发 行 人：中国华能集团公司

    主承销商：长城证券有限责任公司

    重要提示

    凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本发行公告。本发行人保证本发行公

    释义：

    发行人：指中国华能集团公司。

    本期债券：指总额为人民币20亿元的“2005年中国华能集团公司企业债券”（

    主承销商：指长城证券有限责任公司。

    担保人：指中国建设银行股份有限公司。

    中央国债登记公司：指中央国债登记结算有限责任公司。

    承销团：指主承销商为本次发行组织的、由主承销商和其他承销团成员组成的

    余额包销：指承销团成员按承销团协议所约定的各自承销本期债券的份额承担

    兑付款项：指用于本期债券兑付的相应的本金及本期债券最后一个计息年度的

    第一条本期债券发行依据

    本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金[2005]1183号文件批准公开发行

    第二条本期债券发行的有关机构

    一、发行人：中国华能集团公司

    住所：北京市海淀区学院南路40号

    法定代表人：李小鹏

    联系人：邱海松、王葵、王淼

    电话：010-62291574、62291314、62291573

    传真：010-62291578

    邮政编码：100088

    二、承销团成员

    （一）主承销商：长城证券有限责任公司

    住所：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦14、16、17楼

    法定代表人：魏云鹏

    联系人：刘巍、刘春玲、邹丽、王晓莹、王晓科、张东、时炜、吴莹

    电话：0755-83515569

    传真：0755-83516266

    邮政编码：518034

    （二）副主承销商

    1、国家开发银行

    住所：北京市西城区阜成门外大街29号

    法定代表人：陈元

    联系人：李洋

    联系电话：010-68334924

    传真：010-68306995

    邮政编码：100037

    2、中国国际金融有限公司

    住所：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

    法定代表人：汪建熙

    联系人：邓浩、周学韬

    联系电话：010-65051166

    传真：010-65058137

    邮政编码：100004

    3、中国银河证券有限责任公司

    住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

    法定代表人：朱利

    联系人：薛明、熊学勇

    联系电话：010-66568087、66568012

    传真：010-66568704

    邮政编码：100032

    4、中信证券股份有限公司

    住所：广东省深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大厦

    法定代表人：王东明

    联系人：窦长宏、吴洁

    联系电话：010-84864818转63272、63615

    传真：010-84868323

    邮政编码：518000

    5、中银国际证券有限责任公司

    住所：上海市浦东银城中路200号中银大厦39层

    法定代表人：平岳

    联系人：王戈、周远

    联系电话：010-85185505

    传真：010-85184072

    邮政编码：100738

    6、国泰君安证券股份有限公司

    住所：上海市浦东新区商城路618号

    法定代表人：祝幼一

    联系人：袁震、吴荻

    联系电话：010-82001342、82001344

    传真：010-82001346

    邮政编码：200042

    7、中国电力财务有限公司

    住所：北京市丰台区右安门外东滨河路1号

    法定代表人：陈月明

    联系人：张清、杨进

    联系电话：010-63414999转1316、2160

    传真：010-63538963

    邮政编码：100054

    8、平安证券有限责任公司

    住所：广东省深圳市八卦三路平安大厦三楼

    法定代表人：杨秀丽

    联系人：钟志伟

    联系电话：0755-82431119

    传真：0755-82438215

    邮政编码：518029

    9、招商证券股份有限公司

    住所：广东省深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层

    法定代表人：宫少林

    联系人：刘彤、刘群群

    联系电话：0755-82943147、82943157

    传真：0755-82943142

    邮政编码：518026

    10、西南证券有限责任公司

    住所：重庆市渝中区临江支路2号合景国际大厦A座

    法定代表人：张引

    联系人：李军、赵菲

    联系电话：010-88092288

    传真：010-88092037

    邮政编码：100032

    （三）分销商

    1、中国华能财务有限责任公司

    住所：北京市西城区金融大街乙16号华实大厦

    法定代表人：魏云鹏

    联系人：米爱东、司大鹏

    联系电话：010-66214302、66217799转6508

    传真：010-66214303

    邮政编码：100032

    2、华夏证券股份有限公司

    住所：北京市东城区新中街68号

    法定代表人：黎晓宏

    联系人：杜永良、江禹、谢丹

    联系电话：010-65178899转86002、86003、86077

    传真：010-65185233

    邮政编码：100010

    3、高盛高华证券有限责任公司

    住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座37层

    法定代表人：方风雷

    联系人：查向阳、熊云、刘新华

    联系电话：010-65353333

    传真：010-65353300

    邮政编码：100004

    4、广发证券股份有限公司

    住所：广东省珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心26楼2611室

    法定代表人：王志伟

    联系人：陈植、顾少波

    联系电话：020-87555888转383、669

    传真：020-87553583

    邮政编码：510075

    5、国海证券有限责任公司

    住所：广西壮族自治区南宁市滨湖路46号

    法定代表人：张雅锋

    联系人：孙守用、祁建熹

    联系电话：0755-82485957、82485996

    传真：0755-82485774

