§1  重要提示

    1.1 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导

    性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

    本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全

    文。

    1.2 与会董事无人声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性存在异议。

    1.3  董事未出席名单

    未出席董事姓名 未出席会议原因 受托人姓名 

    邓富全先生     因公务出差     无         

    1.4 南京永华会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留的审计报告。

    1.5 公司董事长杨寿海先生、主管会计工作负责人及会计机构负责人李钢先

    生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

    §2  上市公司基本情况简介

    2.1  基本情况简介

    股票简称           红太阳                                                                                               

    股票代码           000525                                                                                               

    上市交易所         深圳证券交易所                                                                                       

    注册地址和办公地址 注册地址：江苏省南京市高淳县淳溪镇宝塔路269号

    办公地址：江苏省南京市汉中路89号金鹰国际商城19层C座

    邮政编码           注册地址的邮政编码：211300 办公地址的邮政编码：210029                                                

    公司国际互联网网址 --                                                                                                   

    电子信箱           redsunzqb@163.com                                                                                    

    2.2  联系人和联系方式

    董事会秘书                                证券事务代表 

    姓名     邹  峰 先生                               --           

    联系地址 江苏省南京市汉中路89号金鹰国际商城19层C座 --           

    电话     025-84785866、84785833                    --           

    传真     025-84785828                              --           

    电子信箱 redsunzqb@163.com                                      

    §3  会计数据和财务指标摘要

    3.1  主要会计数据

    单位：（人民币）元

    2004年           2003年         本年比上年增减（%）     2002年         

    主营业务收入                 1,708,055,689.75 558,547,877.37 205.80%                  565,242,046.97 

    利润总额                     86,973,726.59    68,588,038.65  26.81%                   67,165,209.20  

    净利润                       48,227,439.76    46,701,866.51  3.27%                    44,829,965.11  

    扣除非经常性损益的净利润     47,449,236.89    45,774,075.12  3.66%                    43,761,016.98  

    经营活动产生的现金流量净额   140,804,402.15   78,879,242.61  78.51%                   50,660,261.69  

    2004年末         2003年末       本年末比上年末增减（%） 2002年末       

    总资产                       1,240,276,393.46 898,601,630.71 38.02%                   836,088,296.24 

    股东权益（不含少数股东权益） 592,969,341.65   561,673,213.81 5.57%                    537,480,925.70 

    3.2  主要财务指标

    单位：（人民币）元

    2004年   2003年   本年比上年增减（%）     2002年   

    每股收益                                         0.17     0.17     0.00%                    0.16     

    每股收益（注）                                   0.17     -        -                        -        

    净资产收益率                                     8.13%    8.31%    -0.18%                   8.34%    

    扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资产收益率 8.00%    8.15%    -0.15%                   8.14%    

    每股经营活动产生的现金流量净额                   0.50     0.28     78.57%                   0.18     

    2004年末 2003年末 本年末比上年末增减（%） 2002年末 

    每股净资产                                       2.12     2.00     6.00%                    1.92     

    调整后的每股净资产                               2.11     2.00     5.50%                    1.85     

    注：如果报告期末至报告披露日公司股本已发生变化，按新股本计算的每股

    收益。

    非经常性损益项目

    √ 适用 □ 不适用

    单位：（人民币）元

    非经常性损益项目                 金额         

    营业外支出                       -632,757.77  

    营业外收入                       37,910.31    

    以前年度计提的各项减值准备的转回 1,756,344.28 

    非经常性损益影响所得税额         -383,293.95  

    合计                             778,202.87   

    3.3  国内外会计准则差异

    □ 适用 √ 不适用

    §4  股本变动及股东情况

    4.1  股份变动情况表

    单位：股

    本次变动前  本次变动增减（+，-） 本次变动后  

    小计                             

    一、未上市流通股份                                                                        

    1、发起人股份                                128,617,379 0                    128,617,379 

    其中：国家持有股份                           128,617,379 0                    128,617,379

    境内法人持有股份                             0           0                    0           

    境外法人持有股份                             0           0                    0           

    其他                                         0           0                    0           

    2、募集法人股份                              22,215,600  0                    22,215,600  

    3、内部职工股                                0           0                    0           

    4、优先股或其他                              0           0                    0           

    未上市流通股份合计                           150,832,979 0                    150,832,979 

    二、已上市流通股份                                                                        

    1、人民币普通股                              129,405,863 0                    129,405,863 

    2、境内上市的外资股                          0           0                    0           

    3、境外上市的外资股                          0           0                    0           

    4、其他                                      0           0                    0           

    已上市流通股份合计                           129,405,863 0                    129,405,863 

    三、股份总数                                 280,238,842 0                    280,238,842 

    基金配售股份、柜台交易公司内部职工股份、战略投资者配售股份、一般法

    人配售股份，应分别披露其股份数额。

    □ 适用 √ 不适用

    4.2  前十名股东、前十名流通股股东持股表

    报告期末股东总数                                                   22,593 

    前十名股东持股情况                                      

    股东名称（全称）                                        年度内增减        年末持股数量  比例（%） 股份类别（已流通或未流通） 质押或冻结的股份数量 股东性质（国有股东或外资股东）

    红太阳集团有限公司                                      0                 128,617,378   45.90%     未流通                     0                    国有股东

    博时价值增长证券投资基金                                                  9,683,603     3.46%      已流通                                          其他

    中国平安保险（集团）股份有限公司                        0                 4,887,432     1.74%      未流通                     0                    其他

    南京信贷咨询公司                                        0                 3,776,652     1.35%      未流通                     0                    其他

    南京市财政信用公司                                      0                 3,554,496     1.27%      未流通                     0                    其他

