LUOYANG BEARING SCIENCE ＆ TECHNOLOGY CO.，LTD.
（住所：河南省洛阳高新技术开发区丰华路6号）
保荐机构（主承销商）：南京证券有限责任公司
（住所：南京市大钟亭8号）
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网
站（网址：http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细
阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、
律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人董事会已批准招股意向书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要真实性、准确性和完整性
承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
第一节 特别提示和特别风险提示
一、特别提示：
本公司所生产的航天特种轴承用于航天等特定领域，存在主要客户相对集中
的情况。
二、特别风险提示
本公司特别提请投资者注意“风险因素”中的下列投资风险：
本公司是由科研院所改制设立的高新技术企业，科研力量较强，科研成果较
多。但一些科研成果尚处于中试和小批量生产阶段，且从设计、试验、中试到规
模化生产往往过程较长，造成公司规模化生产程度不高。同时，公司由科研院所
改制后运行时间较短，与公司的科研开发力量相比，市场营销队伍相对薄弱。因
而公司的生产经营面临产业化进程较慢和市场开发不足的风险。
本公司由科研院所改制而来，技术人才尤其核心技术人员是公司生存和发展
的根本，是公司核心竞争力之所在，稳定和壮大科技人才队伍对公司生存和壮大
十分重要。但是，随着机械行业竞争的加剧，科技人才流动日益频繁。人才流动
将使本公司在产品开发、市场开拓、生产管理等方面受到不利影响。人才的流失
往往伴随着核心技术的失密，公司同时面临核心技术失密的风险。
截止2004年12月31日，公司固定资产中设备原值为4,132.89万元，净值为1,681.42
万元，成新率为40.68%. 由于公司部分关键设备已使用年限较长，如不及时维护
及更换关键零部件，可靠性可能会下降，在大批量生产时，可能导致同批次产品
尺寸同一性波动增大，使产品质量下降。
截止2004年12月31日，公司净资产为10,110.88 万元，2004 年净资产收益率
为20.94%. 本次发行后公司的净资产将大幅增加，而公司的净利润难以同步增长。
因而公司存在由于净资产收益率下降而引致的风险。
根据股东大会决议通过的募集资金运用方案，本次募集资金将投向“特种精
密轴承及陶瓷轴承产业化技术改造”和“精品球轴承磨削超精自动生产线产业化”
两个项目，项目总投资20,130万元，其中固定资产投资17,013万元，项目达产后
预计实现年销售收入37,315万元，年利润总额6,159 万元。随着募集资金项目实
施，公司固定资产规模大幅度增加，公司固定资产折旧及相关管理费用将相应增
加。由于市场本身具有的不确定性，若募集资金投资项目不能达到预期效果，产
品销售收入跟不上固定资产折旧的增加幅度，公司将面临未来盈利下降的风险。
本公司设立时，轴研所将与轴承生产经营相关的14个业务部门及相应资产投
入公司。轴研所保留国家轴承质量监督检验中心、军品轴承技术中心、轴承行业
中心和三产公司等部门。目前，轴研所的主要业务为轴承行业的质量检测、国家
技术开发任务的组织以及三产服务等。公司成立以来，轴研所上述业务收入略大
于支出。2002年、2003年、2004年轴研所除去对本公司投资收益外分别盈利121
万元、19万元和94.22 万元，基本能够维持自身生存。由于轴研所盈利较低，如
果上述业务的盈利能力有所下降，轴研所可能会寻求通过一些途径占用公司资源。
因此，公司存在大股东利用控制地位侵占公司利益的风险。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 1.00元
发行价格 根据询价结果确定
发行股数、占发行后总股本的比例 不超过2500万股、不超过38.46%
发行前每股净资产 2.53元（按2004年12月31日经审计的财务数据）
发行方式 网下向询价对象配售和网上向二级市场投资者
按市值配售相结合
发行对象 网下符合资格的配售对象和网上市值配售对象
本次发行股份的上市流通 本次发行结束后，本公司将尽快申请在深圳证
券交易所挂牌交易
承销方式 余额包销
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
发行人中、英文名称 洛阳轴研科技股份有限公司 LUOYANG BEARING SCIENCE
TECHNOLOGY CO.，LTD.
