注：创捷传媒未披露2021年一季度报告，故未列示相关数据。

　　报告期各期末，发行人货币资金（含理财产品）占资产总额的比例高于上市公司平均水平，主要原因系公司为行业龙头企业，马太效应导致公司经营规模和经营效率优于同行业公司。公司维持较高金额货币资金（含理财产品等）规模系公司盈余累积所得，公司销售回款情况良好，报告期各期末，公司经营活动产生的现金流量净额分别为26,377.30万元、25,276.52万元、21,920.73万元、-20,927.85万元和10,766.51万元，经营活动现金流量持续净流入，不断补充公司的货币资金储备。

　　综上，公司维持较高金额货币资金（含理财产品等）规模具有合理性。

　　（二）货币资金与公司经营规模的匹配性

　　最低货币资金保有量为公司为维持其日常营运所需要的最低货币资金（即“最低现金保有量”），根据最低货币资金保有量=年付现成本总额/货币资金周转次数计算。货币资金周转次数（即“现金周转率”）主要受净营业周期（即“现金周转期”）影响，净营业周期系外购承担付款义务，到收回因销售商品或提供劳务而产生应收款项的周期，故净营业周期主要受到存货周转期、应收款项周转期及应付款项周转期的影响。

　　根据公司2020年度和2021年1-6月财务数据，充分考虑公司日常经营付现成本、费用等情况，并考虑公司现金周转效率等影响因素，公司按照现行运营状况和经营策略下维持日常经营需要的最低货币资金保有量具体测算过程如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：上述指标的计算公式如下：

　　1、期间费用包括管理费用、研发费用、销售费用以及财务费用；

　　2、非付现成本总额包含当期固定资产折旧、无形资产摊销和长期待摊费用摊销；

　　3、存货周转期=360*存货平均余额/营业成本；

　　4、应收款项周转期=360*应收账款平均余额/营业收入；

　　5、应付款项周转期=360*应付账款平均余额/营业成本；

　　6、上述指标均已年化计算。

　　经测算，公司2021年度维护日常经营需要的最低货币资金保有量为131,527.67万元。截至2021年6月30日，公司货币资金余额为117,189.06万元，低于公司维持经营规模所需的最低货币资金保有量，公司需通过本次股权融资增强公司营运能力以匹配公司经营规模。

　　二、货币资金的具体存放情况，是否存在受限、与股东共管账户等情况，货币资金与利息收入的匹配性

　　（一）货币资金的具体存放情况

　　报告期各期末，除少量现金外，公司货币资金全部存放于银行中。截至2021年3月31日，货币资金余额86,549.58万元；截至2021年6月30日，货币资金余额为117,189.06万元，具体存放情况如下：

　　截至2021年3月31日，公司银行存款余额为84,703.18万元，其他货币资金余额为1,846.40万元，全部存放在银行中，其中余额50万元以上的账户具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　截至2021年6月30日，公司银行存款余额为115,078.52万元，其他货币资金余额为2,110.54万元，全部存放在银行中，其中余额50万元以上的账户具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　（二）是否存在受限、与股东共管账户等情况

　　1、货币资金受限情况

　　截至2021年3月31日，公司受限货币资金余额为1,846.40万元，存在质押等权利受限情形具体包括：保函保证金1,611.26万元，农民工工资保证金174.10万元，其他情形61.04万元。截至2021年6月30日，公司受限货币资金余额为2,110.54万元，存在质押等权利受限情形具体包括：保函保证金1,875.10万元，农民工工资保证金174.10万元，其他情形61.34万元。

　　2、与股东共管账户

　　公司设有独立的财务会计部门，建立了独立的财务会计核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度，并拥有独立的财务会计账簿。

　　公司已独立在银行设立账户，未出现与股东共管账户的情况。

　　（三）货币资金与利息收入的匹配性

　　报告期内，公司货币资金平均余额、货币资金产生的利息收入及货币资金年化收益率如下：

　　单位：万元

　　■

　　注1：2018年度、2019年度、2020年度货币资金平均余额=SUM[(每月月初货币资金余额+每月月末货币资金余额)/2]/12，2021年1-3月平均货币资金余额=SUM[(每月月初货币资金余额+每月月末货币资金余额)/2]/3，2021年1-6月平均货币资金余额=SUM[(每月月初货币资金余额+每月月末货币资金余额)/2]/6；

