§1  重要提示

    1.1  本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

    本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn.投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

    1.2  独立董事童增先生委托独立董事王军先生出席会议并行使表决权。

    1.3  公司半年度财务报告未经审计。

    1.4  公司负责人董事长靖波先生、主管会计工作负责人赵承福先生、会计机构负责人杨俐娟女士声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。

    §2  上市公司基本情况

    2.1  基本情况简介

    股票简称       中国嘉陵                                           

    股票代码       600877                                             

    上市证券交易所 上海证券交易所                                     

    董事会秘书                                         证券事务代表 

    姓名           黄经雨                                                          

    联系地址       重庆市沙坪坝区双碑中国嘉陵工业股份有限公司（集团）              

    电话           023-65194095                                                    

    传真           023-65196666                                                    

    电子信箱       zqc@jialing.com.cn                                              

    2.2  主要财务数据和指标

    2.2.1  主要会计数据和财务指标

    本报告期末          上年度期末          本报告期末比上年

    度期末增减（%）

    流动资产                     1,998,499,957.77 2,158,424,435.69 -7.41                            

    流动负债                     2,504,399,937.81 2,719,348,841.81 -7.90                            

    总资产                       3,700,171,047.04 3,912,921,526.52 -5.44                            

    股东权益（不含少数股东权益） 1,191,921,930.86 1,184,382,169.82 0.64                             

    每股净资产                   2.52                2.50                0.64                             

    调整后的每股净资产           2.36                2.34                0.72                             

    报告期（1-6月）    上年同期            本报告期比上年

    同期增减（%）

    净利润                       6,030,381.87      1,687,226.41      257.41                           

    扣除非经常性损益后的净利润   -2,155,218.93     -39,204,056.18    94.50                            

    每股收益                     0.013               0.004               257.41                           

    净资产收益率                 0.005               0.001               257.20                           

    经营活动产生的现金流量净额   -82,714,888.34    75,926,037.13     -208.94                          

    2.2.2  非经常性损益项目

    √适用  □不适用

    非经常性损益项目                                                       金额           

    处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益 52,084.02     

    各种形式的政府补贴                                                     3,511,273.00 

    计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费                             27,500.00     

    短期投资损益                                                           -64,300.00    

    扣除减值准备后的其他各项营业外收入、支出                               496,070.58    

    以前年度已经计提各项减值的转回                                         4,162,973.20 

    合计                                                                   8,185,600.80 

    2.2.3  国内外会计准则差异

    □适用  √不适用

    §3  股本变动及股东情况

    3.1  股份变动情况表

    □适用  √不适用

    3.2  前十名股东、前十名流通股股东持股情况表

    报告期末股东总数                                  80,560 

    前十名股东持股情况                   

    股东名称（全称）                     报告期内增减         报告期末持股数量     比例（%）  股份类别        质押或冻结的股份数量                股东性质

    中国兵器装备集团公司                                      254,270,840         53.66      未流通    质押：77,085,420 冻结：131,830,000    国有股东

    哈尔滨哈里投资股份有限公司           2,573,732          11,217,132          2.37       已流通

    李卓                                                      1,603,369           0.34       已流通

    哈尔滨哈里慈善基金会                                      1,483,314           0.31       已流通

    哈尔滨市新阳菜市场                                        1,349,600           0.28       已流通

    哈尔滨地利养殖有限公司                                    1,156,426           0.24       已流通

    迟丽珍                               -2,000              1,107,136           0.23       已流通

    陈志钢                                                    1,095,275           0.23       已流通

    哈尔滨道里区国债服务部                                    1,093,000           0.23       已流通

    林世全                                                    1,081,857           0.23       已流通

    前十名流通股股东持股情况

    股东名称（全称）                                          期末持有流通股的数量       种类（A、B、H股或其它）

    哈尔滨哈里投资股份有限公司                                11,217,132               A

    李卓                                                      1,603,369                A

    哈尔滨哈里慈善基金会                                      1,483,314                A

    哈尔滨市新阳菜市场                                        1,349,600                A

    哈尔滨地利养殖有限公司                                    1,156,426                A

    迟丽珍                                                    1,107,136                A