法定代表人 罗继伟
成立（工商注册）日期 2001年12月9日
住所及邮政编码 洛阳高新技术开发区丰华路6号 471039
电话、传真号码 0379—64881139 0379—64881518
互联网网址 www.zys.com.cn
电子信箱 stock@zys.com.cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
1、发行人设立方式和批准设立的机构
本公司是由洛阳轴承研究所（以下简称“轴研所”）作为主发起人发起设立
的股份公司。国家经贸委以国经贸企改 [2001] 1142号文《关于同意设立洛阳轴
研科技股份有限公司的批复》批准设立本公司。公司于2001年12月9 日在河南省
工商行政管理局办理了工商注册登记，注册号为豫工商企4100001005819.
2、发起人及其投入的资产
根据重组方案，本公司主发起人轴研所以其所拥有的经营性资产投入股份公
司，以经评估确认后的净资产作为出资。轴研所投入股份公司的总资产为6,747.38
万元，负债为3,793.54万元，净资产为2,953.84万元。洛阳润鑫科技发展有限公
司以现金700.4489万元投入股份公司；深圳同创伟业创业投资有限公司以现金260.6322
万元投入股份公司；深圳昕利科技发展公司、洛阳高新技术创业服务中心、洛阳
高新海鑫科技有限公司分别以现金70.5879 万元投入股份公司；北京均友科技有
限公司、深圳洛克威机械有限公司、珠海市中轴机电有限公司、台州市依纳机电
设备有限公司分别以现金54.2984 万元投入股份公司。
3、发行人成立后，未进行重大资产和业务重组
三、股本情况
1、本次发行前后的股本结构
股份类别 股东名称发行前发行后
股数（万元）比例 股数（万元）比例
未上市流通股份、
发起人股份、境内
法人持有股份 洛阳轴承研究所 2720 68% 2720 41.85%
洛阳润鑫科技发展有限公司 645 16.125% 645 9.92%
深圳同创伟业创业投资有限公司 240 6% 240 3.69%
深圳昕利科技发展公司 65 1.625% 65 1.00%
洛阳高新技术创业服务中心 65 1.625% 65 1.00%
洛阳高新海鑫科技有限公司 65 1.625% 65 1.00%
北京均友科技有限公司 50 1.25% 50 0.77%
深圳洛克威机械有限公司 50 1.25% 50 0.77%
珠海市中轴机电有限公司 50 1.25% 50 0.77%
台州市依纳机电设备有限公司 50 1.25% 50 0.77%
社会公众股 2500 38.46%
注：本公司无境外法人持有股份、无内部职工股。
2、发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
主发起人轴研所为本公司控股股东，其同时持有北京均友科技有限公司的10%
的股权。除此之外，本公司主要股东之间不存在其他的关联关系。
四、发行人的业务情况
1、发行人主要业务
本公司目前主要从事轴承、电主轴、轴承专用工艺装备和检测仪器及相关产
品的研发、生产、销售以及技术开发业务。
2、主要产品的用途
产品大类 产品品种名称 主要用途或作用
轴承 精密机床轴承 高速精密机床的支撑或传动系统，如主轴
特种轴承 火箭、卫星、飞船等特殊产品
轴承专用工艺装备和检测仪器 磨削超精自动生产线 精密轴承套圈最终精加工
精密冷辗机 轴承套圈初加工
轴承试验机 轴承性能、寿命的仿真试验
检测仪器 轴承生产现场、检查站、计量室
电主轴 磨用电主轴 高速内圆磨床等精密机床
数控电主轴 加工中心、数控车床、数控铣床等数控机床
3、销售方式和渠道
本公司产品在国内市场采取直接向最终用户销售为主、通过中间商销售为辅
的销售方式，出口则通过国外中间商销售。
4、主要原材料
公司主要产品部分由公司从钢材直接加工成成品；部分根据需要向其他轴承
生产厂家采购经粗加工的半成品，由本公司完成精加工工序。原材料、半成品均
为自行采购，公司已建立稳定、可靠的供货渠道。
5、发行人所处行业竞争情况及发行人竞争地位
本公司主要产品是以“高、精、尖、特、专”为特征，属高端产品系列，具
有技术含量高、市场潜力大、附加值高等特点，主要面向国内高端产品市场及航
天等特殊领域，面对的主要竞争对手是国际知名轴承生产厂家。由于公司的主要
产品既能够在技术上与国际跨国公司抗衡，又具有一定的价格优势，因此在各自
的细分市场上占据着有利位置。
航天特种轴承几乎代表了轴承工业发展的综合技术水平，是目前发达国家禁
止向我国出口的产品。在我国航天领域，除了地面装置所用轴承以外，就卫星、
航天飞船和运载火箭中所使用的特种轴承而言，本公司产品处于市场垄断地位。
本公司的精密机床轴承主要包括精密机床主轴轴承和精密机床丝杠轴承，主
要竞争对手为哈尔滨轴承集团公司、无锡精工轴承公司以及SNFA等国际知名厂家。
本公司的产品主要集中在超精密级（P4及以上级）和配对轴承细分市场方面，2003
年产量约4.5 万套组左右。在这一细分市场中本公司大约占有30% 的市场份额。
电主轴是高速精密机床的核心部件，除本公司外，国内其他生产电主轴的主
要厂商为无锡机床股份有限公司、北京机床研究所、山东济宁丝杠厂等企业，但
公司与它们的竞争主要在磨用电主轴方面。而在用于数控机床（加工中心、高速
数控钻铣、高速数控车床等）的数控电主轴方面，公司的主要竞争对手来自国外
（如德国的GMN 等），但在价格方面本公司有很强的优势。目前本公司各类电主
轴的年产量约2000根，市场占有率达30% 左右。在数控电主轴方面，公司市场占
有率约为20%，进口产品约占60%.
