§1  重要提示

    1.1、本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn/.投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

    1.2、公司全体董事出席董事会会议。

    1.3、公司半年度财务报告未经审计。

    1.4、公司负责人孙永森，主管会计工作负责人寿德生、胡森健，会计机构负责人（会计主管人员）杨晓东声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。

    §2  上市公司基本情况

    2.1  基本情况简介

    股票简称                          东电B

    股票代码                          900949

    上市证券交易所                    上海证券交易所

    全球存托凭证（GDR）简称           ZHEJIANG GDR S

    全球存托凭证（GDR）代码           0949QLT

    全球存托凭证（GDR）上市证券交易所 伦敦证券交易所

    董事会秘书    证券事务代表

    姓名                              夏晶寒

    联系地址                          浙江省杭州市延安路528号标力大厦22-23层

    电话                              0571-85774566

    传真                              0571-85774321

    电子信箱                          xjh@zsepc.com

    2.2  主要财务数据和指标

    2.2.1  主要会计数据和财务指标

    币种：人民币

    本报告期末           上年度期末          本报告期末比上年

    度期末增减（%）

    流动资产（元）                     1,412,509,376.59  954,432,225.47    47.99

    流动负债（元）                     1,365,535,728.49  715,574,343.84    90.83

    总资产（元）                       10,364,590,437.22 9,183,047,532.41 12.87

    股东权益（不含少数股东权益）（元） 5,978,195,465.81  6,193,081,704.06 -3.47

    每股净资产（元）                   2.97                 3.08                -3.57

    调整后的每股净资产（元）           2.96                 3.07                -3.58

    报告期（1-6月）     上年同期            本报告期比上年

    同期增减（%）

    净利润（元）                       287,613,761.75     457,414,295.16    -37.12

    扣除非经常性损益后的净利润（元）   288,891,265.33     458,268,788.18    -36.96

    每股收益（元）                     0.14                 0.23                -39.13

    净资产收益率（%）                4.81                 7.64                减少2.83个百分点

    经营活动产生的现金流量净额（元）   1,037,366,728.83  825,850,518.97    25.61

    2.2.2  非经常性损益项目

    √适用□不适用

    单位：元  币种：人民币

    非经常性损益项目                             金额

    扣除资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出 -1,914,857.54

    小计                                         -1,914,857.54

    减：少数股东损益影响数                       -5,450.97

    所得税影响数                                 -631,902.99

    合计                                         -1,277,503.58

    2.2.3  国内外会计准则差异

    □适用√不适用

    §3  股本变动及股东情况

    3.1  股份变动情况表

    □适用√不适用

    3.2  前十名股东、前十名流通股股东持股表

    报告期末股东总数（户）                              77,871

    前十名股东持股情况

    股东名称（全称）                                      报告期内增减（股）     报告期末持股数量（股） 比例（%）    股份类别   质押或冻结的股份数量    股东性质

    浙江省电力开发公司                                  0                    799,963,200        39.80      未流通     无                      国有股东

    中国华能集团公司                                    0                    514,036,800        25.57      未流通     无                      国有股东

    NAITO SECURITIES CO.，LTD                          2,213,847          20,735,101         1.03       已流通     未知                    外资股东

    TOYO SECURITIES ASIA LTD. A/C CLIENT                2,310,500          12,730,499         0.63       已流通     未知                    外资股东

    SKANDIA GLOBAL FUNDS PLC                            1,755,379          4,201,876          0.21       已流通     未知                    外资股东

    HKSBCSB A/C THE NORTHERN TRUST CO S/A GOVERNMENT    4,136,370          4,136,370          0.21       已流通     未知                    外资股东

    OF SINGAPORE INV. CORPORTATION

    HKSBCSB A/C SSBT S/A FIRST UNION EMERGING           2,000,013          4,000,013          0.20       已流通     未知                    外资股东

    MARKETS GROWTH PORTFOLIO （KB7 RKB7）

    浙江八达股份有限公司                                0                    4,000,000          0.20       未流通     无                      法人股东

    AIZAWA SECURITIES CO.，LTD.                         1,039,364          3,883,414          0.19       已流通     未知                    外资股东

    DEUTSCHE BANK LONDON                                3,441,490          3,800,128          0.19       已流通     未知                    外资股东