　　注2：2018年度、2019年度、2020年度年化平均利率=货币资金产生的利息收入/货币资金平均余额，2021年1-3月年化平均利率=货币资金产生的利息收入*4/货币资金平均余额，2021年1-6月年化平均利率=货币资金产生的利息收入*2/货币资金平均余额。

　　报告期内，公司货币资金平均余额分别为88,612.60万元、59,690.45万元、75,312.22万元、109,521.06万元和100,091.58万元，实现的利息收入分别为2,324.44万元、1,507.07万元、2,217.59万元、425.82万元和1,184.77万元，平均利率为2.62%、2.52%、2.94%、1.56%和2.37%，均高于中国人民银行公布的活期存款利率，主要原因系公司与部分银行签订了协定存款协议，约定了较高的活期存款利率，该部分资金可随时支取，具有良好的安全性。

　　综上所述，报告期内，公司货币资金与利息收入相匹配。

　　三、结合货币资金未来使用计划、资产负债情况、现金流情况及未来业务发展等，说明本次股权融资的必要性及融资规模的合理性

　　（一）发行人货币资金未来使用计划

　　截至2021年6月30日，发行人账面货币资金（含理财产品）余额为14.23亿元，已有明确规划，具体如下：

　　1、首发募投项目和本次可转债融资募投项目资金投入计划

　　截至2021年6月30日，发行人尚有首发募投项目和本次可转债融资募投项目需用自有资金投入，具体如下表：

　　■

　　2、布局产业链相关的投资需求

　　为了抓住市场机遇，完善公司产业布局，进一步提升综合竞争能力，发行人投资了一系列与其所属行业相近或处于上下游行业的企业，下述子公司业务拓展亦需要较多资金投入。截至2021年6月30日，公司对控制的企业相关投资情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：上表仅列示发行人控制的企业，未列示其他权益性投资情况。

　　3、保证正常营运资金的需求

　　2018年-2020年，发行人实现营业收入分别为17.08亿元、20.30亿元、22.56亿元，较上年增长率分别为13.95%、18.82%、11.15%。2021年1-6月，发行人实现营业收入14.42亿元，较上年同期增长率为42.93%。

　　发行人营业收入持续增长，整体经营规模持续扩大，对应营运资金需求也相应增加。为保证公司平稳运行及提高公司抗风险能力，公司通常保留至少满足未来3个月资金支出的可动用货币资金余额共计5.33亿元（按照2021年1-6月经营活动现金流出小计/6×3来计算）。

　　4、其他资金需求

　　除上述资金使用安排外，发行人需要保有一定的货币资金余额，以用于未来对投资者的现金分红、未来可能发生的与产业链拓展相关的参股投资和其他投入（发行人将根据未来行业发展变化及公司业务发展等因素对上述资金用途进行适时调整）。

　　综上，公司自有货币资金（含理财产品）已有明确支出用途，具备融资必要性。

　　（二）发行人资产负债情况

　　报告期各期末，发行人资产负债率与同行业可比上市公司对比情况如下：

　　■

　　注：创捷传媒未披露2021年一季度报告，故未列示相关数据。

　　由上表可知，报告期各期末，发行人资产负债率普遍略高于同行业可比上市公司平均水平，本次股权融资有利于公司财务结构的优化并降低公司融资成本。

　　（三）发行人现金流情况

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润具体如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　2018年-2020年，公司经营活动现金流量净额逐年下降，净利润逐年上升。公司业务规模增长较快且本次募集资金投入项目规模较大，经营活动产生的现金流难以满足新的业务需求和项目需要。

　　（四）发行人未来业务发展

　　报告期内，公司主营业务进入快速发展阶段，最近三年一期，发行人营业收入分别为17.08亿元、20.30亿元、22.56亿元、14.42亿元，进而导致公司采购需求相应增加，各期末应付账款余额较大。截至2021年6月30日，发行人流动负债为22.68亿元，其中应付账款为8.22亿元，未来面临较大金额的短期偿债需求。发行人留有合理的账面资金，有利于保障公司偿债能力和控制公司财务风险。