本公司开发生产的精品球轴承磨削超精自动生产线、轴承套圈精密冷辗机和
机电一体化轴承专用检测仪器将在未来的市场竞争中处于优势地位。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
1、房产、土地
公司拥有6 幢厂房，面积18,955平方米；租赁7 幢科研和办公用房，面积7,654
平方米。公司拥有97,779.41 平方米的土地使用权；租赁21,986平方米的土地使
用权。
2、专利、专有技术
公司拥有“高速可卸式密封角接触球轴承”等11项实用新型专利，“Z2V2组
低噪音轴承设计与制造技术”等52项专有技术。
3、商标
公司拥有使用于商品类别为第1、2、4、7、9 类商品的7 个注册商标（
ZYS）的专有使用权。
4、进出口经营权
公司拥有自营进出口经营权。
六、同业竞争和关联交易
1、同业竞争情况
公司与控股股东轴研所之间不存在同业竞争。
本公司律师及保荐机构（主承销商）核查后认为，公司与控股股东之间不存
在同业竞争。
2、关联交易情况
本公司与控股股东洛阳轴承研究所之间2002年、2003年、2004年关联交易的
数额列示如下：
单位：元
关联交易内容 2004年 2003年 2002年
交易金额 交易金额 交易金额
购买货物 250,724.90 2,925,350.40
购买设备 - 1,877,121.77
接受劳务 525,000.00
销售货物 258,711.04 3,486,187.92
技术开发 3,097,250.00 4,820,000.00 2,253,950.00
房产租赁 297,414.00 297,414.00 297,414.00
土地租赁 123,781.18 123,781.18 123,781.18
综合服务 450,000.00 450,000.00 465,000.00
公司独立董事认为：公司关联交易公平，表决程序合法，交易没有损害公司
及中小股东的利益。
公司监事会认为：关联交易是公司经营中合理交易行为，符合股份公司利益，
没有损害中小股东的权益，关联交易决策程序符合法律与公司内部关联交易管理
制度的规定。
发行人律师认为：上述关联交易是基于市场公平原则，以协议、合同形式进
行的，不存在损害公司及其他股东利益的情况。
保荐机构（主承销商）认为：上述关联交易为轴研科技生产经营中正常的交
易行为，遵循了一般交易行为的公允原则，所确定的价格是公允的，均不存在损
害公司和其他股东利益的情况。
七、董事、监事及高级管理人员
姓 名 职 务 性别 年龄 任期起止日 期 简要经历 2004年薪酬（元） 持有公司股份的数量 与公司的其他利益关系
罗继伟 董事长 男 56 2004.11-2007.10 曾任轴研所副总工程师、轴研所所长、党委书记 180000 无 无
杨晓蔚 董事 男 48 2004.11-2007.10 曾任国家轴承质量监督检验中心主任.现任轴研所党委书记、副所长 - 无 无
王宏强 董事、总经理 男 56 2004.11-2007.10 曾任轴研所纪委书记、党委副书记，现兼任轴研所党委副书记 165000 无 无
王玉金 董事、常务副
总经理、董事
会秘书 男 48 2004.11-2007.10 曾任轴研所副所长 150000 无 无
刘祖晴 董事 男 42 2004.11-2007.10 曾任国机集团规划部总经理.现任国机集团资本运营部部长、轴研所负责人 - 无 无
阮宏来 董事 男 39 2004.11-2007.10 现任同盛创业投资管理有限公司董事长 - 无 无
杨学桐 独立董事 男 56 2004.12-2007.10 现任中国机械工业联合会副秘书长 12000 无 无
温诗铸 独立董事 男 73 2004.12-2007.10 现任中科院院士、清华大学教授、博士生导师 12000 无 无
杨志国 独立董事 男 41 2004.11-2007.10 现任中国注册会计师协会专业标准部主任 12000 无 无
杨仲和 监事会主席 男 45 2004.11-2007.10 曾任轴研所工会副主席、主席，现任公司工会主席 135000 无 无
周怀灵 监事 男 54 2004.11-2007.10 现任轴研所党政办公室主任 - 无 无
付万君 监事 男 46 2004.11-2007.10 现任轴研所财会处处长 - 无 无
吴宗彦 副总经理 男 48 2004.11-2007.10 曾任中国轴承工业协会规划委员会副主任 150000 无 无
赵滨海 副总经理 男 44 2004.11-2007.10 曾任轴研所副总工程师 150000 无 无
杨淑兰 财务总监兼财
务资产部部长 女 43 2004.11-2007.10 曾任轴研所资产管理处处长 150000 无 无