    上海浦东发展银行-天治财富增长证券投资基金                                 2,063,743     0.74%      已流通                                          其他

    全国社保基金一零二组合                                                    2,000,396     0.71%      已流通                                          其他

    交通银行-裕华证券投资基金                                                 1,950,010     0.70%      已流通                                          其他

    中国光大银行股份有限公司-泰信先行策略开放式证券投资基金                   1,840,677     0.66%      已流通                                          其他

    深圳市中大投资管理有限公司                              0                 1,332,936     0.48%      未流通                                          其他

    前十名流通股股东持股情况                                

    股东名称（全称）                                                          年末持有流通股的数量  种类（A、B、H股或其它）

    博时价值增长证券投资基金                                                  9,683,603             A股

    上海浦东发展银行-天治财富财富增长证券投资基金                             2,063,743             A股

    全国社保基金一零二组合                                                    2,000,396             A股

    交通银行-裕华证券投资基金                                                 1,950,010             A股

    中国光大银行股份有限公司-泰信先行策略开放式证券投资基金                   1,840,677             A股

    中国工商银行-普丰证券投资基金                                             1,204,856             A股

    全国社保基金一零五组合                                                    798,937               A股

    健桥证券股份有限公司                                                      767,360               A股

    田茂芳                                                                    750,000               A股

    北京华鼎创新投资管理有限公司                                              726,500               A股

    上述股东关联关系或一致行动的说明

    （1）公司控股股东红太阳集团有限公司与其他股东之间不存在关联关系，

    也不属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

    （2）未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知其他股东是否属于《上

    市公司持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

    4.3  控股股东及实际控制人情况介绍

    4.3.1  控股股东及实际控制人变更情况

    □ 适用 √ 不适用

    4.3.2  控股股东及实际控制人具体情况介绍

    （1）控股股东情况

    控股股东名称：红太阳集团有限公司控股股东的

    法定代表人：杨寿海

    控股股东的成立日期：1996年3 月8 日

    控股股东的主要业务和产品：化学原料及化学制品制造、农药、农药中间体、

    化工产品、生物医药及医药中间体、国际贸易、现代种业等。控股股东的注册资

    本：8300万元控股股东的股权结构：国有独资公司

    （2）公司的实际控制人情况

    实际控制人的名称：高淳县国有资产经营（控股）有限公司

    实际控制人的法定代表人：陈学荣

    实际控制人的成立日期：1999年10月13日

    实际控制人的注册资本：200,000 万元人民币

    实际控制人的经营范围：对所授权经营的国有资产运作，承担保值增值以及

    国有资产优化配置。

    4.3.3  公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

    §5  董事、监事和高级管理人员

    5.1  董事、监事和高级管理人员持股变动

    姓名   职务       性别 年龄 任期起止日期                     年初持股数 年末持股数 变动原因 

    杨寿海 董事长     男   48   2002年10月12日 至 2005年10月12日 0          0          --       

    包建军 副董事长   男   50   2002年10月12日 至 2005年10月12日 0          0          --       

    陈  山 董事       男   46   2002年10月12日 至 2005年10月12日 0          0          --       

    邢小黑 董事       男   40   2002年10月12日 至 2005年10月12日 0          0          --       

    蔡乐鸿 董事       男   34   2002年10月12日 至 2005年10月12日 0          0          --       

    邓富全 董事       男   36   2003年7月18日 至 2005年10月12日  0          0          --       

    王律先 独立董事   男   69   2002年10月12日 至 2005年10月12日 0          0          --       

    吴振宇 独立董事   男   34   2002年10月12日 至 2005年10月12日 0          0          --       

    许承明 独立董事   男   45   2003年7月18日 至 2005年10月12日  0          0          --       

    冯建荣 监事会主席 男   38   2002年10月12日 至 2005年10月12日 0          0          --       

    王红明 监事       男   36   2002年10月12日 至 2005年10月12日 0          0          --       

    赵富明 监事       男   43   2002年10月12日 至 2005年10月12日 0          0          --       

    王树森 监事       男   52   2002年10月12日 至 2005年10月12日 7,993      7,993      --       

    葛金美 监事       女   49   2002年10月12日 至 2005年10月12日 7,029      7,029      --       

    芮忠南 总经理     男   41   2002年10月12日 至 2005年10月12日 0          0          --       

    汤建华 副总经理   男   48   2002年10月12日 至 2005年10月12日 0          0          --       

    杨春华 副总经理   女   40   2002年10月12日 至 2005年10月12日 0          0          --       

    李  钢 财务总监   男   35   2002年10月12日 至 2005年10月12日 0          0          --       

    邹  峰 董事会秘书 男   25   2002年10月12日 至 2005年10月12日 0          0          --       

    5.2  在股东单位任职的董事监事情况

    √ 适用 □ 不适用

    姓名   任职的股东名称     在股东单位担任的职务 任职期间                        是否领取报酬、津贴（是或否） 

    杨寿海 红太阳集团有限公司 董事长、总裁         1996年3月8日 至 今              否                           

    冯建荣 红太阳集团有限公司 财务部经理           2002年2月19日 至 2004年12月31日 否                           

    赵富明 红太阳集团有限公司 供销部经理           2002年2月21日 至 今             否                           

    5.3  董事、监事和高级管理人员年度报酬情况

    单位：（人民币）万元

    年度报酬总额                           92.87                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          

    金额最高的前三名董事的报酬总额         16.80                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          

    金额最高的前三名高级管理人员的报酬总额 50.40                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          

    独立董事津贴                           5.00          万元/人.年 

    独立董事其他待遇                       无                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             

