如果对万能险有了一定的了解，你可能会认为，既然万能保险具有保障与投资两种功能，那么，是否可以用一种保障加投资的组合来替代它呢？比如，购买一份纯保障的保险产品，再加一份人民币理财产品，或者刚刚推出的券商理财产品，与万能险有何区别呢？通过咨询有关专家，我们进行了以下比较。

    流动性——不输活期存款

    据友邦保险北京分公司的一位人士介绍，万能寿险流动性较强，客户可以向保险公司申请保单借款或领取部分个人账户价值，以解决资金周转问题或安排自己的资金需求。

    据了解，太保的万能险产品在合同生效满2年后，投保人可按条款规定，从个人账户中提取部分现金，从缴费和领取双向辅助保户合理安排个人财务。

    收益性——追求长期稳定

    与银行存款相比，万能险不用缴纳利息税，而且，利息按月复利计算。从目前各公司公布的万能险收益率看，虽然只有3%左右，但都较为稳定。一位保险公司的理财专家对记者表示，保险公司理财注重收益率的长期稳定，因此，与其他理财产品相比，可能在短期收益率上不具有优势，但是，投保人购买保险的动机一般不是为了获取高盈利，而是维持一份稳定的预期收入。

    费用——逐年递减至零

    据了解，万能寿险保单相关费用一般包括：初始费用、风险保险费和保单管理费。

    初始费用一般从第一年开始征收，通常逐年递减，有的保险公司从保单第六年开始就免除了该笔保费。保单管理费各保险公司大体相同，但是在费用比例上略有差异。

    风险保险费根据被保险人的性别、当时的年龄和风险保额以及其他承保条件计算而得。如果投保人选择了附加险，还会有附加合同保险费。由于其他理财产品不具有保障功能，也就无需缴纳风险管理费，因此，万能险的风险管理费与其他产品不具有可比性。

    与其他理财产品相比，在购买保险的前几年，万能险初始费用较高，但在初始费用缴纳完毕之后，万能险将不再因投资功能向客户收取任何费用。