文/中央财经大学金融学院  李建功

    随着我国国有商业银行股份制改革的逐渐深入，农村信用社改革的日益紧迫，再加上商业银行流动性风险的不断加剧，建立存款保险制度已经成为保持我国金融业稳定发展的必然选择。但我们在看到存款保险制度积极作用的同时，也不能忽视了其风险性，否则，就会限制其积极作用的发挥。

    在金融交易中，交易双方的信息不对称是一个普遍的现象，信息不对称会产生两个问题：逆向选择和道德风险。金融交易之前发生的信息不对称问题是逆向选择，金融交易之后的信息不对称则产生道德风险。存款保险制度同样也面临着这两个风险。

    一是存款保险制度中的逆向选择。由于信息不对称，在自愿投保的情况下，风险越大的商业银行投保就越积极。而风险较低、安全性比较好的商业银行由于存在投保成本而不愿意投保。由于参与保险的都是风险比较大的商业银行，这就使得存款保险机构风险过度集中。在风险过度集中的情况下，一旦发生商业银行连锁倒闭的现象，存款保险机构可能面临着巨大的偿付困难。 

    二是存款保险制度中的道德风险。存款保险制度的道德风险主要体现在两个方面。从存款者的角度来讲，在实施存款保险制度以后，即使商业银行发生风险，存款人的利益也可以得到保障，他们就可能不顾银行经营风险，将钱存到愿意支付最高存款利息的银行。这就在一定程度上模糊了公众对商业银行风险的识别，降低了社会对商业银行的监督程度，保护了风险较高的商业银行，放松了对投保银行冒险经营行为的抑制。另一方面，存款保险制度由于可以使商业银行的风险被分担，这使得商业银行的风险约束机制弱化，在经营活动中就可能为追求高额利润而过度扩张，进一步加剧了自身的风险，从而可能会引发更大的金融风险。

    我们建议，化解存款保险制度中的风险，建立完善的风险防范机制，可以从以下几点入手。

    实施强制投保政策。产生逆向选择的原因之一就是实行自愿投保。如果规定所有的商业银行都必须加入存款保险体系，逆向选择的问题就可以迎刃而解。也就可以解决存款保险机构风险过高的问题。

    实行差别保费制度，对不同风险的商业银行征收不同的保费。征收保费的费率要与投保商业银行的风险水平挂钩，按银行的风险等级确定计费比率，风险水平越高，费率水平则越高。实施差别保费制度，相当于建立了一个正向激励机制。对那些经营状况较好、风险较低的商业银行来讲，由于保费相对较低，这就保持了其经营的积极性；对于那些经营较差的商业银行，为了降低保险费率，或者说为了降低经营成本，也会努力改善经营状况，加大风险防范的力度，降低自身的风险，这就在一定程度上解决了道德风险问题。我国目前对银行的风险评估体系还不够健全，所以在存款保险制度建立的初期，应确定较少的费率级别，而且费率的级差也应当较小，但要规定一个明确的费率调整时间表，逐步过渡到完善的差别保险费率制度。 

    实施动态的保费制度。对于商业银行来说，其风险状况随着其经营策略与经济环境的变化而变化。如果商业银行的风险发生变化，保险费用却没有调整，一方面对其他的商业银行来说有失公平，另一方面会加大存款保险机构与整个金融体系的风险。对投保的商业银行实施动态的保费制度，随时根据其风险的变化调整其保险费用，不但能保持公平，而且促使商业银行加强自身风险管理，始终把风险控制在一定的范围之内。

    设定保险范围。一方面要设立赔偿金额范围，制定一个限额：在限额以下的存款才能得到全额赔付，超过此限额的存款只能得到部分赔偿，或者不赔偿。这种全额赔偿和部分赔偿相结合的方式，既可以充分保护广大中小储户的利益，又能避免对市场纪律的削弱，使存款人依旧要注重风险的控制。另一方面，对存款的种类也要设限制，只对银行存款中的活期存款、定期存款、储蓄存款提供保险，而同业存款、外币存款、大额存单、境外金融中心存款等都不在保护之列。这种风险共担机制，使存款人与商业银行仍然要注重风险控制，从而避免道德风险的发生。 

    应逐步强化存款保险机构的监督权利和责任，加强对投保商业银行的监管力度。监管是避免逆向选择与道德风险的有效对策。强化存款保险机构的权利，检查投保机构的经营风险，随时根据其经营与风险状况调整其风险等级，进而调整其保险费用；有权取消经营不善和非法经营者的保险资格，对问题银行实施兼并、收购和救助等。