    不在公司领取报酬、津贴的董事、监事姓名

    杨寿海先生在股东单位红太阳集团有限公司领取报酬；陈山先生在南京市国

    有资产投资管理控股（集团）有限责任公司领取报酬；邢小黑先生在江苏中邦制

    药有限公司领取报酬；蔡乐鸿先生在南京红太阳种业有限公司领取薪酬；邓富全

    先生在南京红太阳国际贸易有限公司领取报酬；冯建荣先生、赵富明先生在股东

    单位红太阳集团有限公司领取报酬；王红明先生在南京第一农药厂领取报酬；王

    树森先生、葛金美女士在江苏长江涂料有限公司领取报酬。

    报酬区间                               人数

    5万至10万                              2                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              

    10万至15万                             0                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              

    15万以上                               4                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              

    §6  董事会报告

    6.1  报告期内整体经营情况的讨论与分析

    报告期内，受国际原油价格上涨的影响，公司主要原材料采购价格均出现不

    同幅度的上涨，导致公司原材料采购成本上升；另一方面，国内运输紧张，运输

    价格上涨，导致公司运输成本上升。

    针对上述不利条件，公司积极采取措施应对：

    1、报告期内，公司加强原材料采购的招投标管理工作，实行严格的比质比

    价采购制度，有效控制了原材料成本的上升；同时坚持科技创新，通过工艺优化

    改进，减少产品单耗，部分减轻了原材料价格上涨的影响。

    2、报告期内，公司严格控制产品运输成本，一方面加强产品运输调度工作，

    合理规划运输路线，另一方面整合下属企业之间的运力资源并进行合理调配，取

    得了较好的效果。

    3、强化营销管理，加快农资连锁新业态的建设、推广步伐。在对市场进行

    充分调研的基础上，推出“捆绑式销售、套餐式推广、差异化竞争”的营销新策

    略，并根据各地的实际情况精心策划，采取灵活的定价政策，不仅扩大了市场份

    额，而且提升了营销管理水平。

    2004年度公司实现主营业务收入1,708,055,689.75元，比上年增长205.80%.

    其中农药销售收入667,771,662.78元，比上年增长21.41%；化肥销售收入1,039,613,506.82

    元，比上年增长12051.58%；其它商品销售收入670,520.15元。实现主营业务利

    润205,066,124.94元，比上年增长55.40%.

    6.2  主营业务分行业、产品情况表

    单位：（人民币）万元

    主营业务分行业情况

    分行业或分产品               主营业务收入     主营业务成本 毛利率（%） 主营业务收入比上年增减（%） 主营业务成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%）

    化学农药制造业               66,777.17        53,864.04    19.34%       21.41%                       27.90%                       -4.09%

    其他批发和零售贸易           103,961.35       96,350.09    7.32%        12,051.55%                   17,740.63%                   -29.55%

    其他行业                     67.05            72.05        -7.46%

    其中：关联交易               7,212.12         6,908.72     4.21%        67.19%                       86.20%                       -9.78%

    主营业务分产品情况

    农药                         66,777.17        53,864.04    19.34%       21.41%                       27.90%                       -4.09%

    化肥                         103,961.35       96,350.09    7.32%        12,051.55%                   17,740.63%                   -29.55%

    其他                         67.05            72.05        -7.46%

    其中：关联交易               7,212.12         6,908.72     4.21%        67.19%                       86.20%                       -9.78%