八、发行人控股股东（实际控制人）的基本情况
轴研所成立于1958年6 月，负责人刘祖晴，注册资本2,743 万元，经济性质
为国有企业。轴研所是中国轴承行业唯一的国家一类科研机构，是轴承行业的技
术研究、开发、咨询和服务中心。本公司成立时，轴研所将其经营性资产投入本
公司，轴研所保留国家轴承质量监督检验中心、军品轴承技术中心、轴承行业中
心和三产公司等部门。
截止2004年12月31日，轴研所总资产24,810.13 万元，净资产11,430.77 万
元，2004 年度实现主营业务收入13,506.12 万元，净利润1,533.99元（以上数据
为经审计合并报表数）。
九、财务会计信息
1、资产负债表
资产负债表
编制单位：洛阳轴研科技股份有限公司单位：元
资产 2004-12-31 2003-12-31 2002-12-31
流动资产：
货币资金 31,637,685.61 31,412,564.66 47,495,439.21
应收票据 2,307,000.00 2,762,080.00 1,938,000.00
应收帐款 15,343,748.48 21,500,313.52 21,252,610.59
其他应收款 1,644,172.53 1,533,503.54 936,071.28
预付账款 6,011,853.09 4,563,888.03 11,915,841.99
存货 42,408,905.75 33,440,885.76 19,868,725.34
流动资产合计 99,353,365.46 95,213,235.51 103,406,688.41
长期投资：
长期投资合计 - - -
固定资产：
固定资产原价 61,195,272.63 53,598,664.97 49,905,166.53
减：累计折旧 32,722,433.53 30,375,593.82 27,396,218.07
固定资产净值 28,472,839.10 23,223,071.15 22,508,948.46
减：固定资产减值准备 - - -
固定资产净额 28,472,839.10 23,223,071.15 22,508,948.46
在建工程 21,298,847.15 5,999,653.87 1,293,550.10
固定资产合计 49,771,686.25 29,222,725.02 23,802,498.56
无形资产及其他资产：
无形资产 18,996,520.30 8,173,844.30 -
长期待摊费用 1,645,008.52 2,193,344.52 2,219,355.86
其他长期资产 - -
无形资产及其他资产合计 20,641,528.82 10,367,188.82 2,219,355.86
资产总计 169,766,580.53 134,803,149.35 129,428,542.83
资产负债表（续）
编制单位：洛阳轴研科技股份有限公司单位：元
负债及股东权益 2004-12-31 2003-12-31 2002-12-31
流动负债：
短期借款 - 10,000,000.00 10,000,000.00
应付票据 577,980.38 410,000.00 1,138,693.94
应付帐款 11,005,606.74 11,199,402.06 11,049,914.13
预收帐款 19,976,892.50 17,450,048.68 9,634,776.14
应付福利费 6,833,249.66 5,100,667.60 4,906,113.16
应交税金 1,022,888.59 119,096.17 554,433.66
其他应交款 28,945.54 7,778.47 12,402.87
其他应付款 5,302,189.90 5,090,459.40 5,801,170.34
流动负债合计 44,747,753.31 49,377,452.38 43,097,504.24
长期负债：
长期借款 20,000,000.00 - 20,000,000.00
专项应付款 3,910,000.00 5,490,000.00 4,815,000.00
长期负债合计 23,910,000.00 5,490,000.00 24,815,000.00
负债合计 68,657,753.31 54,867,452.38 67,912,504.24
少数股东权益
股本 40,000,000.00 40,000,000.00 40,000,000.00
资本公积 3,439,704.92 3,439,704.92 3,439,704.92
盈余公积 11,024,668.14 6,790,042.10 3,106,110.42