    陈志钢                                                    1,095,275                A

    哈尔滨道里区国债服务部                                    1,093,000                A

    林世全                                                    1,081,857                A

    付庆武                                                    980,832                   A

    上述股东关联关系或一致行动关系的说明

    上述股东中，第一大股东与其他股东之间不存在关联关系。公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规的一致行动人。

    3.3控股股东及实际控制人变更情况

    □适用  √不适用

    §4  董事、监事和高级管理人员情况

    4.1  董事、监事和高级管理人员持股变动

    √适用  □不适用

    姓名   职务             期初持股数 期末持股数 变动原因

    赵承福 副总、财务负责人 0          11000      二级市场购入 

    §5  管理层讨论与分析

    2005年上半年，公司以提升核心能力、提高经营质量和效益为重点，一是致力于打造新产品及其核心技术平台，强化新产品研发，以125CC平台和600CC大排量产品平台联合研发为重点，取得重大进展，全新开发的具有自主知识产权、技术性能先进的125CC和JH600系列新产品将于下半年上市，为公司主导产品技

    术升级换代创造了条件；二是实施“品牌提升和价值提升”工程，深入推进“六西格玛”管理，增加产品技术含量，提升产品品质和产品价值，改善了产品获利能力；三是开展摩托车国家“二阶段排放标准”生产技术准备和产品切换取得明显成效，嘉陵摩托车于4月初全面达到“二阶段排放标准”，并顺利实现了产品的切换；四是强化国内外市场营销和服务，国内市场加强了乡镇市场的拓展，出口市场通过加强产品E-MAK认证，重点突破了欧洲市场，实现了出口欧洲市场的较快增长，提高了中高端出口产品比重，改善了出口产品结构；五是抓管理改善，建立规范化、标准化管理体系，持续改善了内部管理和经营管理，提高了经济运行质量。

    从2005年7月1日起，生产销售的摩托车必须达到国家实施的“二阶段排放标准”，摩托车排放和噪声标准的逐步提高，提升了摩托车行业和产品的技术门槛；同时，国家对摩托车实施“一车一证”新版合格证管理和对机动车（含摩托车）及“一条龙”的税收管理办法，抑制了行业部分企业的不规范行为，有利于形成摩托车行业的公平竞争机制，摩托车行业的竞争和发展将逐步走向规范、理性和成熟。从基本面上看，国家政策的调整为本公司发挥品牌优势、技术优势、人才优势、管理优势提供了良好的外部环境。

    5.1  主营业务分行业、产品情况表

    分行业或分产品               主营业务收入            主营业务成本     毛利率（%） 主营业务收入    主营业务成本比  毛利率比上

    比上年增减（%） 上年增减（%） 年增减（%）

    摩托车                       1,002,137,360.51     854,811,257.76 14.70     -11.00          -12.22           1.18

    其他                         553,128,202.49        521,997,502.88 5.63      42.37            37.49           3.35

    其中：关联交易               312,901,480.06        276,451,285.35 11.65     -8.28           -10.45           2.14

    关联交易的定价原则           公司向各关联企业销售或购买货物，根据双方协

    议定价，无明显高于或低于公司正常销售或购买

    价的情况。

    关联交易必要性、持续性的说明

    本公司与关联企业—嘉陵工业有限公司于1993年签订了《综合服务协议》。主要就离退休人员工资、各类保险、福利、公共区域水、电、气、绿化等费用的分摊问题；双方劳务结算、物资调拨、相互资产租赁等问题的结算价格、分摊方式等进行了确定，其交易是必要的和持续性的。