    前十名流通股股东持股情况

    股东名称（全称）                                    期末持有流通股的数量（股）      种类（A、B、H股或其它）

    NAITO SECURITIES CO.，LTD.                          20,735,101                  B股

    TOYO SECURITIES ASIA LTD. A/C CLIENT                12,730,499                  B股

    SKANDIA GLOBAL FUNDS PLC                            4,201,876                   B股

    HKSBCSB A/C THE NORTHERN TRUST CO S/A GOVERNMENT    4,136,370                   B股

    OF SINGAPORE INV. CORPORATION

    HKSBCSB A/C SSBT S/A FIRST UNION EMERGING MARKETS   4,000,013                   B股

    GROWTH PORTFOLIO （KB7 RKB7）

    AIZAMA SECURITIES CO.，LTD                          3,883,414                   B股

    DEUTSCHE BANK LONDON                                3,800,128                   B股

    GUOTAI JUNAN SECURITIES （HONGKONG） LIMITED          3,679,477                   B股

    THE CHINA MANTOU MASTER FUND                        3,120,008                   B股

    SCBHK A/C BBH S/A VANGUARD EMERGING MARKETS         2,704,801                   B股

    STOCK INDEX FUND

    上述股东关联关系或一致行动关系的说明

    非流通股股东之间不存在关联或一致行动人关系。除此以外，其余股东之间是否存在关联关系，公司并不知晓。

    战略投资者或一般法人参与配售新股约定持股期限的说明   股东名称  约定持股期限

    /         /

    3.3  控股股东及实际控制人变更情况

    □适用√不适用

    §4  董事、监事和高级管理人员情况

    4.1  董事、监事和高级管理人员持股变动

    □适用√不适用

    §5  管理层讨论与分析

    2005年1-6月，公司实现利润总额4.68亿元、净利润2.88亿元，分别比去年同期下降35.85%和37.12%。利润下滑的主要原因，一方面是由于煤炭价格上涨，致使发电毛利率降低；另一方面，鉴于南方证券于2005年4月29日进入清算阶段，公司对该长期股权投资计提减值准备3,985万元。

    5.1  主营业务分行业、产品情况表

    单位：元  币种：人民币

    主营业务收入        主营业务成本        毛利率（%） 主营业务收入比     主营业务成本比     毛利率比上

    上年同期增减（%） 上年同期增减（%） 年同期增减（%）

    分行业

    电力               2,695,269,003.67 2,009,766,913.85 25.43     0.40               12.39              减少7.96个百分点

    分产品

    电                 2,695,269,003.67 2,009,766,913.85 25.43     0.40               12.39              减少7.96个百分点

    其中：关联交易      0.00                0.00                /         /                  /                  /

    关联交易的定价原则                     /

    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为0.00万元。

    5.2  主营业务分地区情况

    单位：元  币种：人民币

    分地区   主营业务收入        主营业务收入比上年

    同期增减（%）

    华东地区 2,695,269,003.67 0.40

    5.3  对净利润产生重大影响的其他经营业务

    □适用√不适用

    5.4  参股公司经营情况（适用投资收益占净利润10%以上的情况）

    □适用√不适用

    5.5  主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明

    □适用√不适用

    5.6  主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的原因说明

    □适用√不适用

    5.7  利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

    □适用√不适用

    5.8  募集资金使用情况

    5.8.1  募集资金运用

    √适用□不适用

    单位：万元  币种：人民币

    募集资金总额                                 共募集资金23,059万美元（折                 本报告期已使用募集资金总额                            0.00

    合人民币约191,087.59万元）

    已累计使用募集资金总额                                178,732.59

    承诺项目                                     拟投入金额                     是否变更项目 实际投入金额               产生收益金额               是否符合计划进度 是否符合预计收益

    续建台州发电厂8号机组                        33,000.00                     否           26,964.75                 实现发电收入39,233.08万元 是               由于经营环境变化，收益

    情况具有不可比性。

    作为出资资本金投入浙江嘉华发电有限责任公司   61,680.00                     否           49,325.00                 实现投资收益2,696.72万元  是               是

    其余补充流动资金                             6,037.74                      否           12,072.99

    合计                                         191,087.59                    /            178,732.59                                           /                /

    未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目） 无

    变更原因及变更程序说明（分具体项目）         无

    5.8.2  变更项目情况

    □适用√不适用

    5.9  董事会下半年的经营计划修改计划

    □适用√不适用

    5.10  预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

    □适用√不适用

    5.11  公司管理层对会计师事务所本报告期“非标意见”的说明

    □适用√不适用

    5.12  公司管理层对会计师事务所上年度“非标意见”涉及事项的变化及处理情况的说明

    □适用√不适用

    §6  重要事项

    6.1  收购、出售资产及资产重组

    6.1.1  收购或置入资产

    □适用√不适用

    6.1.2  出售或置出资产

    □适用√不适用

    6.1.3  自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响

    □适用√不适用

    6.2  担保事项

    √适用□不适用

    单位：万元  币种：人民币

    公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）

    担保对象名称                发生日期（协议签署日） 担保金额    担保类型     担保期                   是否履行完毕 是否为关联方担保（是或否）

    浙江嘉华发电有限责任公司    2001-12-17             106,320.00 连带责任担保 2001-12-17 ～2026-12-16 否           是