    邮政编码：518029

    6、联合证券有限责任公司

    住所：广东省深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10、24、25楼

    法定代表人：马国强

    联系人：王海鹏、甘小军

    联系电话：0755-82493855、82493978

    传真：0755-82492057

    邮政编码：518001

    7、华西证券有限责任公司

    住所：四川省成都市陕西街239号

    法定代表人：张慎修

    联系人：张大行

    联系电话：010-51662928转222

    传真：010-68437456

    邮政编码：610041

    8、海通证券股份有限公司

    住所：上海市淮海中路98号

    法定代表人：王开国

    联系人：李姗、汪浩

    联系电话：021-53830871、53831211

    传真：021-53858297

    邮政编码：200021

    9、新华信托投资股份有限公司

    住所：重庆市渝中区临江路69号

    法定代表人：张小铁

    联系人：廖茂野、华军锋

    联系电话：010-85186214、85186230

    传真：010-85186213

    邮政编码：100738

    10、国盛证券有限责任公司

    住所：江西省南昌市永叔路15号

    法定代表人：管荣升

    联系人：胡振齐、周德虎

    联系电话：010-62657338

    传真：010-62618936

    邮政编码：100086

    三、担保人：中国建设银行股份有限公司

    住所：北京市西城区金融大街25号

    法定代表人：郭树清

    联系人：范晓军

    电话：010-67598121

    传真：010-66212686

    邮政编码：100032

    四、托管人

    （一）一级托管人：中央国债登记结算有限责任公司

    住所：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座5层

    法定代表人：王纯

    联系人：孙凌志

    电话：010-88087970

    传真：010-88086356

    邮政编码：100032

    （二）二级托管人：承销团全体成员

    五、审计机构：

    （一）中磊会计师事务所有限责任公司（发行人2004年度财务报告之审计机构

    住所：北京市西城区民丰胡同31号

    法定代表人：熊靖

    联系人：黄世新、熊靖

    电话：010-88067056

    传真：010-88067057

    邮政编码：100032

    （二）岳华会计师事务所有限责任公司（发行人2003年度财务报告之审计机构

    住所：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦12层B01-B03

    法定代表人：李延成

    联系人：刘景伟、张力

    电话：010-84584405转08

    传真：010-84584428

    邮政编码：100016

    （三）信永中和会计师事务所有限责任公司（发行人2002年度财务报告之审计

    住所：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座12层

    法定代表人：张克

    联系人：张克、罗东先

    电话：010-65542288

    传真：010-65541612

    邮政编码：100027

    六、信用评级机构：大公国际资信评估有限公司

    住所：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦B座20层

    法定代表人：关建中

    联系人：庞琳

    电话：010-64606677

    传真：010-84583355

    邮政编码：100016

    七、发行人律师：德恒律师事务所

    住所：北京市西城区金融大街19号富凯大厦B座12层

    法定代表人：王丽

    联系人：陈建宏、黄侦武

    电话：010-66575888

    传真：010-65232181

    邮政编码：100032

    第三条  本期债券发行概要

    一、债券名称：2005年中国华能集团公司企业债券（简称“05华能债”）。

    二、发行总额：人民币20亿元整。

    三、债券期限：10年期。

    四、发行价格：按债券面值平价发行，以1,000元人民币为一个认购单位，认

    五、债券利率：票面利率（计息年利率）为5.02%，在本期债券存续期内固定

    本期债券为单利计息，不计复利，逾期不另计利息。

    六、发行首日：2005年7 月5 日，即本期债券发行期限的第一日。

    七、发行期限：10个连续工作日，自2005年7 月5 日至2005年7 月18日止。

    八、债券形式：本期债券采用实名制记账方式，投资人认购的本期债券在中央

    九、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一并

    十、本息兑付方式：通过债券托管机构兑付。

    十一、起息日：本期债券的起息日为发行首日，即2005年7 月5 日，以后本期

    十二、计息期限：本期债券计息期限自2005年7 月5 日至2015年7 月4 日，逾

    十三、付息日：本期债券付息日为自2006年至2015年每年的7 月5 日（上述付

    十四、付息期：自付息日起的20个工作日。

    十五、兑付日：本期债券兑付日为2015年7 月5 日（上述兑付日如遇法定节假

    十六、兑付期：自兑付日起的20个工作日。

    十七、信用级别：本期债券经大公国际资信评估有限公司综合评定，信用级别

    十八、债券担保：本期债券由中国建设银行股份有限公司提供无条件不可撤销

    十九、发行范围及对象：本期债券通过承销团成员设置的发行网点及在北京市

    二十、承销方式：承销团余额包销。

    二十一、税务提示：根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券所获利息

    二十二、流动性安排：发行人已取得上海证券交易所和深圳证券交易所为本期

    第四条发行人简况

    一、基本资料

    名称：中国华能集团公司

    注册资本：2,000,000万元人民币

    住所：北京市海淀区学院南路40号

    法定代表人：李小鹏

    经营范围：主营实业投资经营及管理；电源的开发、投资、建设、经营和管理

    邮政编码：100088

    二、基本情况

    中国华能集团公司是由中央管理的国有重要骨干企业，经国务院批准进行国家

    发行人依法经营管理集团公司及其企业中由国家投资形成并由集团公司拥有的

    截止2004年底，发行人总资产1,563.02亿元，净资产206.21亿元，2002 年、2

    三、发行人控股的上市公司基本情况

    发行人间接控股华能国际电力股份有限公司，该公司于1994年6 月30日以发起