其中： 法定公益金 5,512,334.07 3,395,021.05 1,553,055.21
未分配利润 46,644,454.16 29,705,949.95 14,970,223.25
外币报表折算差额 - - -
股东权益合计 101,108,827.22 79,935,696.97 61,516,038.59
负债和股东权益合计 169,766,580.53 134,803,149.35 129,428,542.83
2、利润表
利 润 表
编制单位：洛阳轴研科技股份有限公司单位：元
2004年度 2003年度 2002年度
主营业务收入 127,669,397.99 105,888,416.21 84,464,707.86
减：主营业务成本 87,277,385.04 71,691,323.74 54,324,798.78
主营业务税金及附加 1,018,375.64 717,728.30 911,190.95
主营业务利润 39,373,637.31 33,479,364.17 29,228,718.13
加：其他业务利润 86,123.21 330,168.20 476,395.13
减：营业费用 4,535,658.55 3,422,061.60 1,688,161.96
管理费用 14,358,957.88 11,690,292.19 12,451,288.39
财务费用 -516,384.74 245,160.12 224,222.27
营业利润 21,081,528.83 18,452,018.46 15,341,440.64
加：投资收益 - - 168,750.00
营业外收入 91,601.42 3,640.00 27,624.52
减：营业外支出 - 36,000.08 7,263.02
利润总额 21,173,130.25 18,419,658.38 15,530,552.14
减：所得税 - - -
少数股东本期损益 - - -
净利润 21,173,130.25 18,419,658.38 15,530,552.14
3、现金流量表
现金流量表
编制单位：洛阳轴研科技股份有限公司单位：元
2004年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 158,408,739.44
收到的税费返还 27,017.43
收到的其他与经营活动有关的现金 1,866,613.24
现金流入小计 160,302,370.11
购买商品、接受劳务支付的现金 103,400,013.63
支付给职工以及为职工支付的现金 23,610,942.80
支付的各项税费 6,286,218.04
支付的其他与经营活动有关的现金 8,060,587.89
现金流出小计 141,357,762.36
经营活动产生的现金流量净额 18,944,607.75
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 -
取得投资收益所收到的现金 -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 7,200.00
收到的其他与投资活动有关的现金 -
现金流入小计 7,200.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 28,012,086.80
投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 28,012,086.80
投资活动产生的现金流量净额 -28,004,886.80
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金 40,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 40,000,000.00
偿还债务所支付的现金 30,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 714,600.00
支付的其他与筹资活动有关的现金
现金流出小计 30,714,600.00
筹资活动产生的现金流量净额 9,285,400.00
四、汇率变动对现金的影响额
五、现金及现金等价物净增加额 225,120.95
4、主要财务指标
财务指标 2004年 2003年 2002年
净资产收益率（全面摊薄） 0.21 0.23 0.25
净资产收益率（扣除非经常性损益后全面摊薄） 0.20 0.21 0.25
每股收益（全面摊薄） 0.53 0.46 0.39
每股收益（扣除非经常性损益后全面摊薄） 0.50 0.43 0.38