　　截至2021年6月末，发行人在手订单约50亿元，此后陆续中标了“肥城市民中心建设项目设计施工总承包”项目（中标金额4.70亿元）和“淮河路256号及三国文化体验馆布展提升改造设计施工一体化项目”（联合体中标总金额合计3.30亿元，公司具体负责的项目金额取决于公司与安徽地平线建筑设计有限公司签署的合作协议）等大型项目，发行人业务呈现蓬勃发展态势，项目开工建设需要大量的资金投入，为了项目的正常开展，需要保留足够的营运资金支持。

　　（五）本次股权融资的必要性及融资规模的合理性

　　1、流动资金需求测算原理

　　流动资金估算是以估算企业的营业收入为基础，综合考虑经营性应收（应收账款、应收票据、合同资产及预付款项）、应付（应付账款、应付票据、预收款项及合同负债）及存货科目占营业收入的比例，对构成企业日常生产经营所需流动资金的主要经营性流动资产和经营性流动负债分别进行估算，进而预测企业未来期间生产经营对流动资金的需求程度。

　　流动资金需求测算的基本公式如下：

　　流动资金需求额＝期末流动资金－期初流动资金

　　流动资金＝经营性应收科目及存货－经营性应付科目

　　经营性应收科目及存货＝应收票据＋应收账款＋合同资产+预付款项＋存货

　　经营性应付科目＝应付票据＋应付账款＋预收款项+合同负债

　　应收票据、应收账款、合同资产、预付款项、存货、应付票据、应付账款、预收款项、合同负债按以下公式计算：

　　期末金额＝当期营业收入×基期营业收入占比

　　基期营业收入占比=基期期末余额/基期营业收入

　　2、预测期

　　本次预测以2020年为基期，预测期确定为3年，即2021-2023年。

　　3、营业收入增长率预测

　　公司2017年-2020年营业收入增长情况如下：

　　单位：

　　■

　　改革开放以来，我国国民经济保持了平稳快速发展，人民生活水平不断提升，社会各界对高品质创意服务的需求持续快速增长。2019年8月13日，科技部、中宣部等六部门联合印发《关于促进文化和科技深度融合的指导意见》的通知，文件指出，到2025年，基本形成覆盖重点领域和关键环节的文化和科技融合创新体系，实现文化和科技深度融合。数字文化展示领域的前景为行业进一步发展提供了广阔发展空间。

　　考虑到上述因素，公司在预测2021年-2023年营业收入增长率时，采用2017年-2020年营业收入的平均增长率即16.52%，以此计算，2021年-2023年公司的营业收入分别为262,908.44万元、306,345.75万元和356,959.69万元，但该等测算不代表公司对2021年-2023年经营情况及趋势的判断，亦不构成对本公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。

　　4、流动资金需求测算及结果

　　根据上述营业收入增长率预测及基本假设，未来三年新增流动资金需求的测算如下：

　　单位：万元

　　■

　　根据上表测算，2021年-2023年公司预计将累计产生流动资金缺口22,094.59万元。

　　综上所述，截至2021年6月30日，公司虽然现金流状况较好，但从货币资金未来使用计划、资产负债情况、现金流情况、未来业务发展等方面综合来看，为了满足本次募投项目资金需求和弥补未来流动资金的缺口，本次股权融资具有必要性且融资规模具有合理性。

　　四、核查依据、过程及核查意见

　　（一）核查依据、程序

　　保荐机构、发行人会计师履行了以下核查程序：

　　1、 查阅同行业上市公司定期报告及公开资料，与发行人货币资金科目进行比较分析；

　　2、 查阅公司开户银行清单、银行流水、记账凭证等资料，并访谈公司财务负责人以了解货币资金受限情况及股东共管账户等情况；

　　3、对公司管理层进行访谈，了解公司未来业务发展和资金使用规划。

　　（二）核查意见

　　经核查，保荐机构、发行人会计师认为：

　　1、公司维持较高金额货币资金（含理财产品等）规模具有合理性，货币资金与公司经营规模相匹配；

　　2、2021年6月末，公司货币资金存放于银行，存在受限货币资金2,110.54万元，不存在与股东共管账户等情况，货币资金与利息收入相匹配；

　　3、结合货币资金未来使用计划、资产负债情况、现金流情况及未来业务发展等方面来看，本次股权融资具有必要性，融资规模具有合理性。

　　问题8、公司应收账款及合同资产金额较高，2020年占营业收入比重出现较大幅度的增长。请申请人补充说明：（1）应收账款及合同资产金额较高的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在较大差异。（2）2020年占比出现明显提升的原因及合理性，是否存在放宽信用期增大业务收入的情形，是否存在较大回款风险。（3）结合可比公司情况说明应收账款及合同资产减值准备计提的充分谨慎性。（4）工程施工业务收入确认政策和具体依据，新收入准则对公司收入确认的影响。请保荐机构、会计师发表核查意见。