    第五条担保人简况

    一、担保人基本情况

    本期债券由中国建设银行股份有限公司提供本息全额无条件不可撤销的连带责

    中国建设银行股份有限公司的前身中国人民建设银行成立于1954年。1996年，

    截止2003年底，中国建设银行在国内设有38个一级分行，并在其下设有各级分

    截止2003年底，中国建设银行资产总额为35,542.79 亿元，存款总额为29,712

    二、担保函主要内容

    1 、被担保的债券种类、数额：被担保的债券为10年期企业债券，发行面额总

    2 、保证的方式：担保人承担的保证方式为无条件不可撤销的连带责任担保。

    3 、保证责任的承担：在本担保项下债券本息到期时，如发行人不能全部兑付

    4 、保证范围：担保人保证的范围包括债券本金及利息，以及违约金、损害赔

    5 、保证期间：担保人承担保证责任的期间为债券到期之日起二年。债券持有

    6 、债券的转让或出质：债券认购人或持有人依法将债权转让或出质给第三人

    第六条承销方式

    本期债券由主承销商长城证券有限责任公司，副主承销商国家开发银行、中国

    第七条  信用评级

    本期债券经大公国际资信评估有限公司综合评定，信用级别为AAA 级。大公国

    一、行业的稳定性和成长性为发行人主营业务收入和盈利的稳定增长提供了保

    二、发行人在国内的发电企业中具有规模优势和电源点分布优势。截止2004年

    三、发行人治理结构不断健全，建立了科学的管理体系和完善的业绩考核制度

    四、中国建设银行股份有限公司为本次债券提供全额无条件不可撤销连带责任

    第八条认购与托管

    一、本期债券的公开发行期限为2005年7 月5 日起至2005年7 月18日止。

    二、认购人持个人身份证（军人持军人有效证件）或机构的介绍信和加盖公章

    三、本期债券以实名制记账方式发行，采用一级托管和二级托管相结合的托管

    四、本期债券发行结束后，本期债券认购人可按照有关主管机关的规定进行债

    五、如果本期债券获得批准在有关证券交易场所上市交易，则上市部分将按照

    第九条债券发行网点

    本期债券由主承销商长城证券有限责任公司负责组织的承销团设置的发行网点

    第十条  认购人承诺

    购买本期债券的投资者被视为作出以下承诺：

    一、投资者接受本发行公告及与本发行公告相一致的“2005年中国华能集团公

    二、本期债券的发行人经国家有关主管部门批准进行改组而需变更债券的还款

    三、本期债券的担保人依照国家有关法律法规和有关政策的规定发生变更时，

    四、本期债券交易流通如获批准，除国家法律法规有不同规定外，认购人可自

    第十一条本期债券本息兑付办法

    一、债券本息兑付办法：

    1 、利息支付：本期债券在存续期内按年付息，每年的付息期为自付息日起的

    2 、本金兑付：本期债券本金到期一次兑付，兑付期为自兑付日起的20个工作

    二、本期债券上市部分的兑付通过相应交易场所的系统办理，有关兑付事宜按

    三、本期债券未上市部分的兑付按照中央国债登记结算有限责任公司的规定，

    四、本期债券利息或本金的兑付办法将在付息日或兑付日前5 至15个工作日内

    第十二条已发行尚未兑付的债券

    2003年发行人曾发行40亿元10年期企业债券，其中：10年期固定利率债券30亿

    发行人间接控股的华能国际电力股份有限公司，于2005年5 月27日在全国银行

    第十三条筹集资金的用途

    本期债券的发行总额为20亿元人民币，所募资金将用于浙江华能玉环电厂、江

    一、浙江华能玉环电厂

    浙江华能玉环电厂是我国首个百万千瓦级超超临界机组国产化依托工程，规划

    二、江苏华能淮阴电厂二期工程

    江苏华能淮阴电厂位于苏北地区，一期工程已建成2 台20万千瓦燃煤发电机组

    三、广东华能汕头电厂二期工程

    广东华能汕头电厂一期已建成2 台30万千瓦亚临界燃煤发电机组，二期工程将

    第十四条风险与对策

    一、风险因素

    投资者在评价和购买发行人此次发售的债券时，除本公告提供的其他资料外，

    （一）与债券有关的风险

    1、利率风险

    在本期债券存续期限内，受国际、国内宏观经济环境变化、国家经济政策变动

    2 、兑付风险

    在本期债券的存续期限内，如国家政策、法规和市场等不可控因素对发行人的

    3 、流动性风险

    发行人计划在发行期结束后申请本期债券在经批准的证券交易场所上市，以增

    （二）与发行人有关的风险

    1、行业政策变动风险

    我国政府通过制定宏观经济调控政策、高耗能产业及电力产业政策对电力行业

    2 、经济周期风险

    发电企业的盈利能力与经济周期密切相关。如果经济增长放慢或出现衰退，将

    3 、电价变动风险

    电力行业是国民经济的支柱产业，电价受到政府部门的严格监管。随着近期煤

    4 、燃料成本变动风险

    随着我国电力装机的迅速发展，电煤需求量不断增加，同时由于国家煤炭产业

    5 、竞争风险

    根据2002年国务院批准实施的电力体制改革方案，发电行业将逐步引入竞争机

    （三）与投资项目有关的风险

    本期债券的募集资金项目均为新建发电机组项目，建设规模大、工期长，可能

    二、风险对策

    （一）与债券有关的风险对策

    1、利率风险对策

    对于投资者而言，本期债券虽然在未来利率上升阶段有一定的利率风险，但是

    本期债券拟在发行结束后申请在经批准的证券交易场所上市交易，如获得批准

    2 、兑付风险对策

    目前，发行人运行稳健，经营情况良好。发行人将在现有基础上进一步提高管

    此外，中国建设银行股份有限公司为本期债券本息提供无条件不可撤销担保，

    3 、流动性风险对策

    债券发行结束后，发行人将与有关部门协商，争取本期债券尽快上市交易，为

    （二）与发行人有关的风险对策

    1、行业政策变动风险对策

    针对未来政策变动风险，发行人将加强与政府主管部门的沟通，及时了解政策

    2 、经济周期风险对策

    随着我国经济持续快速发展，我国电力需求仍将保持较快增长态势。发行人作

    3 、电价变动风险对策

    发行人将根据未来上网电价可能的变化，调整业务发展计划，使之更有利于发

    4 、燃料成本变动风险对策

    为保障电煤的稳定供应，发行人采取包括与国内大型煤炭企业建立战略合作伙

    5 、竞争风险对策

    市场竞争是挑战也是机遇，针对电力市场日趋激烈的竞争状况，发行人将加强

    （三）与投资项目有关的风险对策

    发行人在发电机组建设中贯彻“高质量、高速度、低造价”的建设方针，采取

    第十五条发行人与担保人最近三年主要财务数据与指标

    一、发行人主要财务数据与指标

    单位：人民币亿元

    项目            2004年度/末 2003年度/末 2002年度/末 

    1、总资产       1,563.02   1,402.69   1,358.53   

    2、净资产       206.21      197.33      194.13      

