编者按随着我国金融市场的迅速发展，银行卡的应用越来越广泛。目前一些基金管理公司已经在基金销售中开始使用POS机。本文对POS机移植到证券营业部的应用前景进行了详细分析，作者认为POS机移植到证券营业部是一项金融创新，将对证券行业的发展产生深远影响。

    起源

    POS机是读取信用卡的专用机具。信用卡起源于1915年的美国，在近一个世纪的发展和演变过程中，逐渐由各个商家自行发售的信用筹码转变为主要由银行签发给那些资信状况良好人士的一种特殊的信用凭证。持卡人可凭卡在发卡机构指定的商户购物和消费，也可在指定的银行机构存取现金。

    1993年6月，我国针对当时大量现金的发行与流通、资金的体外循环及经济犯罪等问题，提出倡导在全民中推广使用信用卡，从而启动了国家金卡工程。国家金卡工程首先以电子货币应用为重点启动，截至2004年6月末，全国银行卡发行总量超过7亿张，安装POS机也超过了30万台。

    融通

    随着国民经济的迅速发展，银行卡之间互不相容的现象日益突出，资金跨行流动受到限制，极大妨碍了银行卡的广泛使用，不利于我国金融市场的统一协调发展。针对这种情况，国家专门组建了中国银联公司。2003年1月，银行在全国范围开始发行有统一“银联”标识的银行卡。为了有效解决资金在不同银行卡的融通问题，提高资金流动速度，中国银联为此专门成立了银联电子支付有限公司。中国银联电子支付服务有限公司(CHINAPAY E-Payment Service Co.，Ltd.)，简称“ChinaPay”。

    在中国银联的业务指导和支持下，ChinaPay于2002年推出了银行卡网上跨行转账业务—“银联通”。“银联通”的推出是我国金融领域中的一大创新，它成功地解决了银行卡通过互联网实现跨行转账问题，为广大持卡人的按揭还贷、个人之间的资金往来等带来了极大的便利。通过“银联通”，ChinaPay将“网上支付”从为电子商务企业服务的支付平台延伸到直接面向大众的个人理财工具。由于成功地实现了银行卡跨行使用问题，银行卡业务得到了迅猛发展。

    基金应用

    随着我国金融市场的不断发展，POS机的应用范围也在不断拓展。2003年4月28日，ChinaPay与华安基金公司共同推出了开放式基金网上交易系统。该系统通过“银联通”的跨行资金划拨和CD卡身份认证实现了真正意义上的基金远程网上开户、交易和结算。同时“银联通”的服务功能也从个人银行卡间的资金划拨扩展到个人银行卡和基金账户间的资金划拨，并将应用于银证转账、保险理赔等业务的资金结算。“银联通”基金交易系统是银联电子支付公司(ChinaPay)于2003年4月推出的新一代开放式基金直销系统。它基于“银联通”的跨行转账平台，架起了基金公司和银行之间的桥梁，整合了银行卡和基金产品的资源，使用户可以方便地在网上使用银行卡进行开户、申购、赎回、分红等一系列的基金交易。

    此后，大成基金管理有限公司也与中国银联合作，在深圳、上海和北京三地的投资理财中心安装了POS机。从2004年6月28日起，客户到大成基金投资理财中心办理认购或申购开放式基金业务时，只需携带有银联标记的借记卡，就能通过刷卡的方式立即办理认购或申购款项的划款手续，提高了效率，节约了时间。

    证券应用

    目前证券营业部都开通了银证转账业务，以实现资金在券商与银行之间的自由划转。但由于受安装费用的限制，一个证券营业部一般只与两家银行开通此业务，少数规模大、实力强的证券营业部能开通四家以上银行转账业务。当客户在营业部开设保证金账户时，要实现银证转账，就必须持有该行的银行存折或银行卡。而当客户资金存放在其他银行时，就必须先从这家银行提出资金转存到开通银证转账业务的银行存折上，再进行银证转账操作，将资金划到保证金账户上，才能进行委托买卖股票、基金、国债等证券营业部提供的金融产品。这样做就极大地限制了银行卡的广泛使用。

    通过在证券营业部设立POS机，投资者不论持有任何一家银行的银行卡，都可以通过“银联通”实现保证金和不同银行卡之间的互转。“银联通”作为一种“跨行转账”的新兴的资金转账的手段，跨越了不同银行间的障碍。作为一种划转保证金的手段，具有极大的便利性。可以预见，刷卡划转保证金，将是“银证转账”的一种有效的补充手段，POS机在证券营业部的应用具有广阔前景。

    优势

    首先，安装POS机实现银联通后，将极大地方便投资者。投资者持有任何一张银行卡都可以进行银证转账操作，避免了资金在不同银行间几番存取的不便，真正提升了证券营业部对客户的服务水平。其次，对证券营业部来说，极大地节省了在银证转账方面的硬件投入。

    举例来说：一家证券营业部预定开通3家“银证转账”，普通应用费用为，一次性投入硬件设备9万元，软件费用5万元，每年的通讯费3万元，共计17万元。而如果选择安装POS机，借助已有的“银联通”平台进行银行转账，硬件投入约3万元，软件约5万元，证券营业部与银联公司的通讯费每年约1万元，总计9万元。两者相比，使用POS机进行银证转账，营业部可节省费用8万元，而且POS可以读取所有银行的银行卡，相当于营业部与所有的银行都开通了“银证转账”，带来的机会收益会更高。

    近年来证券投资基金发展势头迅猛，基金销售中获得收益十分可观，从而越来越受到各金融机构的重视。商业银行由于拥有众多营业网点，在基金销售中优势明显高于券商。券商若想在基金销售上有所突破，就必须打造更好的销售平台。而通过在营业部设立POS机，将可以有效实现这一目标：1、通过在证券营业部设立POS机，投资者通过刷银行卡购买基金，结算账户不再受一家银行的限制，将大大方便投资者购买基金，从而提高券商基金销售能力。2、利用POS机刷信用卡的功能，巧用信用卡的透支功能，提高基金销售收益。在国外成熟的资本市场里，“信用卡定期定额投资基金”是常见的一项投资理财品种。券商通过开办刷信用卡销售基金的业务，可以使投资者利用信用卡透支功能，在透支额度、期限内购买基金，从而扩大基金销售规模来赚取销售手续费。作为客户，不仅可以获得投资基金的收益，还可以获得信用卡公司的红利返点。

    收益

    在政策允许的情况下，客户可以利用信用卡的免息期，通过在营业部POS机上刷卡进行新股申购、国债回购等低风险品种的交易，扩大收益来源，同时也能提高营业部的证券交易量，给券商带来新的利润增长点。

    通过以上分析，我们可以看出，POS机移植到证券营业部是一项金融创新，随着网络技术的不断完善，其发挥的功能会越来越强大，必将对证券行业的发展产生深远的影响。