§1 重要提示

    1.1 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有

    虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资

    者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。

    1.2 没有董事声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在

    异议。

    1.3 独立董事蔺文斌先生、高闯先生由于公出未出席本次董事会会议，已分

    别委托独立董事梁杰女士、康锦江先生出席会议并行使表决权。

    1.4 境外核数师德勤。关黄陈方会计师行为本公司出具了有保留意见的审计

    报告，境内审计师德勤华永会计师事务所为本公司出具了有保留意见的审计报告。

    1.5 董事长瞿林先生、总会计师王国华女士、财务部长孙震先生声明：保证

    本年度报告中财务报告真实、完整。

    §2 上市公司基本情况简介

    2.1  基本情况简介

    股票简称             ST东北电                         东北电气

    股票代码             000585（A股）                      0042（H股）

    上市交易所           深圳证券交易所                    香港联合交易所有限公司

    注册地址 办公地址    中国沈阳市浑南高新技术产业开发区78号 中国沈阳市和平区太原南街189号金都饭店14楼

    邮政编码             110001

    公司网址             www.nee.com.cn

    电子信箱             nee@nee.com.cn                 nemm585@sina.com

    2.2  联系人和联系方式

    董事会秘书                                证券事务代表

    姓名     孙震                                      朱欣光

    联系地址 中国沈阳市和平区太原南街189号金都饭店14楼

    电话     （86）24-23527085                           （86）24-23527080

    传真     （86）24-23527081                           （86）24-23527081

    电子信箱 nee@nee.com.cn                            nemm585@sina.com

    §3 会计数据和财务指标摘要

    3.1按中国会计准则及制度编制的主要会计资料

    单位：人民币元

    2004年           2003年         本年比上年 增减（%）    2002年

    主营业务收入                 346,938,363    627,658,732  -44.73                   951,454,451

    利润总额                     11,741,656     34,617,603   -66.08                   78,227,987

    净利润                       2,238,310      25,960,057   -91.38                   69,002,412

    扣除非经常性损益的净利润     8,416,568      5,417,462    55.36                    8,655,544

    2004年12月31日   2003年12月31日 本年末比上年末增减（%） 2002年12月31日

    总资产                       1,365,156,532 989,638,645  37.04                    1,912,003,964

    股东权益（不含少数股东权益） 770,526,078    563,694,769  36.69                    535,417,927

    经营活动产生的现金流量净额   -39,984,685    -29,979,989  -33.37                   94,178,103

    3.2    主要财务指标

    单位：人民币元

    2004年         2003年         本年比上年增减（%）     2002年

    每股收益                                         0.003          0.03           -90                      0.08

    净资产收益率                                     0.29%          4.61%          -93.71                   12.89%

    扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资产收益率 1.09%          0.96%          13.54                    1.62%

    每股经营活动产生的现金流量净额                   -0.05          -0.03          -66.67                   0.11

    2004年12月31日 2003年12月31日 本年末比上年末增减（%） 2002年12月31日

    每股净资产                                       0.88           0.65           35.38                    0.61

    调整后的每股净资产                               0.88           0.63           39.68                    0.59