    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为9,905,708.70万元。

    5.2  主营业务分地区情况

    地区 主营业务收入        主营业务收入比上年同期增减（%） 

    国内 1,283,759,163.00 -5.15                            

    国外 271,506,400.00    68.60                            

    5.3  对净利润产生重大影响的其他经营业务

    √适用  □不适用

    其他经营业务                           产生的损益 占净利润的比重

    收取重庆环松钢结构有限公司受托经营       500万元    82.92%         

    三水嘉陵摩托车有限公司2005年度的固定收益

    重庆大江发动机制造有限公司受托经营       661万元    109.62%

    子公司重庆大江摩托车有限公司2005年度的固定收益

    5.4  参股公司经营情况（适用投资收益占净利润10%以上的情况）

    √适用  □不适用

    参股公司名称                兵器财务有限责任公司     

    本期贡献的投资收益          720万元（2003年红利480万元、2004年红利240万元）   占上市公司净利润的比重 119.40%

    参股公司           经营范围 办理成员单位的存、贷款、委托贷款、票据承兑与贴

    现、担保、信用鉴证、资信调查、经济咨询；对成员

    单位的购买者提供买方信贷、办理成员单位产品的融

    资租赁、办理成员单位的委托投资业务；买卖和代理

    成员单位买卖债券，承销及代理发行成员单位企业债

    券，办理同业拆借；对集团内部企业的外汇存款、外

    汇放款、外汇投资、外汇担保；对集团内部企业的外

    汇委托存款、外汇委托放款、外汇委托投资；外汇借

    款；外汇同业拆借；对集团内部企业的资信调查、咨

    询、鉴证业务。

    净利润   4,106万元 

    5.5  主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明

    □适用  √不适用

    5.6  主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的原因说明

    □适用  √不适用

    5.7  利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

    √适用  □不适用

    公司通过扩大出口销售比重，严格成本控制等措施，提高了本报告期主营业务利润率，另获得了参股公司分配的红利。管理费用增加较大主要是因为上年同期公司存货跌价准备、坏帐准备冲回金额较大，以及公司新品开发费用增加等导致管理费用上升。

    5.8  募集资金使用情况

    5.8.1  募集资金运用

    □适用  √不适用

    5.8.2  变更项目情况

    □适用  √不适用

    5.9  董事会下半年的经营计划修改计划

    □适用   √不适用

    5.10  预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

    √适用  □不适用

    业绩预告的说明 本公司第三季度仍将实现盈利。

    5.11  公司管理层对会计师事务所本报告期“非标意见”的说明

    □适用  √不适用

    5.12  公司管理层对会计师事务所上年度“非标意见”涉及事项的变化及处理情况的说明

    □适用  √不适用

    §6  重要事项

    6.1  收购、出售资产及资产重组

    6.1.1 收购或置入资产

    □适用  √不适用

    6.1.2  出售或置出资产

    √适用  □不适用

    交易对方及被出售或置出资产     出售日  交易价格   本年初起至出售日该出售资产 出售产生的损益 是否为关联交易（如 所涉及的资产产    所涉及的债权债务是

    为上市公司贡献的净利润                    是，说明定价原则） 权是否已全部过户    否已全部转移

    本公司将部分机器设备类资产出售 2005-07 2,200万元                                                   否

    给重庆乾恒科技发展有限责任公司

    6.1.3  自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响

    □适用  √不适用

    6.2  担保事项

    √适用□不适用

    公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）

    担保对象名称                                                 发生日期（协议签署日） 担保金额 担保类型   担保期 是否履行完毕 是否为关联方

    担保（是或否）

    报告期内担保发生额合计                                                                       0        

    报告期内担保余额合计                                                                         0        

    公司对控股子公司的担保情况                                   

    报告期内对控股子公司担保发生额合计                                                           720万元

    报告期末对控股子公司担保余额合计                                                             0

    公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）

    担保总额                                                                                     720万元

    担保总额占公司净资产的比例                                                                   0.60%

    公司违规担保情况

    为控股股东及公司持股50%以下的其他关联方提供担保的金额                                       0

    直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额                                 0

    担保总额超过净资产 50%部分的金额                                                            0

    违规担保总额                                                                                 0

    6.3  关联债权债务往来

    √适用□不适用

    单位：万元

    关联方名称                   与上市公司的关系             上市公司向关联方提供资金                  关联方向上市公司提供资金 