资产负债率（%） 40.44 40.70 52.47
流动比率 2.22 1.93 2.40
速动比率 1.27 1.25 1.94
应收账款周转率（次/年） 6.93 4.95 3.65
存货周转率（次/年） 2.30 2.69 3.41
无形资产（不含土地使用权）占净资产比例（%） 0.08 0.18 -
每股经营现金净流量（元/股） 0.47 0.40 0.24
每股净资产（元/股） 2.53 2.00 1.54
5、管理层对公司近三年财务状况和经营成果的讨论与分析
（1）资产质量和资产负债结构
截止2004年12月31日，公司拥有总资产16,976.66 万元，主要包括：流动资
产9,935.34万元，固定资产4,977.17万元，无形资产及其他资产2,064.15万元，
分别占总资产58.52 %、29.32 %、12.16 %，公司资产结构合理。
截止2004年12月31日，公司应收帐款余额为1,920.32万元。2002年、2003年
度、2004年，公司应收账款周转率分别为3.65次、4.95次、6.93次，公司应收账
款周转速度逐年提高。
截至2004年12月31日，公司存货账面净值为4,240.89万元。近两年公司存货
余额增加较快，主要是由于公司产业化规模扩大，主动增加原材料、半成品及产
成品库存所致。
截止2004年12月31日，公司固定资产原值为6,119.53万元、净额为2,847.28
万元，折旧总额为3,272.24万元，固定资产综合财务成新率为46.53%. 公司主要
设备完好率、全部设备完好率在95% 以上，主要产品的质量稳定，公司未发生因
设备而影响生产经营的现象。
2004年末，本公司资产负债率分别为40.44%. 公司资产负债率总体不高，资
产负债结构较合理。
（2）现金流量和偿债能力
2004年度，公司现金流量净额为22.51 万元，其中经营活动产生的现金流量
净额为1894.46 万元，每股经营活动现金流量为0.47元。本公司经营活动现金流
量情况良好，反映了本公司销售盈利变现能力较强，收入能够及时转化为货币资
金，经营发展处于良性循环之中。
2002年末、2003年末及2004年末，公司流动比率分别为2.40、1.93和2.22,
速动比率分别为1.94、 1.25 和1.27,流动比率、速动比率合理。近年来，公司
均保持了较好的盈利水平，稳定的利润为公司清偿债务提供了可靠的保障，且公
司经营性活动现金流量稳定，可以有效地满足公司正常生产经营和偿还到期债务
的需要。另外，公司资产负债结构合理、资信良好，因此不存在偿债风险。
（3）业务进展和盈利能力
本公司主营业务突出，收入来源稳定，经营稳健。报告期内，公司业务规模
保持了较快的增长，实现的主营业务收入、利润总额保持着快速增长的良好态势。
2002年度、2003年度和2004年度，本公司主营业务收入分别为8,446.47万元、
10,588.84 万元和12,766.94 万元，主营业务收入呈稳步上升态势。
2002年度、2003年度、2004年度，公司主营业务利润分别为2,922.87万元、
3,347.94万元和3,937.36万元；利润总额分别为： 1,553,06 万元、1,841.97万
元和2,117.31万元。公司主营业务利润及利润总额随主营业务收入的上升而增长。
6、股利分配情况
经公司股东大会决议，公司2001年4 月至12月实现净利润4,266,796.18元，
分配给发起人股东轴研所1,721,014.65元，其余2,545,781.53元不分配；公司2002
年度实现净利润15,530,552.14 元，对各股东不进行股利分配；公司2003年度实
现净利润18,419,658.38 元，对各股东不进行股利分配。
公司2004年第二次临时股东大会通过下述利润分配决议：截止2003年12月31
日的未分配利润29,705,949.95 元及2004年1 月1 日到本次发行前公司实现净利
润由发行前后新老股东共享。本次发行当年，公司将进行一次利润分配，利润分
配形式主要采用派发现金股利方式。
第四节 募股资金运用
本次发行募集资金拟投资以下项目：
项目 投资额（万元） 实现利润（万元） 投资回收期（年） 内部投资收益率（%）
特种精密轴承及陶瓷轴承产业化技术改造项目 16,000 其中：固定资产投资 14,023 4,454 5.5 26.15
铺底流动资金 1,977
精品球轴承磨削超精自动生产线产业化项目 4,130 其中：固定资产投资 2,990 1,705 5.2 30.17
铺底流动资金 1,140
合计 20,130 6,159 - -
注：①特种精密轴承及陶瓷轴承产业化技术改造项目由国经贸投资[2003]86