    非经常性损益项目

    √适用   □不适用

    非经常性损益项目                           金额（单位：人民币元）

    处置长期股权投资产生的损益                 -

    处置固定资产产生的收益                     189,735.57

    扣除处置长期资产后的各项营业外收入         147,344.97

    扣除处置长期资产后的各项营业外支出         -15,689,624.04

    以前年度已经计提各项减值准备的转回         6,242,255.33

    计入当其损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,932,029.86

    合计                                       -6,178,258.31

    3.3  国内外会计准则差异

    √适用   □不适用

    单位：人民币元

    中国会计准则 香港会计准则

    净利润 2,238,310  20,934,740

    于2004年12月31日，法定财务报告本期净利润为人民币2,238 千元，按香港

    会计准则对本期净利润的主要调整如下：

    2004年度                                  净利润人民币元

    根据中国会计准则编制财务报表金额         2,238,309.54

    按香港会计准则调整：

    收购股权确认的负商誉                         683,517.77

    视同处置股权收益                        17,312,764.79

    债务重组收益                                120,224.45

    应付福利费                                     543,413.24

    其他                                         36,509.77

    根据香港会计准则编制财务报表金额         20,934,739.56

    3.4 按香港普遍采纳之会计准则编制的帐项单位：人民币

    指标项目                2004年      2003年   2002年      2001年      2000年

    1、营业额（千元）       342,338    622,618 944,366    1,278,776 1,311,922

    2、除税前盈利（千元）   30,437     36,456  214,669    -802,212   -366,471

    3、股东应占盈利（千元） 20,934     27,799  205,443    -794,978   -364,737

    4、总资产（千元）       1,352,303 989,728 1,912,726 3,890,050 4,454,892

    5、总负债（千元）       475,315    398,896 1,371,506 3,544,669 3,310,516

    6、股东权益（千元）     771,180    563,827 536,028    330,585    1,125,563

    7、每股收益（元）       0.0024      0.032    0.235       -0.910      -0.418

    8、每股净资产（元）     0.88        0.65     0.61        0.38        1.29

    9、净资产收益率%       2.71        4.93     38.33       -240.48     -32.40

    10、股东权益比率%      57.03       56.97    28.02       8.50        25.27

    11、资产负债率%         35.15       40.30    71.70       91.12       74.31

    3.5股息

    本公司董事会宣布及建议不派发截至二零零四年十二月三十一日止年度末期

    股息。

    §4 股本变动及股东情况

    4.1    股份变动情况表

    单位：万股

    本次变动前  本次变动增减（+，-）             本次变动后

    配股 送股 公积金转股 增发 其他 小计

    未上市流通股份

    1、发起人股份

    其中：

    国有法人股                26,652                                       26,652

    境内法人持有股份

    境外法人持有股份

    其他

    2、募集法人股份           20,530                                       20,530

    3、内部职工股

    4、优先股或其他

    未上市流通股份合计        47,182                                       47,182

    二、已上市流通股份

    1、人民币普通股           14,360                                       14,360

    2、境内上市的外资股

    3、境外上市的外资股       25,795                                       25,795

    4、其他

    已上市流通股份合计        40,155                                       40,155

    三、股份总数               87,337                                       87,337

    注：本报告期内本公司股本总数未发生变化。

    4.2  前十名股东持股表

    报告期末股东总数                55,097户

    前十名股东持股情况                                                单位：千股

    股东名称（全称）                 年度内增减   年末持股数量 比例（%） 股份类别    质押或冻结的股份数量    股东性质

    香港中央结算 （代理人）有限公司    0            257,950     29.54      已流通      未知                    H股

    新东北电气投资 有限公司          0            230,000     26.33      未流通      无                      国有法人股

    上海宝裕房地产 投资咨询有限公司  0            53,000      6.07       未流通      质押50,000             定向法人股

    沈阳新泰盛达设备 有限公司        0            36,520      4.18       未流通      无                      国有法人股

    上海鑫壤贸易 有限公司            0            12,580      1.44       未流通      无                      定向法人股

    上海荣福室内装潢 有限公司        0            10,980      1.26       未流通      无                      定向法人股

    沈阳市利达建筑 工程有限公司      0            10,000      1.14       未流通      无                      定向法人股

    上海昆凌工贸 有限公司            -1,650      9,103       1.04       未流通      无                      定向法人股

    上海步欣工贸 有限公司            0            8,000       0.92       未流通      无                      定向法人股

    工行沈阳市信托 投资公司          0            7,100       0.81       未流通      无                      定向法人股

    股东名称（全称）                年末持有流通股的数量    种类（A、B、H股或其它）

    HKSCC NOMINESS  LTD.            255,323,998           H股

    陈子庭                          370,169                A股

    杨路                            320,000                A股

    郑淑芬                          289,400                A股

    罗仕彬                          254,610                A股

    文岚                            248,200                A股

    聂凯旋                          236,332                A股

    刘文华                          235,000                A股

    于丹                            231,690                A股

    梁港辉                          219,200                A股

    上述股东关联关系或一致行动的说明

    本公司未知前十名流通股股东之间是否存在关联关系或一致行动人。

    4.3控股股东及实际控制人情况介绍

    4.3.1控股股东变更情况

    □适用   √不适用

    4.3.2实际控制人变更情况

    √适用   □不适用

    新实际控制人名称 徐明

    变更日期         2004年5月9日

    刊登日期和报刊   2004年9月9日指定披露报章

    4.3.3控股股东及实际控制人具体情况介绍

    1、控股股东名称：新东北电气投资有限公司

    2、法人代表：田莉

    3、成立日期：2002年2月8日

    4、注册资本：人民币13,500万元

    5、经营范围：股权投资、汽车配件、机械电子设备、建筑材料、金属材料、

    科技开发（不含专营、专控、专卖商品及限制项目）等

    6、控股股东股权结构及股份变动：

    新东北电气（沈阳）发展有限公司出资6,700 万元，占注册资本49.63%；自

    然人田莉出资4,400 万元，占注册资本32.59%；深圳市东润投资有限责任公司出

    资2,400 万元，占注册资本17.78%.

    7、实际控制人及股份变动：

    新东北电气（沈阳）发展有限公司的股权结构为自然人徐明出资6,550 万元，

    占注册资本62.38%；自然人田莉出资3,900 万元，占注册资本37.14%；辽宁新泰

    电器设备经销有限公司出资50万元，占注册资本0.48%.

    4.4公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

    §5 董事、监事和高级管理人员

    5.1  董事、监事和高级管理人员持股变动

    姓名   职务                    性别 年龄 任期起止日期          年初持股数 年末 持股数    变动 原因

    瞿  林 董事长                  男   42   2004/08/13-2007/03/07 -          -              -

    王守观 副董事长                男   60   2004/09/27-2007/03/07 -          -              -

    张  斌 副董事长、总经理        男   38   2004/03/08-2007/03/07 -          -              -

    田  莉 董事/控股 公司董事长    女   41   同上                  -          -              -

    苏伟国 董事                    男   42   2004/09/27-2007/03/07 -          -              -

    李洪良 董事                    男   38   同上                  -          -              -

    刘庆民 董事                    男   41   同上                  -          -              -

    牛文军 董事                    男   38   同上                  -          -              -