    3、主营业务收入 538.12      446.74      386.22      

    4、利润总额     73.63       63.88       43.46       

    5、净利润       14.98       10.37       5.78        

    6、资产负债率   62.26%      62.40%      65.06%      

    二、担保人主要财务数据与指标

    单位：人民币亿元

    项目          2003年度/末 2002年度/末 2001年度/末 

    1、总资产     35,542.79  30,831.95  27,523.72  

    2、总负债     33,679.99  29,759.59  26,448.05  

    3、净资产     1,862.80   1,072.36   1,075.67   

    4、利润总额   4.50        43.37       51.91       

    5、净利润     4.11        43.04       51.67       

    6、资产负债率 94.76%      96.52%      96.09%      

    三、发行人2002？004年合并资产负债表（见附表二）

    四、发行人2002-2004年合并利润及利润分配表（见附表三）

    五、发行人2002-2004年合并现金流量表（见附表四）

    六、担保人2001-2003年合并资产负债表（见附表五）

    七、担保人2001-2003年合并损益表（见附表六）

    第十六条 律师事务所出具的法律意见

    北京市德恒律师事务所作为发行人本次债券发行的律师，按照律师行业公认的

    发行人律师通过对发行人提供的材料及有关事实审查后认为：

    1 、发行人依法设立，合法存续，具有企业债券发行的主体资格；

    2 、发行人的企业规模已达到国家规定的要求；

    3 、发行人财务会计制度符合国家规定；

    4 、发行人具备偿债能力；

    5 、发行人连续三年盈利，近三年平均可分配利润足以支付本期债券一年的利

    6 、发行人本期企业债券发行募集资金投向符合国家产业政策及发行审批机关

    7 、发行人近三年没有违法及重大违规行为；

    8 、发行人前一次发行的企业债券已经足额募集，已经发行的企业债券没有延

    发行人本期企业债券发行符合《企业债券管理条例》的有关规定，具备企业债

    第十七条其他应说明的事项

    一、流动性安排

    发行人已取得上海证券交易所和深圳证券交易所为本期债券出具的上市承诺函

    二、本期债券利息收入所得税

    依据国家有关法律、法规规定，本期债券的利息收入所得税由本期债券投资者

    三、备查文件

    （一）国家有关部门对本期债券发行的批准文件；

    （二）本期债券发行章程；

    （三）本期债券信用评级报告；

    （四）中国建设银行股份有限公司为本期债券出具的担保函；

    （五）德恒律师事务所为本期债券出具的法律意见书。

    四、查询地址

    （一）中国华能集团公司

    地址：北京市海淀区学院南路40号

    联系人：邱海松、王葵、王淼

    联系电话：010-62291574、62291314、62291573

    （二）长城证券有限责任公司

    地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦14、16、17楼

    联系人：王晓科

    联系电话：0755-83515569

    附表一：

    2005年中国华能集团公司企业债券发行网点一览表

    序号       承 销 商                 承销商地位 发行网点名称             

    一、北京市 

    1          长城证券有限责任公司     主承销商   北京市阜成门北大街营业部*

    北京市中关村大街营业部*  

    2          国家开发银行             副主承销商 资金局                   

    3          中国国际金融有限公司     副主承销商 固定收益部               

    4          中国银河证券有限责任公司 副主承销商 投资银行总部             

    北京市月坛证券营业部*    

    北京市天坛东里证券营业部*

    北京市双榆树证券营业部*  

    北京市安外证券营业部*    

    北京市学院南路证券营业部*

    北京市黄寺大街证券营业部*

    北京市阜成路证券营业部*  

    北京市百万庄证券营业部*  

    北京市望京西园证券营业部*

    北京市望京西园证券营业部

    5          中信证券股份有限公司     副主承销商 债券销售部               

    北京市张自忠路营业部*    

    6          中银国际证券有限责任公司 副主承销商 定息收益部               

    北京市西便门证券营业部*  

    7          国泰君安证券股份有限公司 副主承销商 固定收益证券部           

    西黄城根营业部*          

    知春路营业部*            

    方庄路营业部*            

    德外大街营业部*          

    8          中国电力财务有限公司     副主承销商 投资银行部               

    9          西南证券有限责任公司     副主承销商 投资银行总部             

    10         中国华能财务有限责任公司 分销商     计划财务部               

    11         华夏证券股份有限公司     分销商     债券业务部               

    12         高盛高华证券有限责任公司 分销商     高盛高华公司总部         

    13         华西证券有限责任公司     分销商     固定收益总部             

    14         新华信托投资股份有限公司 分销商     债券业务部               

    二、上海市 

    1          长城证券有限责任公司     主承销商   上海市宣化路营业部*      

    上海市东大名路营业部*    

    2          国泰君安证券股份有限公司 副主承销商 固定收益证券部           

    延平路营业部*            

    江苏路营业部*            

    制造局路营业部*          

    广东路营业部*            

    打浦路营业部*            

    商城路营业部*            

    福山路营业部*            

    陆家嘴东路营业部*        