    报告期内担保发生额合计                                         14,880.00

    报告期末担保余额合计                                           106,320.00

    公司对控股子公司的担保情况

    报告期内对控股子公司担保发生额合计                             0.00

    报告期末对控股子公司担保余额合计                               0.00

    公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）

    担保总额                                                       106,320.00

    担保总额占公司净资产的比例（%）                                  17.78

    公司违规担保情况

    为控股股东及公司持股50%以下的其他关联方提供担保的金额         0.00

    直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额   0.00

    担保总额超过净资产 50%部分的金额                              0.00

    违规担保金额                                                   0.00

    6.3  关联债权债务往来

    √适用□不适用

    单位：万元  币种：人民币

    关联方名称               与上市公司的关系   上市公司向关联方提供资金       关联方向上市公司提供资金

    发生额              余额       发生额              余额

    浙江富兴电力燃料有限公司 同受实际控制人控制 20,000.00          20,000.00 27,048.33          27,048.33

    浙江长兴捷通物流有限公司 同受实际控制人控制 3,050.00           2,850.00

    浙江省能源集团有限公司   实际控制人                                        0.00                20,000.00

    合计                                        23,050.00          22,850.00 27,048.33          47,048.33

    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额23,050.00万元人民币，余额22,850.00万元人民币。

    6.4  重大诉讼仲裁事项

    □适用√不适用

    6.5  其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

    √适用□不适用

    1、根据《国家发展改革委关于华东电网实施煤电价格联动有关问题的通知》（发改价格[2005]665号），浙江省物价局以浙价商[2005]99号文下发了《关于国家发展改革委调整我省统调电厂上网电价等事项的通知》。其中与公司有关的内容主要包括：浙江省电网统一调度范围内燃煤机组上网电价提价标准每千瓦时为1.58分（含税）；取消超发电价政策；电价调整自2005年5月1日上网抄见电量起执行。上述电价调整后，公司全资及控股发电企业的含税上网电价为：台州发电厂434.8元/千千瓦时、萧山发电厂403.8元/千千瓦时、浙江长兴发电有限责任公司403.8元/千千瓦时。

    2、2005年4月29日，中国证监会和深圳市政府宣布了对南方证券挪用客户保证金的处罚决定。南方证券进入清算阶段，由深圳市政府有关部门组成的清算组已经进驻。本公司持有南方证券5.78%的股权。截至2004年末，公司对南方证券的长期股权投资帐面价值尚余3,985万元。鉴于上述情况，本报告期公司根据企业会计制度的有关规定，对尚余的3,985万元计提长期股权投资减值准备。

    §7  财务报告

    7.1  审计意见

    财务报告 未经审计

    7.2  财务报表

    利润表

    编制单位：浙江东南发电股份有限公司      2005年1-6月            单位：元币种：人民币

    项目                                  合并                                    母公司

    本期数              上期数              本期数              上期数

    一、主营业务收入                      2,695,269,003.67 2,684,632,327.06 1,999,956,837.24 2,074,653,297.68

    减：主营业务成本                      2,009,766,913.85 1,788,171,980.75 1,529,546,941.65 1,369,412,247.94

    主营业务税金及附加                    25,860,132.63     27,238,481.75     19,508,714.19     21,266,777.01

    二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） 659,641,957.19    869,221,864.56    450,901,181.40    683,974,272.73

    加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） 1,549,020.90      605,434.70         1,350,581.60      605,434.70

    减： 营业费用

    管理费用                              153,649,981.44    109,414,343.74    110,394,067.33    91,627,940.65

    财务费用                              30,513,217.64     30,750,287.06     4,934,286.32      -468,323.14

    三、营业利润（亏损以“-”号填列）     477,027,779.01    729,662,668.46    336,923,409.35    593,420,089.92

    加：投资收益（损失以“-”号填列）     -4,329,472.67     2,005,500.00      56,642,299.10     60,541,769.83

    补贴收入

    营业外收入                            17,500.00          119,230.60         8,000.00           119,230.60

    减：营业外支出                        4,614,736.37      2,035,421.30      2,493,347.08      204,484.20

    四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 468,101,069.97    729,751,977.76    391,080,361.37    653,876,606.15

    减：所得税                            147,656,354.20    240,818,152.67    103,466,599.62    196,462,310.99

    减：少数股东损益                      32,830,954.02     31,519,529.93

    加：未确认投资损失（合并报表填列）

    五、净利润（亏损以“-”号填列）       287,613,761.75    457,414,295.16    287,613,761.75    457,414,295.16

    7.3  报表附注

    7.3.1  本报告期无会计政策、会计估计变更和会计差错更正。

    7.3.2  与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化。

    董事长：孙永森

    浙江东南发电股份有限公司

    2005年8月10日