    关联交易的定价原则

    双方每笔购销业务均应签订购销合同，定价应依据国家、地方有关价格标准，

    若无国家、地方定价标准，则应根据当地可比价格由双方协商确定。

    关联交易必要性、持续性的说明

    本公司与集团公司签订《产品营销协议》，一方面有助于本公司在同等价位

    上采购到含量更高、质量更优的进口原材料，以利于提高公司产品得率，保证产

    品质量；另一方面利用集团公司已取得多项国外农药注册登记的优势，并借助其

    国际营销网络，提高本公司产品的国际市场占有率，保证本公司股东的利益。

    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联

    交易金额7,212.12万元。

    6.3  主营业务分地区情况

    单位：（人民币）万元

    地区     主营业务收入 主营业务收入比上年增减（%） 

    江苏地区 161,475.76   227.01%                      

    江西地区 6,210.94     82.24%                       

    广西地区 2,328.70     1.27%                        

    湖北地区 790.17       2.82%                        

    6.4  采购和销售客户情况

    单位：（人民币）万元

    前五名供应商采购金额合计   61,545.82 占采购总额比重 39.46% 

    前五名销售客户销售金额合计 17,927.89 占销售总额比重 10.50% 

    6.5  参股公司经营情况

    □ 适用 √ 不适用

    6.6  主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

    √ 适用 □ 不适用

    2004年度，公司通过间接控制的子公司江苏振邦农作物科技有限公司和南京

    振邦投资发展有限公司收购并增资江苏苏农农资连锁有限责任公司（详见2004年

    4 月21日《中国证券报》和《证券时报》），本次收购、增资完成后，公司间接

    持有江苏苏农农资连锁有限责任公司51% 股权并将其纳入公司合并报表范围。由

    于江苏苏农农资连锁有限责任公司主营业务为化肥等农用物资的连锁销售，故本

    次收购完成后，化肥业务在公司主营业务中的比重将加大。

    6.7  主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明

    √ 适用 □ 不适用

    1、农药业务毛利率较2003年度下降4.09个百分点，主要是因报告期内原材

    料价格上涨所致；

    2、化肥业务毛利率较2003年度下降29.55 个百分点，主要是因公司2003年

    度化肥销售主要为生态肥的销售；而2004年度，公司收购江苏苏农农资连锁有限

    责任公司并将其纳入合并报表范围，江苏苏农农资连锁有限责任公司的主营业务

    为化肥（尿素、复合肥、氯化钾等）的销售，且其毛利率较低，故合并后列示的

    化肥业务毛利率较上一年度下降。

    6.8  经营成果和利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

    √ 适用 □ 不适用

    2004年度，公司通过间接控制的子公司江苏振邦农作物科技有限公司和南京

    振邦投资发展有限公司收购并增资江苏苏农农资连锁有限责任公司（详见2004年

    4 月21日《中国证券报》和《证券时报》），本次收购、增资完成后，公司间接

    持有江苏苏农农资连锁有限责任公司51% 股权并将其纳入公司合并报表范围。由

    于江苏苏农农资连锁有限责任公司主营业务为化肥等农用物资的连锁销售，故本

    次收购完成后，化肥业务在公司主营业务中的比重将加大。

    整体财务状况与上年度相比发生重大变化的原因分析

    □ 适用 √ 不适用

    6.9 对生产经营环境以及宏观政策、法规产生重大变化已经、正在或将要对

    公司的财务状况和经营成果产生重要影响的说明

    √ 适用 □ 不适用

    根据财政部、海关总署、国家税务总局财税[2003]186 号文《关于农药税收

    政策的通知》的精神，自2004年1 月1 日起，恢复征收吡虫啉、高效氯氰菊酯、

    三氟氯氰菊酯、顺式氯氰菊酯、哒螨灵、辛硫磷、啶虫脒生产环节增值税。

    6.10  完成盈利预测的情况

    □ 适用 √ 不适用

    6.11  完成经营计划情况

    □ 适用 √ 不适用

    6.12  募集资金使用情况

    □ 适用 √ 不适用

    变更项目情况

    □ 适用 √ 不适用

    6.13  非募集资金项目情况

    √ 适用 □ 不适用

    单位：（人民币）万元

    项目名称                  项目金额 项目进度 项目收益情况 

    2万吨农药制剂生产加工项目 4,897.00 43.82%   无           

    4000吨/年死蜱项目         4,983.60 0        无           

    合计                      9,880.60 -        -            

    6.14  董事会对会计师事务所“非标意见”的说明

    □ 适用 √ 不适用

    6.15  董事会新年度的经营计划

    √ 适用 □ 不适用

    1、抓住国家日益重视“三农”问题的历史机遇，积极抢占农村市场，加快

    农药、化肥产业链的发展步伐

    随着国家对“三农”问题的日益重视以及相关支农配套措施的相继出台，农

    民种粮种棉的积极性进一步提高，农业种植面积出现恢复性增长，相应给农药、

    化肥行业带来历史性的机遇。在新的一年里，公司将努力做好农药和化肥产业链

    的上下游延伸工作，通过资源整合，实现规模效应，为农民提供更优质的产品，

    更好的为“三农”服务。

    2、抓住高毒农药停止使用的机遇，加大公司高效低毒、低残留、环保型农

    药产品的推广步伐

    根据农业部等相关部门的规定，约占我国杀虫剂50% 市场份额的高毒有机磷

    农药将逐步停止使用，从2007年1 月1 日全面禁止在农业上使用。面对腾出的市

    场空间，今年公司一方面充分利用已形成的规模化、系列化、无公害、环保型杀

    虫剂产品的优势，加速提高生产能力，抢抓市场空间；另一方面加大高效、低毒、

    环保型系列产品的技术开发、产业升级与结构优化，为公司的发展打下坚实基础。

    3、抓住农资连锁经营新业态的发展机遇，加快推进连锁经营的发展步伐

    根据各部委联合下发的《关于进一步做好农村商品流通工作的意见》中“积

    极发展农资连锁经营，建立以集中采购、统一配送为核心的新型营销体系，加快

    农资流通现代化的步伐”的精神，在总结以前年度发展经验的基础上，加快已基

    本成熟的农资连锁经营模式的发展步伐。在新一年度，以十四个农业大省为重点，

    通过成立省一级连锁管理公司优化连锁管理流程；同时以成立的连锁管理公司为

    基础，做好辖区内配送中心、连锁经营店及加盟店的发展工作。此外，积极整合

    旗下连锁经营资源，使以农药连锁经营为主的南京红太阳农资商贸连锁有限公司

    和化肥连锁经营为主的江苏苏农农资连锁股份有限公司均逐步转型为农药、化肥

    并重的业务格局，以更好的扩大市场份额。

    4、抓住国家对农资企业政策倾斜的机遇，充分利用公司在农药和化肥销售

    领域优势，积极寻求国家的政策扶持

    根据2004、2005年中央一号文件，各级政府均出台了扶持“三农”相关优势

    企业的具体措施。在新年度，公司将抓住政策机遇，积极申请农资连锁经营专项

    资金，通过各种方式加快农资连锁经营的步伐；另一方面，由于控股子公司江苏

    苏农农资连锁股份有限公司承担着江苏省内化肥供应主渠道的重任，为圆满完成

    今年化肥供应的任务，苏农连锁将通过向江苏省政府申请化肥专项储备资金等方

    式，最大限度的争取各级政府的扶持，在为“三农”服务的同时，给投资者带来

    更多回报。

    5、抓住上市公司规范发展的机遇，通过建立并完善公司法人治理机构，完