    四平路营业部*            

    杨树浦路营业部*          

    虹桥路营业部*            

    水城路营业部*            

    宜山路营业部*            

    凯旋路营业部*            

    牡丹江路营业部*          

    牡丹江路第二营业部*      

    上海分公司*              

    3          海通证券股份有限公司     分销商     债券发行部               

    4          国盛证券有限责任公司     分销商     固定收益总部             

    三、广东省 

    1          长城证券有限责任公司     主承销商   固定收益部               

    深圳市振华路第一营业部*  

    深圳市振华路第二营业部*  

    深圳市东园路营业部*      

    2          国泰君安证券股份有限公司 副主承销商 深圳市蔡屋围营业部*      

    深圳市笋岗路营业部*      

    深圳市爱国路营业部*      

    深圳市观澜营业部*        

    深圳市红荔路营业部*      

    深圳市华发路营业部*      

    深圳市深南中路营业部*    

    深圳市人民南路营业部*    

    深圳市上步中路营业部*    

    深圳市桃园路营业部*      

    深圳市松岗营业部*        

    深圳市振华路营业部*      

    深圳市振兴路营业部*      

    3          平安证券有限责任公司     副主承销商 固定收益部               

    4          招商证券股份有限公司     副主承销商 投资银行总部             

    5          国海证券有限责任公司     分销商     固定收益证券部           

    6          联合证券有限责任公司     分销商     债券业务部               

    7          广发证券股份有限公司     分销商     机构客户部               

    注：带*号者为可向社会公开零售的零售网点。

    附表二：

    中国华能集团公司2002年、2003年、2004年合并资产负债表

    单位：人民币百万元

    项            目         2004年12月31日 2003年12月31日 2002年12月31

    货币资金                 9,664.22      9,573.70      10,319.62

    短期投资                 1,310.05      2,491.41      1,915.95

    应收票据                 1,872.21      1,512.59      994.42

    应收股利                 0.97           21.69          33.45

    应收利息                 1.46           18.40          -

    应收账款                 5,951.05      5,322.89      5,678.88

    其他应收款               2,140.69      3,018.74      3,627.08

    预付账款                 1,642.22      1,240.63      716.10

    应收出口退税             0.67           4.32           6.27

    存货                     2,560.97      2,414.46      2,591.22

    其中：原材料             295.41         302.47         457.47

    库存商品（产成品）       502.14         569.02         488.41

    待摊费用                 31.62          25.82          47.61

    一年内到期的长期债权投资 0.01           0.08           0.03

    其他流动资产             -              2.90           0.93

    流动资产合计             25,176.13     25,647.65     25,931.55

    长期投资                 12,405.75     13,260.93     10,421.12

    其中：长期股权投资       11,392.35     11,615.61     7,443.04

    长期债权投资             1,013.40      1,645.32      2,978.08

    合并价差                 532.52         -419.40        -87.52

    长期投资合计             12,938.27     12,841.53     10,333.60

    固定资产原价             152,539.69    140,035.49    136,028.86

    减：累计折旧             58,176.88     52,384.43     44,996.19

    固定资产净值             94,362.81     87,651.07     91,032.67

    减：固定资产减值准备     155.84         163.78         19.12

    固定资产净额             94,206.97     87,487.29     91,013.54

    工程物资                 5,271.07      1,703.21      416.73

    在建工程                 17,200.10     11,023.73     6,792.38

    固定资产清理             40.47          4.30           40.58

    固定资产合计             116,718.61    100,218.53    98,263.23

    无形资产                 675.65         198.53         -64.26

    其中：土地使用权         1,428.69      1,367.51      1,120.22

    长期待摊费用（递延资产） 97.62          216.64         305.49

    其他长期资产             695.29         1,146.23      1,082.91