    发生额              余额             发生额             余额

    嘉陵集团对外贸易发展有限公司 控股子公司                   7,644,808.49      145,762,225.47                    

    重庆普金软件股份有限公司     控股子公司                                                      2,255,367.85     4,405,367.85

    重庆大江摩托车有限公司       被投资企业                   7,025,805.27                                         

    西南兵器工业公司             中国兵器装备集团公司下属企业                                    180,000,000.00   70,000,000.00

    重庆嘉陵特种装备有限公司     中国兵器装备集团公司下属企业 117,343.44         117,343.44      60,000,000.00    50,000,000.00

    重庆嘉茂物业有限公司         嘉陵工业有限公司下属企业                                        70,526,339.11    91,280.25

    合计                                                      14,787,957.20     145,879,568.91 312,781,706.96   124,496,648.10

    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额117,343.44万元，余额117,343.44万元。

    6.4  重大诉讼仲裁事项

    □适用√不适用

    6.5  其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

    √适用□不适用

    1、独立董事对公司累计和当期对外担保情况的独立意见

    根据中国证券监督管理委员会、国务院国有资产监督管理委员会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监发[2003]56号）的精神，我们作为中国嘉陵工业股份有限公司（集团）（以下简称“公司”）之独立董事，本着实事求是的原则对公司对外担保情况进行了认真的核实，现就有关情况说明如下：经我们充分了解和查验，公司担保的决策程序合法合规；公司采取了适当的措施以尽可能地控制担保的风险；公司的担保没有损害公司及公司股东特别是中小股东的利益。

    2、2003年，中国农业银行重庆市北碚区支行诉重庆恒达磁性材料有限公司、中国嘉陵工业股份有限公司（集团）、嘉陵工业有限公司、重庆恒达磁性材料工业公司贷款纠纷案，该案标的430 万元，其中本公司涉案金额370万元。该案经重庆市北碚区人民法院一审判决本公司败诉，并承担连带清偿责任。

    本公司不服，向重庆市第一中级人民法院提起上诉，经重庆市第一中级人民法院二审，于2003年6 月10日终审判决本公司胜诉，本公司不承担任何责任。中国农业银行重庆市北碚区支行不服二审判决，向重庆市高级人民法院提出再审申请，重庆市高级人民法院举行听证后裁定对该案进行再审，作出终审判决本公司败诉，要求本公司在370 万元之内承担补充还款责任，即恒达有限公司不能归还上述贷款本息时，本公司将在上述范围内予以补足。

    3、2004年12月，本公司与嘉陵工业有限公司签订协议，收购其拥有的嘉福苑商业性房产，房屋所有权证已于2005年7 月办理完毕。

    4、2004年12月，本公司与嘉陵工业有限公司签订协议，收购其拥有的部分土地使用权，土地使用权证已于2005年3月办理完毕。

    §7  财务报告

    7.1  审计意见

    财务报告  √未经审计  □审计

    7.2  比较式合并及母公司的利润表

    编制单位：中国嘉陵工业股份有限公司（集团）                                   2005年6月                               单位：元            

    项        目                             注释     行次 2005年1-6月                             2004年1-6月         

    号            母公司              合并                母公司              合并                

    一、主营业务收入                         注五、31 1    1,200,227,640.97 1,555,265,563.00 1,360,082,155.95 1,514,549,482.83 

    减：主营业务成本                         注五、32 4    1,066,222,309.52 1,376,808,760.64 1,230,707,538.22 1,353,450,486.88 

    主营业务税金及附加                       注五、33 5    23,652,480.22     25,520,742.38     36,712,443.06     45,030,105.57     

    二、主营业务利润（亏损以“-”号填列）              10   110,352,851.23    152,936,059.98    92,662,174.67     116,068,890.38    

    加：其他业务利润（亏损以“-”号填列）      注五、34 11   21,669,380.14     23,689,808.90     19,775,717.97     21,030,790.38     

    减：营业费用                                     14   54,625,013.55     72,952,628.11     68,024,127.27     79,769,485.82     

