不超过5%，在24个月内不超过10%。

    ③在第①条承诺期满后的24个月内，只有当二级市场股票价格在连续五个交易日内不低于5.58元（2005年6月17日收盘前30日均价4.65元的120%）后，方有通过上海证券交易所挂牌出售卧龙科技股票的权利。

    2005年8月1日公司召开2005年第二次临时股东大会审议通过了《公司股权分置改革方案》，方案实施的股权登记日：2005年8月4日；2005年8月8日公司股票复牌。公司股票简称由“卧龙科技”变更为“G卧龙”。

    2005年8月9日，公司公告，鉴于对卧龙科技未来发展前景充满信心，卧龙控股集团有限公司和陈建成在根据中国证监会有关规定分别作出相关承诺（已在2005年7月1日的《卧龙科技股权分置改革说明书》中公告）之外，作出如下补充承诺，在方案实施12个月后的24个月内，只有当二级市场股票价格在连续五个交易日内不低于6.98元（2005年6月17日收盘前30日均价4.65元的150%，若此间有派息、送股、资本公积金转增股份等除权事项，应对该价格进行除权处理）后，方有通过上海证券交易所挂牌出售卧龙科技股票的权利。其他承诺不变。

    （3）公司控股股东卧龙集团增持卧龙科技社会公众股份的计划

    在股权分置改革方案实施后的两个月内，若卧龙科技股票二级市场价格在连续五个交易日内低于每股人民币3.50元（若此间有派息、送股、资本公积金转增股份等除权事项，应对该价格进行除权处理），卧龙集团将在二级市场上增持卧龙科技社会公众股股份，累计增持数量不超过总股本的5%。

    §7  财务报告

    7.1  审计意见

    财务报告 √未经审计        □审计

    7.2  披露比较式合并及母公司的利润表

    利润表

    编制单位：浙江卧龙科技股份有限公司                    2005年1-6月        单位：元  币种：人民币

    项目                                          合并                              母公司

    本期数           上年同期数       本期数           上年同期数

    一、主营业务收入                      361,436,219.15 260,651,120.27 162,258,976.30 178,258,612.55

    减：主营业务成本                      299,830,024.93 206,624,036.17 133,995,035.15 138,565,365.75

    主营业务税金及附加                    2,289,474.12   2,001,558.36   1,470,796.20   1,654,955.65

    二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） 59,316,720.10  52,025,525.74  26,793,144.95  38,038,291.15

    加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） 1,862,272.49   4,677,843.13   782,738.65      3,087,513.10

    减： 营业费用                          11,964,190.76  6,869,549.88   4,199,026.83   3,476,992.85

    管理费用                              16,026,301.56  15,109,167.64  6,150,290.34   8,616,371.89

    财务费用                              5,238,313.62   1,969,202.65   3,994,892.77   1,329,257.08

    三、营业利润（亏损以“-”号填列）     27,950,186.65  32,755,448.70  13,231,673.66  27,703,182.43

    加：投资收益（损失以“-”号填列）     265.31                            9,392,203.90   2,445,875.36

    补贴收入                              3,058,102.53   2,026,177.92   2,642,002.53   372,350.29

    营业外收入                            258,368.52      522,888.12      177,762.97      254,898.88

    减：营业外支出                        354,652.32      185,824.49      180,155.41      27,051.73

    四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 30,912,270.69  35,118,690.25  25,263,487.65  30,749,255.23

    减：所得税                            696,894.30      13,572,011.25  656,976.00      9,777,095.80

    减：少数股东损益                      3,986,911.12   491,697.78

    加：未确认投资损失（合并报表填列）

    五、净利润（亏损以“-”号填列）       26,228,465.27  21,054,981.22  24,606,511.65  20,972,159.43

    公司法定代表人：陈永苗  主管会计工作负责人：刘红旗  会计机构负责人：严剑民

    7.3  报表附注

    7.3.1  本报告期无会计政策、会计估计变更和会计差错更正

    7.3.2  如果与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化，提供具体说明

    报告期增加合并范围的控股子公司一家：浙江卧龙国际贸易有限公司。

    董事长：陈永苗

    浙江卧龙科技股份有限公司

    2005年8月10日