    高  闯 独立董事                男   51   2004/03/08-2007/03/07 -          -              -

    康锦江 独立董事                男   59   同上                  -          -              -

    梁  杰 独立董事                女   43   同上                  -          -              -

    蔺文斌 独立董事                男   60   同上                  -          -              -

    刘洪光 独立董事                男   37   同上                  -          -              -

    董连生 监事会主席              男   57   2004/08/13-2007/03/07 -          -              -

    许秀芹 监事                    女   49   2004/03/08-2007/03/07 -          -              -

    袁利民 监事                    男   40   同上                  -          -              -

    刘永顺 副总经理                男   59   2004/03/08-2007/03/07 2,130     2,130         -

    王 杰  副总经理                男   40   2004/08/13-2007/03/07 -          -              -

    王国华 总会计师                女   54   2004/03/08-2007/03/07 -          -              -

    孙 震  董事会秘书              男   29   2004/08/13-2007/03/07 -          -              -

    5.2  在股东单位任职的董事、监事情况

    √适用   □不适用

    姓名   任职的股东名称             在股东单位担任的职务 任职期间       是否领取报酬、津贴（是或否）

    田  莉 新东北电气 投资有限公司    董事长               2001/12/30至今 否

    许秀芹 新东北电气 投资有限公司    副总经理             2002/05/16至今 否

    王守观 新东北电气 投资有限公司    副董事长             2004/02/16至今 否

    5.3  董事、监事和高级管理人员年度报酬情况

    年度报酬总额                           76.42万元

    金额最高的前三名董事的报酬总额         21.96万元

    金额最高的前三名高级管理人员的报酬总额 16.08万元

    独立董事津贴                           3.75万元/人

    独立董事其他待遇                       无

    不在公司领取报酬、津贴的董事、监事姓名 田莉、王守观、许秀芹、袁利民

    报酬区间                               （人数）

    60,000元以上                          3人

    40,000元-60,000元                    6人

    30,000元-40,000元                    6人

    §6 董事长报告

    6.1  报告期内整体经营情况的讨论与分析

    报告期内，公司将资本经营和生产经营作为核心工作，坚持抓早抓紧抓好。

    在持续盈利的基础上，优化资产配置，强化经营管理，积极消化增支因素，较为

    顺利地实现了资产结构和主营业务的调整，保持了稳定增长的发展态势，并为进

    一步跨越发展奠定了基础。报告期公司实现主营业务收入34,694万元，扣除非经

    常性损益后的净利润842 万元。报告期主要经营措施是：

    （一）加强调度、协调、组织、指挥职能，解决关键工序和主要部件生产中

    的“集、急、挤”现象，提高生产均衡性，提早做好计划平衡和资源有效配置。

    （二）加强营销队伍的培育，提高订货质量、增加今后年度订货总量。报告

    期累计完成订货额5.2 亿元，同比增长20%.

    （三）将开展VEC 管理作为加强和改进企业管理、降低成本、提高效益的重

    点和切入点，从提高产品订货质量、优化设计降低材料消耗、加强物资采购价控、

    严细管理等方面制定措施，千方百计减少原材料涨价的影响，经济效益有所提高。

    （四）新产品开发取得进展，报告期内完成开发新产品12项，正在进行2 项，

    计划外研制完成1 项。同时制订并实施了多项产品质量改进措施，取得了一定的

    成效，使产品质量问题得到改进。

    （五）加强资本经营工作，积极实施了一系列资产处置和收购行为并取得较

    好的实效。在各项精细管理方面也做了大量卓有成效的工作，重新修订下发了

    《物资采购管理制度》；对所有子公司进行了一次内部审计；精简管理层次，加

    强人力资源成本控制。

    6.2在经营中出现的问题与困难及解决方案

    1、现有生产能力难以满足增产增收的要求，设备更新改造问题已迫在眉睫。

    计划从2005年起，逐步进行系统、全面、有针对性的设备更新改造和产品更新项

    目，以增强企业和产品竞争能力，为公司持续经营和后续发展提供可靠的保证。

    2、生产所需主要原材料的价格居高不下，来自供应市场的资金、价格压力

    继续增大，直接导致采购难度的加大和材料成本的增加。对此，公司加强预算管

    理，建立健全严格有序的管理体系，在保证产品性能和制造质量的前提下，有针

    对性地开展材料和组部件的替代、改进产品设计结构、改进生产工艺等工作以降

    低成本。

    3、针对产品质量尚不能完全适应市场要求的问题，公司加大对质量管理体

    系运行情况的内部审核，在发现并整改质量体系运行中存在问题的同时，重点组

    织现场专题研究，总结整改意见，落实措施项目，解决质量关键，有针对性地进

    行技术质量攻关，取得了一定的成效。

    6.3 生产经营环境及宏观政策变化对公司的影响

    受国家宏观政策调整影响，部分建设项目压缩。对此，公司及时与用户沟通，

    掌握信息，确保资金项目落实后订货，减少不必要的销售费用支出；广开营销渠

    道，增加毛利水平高的订货；加强对订货质量方面的考核，提高订货品种协调性

    和预期效益水平。

    6.4 采购和销售客户情况

    单位：人民币万元

    前五名供应商采购金额合计   3,027 占采购总额比重 13.7%

    前五名销售客户销售金额合计 4,809 占销售总额比重 14%

    6.5 参股公司经营情况（适用投资收益占净利润10%以上的情况）

    参股公司名称                伟达高压电气有限公司

    本期贡献的投资收益          1505万元             占上市公司净利润的比重 672%

    参股公司           经营范围 投资控股

    净利润   7,237万元

    6.6主营业务分行业、产品情况表

    单位：人民币元

    分行业或 分产品    主营业务 收入    主营业务成本  毛利率（%） 主营业务收入比上年增减（%） 主营业务成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%）