    其中：特准储备物资       -              -              -

    无形资产及其他资产合计   1,468.55      1,561.40      1,324.14

    资产总计                 156,301.57    140,269.11    135,852.52

    中国华能集团公司2002年、2003年、2004年合并资产负债表（续）

    单位：人民币百万元

    项            目                             2004年12月31日 2003年12

    短期借款                                     17,758.45     10,885.73

    应付票据                                     573.86         530.75  

    应付账款                                     3,142.31      4,316.98 

    预收账款                                     767.81         619.45  

    应付工资                                     792.69         524.32  

    应付福利费                                   1,082.45      904.36   

    应付股利（应付利润）                         161.07         292.59  

    应付利息                                     0.66           -       

    应交税金                                     1,858.10      1,792.11 

    其他应交款                                   90.15          69.76   

    其他应付款                                   5,038.86      6,749.52 

    预提费用                                     208.46         220.40  

    预计负债                                     8.86           4.42    

    递延收益                                     4.69           2.22    

    一年内到期的长期负债                         5,538.50      8,075.00 

    其他流动负债                                 3.88           3.70    

    流动负债合计                                 37,030.80     34,991.30

    长期借款                                     54,252.54     48,225.47

    应付债券                                     4,032.09      3,800.00 

    长期应付款                                   1,954.05      456.37   

    专项应付款                                   33.14          50.76   

    其他长期负债                                 7.05           3.84    

    长期负债合计                                 60,278.87     52,536.45

    负债合计                                     97,309.67     87,527.75

    少数股东权益                                 38,370.64     33,007.96

    实收资本（股本）                             20,000.00     5,290.53 

    国家资本                                     20,000.00     5,290.53 

    资本公积                                     2,084.68      9,755.73 

    盈余公积                                     1,413.73      7,786.79 

    其中：法定公益金                             1,413.73      1,314.19 

    未确认的投资损失（以“-”号填列）            -4,298.53     -3,523.46

    未分配利润                                   1,311.26      338.53   

    外币报表折算差额                             110.12         85.28   

    所有者权益小计                               20,621.27     19,733.41

    所有者权益合计（剔除未处理资产损失后的金额） 20,621.27     19,733.41

    负债和所有者权益总计                         156,301.57    140,269.1

    附表三：

    中国华能集团公司2002年、2003年、2004年合并利润及利润分配表

    单位：人民币百万元

    项            目                         2004年     2003年     2002

    一、主营业务收入                         53,812.46 44,674.17 38,621.

    其中：出口产品（商品）销售收入           1,112.13  59.58      49.95

    进口产品（商品）销售收入                 248.13     25.72      42.37

    减：折扣与折让                           -0.46      1.31       -

    二、主营业务收入净额                     53,812.92 44,672.85 38,621.

    减：（一）主营业务成本                   40,344.49 31,498.53 27,983.