号及豫经贸投资[2003]123 号文批准，为国家重点技术改造“双高一优”项目。
②精品球轴承磨削超精自动生产线产业化项目的可研报告由豫计高技[2003]2051
号文批准。
公司本次募集资金投资项目总投资额为20,130万元，若募集资金不能满足拟
投资项目所需资金要求，公司拟用历年积累和通过银行贷款予以解决。
第五节 风险因素和其它重要事项
一、风险因素
除前述特别风险外，本公司提请投资者注意以下投资风险：
1、规模扩张引发的管理风险
本次发行募集资金到位后，本公司净资产将大幅度增加。同时，随着募集资
金投资项目的投产实施，本公司的资产规模、销售收入都将会有一个较大幅度的
增长。作为由科研院所改制而来的高新技术企业，由于成立时间较短，短期内难
以完全适应公司规模快速扩张带来的管理要求。同时，由于本公司部分主要管理
人员原来从事研究工作，角色的转换和公司规模的扩张对本公司高层管理人员的
市场意识、开拓能力、应变能力、管理协调能力提出新的挑战，从而在更大程度
上增加了公司的管理风险。
2、知识产权被侵犯和技术失密的风险
本公司以高新技术作为企业快速发展的驱动力，拥有大量专有技术和大量科
技成果，若出现知识产权被他人盗用和技术失密的情况，将对公司的生产经营和
发展造成影响。
3、特种原材料供货渠道单一的风险
本公司产品以高精尖为特点，航天等特种轴承是本公司一大产品领域。特种
轴承所需原材料多为特种钢材，对钢材质量要求苛刻，用量小，价格高，能够供
应合格钢材的厂家较少。本公司在特种钢材采购方面选择余地较小，同时存在依
赖少数厂家和供货价格谈判余地有限的风险。
4、土地使用权、房屋租赁的风险
由于生产经营的需要，根据本公司成立时的改制方案，本公司向轴研所租赁
了面积21,986平方米的土地及合计建筑面积7,654 平方米的7 幢科研和办公用房。
如果轴研所收回上述土地使用权和房产租赁权，或将上述土地使用权和房产进行
抵押，或提高上述土地使用权和房产相应租赁价格，将直接影响到租赁关系的稳
定性和本公司的生产经营成本。
5、内部控制不完善的风险
虽然本公司已经建立了比较完善的内部控制制度，对经济业务活动的各个环
节实施了控制。但是，由于本公司正处于快速扩张期，特别是本次募股资金到位
后，公司的经营规模将迅速扩大，现有内部控制制度可能难以完全适应公司经营
环境的需要。同时，随着公司规模的扩大，新聘员工对内控的理解可能会产生偏
差，造成局部失效。因此公司存在内控制度不完善和执行不力的风险。
6、资产流动性风险
截止2004年12月31日，本公司存货余额4,327.35万元，比2003年末3,430.55
万元增加26.14%，高于公司同期销售收入20.57%的增长率。从存货的结构分析，
公司2004年12月31日存货中产成品帐面价值为2,282.53万元，比2003年12月31日
增加11.47%. 本公司存在因存货增加而引发的流动性风险。
7、税收政策变化的风险
本公司是由国家级科研机构轴研所作为主发起人改制设立的股份有限公司，
根据国家税务总局国税发[1999]135 号文件、国家税务总局国税发[2002]36号文
件和财政部、国家税务总局财税[2003]137 号文件，公司适用自转制注册之日起
5 年内免缴科研开发自用土地的城镇土地使用税、房产税和企业所得税的优惠政
策。经洛开国税函[2004]1 号《关于对洛阳轴研科技股份有限公司享受转制科研
机构企业所得税优惠政策的函》同意，本公司自2001年至2005年享受免征所得税
的优惠政策。公司股权结构变化或其他因素可能导致上述税收优惠政策取消或发
生变化，影响本公司发行后的利润水平。
二、其他重要事项
本公司正在履行的重大合同如下：
借款合同 2004年12月9日与交通银行签署2000万元信用贷款合同，
期限2年，年利率5.76%。
国有土地使用权转让合同 2004年7月23日签署，受让61,524.206平方米的土地使
用权，地价总额为11,628,074.93元人民币。
销售合同 2004年9月20日与庆安集团有限公司签订了一份《工业
品买卖合同》，合同约定2005年7月至9月向庆安集团
提供价值191.28万元轴承。 2004年10月20日与中国航
天科工集团三十一研究所签订了一份买卖合同，合同
约定2005年4月至8月向该所提供总价484.40万元轴承。
2004年11月2日与上海航天控制工程研究所签订买卖合
同，提供总价126.74万元轴承。
技术开发（委托）合同 2003年1月15日与轴研所签订驱动机构用新型轴承开发
合同，期限从2002年10月至2005年12月；合同总额
2,000,000元。 2004年1月13日与中国航天科技集团公
司五院502所签订飞轮用20-88C型轴承组件的研制合同，
期限从2004年1月12日至2008年12月31日，合同总额