    管理费用                                         15   53,365,652.25     93,166,257.81     27,944,023.44     42,550,189.12     

    财务费用                                 注五、35 16   15,450,150.96     15,589,220.38     21,548,678.00     21,701,967.64     

    三、营业利润（亏损以“-”号填列）                  18   8,581,414.61      -5,082,237.42     -5,078,936.07     -6,921,961.82     

    加：投资收益（亏损以“-”号填列）          注五、36 19   -4,977,426.12     5,230,180.44      -12,367,996.88    -3,614,273.05     

    补贴收入                                 注五、37 22   3,450,000.00      3,511,273.00      8,400,000.00      8,400,000.00      

    营业外收入                               注五、38 23   787,251.91         1,026,624.31      436,518.53         645,222.62         

    减：营业外支出                           注五、39 25   340,995.72         478,469.71         286,836.79         841,416.93         

    四、利润总额（亏损以“-”号填列）                  27   7,500,244.68      4,207,370.62      -8,897,251.21     -2,332,429.18     

    减：所得税                                       28   30,220.18          1,071,695.19      1,253.25           116,661.18         

    少数股东损益                                                            -1,141,997.04                        -2,340,970.90     

    未确认的投资损失                                                        -1,752,709.40                        -1,795,345.87     

    五、净利润（亏损以“-”号填列）                    30   7,470,024.50      6,030,381.87      -8,898,504.46     1,687,226.41      

    加：年初未分配利润                               2    -182,171,913.33   -167,644,381.54   -182,171,913.33   -182,326,089.11   

    其他转入                                         4                                                                                

    六、可供分配的利润                               8    -174,701,888.83   -161,613,999.67   -191,070,417.79   -180,638,862.70   

    减：提取法定盈余公积                             9                       176,464.90                                               

    提取法定公益金                                   10                      176,464.90                                               

    提取职工奖励及福利基金                           11                                                                               

    提取储备基金                                     12                                                                               

    提取企业发展基金                                 13                                                                               

    利润归还投资                                     14                                                                               

    七、可供投资者分配的利润                         16   -174,701,888.83   -161,966,929.47   -191,070,417.79   -180,638,862.70   

    减：应付优先股股利                               17                                                                               

    提取任意盈余公积                                 18                                                                               

    应付普通股股利                                   19                                                                               

    转作股本的普通股股利                             20                                                                               

    八、未分配利润                                   25   -174,701,888.83   -161,966,929.47   -191,070,417.79   -180,638,862.70   

    7.3  报表附注

    7.3.1  本报告期无会计政策、会计估计变更或会计差错更正。

    7.3.2  财务报表合并范围发生重大变化的原因及影响数。

    ①重庆卡马机电有限责任公司本期纳入合并范围。

    ②相关合并会计报表中，资产负债表项目年初数未进行调整，资产负债表项目本期增加数中包含重庆卡马机电有限责任公司的年初数，包含本期增减变化数；相关合并会计报表附注中，利润及利润分配表项目包含重庆卡马机电有限责任公司本年度1-6月数。相关合并会计报表附注中，资产负债表项目年初数中未包含重庆卡马机电有限责任公司的年初数，本期增加数中包含重庆卡马机电有限责任公司的年初数。

    ③因合并范围变化，本期新增纳入合并范围的子公司期末的资产、负债金额

    如下（金额单位：万元）：

    项目               本期新纳入合并范围公司的金额 

    卡马机电                     

    流动资产           1,371.48                    

    长期投资           552.64                       

    固定资产           643.93                       

    无形资产及其他资产                              

    流动负债           613.46                       

    因合并范围变化，上期纳入合并范围本期未纳入合并范围及本期新增纳入合范围的子公司上年度的经营成果金额如下（金额单位：万元）：

    项目         本期新纳入合并范围公司的金额

    卡马机电                     

    主营业务收入 1,368.73                    

    主营业务利润 16.84                        

    利润总额     -74.98                       

    所得税       70.50                        

    净利润       -145.48                      

    中国嘉陵工业股份有限公司（集团）

    董事长：靖波

    二〇〇四年七月三十日