    善企业内部控制制度，规范公司运作

    2005年，公司将紧紧围绕监管部门“提高上市公司质量”的精神，进一步完

    善公司法人治理机制，规范公司运作；同时根据新的法律、法规和规章修订《公

    司章程》及相关的议事规则和工作制度，并在此基础上优化公司内部各项控制制

    度，形成良好的内部控制体系，从根本上保护投资者利益。

    新年度盈利预测

    □ 适用 √ 不适用

    6.16  董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

    √ 适用 □ 不适用

    经南京永华会计师事务所有限公司审计，本公司2004年度合并报表净利润48,227,439.76

    元，2004 年度母公司报表净利润47,714,267.20 元。按母公司净利润47,714,267.20

    元的10% 提取法定盈余公积金4,771,426.72元，按母公司净利润47,714,267.20

    元的8%提取法定公益金3,817,141.38元，本年度可供股东分配利润为39,125,699.10

    元；加上年度结转的未分配利润85,433,135.23 元，减当年应付股利16,814,328.13

    元，截止2004年12月31日，可供股东分配的利润为107,744,506.20元。拟以2004

    年末总股本280,238,842 股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.60元（含

    税），派发现金红利总额为16,814,330.52 元，剩余90,930,175.68 元转入下年

    度分配。本年度不进行资本公积金转增股本。该预案将提交本公司2004年年度股

    东大会审议通过后实施。

    公司本报告期盈利但未提出股利分配预案

    □ 适用 √ 不适用

    §7  重要事项

    7.1  收购资产

    √ 适用 □ 不适用

    单位：（人民币）万元

    交易对方                           被收购资产                          购买日       收购价格 自购买日起至本年末为 是否为关联交易 定价原则说明                              所涉及的资产产权是否 所涉及的债权债务是

    上市公司贡献的净利润                                                              已全部过户          否已全部转移

    江苏省农业生产资料集团有限责任公司 江苏省农业生产资料集团有限责任   2005年5月1日   1,102.00   210.83                   否         本次股权转让以评估基准日2003年6月30         是                             是

    公司所持江苏苏农农资连锁有限责                                                                日苏农连锁经评估后的净资产为定价依据。

    任公司38%的股权                                                                                双方确认，评估基准日苏农连锁净资产帐

    面价值为人民币2273.10万元，评估价值为

    人民币2816.35万元；本次转让苏农连锁38%

    的股权作价人民币1102万元。

    江苏省农业生产资料集团有限责任公司 江苏省农业生产资料集团有限责任 2005年5月1日       82.65    10.81                   否         本次股权转让以评估基准日2003年6月30日苏      是                             是

    公司所持江苏苏农农资连锁有限责                                                               农连锁经评估后的净资产为定价依据。双方确

    任公司2.85%的股权                                                                              认，评估基准日苏农连锁净资产帐面价值为人

    民币2273.10万元，评估价值为人民币2816.35万

    元；本次转让苏农连锁2.85%的股权作价人民币

    82.65万元。

    7.2  出售资产

    □ 适用 √ 不适用

    7.1、7.2所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。

    报告期内，公司通过间接控制的江苏振邦农作物科技有限公司和南京振邦投

    资发展有限公司收购并增资江苏苏农农资连锁有限责任公司（详见2004年4 月21

    日《中国证券报》和《证券时报》），本次收购和增资工作已于2004年5 月8 日

    全部完成。本次收购、增资完成后，公司间接持有江苏苏农农资连锁有限责任公

    司51% 股权，并将其纳入公司合并报表范围。由于江苏苏农农资连锁有限责任公

    司主营业务为化肥等农用物资的连锁销售，故本次收购完成后，化肥业务在公司

    主营业务中的比重将加大。本次收购和增资事项对公司管理层稳定性无影响。

    7.3  重大担保

    √ 适用 □ 不适用

    单位：（人民币）万元

    公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）

    担保对象名称                                                发生日期（协议签署日） 担保金额        担保类型     担保期 是否履行完毕 是否为关联方担保（是或否） 

    南京下关商厦                                                2004年2月26日          470.00          连带责任担保 12个月 否           否                         

    报告期内担保发生额合计                                                             470.00

    报告期末担保余额合计                                                               470.00

    公司对控股子公司的担保情况

    报告期内对控股子公司担保发生额合计                                                 0.00

    报告期末对控股子公司担保余额合计                                                   0.00

    公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）

    担保总额                                                                           470.00

    担保总额占公司净资产的比例                                                         0.79%

    公司违规担保情况

    为控股股东及公司持股50%以下的其他关联方提供担保的金额                              0.00

    直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务但保金额                        0.00

    担保总额是否超过净资产的50%（是或否）                                                否

    违规担保总额                                                                       0.00