2,940,000元。 2004年6月5日与轴研所签订卫星动量
轮用高精度、长寿命轴承组件技术开发合同，期限从
2001年01月至2007年12月，合同总额：5,000,000元。
2004年10月12日与万向钱潮股份有限公司签订汽车高
速传动轴承磨损试验及试验技术开发合同，期限从
2004年10月18日至2006年12月31日，合同总额：
1,590,000元。
房产土地租赁合同 2002年12月16日与轴研所分别签订土地及房产租赁合
同，分别租赁轴研所21,986平方米土地及7,654平方
米房产，期限从2002年1月1日至2011年12月31日，土
地租金暂定5.63元/平方米，房产年租金暂定为297,414
元。上述合同每5年协商调整一次。
承销协议 2003年11月7日与南京证券有限责任公司签订了《首次
公开发行股票承销协议》，同意并接受其作为保荐机
构（主承销商）组织承销团负责本次A股发行的承销工
作。
截止本招股意向书签署之日，公司、股东、董事、高级管理人员和核心技术
人员未涉及重大诉讼事项。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
名 称 住 所 联系电话 传 真 联系人
洛阳轴研科技股份有限公司 河南省洛阳高新技术开发区丰华路6号 0379-64881139 0379-64881518 王玉金
南京证券有限责任公司 南京市大钟亭8号 025-83213355 025-83368839 范慧娟、孔玉飞、高金余、
肖爱东、夏雨扬、朱凌志、
李尔山
北京市金杜律师事务所 北京市朝阳区光华路1号嘉里中心北楼30层 010-58785588 010-58785566 白彦春、唐丽子
华证会计师事务所有限公司 北京市西城区金融街35号国际企业大厦A501 010-66211199 010-66211196 金任宏、李东昕
北京中证评估有限责任公司 北京市西城区金融街35号国际企业大厦A502室 010-66211329 010-66211329 徐宗杰、李淇
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 0755-25938000 0755-25988122
中国工商银行南京市钟山支行营业部 南京市中山东路1号 025-83938129 025-84702949 詹晖、施青
深圳证券交易所 深圳市深南东路5045号 0755-82083333 0755-82083190
二、本次发行上市的重要日期
交易日 日期 发行安排
T-11 2005年4月19日 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》
T-10至T-7 2005年4月20日至2005年4月25日 初步询价
T-5 2005年4月27日 刊登《发行价格区间及初步询价结果公告》、《网下累计投标询价和股票配售发行公告》
T-5至T-4 2005年4月27日至2005年4月28日 网下配售对象累计投标询价
2005年4月30日 刊登《定价及网下配售结果公告》、网下申购资金退款
T-2 2005年5月9日 刊登《网上向二级市场投资者市值配售发行公告》、《网上路演公告》、网上发行市值计算日
T-1 2005年5月10日 网上路演
T 2005年5月11日 市值配售申购日
T+1 2005年5月12日 刊登《网上申购中签率公告》、摇号抽签
T+2 2005年5月13日 刊登《网上申购中签结果公告》
T+3 2005年5月16日 网上市值配售中签缴款日
本次股票发行结束后将尽快在深圳证券交易所挂牌交易。
第七节 附录和备查文件
招股意向书全文及附录刊登在深圳证券交易所网站http://www.cninfo.com.cn.
投资者可上网查阅。备查文件可在发行人和保荐机构（主承销商）住所查阅。主
要包括：本次发行核准文件、财务报告及审计报告、法律意见书及其他有关法律
意见、历次验资报告及资产评估相关文件、公司章程、营业执照、有关本次发行
股东会决议等。
备查文件查阅时间：
发行期内工作日上午8:30—11:30,下午2:00—5:00
备查文件查阅地点：
1、发 行 人：洛阳轴研科技股份有限公司
地 址：河南省洛阳高新技术开发区丰华路6号
联 系 人：王玉金
电 话：0379-64881139 传 真：0379-64881518
2、保荐机构（主承销商）：南京证券有限责任公司
地 址：南京市大钟亭8号
联 系 人：范慧娟、孔玉飞、高金余
电 话：025-83213355 传 真：025-83368839
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