    1、分行业

    输变电行业         307,895,233    219,542,958 28.7       -48.41                       -45.40                       -12.02

    物流               8,486,135      6,111,691   27.98      -                            -                            -

    客房、餐饮         30,556,995     23,960,931  21.59      -1.02                        0.18                         -4.17

    其中关联交易       -                2,198,400   -          -                            -                            -

    2、分产品

    高压开关断路器     82,783,817     72,108,310  12.90      -79.10                       -72.78                       -61.03

    电力电容器         184,602,197    116,159,778 37.08      4.10                         -2.55                        13.12

    封闭母线           34,011,180     26,497,322  22.09      52.30                        56.08                        -7.88

    其他               6,498,039      4,777,549   26.48      -                            -                            -

    其中关联交易       -                2,198,400   -          -                            -                            -

    6.7 主营业务分地区情况                单位：（人民币）万元

    地区         主营业务收入 主营业务收入比上年增减（%）

    东北         5,902.34    -

    华北（含山东） 9,529.85    -

    华中         2,814.13    -

    华东         2,957.24    -

    华南         3,384.70    -

    西南         1,339.84    -

    其它         8,765.74    -

    合计         34,693.84   -

    注：由于本报告期合并报表范围发生较大变化，所以主营业务收入按地区分

    布情况与上年同期不具可比性。

    6.8  主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

    √适用   □不适用

    从2003年10月开始，原控股子公司沈阳高压开关有限责任公司已经不再纳入

    本公司合并报表范围，导致本报告期内的主营业务相关指标与上年相比发生重大

    变化。

    6.9  主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明

    □适用   √不适用

    6.10 经营成果和利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

    √适用   □不适用

    同6.6 说明，合并范围的变化使公司本期主营业务利润、期间费用、营业利

    润指标与上年相比发生很大变化。另外，上年营业外支出中包括对外担保所作出

    的预计负债3,099 万元人民币，还有上年投资收益中包括出售子公司股权获利4,739

    万元，从而导致营业外支出和投资收益指标与上年相比发生重大变化。本报告期

    内，中国银行沈阳市分行2,000 万元担保诉讼案，根据法院判决结果及律师意见，

    公司对此合理计提负债1,529 万元。

    6.11  整体财务状况与上年度相比发生重大变化的原因分析

    □适用   √不适用

    6.12对生产经营环境以及宏观政策、法规产生重大变化已经、正在或将要对

    公司的财务状况和经营成果产生重要影响的说明

    □适用   √不适用

    6.13  完成盈利预测的情况

    □适用   √不适用

    6.14 完成经营计划情况

    □适用   √不适用

    6.15  募集资金使用情况

    □适用   √不适用

    6.16 变更项目情况

    □适用   √不适用

    6.17  非募集资金项目情况

    □适用   √不适用

    6.18  董事会对会计师事务所“非标意见”的说明

    √适用   □不适用

    公司董事会讨论并接受德勤华永会计师事务所为本公司出具有保留意见的审

    计报告。公司董事会确认，依据《企业会计准则》和《股份有限公司会计制度》

    等有关政策，编制的2004年度会计报表，在所有重大方面真实、准确、公允地反

    映了本公司2004年度财务状况和经营成果。 1、关于“出售沈阳高压开关有限责

    任公司（以下简称”沈高“）股权溢价及收益划分恰当性”保留事项的说明如附

    注所述，公司董事会在2004年3 月15日批准向一家关联公司出售所持有的沈阳高

    压开关有限责任公司（简称“沈高”）48.95%股权，公司用转让价格减去按持股

    比例享有的沈高2003年底经审计的净资产所确定的溢价187 万元人民币全额计入

    资本公积（关联交易价差）。由于在出售完成日没有对公司持有的沈高股权进行

    评估，所以审计师对公司是否应该将187 万元全额计入资本公积（关联交易价差）

    出具了保留意见。另外，由于无法在出售完成日时点对沈高经营损益实施必要的

    审计程序，所以无法准确划分公司按权益法确认的对沈高投资收益和出售股权收