    7.4  重大关联交易

    7.4.1  关联销售和采购

    √ 适用 □ 不适用

    单位：（人民币）万元

    关联方                         向关联方销售产品和提供劳务      向关联方采购产品和接受劳务

    交易金额        占同类交易金额的比例 交易金额     占同类交易金额的比例

    红太阳集团有限公司     7,212.12        18.72%               9,009.76     33.49%

    南京红太阳化学厂       0.00            0.00%                113.77       100.00%

    南京第一农药厂         0.00            0.00%                1,143.20     2.44%

    南京红太阳化学厂       0.00            0.00%                65.01        0.20%

    江苏科邦生态肥有限公司 0.00            0.00%                6,178.54     52.66%

    江苏科邦生态肥有限公司 0.00            0.00%                994.54       8.48%

    合计                   7,212.12        18.72%               17,504.82    11.22%

    7.4.2  关联债权债务往来

    √ 适用 □ 不适用

    单位：（人民币）万元

    关联方                       向关联方提供资金        关联方向上市公司提供资金

    发生额           余额   发生额                   余额  

    南京第一农药有限公司     6,406.30         492.84 2,000.00                 0.00  

    江苏科邦生态肥有限公司   6,725.60         0.00   250.91                   0.00  

    红太阳集团有限公司       0.00             0.00   3,603.79                 57.62 

    南京易初亿万涂料有限公司 0.00             0.00   98.13                    0.00  

    合计                     13,131.90        492.84 5,952.83                 57.62 

    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额13,131.90

    万元，余额492.84万元。

    7.5 委托理财

    □ 适用 √ 不适用

    7.6  承诺事项履行情况

    □ 适用 √ 不适用

    7.7  重大诉讼仲裁事项

    □ 适用 √ 不适用

    7.8  独立董事履行职责的情况

    独立董事出席董事会的情况

    独立董事姓名 本年应参加董事会次数 亲自出席（次） 委托出席（次） 缺席（次） 备注 

    王律先       7                    4            0            3             

    吴振宇       7                    7            0            0             

    许承明       7                    7            0            0             

    独立董事对公司有关事项提出异议的情况

    □ 适用 √ 不适用

    其他相关信息

    报告期内，公司独立董事未对董事会议案及公司其他相关事项提出异议。

    §8  监事会报告

    √ 适用 □ 不适用

    （一）公司依法运作情况

    监事会对公司依法运作情况进行了检查和监督。监事会认为：报告期内，公

    司按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所股

    票上市规则》等相关法律、法规和规章的要求依法规范运作，建立了比较完善的

    内部控制制度。公司决策程序合法，董事、高级管理人员能够严格按照国家有关

    法律、法规和《公司章程》的规定开展各项工作，未发现其在执行公司职务时有

    违反法律、法规、《公司章程》或损害公司利益的行为。

    （二）检查公司财务的情况

    监事会对公司财务进行了检查。监事会认为：报告期内，公司财务制度健全，

    执行有效，财务状况良好。南京永华会计师事务所有限公司所出具的2004年度审

    计报告客观、真实的反映了公司2004年度的财务状况和经营成果。

    （三）关于募集资金使用情况

    报告期内，公司无募集资金或报告期之前募集资金的使用延续到报告期的情

    况。

    （四）关于收购、出售资产情况

    报告期内，公司通过间接控制的江苏振邦农作物科技有限公司和南京振邦投

    资发展有限公司收购并增资江苏苏农农资连锁有限责任公司。监事会认为：本次

    交易价格合理，交易程序合法，未发现内幕交易，亦未损害部分股东权益或造成

    公司资产流失。

    （五）关于关联交易

    报告期内，公司与相关关联方分别签订了7 份关联交易协议，该等关联交易

    协议的签订程序合法。监事会认为：上述关联交易均遵循了“公开、公平、公正”

    的原则，未损害公司和全体股东的利益。

    §9  财务报告

    9.1  审计意见

    审计意见：标准无保留审计意见

    9.2  财务报表

    9.2.1  资产负债表

    单位：（人民币）元

    境内报表

    项目                                       期末数                          期初数

    合并             母公司         合并           母公司         

    流动资产：                                                                                       

    货币资金                           223,393,782.02   116,198,034.47 166,780,340.48 131,765,417.01 

    短期投资                                                                                         

    应收票据                           610,505.00       320,000.00     13,572,000.00  10,484,000.00  

    应收股利                           108,000.00       108,000.00                                   

    应收利息                                                                                         

    应收账款                           56,289,343.29    5,046,410.21   68,336,730.50  13,322,379.84  

    其他应收款                         48,218,056.83    8,764,428.84   15,184,588.24  13,591,370.91  

    预付账款                           96,527,226.22    29,232,672.83  33,957,617.37  31,105,975.68  

    应收补贴款                                                                                       

    存货                               264,768,800.97   107,068,159.48 111,923,059.86 70,347,300.86  

    待摊费用                           246,061.19       5,667.70       6,039.20       6,039.20       

    一年内到期的长期债权投资                                                                         

    其他流动资产                                                                                     

    流动资产合计                       690,161,775.52   266,743,373.53 409,760,375.65 270,622,483.50 

    长期投资：                                                                                       

    长期股权投资                       94,342,707.37    285,117,229.48 47,011,970.73  154,449,994.20 

    长期债权投资                                                                                     

    长期投资合计                       94,342,707.37    285,117,229.48 47,011,970.73  154,449,994.20 

    合并价差                           3,673,665.54                                                  

    固定资产：                                                                                       

    固定资产原价                       466,514,287.14   454,134,645.98 441,510,172.16 439,855,128.58 

    减：累计折旧                       108,824,588.07   106,853,952.90 69,182,152.19  68,894,254.44  

    固定资产净值                       357,689,699.07   347,280,693.08 372,328,019.97 370,960,874.14 

    减：固定资产减值准备               255,076.56       255,076.56                                   

    固定资产净额                       357,434,622.51   347,025,616.52 372,328,019.97 370,960,874.14 

    工程物资                           305,058.89       305,058.89     10,988.31      10,988.31      

    在建工程                           28,001,384.13    21,457,481.90  18,971,935.04  18,971,935.04  

    固定资产清理                                                                                     

    固定资产合计                       385,741,065.53   368,788,157.31 391,310,943.32 389,943,797.49 

    无形资产及其他资产：                                                                             

    无形资产                           69,148,634.85    48,527,301.49  50,518,341.01  50,518,341.01  

    长期待摊费用                       882,210.19                                                    

    其他长期资产                                                                                     

    无形资产及其他资产合计             70,030,845.04    48,527,301.49  50,518,341.01  50,518,341.01  

    递延税项：                                                                                       

    递延税款借项                                                                                     

    资产总计                           1,240,276,393.46 969,176,061.81 898,601,630.71 865,534,616.20 

    流动负债：                                                                                       

    短期借款                           396,000,000.00   307,000,000.00 258,000,000.00 258,000,000.00 

    应付票据                           79,970,000.00                                                 

    应付账款                           57,024,278.31    27,086,055.46  36,299,281.31  20,602,144.69  

