一、重要提示

    本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重

    大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年4月

    19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内

    容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保

    证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策

    前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告财务资料未经审计。

    二、基金产品概况

    基金简称：基金鸿飞

    基金运作方式：契约型封闭式、积极成长型基金。

    基金合同生效日：2001年5月18日

    报告期末基金份额总额：5亿份

    投资目标：在严格控制投资风险的前提下，实现基金资产的稳定增长，为基

    金持有人谋求长期最佳收益。

    投资策略：稳健规范，价值投资，发现并选择高成长的上市公司进行投资，

    通过公司业绩的高速增长实现投资收益，在对所投资公司合理定价的基础上，以

    积极策略决定买入和卖出时机。本基金选择的成长型企业主要有以下几类：属于

    朝阳行业的企业、国际竞争中具备比较优势的企业、国家产业政策重点扶持的企

    业、实现产业转型的企业、具备行业垄断或优势的龙头企业等；公司处于市场导

    入后期或高速增长期，主营业务前景较好，在可以预见的将来可以保持较高的增

    长速度，股本扩张能力较强；公司的经营发展将发生积极变化，而市场价格并未

    完全反映这种变化等。

    风险收益特征：风险水平和期望收益相对较高。

    基金管理人：宝盈基金管理有限公司

    基金托管人：中国建设银行股份有限公司

    三、主要财务指标和基金净值表现

    （一）主要会计数据和财务指标（截止2005年3月31日）单位：人民币元

    主要会计数据和财务指标 2005年3月31日

    1 基金本期净收益         -26,989,404.60

    2 基金份额本期净收益     -0.0540

    3 期末基金资产净值       466,773,455.80

    4 期末基金份额净值       0.9335

    （二）同期业绩比较（截止2005年3月31日）

    阶段      净值增长率① 净值增长标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

    过去3个月 -5.67%      2.18%           -                    -                          -     -

    （三）基金净值表现（截止2005年3月31日）

    四、管理人报告

    1 、基金经理简介

    陈茂仁先生，男，37 岁，医学博士，金融学博士生，5年基金从业经历，先后

    任职于平安证券综合研究所、宝盈基金管理公司，现任基金鸿飞基金经理。

    2 、报告期内基金运作的遵规守信情况

    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及

    基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗

    旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，

    为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持

    有人利益的行为。

    3 、报告期内基金投资业绩的说明

    借披露季报的机会，在此我们向基金持有人及广大关心和爱护鸿飞基金的朋

    友们表示感谢，并就基金鸿飞2005年一季度的投资情况汇报如下：

    虽然因为两会的预期，市场出现了反弹，但是由于受到重要原材料涨价、货

    币政策适度紧缩、新一轮宏观调控开始、以及扩容加息的因素的影响，致使2005

    年一季度市场持续走弱，并创下近6年来的新低。从市场格局看，股价结构进一

    步双向修正，防御性持股越来越明显。

    投资组合相对均衡，虽重点持有盐田港、上海机场、中兴通讯等具有国际竞

    争力类上市公司，但总体上比例适中；加之组合中缺少中集集团、深赤湾、贵州

    茅台等龙头企业，致使基金鸿飞在上一阶段表现不很理想，基金鸿飞在一季度段

    的净值增长率仅为-5.67%，而同期上证指数增长率为-6.73%。

    五、基金投资组合报告

    （一）基金资产组合情况

    项目名称             金额（元）       占基金总资产的比例（%）

    银行存款和清算备付金 6,428,408.59   1.18

    股票                 346,306,827.31 63.64

    债券                 108,681,374.80 19.97

    其他资产             82,757,860.66  15.21

    合计                 544,174,471.36 100.00

    （二）按行业分类的股票投资组合

    序号 分类                          市值（元）       占基金资产净值比例（%）

    1    A农、林、牧、渔业             ---              --

    2    B 采掘业                      22,928,109.36  4.91

    3    C 制造业                      155,415,363.89 33.30

    其中：C0食品、饮料            3,454,882.53   0.74

    C1纺织、服装、皮毛            ---              ---

    C2木材、家具                  ---              ---

    C3造纸、印刷                  8,724,295.51   1.87

    C4石油、化学、塑胶、塑料      ---              ---

    C5电子                        20,854,692.70  4.47

    C6金属、非金属                19,041,864.84  4.08

    C7 机械、设备、仪表           49,517,100.05  10.61

    C8 医药、生物制品             53,822,528.26  11.53

    C99其他制造业                 ---              ---

    4    D电力、煤气及水的生产和供应业 11,528,636.70  2.47

    5    E建筑业                       494,103.54      0.11

    6    F交通运输、仓储业             81,355,478.96  17.43

    7    G信息技术业                   44,023,251.38  9.43

    8    H批发和零售贸易               ---              ---

    9    I金融、保险业                 21,949,989.48  4.70

    10   J房地产业                     4,845,000.00   1.04

    11   K社会服务业                   3,766,894.00   0.81

    12   L传播和文化产业               ---              ---

    13   M综合类                       ---              ---

    合  计                        346,306,827.31 74.20

    （三）基金投资前十名股票明细

    序号股票代码股票名称 库存数量（股） 期末市值（元）  占基金资产净值比例（%）

    1    000088   盐田港A  2,177,398    28,915,845.44 6.19

    2    000423   东阿阿胶 3,149,440    25,258,508.80 5.41

    3    000951   中国重汽 2,649,472    22,944,427.52 4.92

    4    000063   中兴通讯 729,876       21,560,537.04 4.62

    5    600036   招商银行 1,980,000    16,909,200.00 3.62

    6    600717   天津港   2,199,916    15,069,424.60 3.23

    7    600205   山东铝业 1,638,089    14,972,133.46 3.21

    8    600406   国电南瑞 1,131,741    14,712,633.00 3.15

    9    600009   上海机场 886,793       14,561,141.06 3.12

    10   600563   法拉电子 1,149,731    13,658,804.28 2.93

    （四）按券种分类的债券投资组合

    序号 债券名称 市值（元）       占基金资产净值比例（%）

    1    国债     96,143,060.00  20.60

    2    金融债   11,008,000.00  2.35

    3    可转债   1,530,314.80   0.33

    合计     108,681,374.80 23.28

    （五）基金投资前五名债券明细

    序号 债券名称     市值（元）      占基金资产净值比例（%）

    1    20国债（4）  40,458,640.00 8.67

    2    04国债（5）  39,908,400.00 8.55

    3    20国债（10） 11,856,420.00 2.54

    4    99国开02     5,997,000.00  1.28

    5    04国开10     5,011,000.00  1.07

    （六）投资组合报告附注

    1 、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查；

    在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

    2 、基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

    3 、其他资产明细

    项目名称           金额（元）

    应收利息           2,392,312.37

    应收证券交易清算款 6,885,548.29

    其他应收款         73,480,000.00

    合计               82,757,860.66

    4 、本报告期内处于转股期的可转换债券。

    代码   债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例（%）

    125488 晨鸣转债 1,530,314.80 0.33

    六、备查文件目录

    1 、中国证监会批准鸿飞证券投资基金设立的文件。

    2 、《鸿飞证券投资基金基金合同》。

    3 、《鸿飞证券投资基金基金托管协议》。

    4 、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。

    5 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。

    上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间

    内基金持有人可免费查阅。

    基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层

    基金托管人办公地址：北京市西城区金融大街25号

    宝盈基金管理有限公司

    二零零五年四月二十一日