    益。

    根据北京中才会计师事务所为沈高出具的2004年1 —2 月份审计报告，沈高

    在2004年1 —2 月份实现经营盈利2 万元，所以公司董事会认为，将出售沈高股

    权产生的溢价187 万元全额计入资本公积（关联交易价差）是相对准确的，不会

    对投资收益性质划分的准确性产生重大影响。另外，在出售沈高完成后，公司不

    再持有沈高股权，所以对公司未来的经营业绩也不会产生影响。

    2、关于“国家开发银行（以下简称”开行“）15,000万元诉讼案”强调事

    项的说明审计师提醒关注，如附注所述，因公司之原联营公司沈高未能偿还到期

    债务，开行于2004年5 月31日向北京市高级人民法院提起诉讼，因法院尚未作出

    终审判决，其结果可能对公司产生重大影响。但本段内容不影响已发表的审计意

    见。就此事项，律师出具了法律意见书，认为：公司股权转让行为是合法有效的，

    没有违反国家法律的强制性规定。北京市高级人民法院驳回开行诉讼请求后，开

    行在上诉中没有提出新的上诉请求和新的证据，加之对本公司的诉讼请求与借款

    担保合同纠纷并非同一法律关系，故开行上诉请求不应得到法院的支持，所以此

    案的最终判决结果不会对公司的整体经营成果产生重大影响。

    6.19  公司外汇风险

    √适用   □不适用

    本公司大部分收入、支出、资产及负债均为人民币或以人民币结算，所以汇

    率的波动对公司无重大影响。

    6.20  董事会新年度的经营计划

    √适用   □不适用

    新年度公司计划实现主营业务收入和净利润水平均比上年有所增长。

    6.21新年度盈利预测

    □适用   √不适用

    6.22  董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

    √适用   □不适用

    公司本年度实现净利润为人民币2,238,310 元，全部用于弥补以前年度亏损，

    本年末累计可供股东分配的利润为-1,181,231,041元，故本年度不进行分配，也

    不进行资本公积金转增股本。

    本报告期内盈利但未提出现金利润

    分配预案的原因                 公司未分配利润的用途和使用计划

    全部用于弥补以前年度亏损

    §7  重要事项

    7.1  重大诉讼、仲裁事项

    √适用   □不适用

    （一）公司诉东北输变电设备集团公司1,219.9万元欠款案

    本公司起诉东北输变电设备集团公司给付欠款1,219.9 万元本金及利息，2004

    年3 月22日沈阳市中级人民法院出具（2003）沈中民四合初字第12号民事判决书，

    判决集团公司于2004年4 月2 日前偿付本公司831 万元借款本金及相应利息，同

    时判决被告偿付逾期罚款190 万元。2005年3 月9 日，沈阳市中级人民法院出具

    [2004]沈法执字第498 号民事（执行）裁定书，裁定集团公司持有的在沈阳东北

    输变电设备成套工程有限公司75% 股权和集团公司全资附属企业沈阳高压开关厂

    持有的在沈阳高东加干燥设备有限公司70% 股权变更为公司所有，以抵偿原诉讼

    项下集团公司所欠公司的全部债务（详见2004年3 月29日、2005年3 月21日公告）。

    （二）中国银行沈阳市分行2,000万元担保诉讼案

    2004年7 月9 日沈阳市中院重新做出判决，免除本公司借款本金897 万元的

    连带保证责任，仍需承担其余本金及利息的连带赔偿责任。本公司已上诉至辽宁

    省高级人民法院（详见2004年8 月2 日公告），根据法院判决结果及律师意见，

    公司对此合理计提负债1,529 万元。

    （三）国家开发银行15,000万元诉讼案

    银行诉讼沈阳高压开关有限责任公司偿还15,000万元的债务本金及相应利息，

    诉讼本公司承担连带责任。2005年3 月18日，北京市高级人民法院做出（2004）

    高民初字802 号民事裁定书，驳回国家开发银行对新东北电气（沈阳）高压开关

    有限公司、沈阳新泰高压电气有限公司、沈阳诚泰能源动力有限公司、沈阳新泰

    仓储物流有限公司以及东北电气发展股份有限公司的诉讼主张（详见2004年8 月

    27日、2005年3 月24日公告）。

    7.2  收购资产

    √适用   □不适用

    交易对方

    及被收购

    或置入资产     购买日     交易价格         自购买日起至报告

    期末为上市公司贡

    献的净利润        是否为关联交易 所涉及的资产产权是否已全部过户 所涉及的债权债务是否已全部转移

    认购新东北

    电气（锦州）

    电力电容器

    有限公司

    40%股权（注） 2004-1-16  400万 美元       -8.8万元 人民币     否             已完成                         是

    收购沈阳新

    泰高压电气

    有限公司

    74.4%股权     2004-10-12 12954万元人民币  152.5万元 人民币    是             已完成                         是

    收购沈阳新

    泰仓储物流

    有限公司95%              以对东北输变电

    股权和沈阳               设备集团公司

    诚泰能源动               7,666万元人民

    力有限公司               币债权为支付代

    95%股权投资   2004-10-12 价               128.25万元人民币   是             已完成                         是

    认购伟达高压

    电气有限公司

    增发的20.8%

    股权          2004-11-5  6000万元人民币   1505万元 人民币     否             已完成                         是

    独资设立俊

    威科技有限

    公司          2004-4-8   1美元            0                   是             已完成                         是