    其中：出口产品（商品）销售成本           450.98     59.79      49.58

    （二）主营业务税金及附加                 324.48     284.77     251.7

    （三）经营费用                           -          -          -

    （四）其他                               -          -          -

    加：（一）递延收益                       -          -          -

    （二）代购代销收入                       -          0.31       -

    （三）其他                               -          -          -

    三、主营业务利润（亏损以“-”号填列）   13,143.95 12,889.86 10,386.

    加：其他业务利润（亏损以“-”号填列）   -270.10    -183.17    91.03

    减：（一）营业费用                       147.89     124.26     159.0

    （二）管理费用                           2,521.72  2,411.94  1,555.5

    （三）财务费用                           3,219.17  3,296.14  4,170.6

    其中：利息支出                           3,033.09  2,893.97  3,180.9

    利息收入                                 86.50      108.94     94.36

    汇兑净损失（汇兑净收益以“-”号填列）    233.26     431.79     431.4

    （四）其他                               -          -          -

    四、营业利润（亏损以“-”号填列）       6,985.06  6,874.35  4,592.3

    加：（一）投资收益（损失以“-”号填列） 461.78     36.97      -173.

    （二）期货收益                           -          -          -

    （三）补贴收入                           33.11      31.36      20.66

    其中：补贴前亏损的企业补贴收入           0.28       -          -

    （四）营业外收入                         130.90     68.25      138.4

    其中：处置固定资产净收益                 24.13      0.28       2.30

    非货币性交易收益                         0.02       0.47       -

    出售无形资产收益                         -          -          -

    罚款净收入                               0.99       0.57       0.03

    （五）其他                               -          -          -

    其中：用以前年度含量工资结余弥补利润      -          -          -

    减：（一）营业外支出                     247.52     622.33     232.3

    其中：处置固定资产净损失                 58.25      222.91     29.65

    出售无形资产损失                         -          -          -

    罚款支出                                 1.29       1.92       0.30

    捐赠支出                                 21.59      18.03      0.44

    （二）其他支出                           -          0.45       -

    其中：结转的含量工资包干结余             -          -          -

    五、利润总额（亏损总额以“-”号填列）   7,363.33  6,388.15  4,345.8

    减：所得税                               1,670.70  1,482.17  1,217.2

    少数股东损益                             4,966.59  4,804.40  3,134.5

    加：未确认的投资损失                     772.27     935.34     583.6

    六、净利润（净亏损以“-”号填列）       1,498.30  1,036.92  577.75

    加：（一）年初未分配利润                 338.53     -370.35    -479.

    （二）盈余公积补亏                       -          -          -

    （三）其他调整因素                       -          -          -

    七、可供分配的利润                       1,836.84  666.57     98.42

    减：（一）提取法定盈余公积               199.09     118.55     162.5

    （二）提取法定公益金                     99.54      59.27      81.29

    （三）提取职工奖励及福利基金             226.95     150.21     124.8

    （四）提取储备基金                       -          -          -

    （五）提取企业发展基金                   -          -          -

    （六）利润归还投资                       -          -          -

    （七）补充流动资本                       -          -          -

    （八）单项留用的利润                     -          -          -

    （九）其他                               -          -          -

    八、可供投资者分配的利润                 1,311.26  338.53     -270.3

    减：（一）应付优先股股利                 -          -          -

    （二）提取任意盈余公积                   -          -          -

    （三）应付普通股股利（应付利润）           -          -          100

    （四）转作资本（股本）的普通股股利       -          -          -

    （五）其他                               -          -          -

    九、未分配利润                           1,311.26  338.53     -370.3

    附表四：

    中国华能集团公司2002年、2003年、2004年合并现金流量表

    单位：人民币百万元

    项              目                                   2004年      200

    一、经营活动产生的现金流量：                                        

    销售商品、提供劳务收到的现金                         63,034.84  50,7

    收到的税费返还                                       37.90       90.

    收到的其他与经营活动有关的现金                       2,413.04   16,1

    现金流入小计                                         65,485.78  66,9

    购买商品、接受劳务支付的现金                         32,888.84  21,8

    支付给职工以及为职工支付的现金                       2,914.58   2,40

    支付的各项税费                                       7,692.20   6,62

    支付的其他与经营活动有关的现金                       6,852.29   19,9

    现金流出小计                                         50,347.91  50,8

    经营活动产生的现金流量净额                           15,137.88  16,1

    二、投资活动产生的现金流量：                                        

    收回投资所收到的现金                                 919.24      2,0

    其中：出售子公司所收到的现金                         455.38      50.

    取得投资收益所收到的现金                             799.64      1,1

    处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 61.66       219

    收到的其他与投资活动有关的现金                       1,171.54   1,20

    现金流入小计                                         2,952.08   4,62

    购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金     17,702.06  10,0

    投资所支付的现金                                     3,064.14   3,63

    其中：购买子公司所支付的现金                          0.00        0.