    预收账款                           22,688,520.49    47,899,309.20  6,171,758.90   9,058,987.99   

    应付工资                           2,413,818.65                    981,903.40                    

    应付福利费                         3,010,374.82     1,644,068.11   1,402,042.26   1,070,812.69   

    应付股利                           7,695,853.87     2,142,576.32   1,516,731.58   1,489,476.52   

    应交税金                           -11,160,241.53   -15,779,674.28 -14,454,885.11 -14,033,231.07 

    其他应交款                         10,524.82                       1,461.81       1,461.81       

    其他应付款                         14,803,945.92    6,231,688.17   11,999,041.08  7,380,473.66   

    预提费用                           745,761.76                                                    

    预计负债                                                                                         

    一年内到期的长期负债                                               20,000,000.00  20,000,000.00  

    其他流动负债                                                                                     

    流动负债合计                       573,202,837.11   376,224,022.98 321,917,335.23 303,570,126.29 

    长期负债：                                                                                       

    长期借款                                                                                         

    应付债券                                                                                         

    长期应付款                                                                                       

    专项应付款                         4,000,000.00                                                  

    其他长期负债                       2,156,334.35                    1,316,298.00                  

    长期负债合计                       6,156,334.35                    1,316,298.00                  

    递延税项：                                                                                       

    递延税款贷项                                                                                     

    负债合计                           579,359,171.46   376,224,022.98 323,233,633.23 303,570,126.29 

    少数股东权益                       67,947,880.35                   13,694,783.67                 

    所有者权益（或股东权益）：                                                                       

    实收资本（或股本）                 280,238,842.00   280,238,842.00 280,238,842.00 280,238,842.00 

    减：已归还投资                                                                                   

    实收资本（或股本）净额             280,238,842.00   280,238,842.00 280,238,842.00 280,238,842.00 

    资本公积                           144,239,124.55   144,239,124.55 144,151,514.70 144,151,514.70 

    盈余公积                           60,729,566.08    60,729,566.08  52,140,997.98  52,140,997.98  

    其中：法定公益金                   26,974,856.03    26,974,856.03  23,157,714.65  23,157,714.65  

    未分配利润                         107,761,809.02   107,744,506.20 85,141,859.13  85,433,135.23  

    其中：现金股利                     16,814,330.52    16,814,330.52  16,814,328.13  16,814,328.13  

    未确认的投资损失                                                                                 

    外币报表折算差额                                                                                 

    所有者权益（或股东权益）合计       592,969,341.65   592,952,038.83 561,673,213.81 561,964,489.91 

    负债和所有者权益（或股东权益）合计 1,240,276,393.46 969,176,061.81 898,601,630.71 865,534,616.20 

    9.2.2  利润及利润分配表

    单位：（人民币）元

    境内报表

    项目                                          本期                            上年同期

    合并             母公司         合并           母公司         

    一、主营业务收入                      1,708,055,689.75 385,182,628.19 558,547,877.37 357,900,683.86 

    减：主营业务成本                      1,502,861,853.77 327,670,157.49 426,553,820.01 272,094,553.86 

    主营业务税金及附加                    127,711.04       100,534.29     32,007.72      32,007.72      

    二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） 205,066,124.94   57,411,936.41  131,962,049.64 85,774,122.28  

    加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） 3,039,974.89     1,582,489.08   824,961.14     822,368.14     

    减：营业费用                          65,267,032.96    2,512,402.63   26,780,162.24  1,625,771.76   

    管理费用                              22,922,991.97    15,124,377.01  17,662,989.11  11,560,735.79  

    财务费用                              23,538,527.41    19,707,508.15  17,427,420.58  16,804,208.22  

    三、营业利润（亏损以“-”号填列）     96,377,547.49    21,650,137.70  70,916,438.85  56,605,774.65  

    加：投资收益（亏损以“-”号填列）     -8,808,973.44    33,297,625.43  -2,093,875.93  9,697,103.46   

    补贴收入                                                                                            

    营业外收入                            37,910.31        30.00          80,324.32      3,230.10       

    减：营业外支出                        632,757.77       257,108.68     314,848.59     220,436.57     

    四、利润总额（亏损以“-”号填列）     86,973,726.59    54,690,684.45  68,588,038.65  66,085,671.64  

    减：所得税                            31,643,385.68    6,976,417.25   21,772,063.66  18,411,300.82  

    少数股东损益                          7,102,901.15                    114,108.48                    

    加：未确认的投资损失本期发生额                                                                      

    五、净利润（亏损以“-”号填列）       48,227,439.76    47,714,267.20  46,701,866.51  47,674,370.82  

    加：年初未分配利润                    85,141,859.13    85,433,135.23  75,048,885.88  74,364,031.38  

    其他转入                                                                                            

    六、可供分配的利润                    133,369,298.89   133,147,402.43 121,750,752.39 122,038,402.20 

    减：提取法定盈余公积                  4,771,426.72     4,771,426.72   4,767,437.08   4,767,437.08   

    提取法定公益金                        3,817,141.38     3,817,141.38   3,813,949.67   3,813,949.67   

    提取职工奖励及福利基金                204,593.64                      3,626.29                      

    提取储备基金                                                                                        

    提取企业发展基金                                                                                    

    利润归还投资                                                                                        

    七、可供投资者分配的利润              124,576,137.15   124,558,834.33 113,165,739.35 113,457,015.45 

    减：应付优先股股利                                                                                  

    提取任意盈余公积                                                                                    

    应付普通股股利                        16,814,328.13    16,814,328.13  28,023,880.22  28,023,880.22  