    注：本公司之全资子公司锦州电力电容器有限责任公司持有其12% 的股权，

    这样本公司直接及间接持有其52% 的股权，该公司成为本公司的控股子公司。

    7.3  出售资产

    √适用   □不适用

    交易对方及

    被出售资产 出售日         出售 价格    本年初起至

    出售日该出

    售资产为上

    市公司贡献

    的净利润     出售产生的损益 是否为 关联交易    所涉及的资产产权是否已全部过户 所涉及的债权债务是否已全部转移

    向沈阳诚安

    电力设备集

    团有限公司

    出售沈阳高

    压开关有限

    责任公司

    48.95%股权 2004年3月15日  2,400万元   无            无             是                 是                             是

    向东北建筑

    安装工程总

    公司出售锦

    州电力电容

    器有限责任

    公司99.99%

    股权       2004年12月28日 5,400万元   254万元       无             否                 否                             否

    向俊威科技

    有限公司出

    售所持有的

    新东北电气

    （沈阳）高

    压开关有限

    公司20.8%

    股权       2004年5月12日   623万美元    0             无             是                 是                             是

    将持有的俊

    威科技有限

    公司100%股

    权和债务转

    让给伟达高

    压电气有限

    公司       2004年11月5日  6,000万元    0             无             是                 是                             是