    支付的其他与投资活动有关的现金                       623.68      1,0

    现金流出小计                                         21,389.89  14,7

    投资活动产生的现金流量净额                           -18,437.81 -10,

    三、筹资活动产生的现金流量：                                        

    吸收投资所收到的现金                                 1,259.26   -202

    借款所收到的现金                                     27,388.48  18,1

    收到的其他与筹资活动有关的现金                       276.80      342

    现金流入小计                                         28,924.54  18,3

    偿还债务所支付的现金                                 19,312.64  19,0

    分配股利、利润或偿付利息所支付的现金                 5,833.91   5,46

    支付的其他与筹资活动有关的现金                       455.13      592

    现金流出小计                                         25,601.67  25,1

    筹资活动产生的现金流量净额                           3,322.87   -6,8

    四、汇率变动对现金的影响                             67.09       10.

    五、现金及现金等价物净增加额                         90.03       -75

    中国华能集团公司2002年、2003年、2004年合并现金流量表（续）

    单位：人民币百万元

    项              目                                     2004年       

    一、将净利润调节为经营活动现金流量：                                

    净利润                                                        1,498.

    加：少数股东损益                                              4,966.

    减：未确认的投资损失                                          772.27

    加：计提的资产减值准备                                        1,439.

    固定资产折旧                                                  8,316.

    无形资产摊销                                                  303.20

    长期待摊费用摊销                                              109.62

    待摊费用减少（减：增加）                                      -3.90 

    预提费用增加（减：减少）                                      -25.54

    处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）        39.19 

    固定资产报废损失                                              3.64  

    财务费用                                                      3,219.

    投资损失（减：收益）                                           -461.

    递延税款贷项（减：借项）                                       0.00 

    存货的减少（减：增加）                                         -186.

    经营性应收项目的减少（减：增加）                               -405.

    经营性应付项目的增加（减：减少）                               -2,18

    其他                                                          -712.1

    经营活动产生的现金流量净额                                    15,137

    二、不涉及现金收支的投资和筹资活动：                                

    债务转为资本                                                  0.00  

    一年内到期的可转换公司债券                                    0.00  

    融资租入固定资产                                              0.00  

    其他                                                          0.00  

    三、现金及现金等价物净增加情况：                                    

    现金的期末余额                                                9,664.

    减：现金的期初余额                                            9,573.

    加：现金等价物的期末余额                                      0.00  

    减：现金等价物的期初余额                                      0.48  

    现金及现金等价物净增加额                                      90.03 

    附表五：

    中国建设银行2001年、2002年、2003年合并资产负债表

    单位：人民币百万元

    项  目                   2003年12月31日 2002年12月31日 2001年12月31

    资产

    现金                     29,368        25,028        23,440

    存放中央银行款项         306,687       254,922       294,792

    存放、拆放同业及金融机构 228,775       97,485        88,662

    贷款                     2,122,134    1,766,388    1,505,906

    投资                     826,027       735,705       679,829

    买入返售证券             21,770        101,950       28,453

    固定资产净值             60,632        64,935        60,356

    其他资产                 61,628        82,117        106,498

    呆账准备金               -79,038       -27,189       -22,976

    不良资产处置损失专项准备 -23,704       -18,146       -12,588

    资产总计                 3,554,279    3,083,195    2,752,372

    负债                                                    

    存款                     2,971,280    2,599,652    2,265,536

    向中央银行借款           3,486         3,671         4,120

    同业及金融机构存入、拆入 271,379       244,925       244,536

    其他负债                 121,854       127,711       130,613

    负债合计                 3,367,999    2,975,959    2,644,805

    所有者权益                                              

    实收资本                 186,230       85,115        85,115

    资本公积                 36             13,687        12,600

    盈余公积                 0              8,434         8,267

    未分配利润               14             0              1,585

    所有者权益合计           186,280       107,236       107,567

    负债及所有者权益合计     3,554,279    3,083,195    2,752,372

    注：担保人已承继中国建设银行的商业银行业务及相关的资产和负债。

    附表六：

    中国建设银行2001年、2002年、2003年合并损益表

    单位：人民币百万元

    项  目               2003年度 2002年度 2001年度

    利息收入             121,405 103.092  99,262

    减：利息支出         42,433  38,120  43,937

    利息收入净值         78,972  64,972  55,325

    加：非利息收入净值   9,578   5,934   6,628

    减：营业税金及附加   5,449   5,278   5,681

    减：折旧             33,133  30,198  27,455

    减：营业费用         5,284   4,692   4,094

    提取准备前的营业利润 44,684  30,738  24,723

    减：呆账准备金支出   21,997  15,495  18,927

    营业利润             22,687  15,243  5,796

    加：非常损益项目净值 -22,237 -10,906 605

    税前利润             450      4,337   5,191

    减：所得税           39       33       24

    净利润               411      4,304   5,167

    注：担保人已承继中国建设银行的商业银行业务及相关的资产和负债。

    中国华能集团公司