    转作资本（或股本）的普通股股利                                                                      

    八、未分配利润                        107,761,809.02   107,744,506.20 85,141,859.13  85,433,135.23  

    利润表（补充资料）                                                                                  

    1.出售、处置部门或被投资单位所得收益                                                               

    2.自然灾害发生的损失                                                                               

    3.会计政策变更增加（或减少）利润总额                                                               

    4.会计估计变更增加（或减少）利润总额                                                               

    5.债务重组损失                                                                                     

    6.其他                                                                                             

    9.2.3  现金流量表

    单位：（人民币）元

    境内报表

    项目                                                           本期

    合并             母公司          

    一、经营活动产生的现金流量：                                                            

    销售产品、提供劳务收到的现金                           1,840,396,115.14 523,832,523.42  

    收到的税费返还                                         26,176.82                        

    收到的其他与经营活动有关的现金                         16,011,889.99    7,624,372.01    

    现金流入小计                                           1,856,434,181.95 531,456,895.43  

    购买商品、接受劳务支付的现金                           1,598,799,036.65 400,936,833.40  

    支付给职工以及为职工支付的现金                         12,067,701.63    2,259,303.94    

    支付的各项税费                                         29,678,289.16    8,712,226.49    

    支付的其他与经营活动有关的现金                         75,084,752.36    10,311,626.77   

    现金流出小计                                           1,715,629,779.80 422,219,990.60  

    经营活动产生的现金流量净额                             140,804,402.15   109,236,904.83  

    二、投资活动产生的现金流量：                                                            

    收回投资所收到的现金                                   300,000.00                       

    取得投资收益所收到的现金                               258,363.46                       

    处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额   5,500.00                         

    收到的其他与投资活动有关的现金                                                          

    现金流入小计                                           563,863.46                       

    购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金       43,613,281.23    19,810,374.07   

    投资所支付的现金                                       78,930,532.81    97,390,000.00   

    支付的其他与投资活动有关的现金                                                          

    现金流出小计                                           122,543,814.04   117,200,374.07  

    投资活动产生的现金流量净额                             -121,979,950.58  -117,200,374.07 

    三、筹资活动产生的现金流量：                                                            

    吸收投资所收到的现金                                   17,758,084.22                    

    借款所收到的现金                                       810,000,000.00   647,000,000.00  

    收到的其他与筹资活动有关的现金                         2,000,000.00                     

    现金流入小计                                           829,758,084.22   647,000,000.00  

    偿还债务所支付的现金                                   751,000,000.00   618,000,000.00  

    分配股利、利润或偿付利息所支付的现金                   40,956,003.92    36,603,913.30   

    支付的其他与筹资活动有关的现金                                                          

    现金流出小计                                           791,956,003.92   654,603,913.30  

    筹资活动产生的现金流量净额                             37,802,080.30    -7,603,913.30   

    四、汇率变动对现金的影响                               -13,090.33                       

    五、现金及现金等价物净增加额                           56,613,441.54    -15,567,382.54  

    现金流量表补充资料                                                                      

    1.将净利润调节为经营活动现金流量：                                                     

    净利润                                                 48,227,439.76    47,714,267.20   

    加：计提的资产减值准备                                 6,670,231.05     8,063,673.71    

    固定资产折旧                                           38,844,368.41    37,959,698.46   

    无形资产摊销                                           1,991,039.52     1,991,039.52    

    长期待摊费用摊销                                                                        

    待摊费用减少（减：增加）                               280,919.12       371.50          

    预提费用增加（减：减少）                               212,323.10                       

    处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 11,051.75                        

    固定资产报废损失                                                                        

    财务费用                                               24,781,466.94    20,442,684.97   

    投资损失（减：收益）                                   753,773.44       -41,352,825.43  

    递延税款贷项（减：借项）                                                                

    存货的减少（减：增加）                                 16,375,933.56    -37,310,611.83  

    经营性应收项目的减少（减：增加）                       130,406,083.87   26,426,570.61   

    经营性应付项目的增加（减：减少）                       -134,853,129.52  45,302,036.12   

    其他                                                                                    

    少数股东损益                                           7,102,901.15                     

    经营活动产生的现金流量净额                             140,804,402.15   109,236,904.83  

    2.不涉及现金收支的投资和筹资活动：                                                     

    债务转为资本                                                                            

    一年内到期的可转换公司债券                                                              

    融资租入固定资产                                                                        

    3.现金及现金等价物净增加情况：                                                         

    现金的期末余额                                         223,393,782.02   116,198,034.47  

    减：现金的期初余额                                     166,780,340.48   131,765,417.01  

    加：现金等价物期末余额                                                                  

    减：现金等价物期初余额                                                                  

    现金及现金等价物净增加额                               56,613,441.54    -15,567,382.54  

    9.3 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的

    具体说明

    □ 适用 √ 不适用

    9.4  重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

    □ 适用 √ 不适用

    9.5  与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

    √ 适用 □ 不适用

    本期合并报表包括南京红太阳农资商贸连锁有限公司、南京红太阳农资商贸

    连锁有限公司的控股子公司、南京绿邦生态科技有限公司、江苏振邦农作物科技

    有限公司、南京振邦投资发展有限公司、江苏苏农农资连锁股份有限公司、江苏

    苏农农资连锁股份有限公司的控股子公司、马鞍山红太阳生物化学有限公司。与

    2003年度相比，合并范围增加了江苏振邦农作物科技有限公司、南京振邦投资发

    展有限公司、江苏苏农农资连锁股份有限公司及其控股子公司、马鞍山红太阳生

    物化学有限公司。

    南京红太阳股份有限公司

    签 署 人：杨寿海  董事长

    签署时间：二〇〇五年四月十五日