    7.4  重大关联交易

    7.4.1 关联销售和采购

    √适用  □不适用

    在关联期间内，公司向沈阳高压开关有限责任公司采购存货2,198,400 元人

    民币。

    7.4.2 关联债权债务往来（单位：人民币元）

    √适用  □不适用

    2004年1月1日     2004年3月2日       2004年6月17日

    对沈阳高压开关有限责任公司的

    其他应收款                    48,017,387      10,117,926         22,117,927

    应付帐款                       6,739,369       3,015,400          2,357,000

    2004年1月1日  2004年12月31日

    对沈阳诚安电力设备有限公司的

    应收帐款                                         688,772            688,772

    7.4.3 资产、股权转让

    √适用  □不适用

    按照《深圳证券交易所股票上市规则》（2004年修订）（以下简称“上市规

    则”）关于关联方关系的规定，本报告期内，沈阳诚安电力设备有限公司（以下

    称“诚安公司”）和沈阳高压开关有限责任公司（以下称“沈高公司”）应该确

    认为公司的关联方，具体交易介绍如下：

    1、经2004年3 月15日董事会会议批准，向诚安公司出售所持有沈高公司48.95%

    股权，转让价格2400万元人民币；

    2、经2004年4 月7 日董事会会议批准，向沈高公司收购其持有的沈阳新泰

    高压开关有限公司74.4% 股权；

    3、经2004年4 月14日董事会会议批准，向沈高公司收购其持有的沈阳新泰

    仓储物流有限公司95% 股权和沈阳诚泰能源动力有限公司95% 股权。

    [ 注] 公司在查询沈高公司股东情况后，确认在2004年3 月2 日之前，沈高

    公司只是本公司的联营公司而不是上市规则界定的关联方；2004年3 月2 日沈高

    公司的股东发生变化，使得沈高公司从此成为上市规则项下的关联方；从2004年

    6 月17日开始，因沈高公司的股东及实际控制人再次发生变化，使得其成为完全

    独立的第三方公司，所以公司应该披露2004年3 月2 日至2004年6 月16日关联期

    间内与沈高公司之间发生的关联交易。

    7.5 重大担保

    √适用   □不适用

    公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）

    担保对象 名称                      协议 签署日    担保金额 担保类型   担保期 是否 履行完毕    是否为 关联方担保

    沈阳高压开关有限责任公司           2004.7.12      4155万元 连带责任   1年    否               否

    锦州锦开电器集团有限责任公司       2004.6.18      1777万元 连带责任   1年    否               否

    报告期内担保发生额合计                                           5155万元

    报告期末担保余额合计                                             5932万元

    公司对控股子公司的担保情况

    报告期内对控股子公司担保发生额合计                               10805万元

    报告期末对控股子公司担保余额合计                                 10805万元

    公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）

    担保总额                                                         16737万元

    担保总额占公司净资产的比例                                       21.72%

    公司违规担保情况

    为控股股东及公司持股50%以下的 其他关联方提供担保的金额          -

    直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额     4,155万元

    担保总额是否超过净资产的50%                                     否

    违规担保总额                                                     4,155万元

    7.6  委托理财

    □适用   √不适用

    7.7  承诺事项履行情况

    √适用   □不适用

    资本承担

    年末数             年初数

    人民币元             人民币元

    已签约但尚未于会计报表中确认的

    - 基建技改购建承诺                 72,257,144.23       73,597,541.71

    - 对外投资承诺                               -              10,237,492

    合计                               72,257,144.23       83,835,033.71

    7.8  独立董事履行职责的情况

    √适用   □不适用

    报告期内，公司独立董事蔺文斌先生、高闯先生、康锦江先生、梁杰女士和

    刘洪光先生严格按照相关法律法规的规定，认真、勤勉地履行职责，对公司财务

    报告、重大事项进行审核并发表独立意见。独立董事对公司所发生的关联交易独

    立进行审核，审议关联交易是否公平合理，是否损害股东的利益，对全体股东负

    责，并切实的维护了公司及广大中小投资者的利益。

    独立董事出席董事会的情况

    独立董事 姓名    本年应参加 董事会次数    出席 （次）    委托出席 （次）    缺席 （次）

    高闯             11                       7              4                  0

    康锦江           11                       10             1                  0

    梁杰             10                       10             0                  0

    蔺文斌           10                       6              4                  0

    刘洪光           10                       6              4                  0

    独立董事对公司有关事项提出异议的情况

    □适用   √不适用

    7.9 核数师

    2004年5 月24日召开的本公司2003年度股东大会批准续聘德勤。关黄陈方会

    计师行为境外核数师、德勤华永会计师事务所为境内核数师，任期一年。报告年

    度本公司共支付给审计机构的报酬为港币180 万元。到目前为止，会计师事务所

    已经为公司提供审计服务3 年。

    7.10退休福利

    本公司于本年度采纳会计事务准则第34号“员工福利”，此准则对公司的职

    工福利政策，如退休福利计划等进行了规范。由于本公司只参加国家规定的职工

    养老保险制度，第34号准则的应用并未对其财务状况造成重大影响。

    7.11 员工及薪金

    公司主要依据国家政策、企业经济效益情况，并参考社会报酬水平，确定员

    工薪酬。截至2004年12月31日止，公司员工为2,174 人，该年度公司全体员工工

    资总额为人民币3,764 万元。

    7.12购买、出售和赎回股份

    本公司及附属子公司在本年度内概无购买、出售和赎回本公司之股份。

    7.13最佳应用守则

    本年度内，本公司全体董事、监事均严格遵守了香港联合交易所有限公司的

    上市规则附录14之最佳应用守则。

    7.14 期后事项

    1、对辽宁信托投资公司1,200万美元欠款回收进展情况

    2005年3 月5 日公司与抚顺特殊钢集团有限责任公司签署了《合作意向书》，

    抚顺特钢同意以其持有的东北特殊钢集团有限责任公司股权，经独立中介机构评

    估后，对应抵顶辽信对公司1,200 万美元（以置换当天美元兑人民币汇价折算）

    的欠款，并负责与公司共同办理相关手续。公司目前正在按照合作意向书约定积

    极推进此事办落实，并会根据进展情况及时履行披露义务（详见2005年3 月21日

    公告）。

    2、国家开发银行15,000万元诉讼案

