记者  易非  深圳报道

    长盛基金管理公司在新近出炉的二季度策略报告中指出，在可能的外力突破前，今年二季度A股市场的总体运行趋势是寻底和筑底。如果按照市场的自然运行规律，二季度可望形成2005年的箱底，箱底在1050—1100一带；二季度市场也存在阶段性的反弹机会，契机在市场超跌和政策面变化的共振。

    长盛基金指出，以市场化手段为标志的新一轮宏观紧缩在3月已经拉开帷幕，而二季度将采取加息等进一步的刚性紧缩政策看来是大势所趋，提高存款准备金率也是或有的选择。新一轮宏观调控所导致的对上市公司业绩增长的负面影响以及加息带来的A股市场价值中枢下移，将进一步加剧估值的剪刀差风险。众多上市公司的利润也将受到高油价直接或间接的影响。

    报告中同时强调说，解决股权分置的制度变革能否在市场倒逼下于二季度突破仍是迷雾重重。只有对流通股进行合理补偿的解决股权分置才能真正改变市场的估值水平，才能为解决制度缺陷提供可能。

    基于上述判断，在出现可能的外力突破前，长盛基金表示，其总体投资策略是一级市场进攻、二级市场防御。二季度A股市场投资和行业配置的5个主题为： 一级市场申购、大消费类行业细分行业龙头公司、独善其身的中上游瓶颈产业链、农业产业链和股权分置试点的A股。具体细分行业看好包括港口、机场、高速公路在内的交通运输基础设施、港口机械、能源装备与服务业、化工新材料、化肥、中药、白酒和水电等。