    2005年3 月18日，北京市高级人民法院做出（2004）高民初字802 号民事裁

    定书，驳回国家开发银行对新东北电气（沈阳）高压开关有限公司、沈阳新泰高

    压电气有限公司、沈阳诚泰能源动力有限公司、沈阳新泰仓储物流有限公司以及

    东北电气发展股份有限公司的诉讼请求（详见2005年3 月24日公告）。

    §8 监事会报告

    监事会认为公司依法运作，公司财务情况及其他方面不存在问题。

    § 9 财务报告

    9.1  审计意见

    东北电气发展股份有限公司

    2004年12月31日止年度审计报告

    德师京（审）报字（05）第188号

    东北电气发展股份有限公司全体股东：

    我们审计了后附的贵公司2004年12月31日的公司及合并的资产负债表及该年

    度的公司及合并的利润及利润分配表和现金流量表。这些会计报表的编制是贵公

    司管理当局的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表

    审计意见。

    我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会

    计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金

    额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大

    会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意

    见提供了合理的基础。

    在审计过程中，我们注意到，如附注45所述，贵公司向关联公司出售联营公

    司沈阳高压开关有限责任公司（以下简称“沈高”）股权实现的收益人民币187

    万元。而出售沈高股权实现的收益是按转让价款减去贵公司按其持股比例享有的

    沈高截至2003年12月31日止的净资产计算得出。由于客观条件的限制，我们无法

    对沈高2004年1 月1 日至股权出售日的经营损益实施必要的审计程序，因此我们

    无法对沈高2004年1 月1 日至股权出售日的经营成果和股权转让日的净资产进行

    确认，也无法判定对于沈高按权益法确认的投资收益和出售沈高股权的收益的划

    分是否正确。另外我们注意到，贵公司将出售沈高股权实现的收益人民币187 万

    元全额计入了资本公积（关联交易价差）。由于贵公司无法确定出售沈高股权的

    公允价格，因此我们无法确认贵公司将出售沈高股权的收益全额计入资本公积

    （关联交易价差）的恰当性。

    我们认为，除上述问题可能产生的影响外，上述载于第2 页至第43页的会计

    报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定，在所有重大方面

    公允地反映了贵公司2004年12月31日的公司及合并的财务状况以及该年度公司及

    合并的经营成果和现金流量。

    此外，我们提醒会计报表使用人关注，如附注43（1）所述，因贵公司之原

    联营公司沈高未能偿还到期债务，国家开发银行（以下简称“开行”）于2004年

    5 月31日向北京市高级人民法院（以下简称“北京市高院”）提起诉讼，要求沈

    高偿还所欠开行人民币15,000万元借款及相应利息，并要求贵公司、及原由沈高

    投资成立而年内已由贵公司收购为联营公司及子公司的新东北电气（沈阳）高压

    开关有限公司（以下简称“新沈高”）、沈阳新泰高压电气有限公司（以下简称

    “新泰高压”）、沈阳新泰仓储物流有限公司（以下简称“新泰物流”）和沈阳

    诚泰能源动力有限公司（以下简称“诚泰能源”）对于沈高所欠开行人民币15,000

    万元借款及相应利息承担连带保证责任；要求法院判决沈高与贵公司之间关于收

    购新泰高压、新泰物流和诚泰能源的股权转让合同无效。贵公司已在会计报表及

    附注中充分披露。但法院尚未作出最终判决，其结果可能对贵公司产生重大影响。

    本段内容不影响已发表的审计意见。

    德勤华永会计师事务所有限公司

    中国注册会计师

    崔劲    景宜青

    2005年4月18日

    9.2  有保留意见的审计报告涉及事项的财务附注

    9.2.1附注45所述之保留意见：

    处置联营企业股权

    公司经2004年3 月15日董事会决议批准，向诚安电力转让公司持有的沈高48.95%

    的股权，本次转让的转让价格以沈高2003年12月31日经审计的净资产额人民币45,202,248.29

    元为参考依据，协商确定转让价格为人民币24,000,000.00 元，转让协议签署日

    期为2004年3 月15日，公司已于2004年3 月24日收到人民币14,000,000.00 元的

    转让价款，剩余转让价款已于2004年12月27日收到。

    出售沈高48.95%股权转让所得收益计算如下（金额：人民币元）：

    转让沈高股权收到价款                  24,000,000.00

    减：按照48.95%股权比例计算的

    所占沈高2003年12月31日

    净资产份额                            22,126,500.54

    转让沈高股权所得收益                   1,873,499.46

    9.2.2附注43（1）所述之强调事项：

    沈高于1998年与国家开发银行（以下简称" 开行"）签订《借款合同》，从

    开行取得银行借款，这些银行借款由其他公司充当保证人并与开行签订《保证合

    同》。后沈高于2003年度和本年度分别以实物资产和土地使用权出资与他人合资

    分别成立了新东北电气（沈阳）高压开关有限公司（以下简称“新沈高”）、新

    泰高压、新泰物流和诚泰能源。如附注46（1）和46（2）所述，公司于本年度

    从沈高取得新泰高压、新泰物流和诚泰能源的股权。开行于2004年5 月31日向北

    京市高级人民法院（以下简称" 北京市高院"）提起诉讼，要求沈高偿还逾期借

    款15,000万元人民币及相应利息，并要求公司、新沈高、新泰高压、新泰物流和

    诚泰能源（以下简称“公司及其关联公司”）对于沈高所欠开行人民币15,000万

    元借款及相应利息承担连带保证责任；要求法院判决沈高与公司之间关于收购新

    泰高压、新泰物流和诚泰能源的股权转让合同无效。

    北京市高院于2005年3 月18日作出（2004）高民初字802 号民事裁定书，认

    为开行要求公司及其关联公司对于沈高所欠开行人民币15,000万元借款及相应利

    息承担连带保证责任的主张与要求沈高公司偿还借款非同一法律关系，依合同相

    对性原则不应一并审理。开行如有证据证明公司与沈高之间的股权置换行为对其

    债权造成损害，亦应向有管辖权的法院另行起诉。北京市高院裁定驳回开行对公

    司及其关联公司的起诉。开行认为北京市高院的裁定缺乏法律依据及事实依据，

    于2005年3 月22日向中华人民共和国最高人民法院（以下简称“最高人民法院”）

    提出上诉，请求最高人民法院撤消北京市高院（2004）高民初字802 号民事裁定。

    公司律师认为公司及其关联公司不是《借款合同》及《保证合同》的当事人，不

    应当承担上述合同项下的义务，与该借款合同纠纷无关。沈高设立新沈高、新泰

    高压、新泰物流和诚泰能源的行为属于有限责任公司基于公司法律关系对外投资

    的行为，未减少资产价值，也不影响偿债能力。沈高与公司的股权交易不存在任

    何恶意串通的情况。因此，公司律师认为开行上诉请求不会得到二审法院的支持。

    9.3 披露财务报表

    9.4 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

    9.4.1 公司本年度取得三家子公司控股权并纳入合并会计报表合并范围，包

    括：沈阳新泰高压电气有限公司（以下简称“新泰高压”）、沈阳新泰仓储物流

    有限公司（以下简称“新泰仓储”）和沈阳诚泰能源动力有限公司（以下简称

    “诚泰能源”），这三家子公司在取得日后的经营成果和现金流量已分别适当地

    包括在合并会计报表中。

    9.4.2 公司于2004年1 月出资参股新东北电气（锦州）电力电容器有限公司

    （以下简称“新锦容”）。公司出资后，新锦容股权结构变更为：公司占40% 股

    权，公司的全资子公司锦州电力电容器有限责任公司占12% 股权，因此新锦容本

    年度纳入合并会计报表合并范围内。

    9.4.3 2004年4 月在香港注册成立了独资公司东北电气（香港）有限公司，

    本报告年度纳入合并范围。

    9.4.4 本年度由公司之全资子公司东北电气（香港）有限公司投资成立高才

    科技有限公司，并纳入合并会计报表范围。

    9.4.5 与前一报告期相比，沈阳高压开关有限责任公司没有纳入本报告期会

    计报表合并范围。

    9.5  重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

    □适用   √不适用

    东北电气发展股份有限公司董事会

    二00五年四月十八日