　　回复：

　　一、应收账款及合同资产金额较高的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在较大差异

　　（一）应收账款及合同资产金额较高的原因及合理性

　　报告期内，发行人应收账款及合同资产余额情况及占当期营业收入比例如下：

　　单位：万元

　　■

　　注1：公司2018年度、2019年度及2020年度的财务报表业经天职国际审计，2021年1-3月和2021年1-6月的财务报表未经审计；

　　注2：上表中2021年1-3月和2021年1-6月数据已经年化计算。

　　报告期各期末，公司应收账款及合同资产余额合计分别为104,249.17万元、126,012.42万元、178,793.76万元、187,898.97万元及206,597.48万元，占营业收入比例分别为61.02%、62.08%、79.24%、77.95%、71.62%，应收账款及合同资产余额整体较高，主要原因如下：

　　1、结算模式的影响

　　公司应收账款及合同资产主要来源于数字一体化项目，该等项目采取工程项目运作模式，公司应收账款及合同资产的形成与工程款结算模式、流程以及项目竣工决算进度等因素密切相关。公司需按照项目进度收取进度款，即使项目全部完工，在完成项目竣工验收和结算审计之前，大部分也只能收取50%-70%的项目进度款，后续办理竣工验收手续及经审计或竣工结算手续后一般支付至合同价款的90%-95%左右，但结算受竣工验收时间、竣工结算审计或评审等方面因素影响较大，在项目结算后仍保留5%-10%的质保金。公司客户主要为各地政府部门、事业单位等，由于政府、事业单位客户资金支付审批流程复杂，并且审计结算周期受其财政预算的影响导致付款周期较长。随着公司经营规模扩大，报告期内应收账款及合同资产余额不断增长。

　　2、客户群体的影响

　　公司客户以政府部门、事业单位为主，回款受政府财政预算及结算周期等方面的影响。政府部门及事业单位客户信誉度较好，坏账发生的可能性相对较低，但部分项目审计结算时间较长影响了公司应收账款的回收速度。同时，项目相关款项的支付经双方核实确认后，除了内部审批手续较长外，还受客户自身资金预算、上级主管部门拨款情况影响，使得公司应收账款及合同资产金额较大。

　　（二）与同行业可比公司对比情况

　　报告期各年度，公司应收账款及合同资产余额占营业收入比重与同行业可比公司的对比如下：

　　■

　　数据来源：各公司定期报告或招股说明书。

　　根据上表，同行业可比公司均存在应收账款及合同资产余额占营业收入比重较高的特点。其中，丝路视觉的主要业务为静态数字创意服务、动态数字创意服务及数字展示等单项或多项服务；创捷传媒主要为政府、大型企业集团提供展馆营造服务，主要产品包括各类政府展馆、公共文化设施及企业PR展馆等；华凯创意主营业务为展馆、展厅等大型室内空间提供环境艺术设计综合服务，产品形态为各类文化主题空间展示系统，自2020年，华凯创意开始筹划战略转型，原有展示展览业务不断收缩，未来主要发展电商业务；凡拓创意主要为客户提供3D数字内容制作、软件开发、综合设计、系统集成等一站式数字创意服务，其数字展示及系统集成服务业务相关收入占营业收入比重较高。结合前述可比公司的业务类型、业务模式以及收入确认政策等方面综合考虑，公司应收账款及合同资产余额占营业收入比重处于同行业合理范围。

　　二、2020年占比出现明显提升的原因及合理性，是否存在放宽信用期增大业务收入的情形，是否存在较大回款风险

　　（一）2020年占比出现明显提升的原因及合理性

　　2018年-2020年，应收账款及合同资产余额合计占营业收入的比重分别为61.02%、62.08%、79.24%，呈逐年上升趋势，主要系公司客户以政府部门、事业单位为主，存在付款周期普遍较长的特点，一般而言，当年实现的收入大部分无法在当年及时回款，部分甚至递延至一年以上期间方完成结算。因此，应收账款规模在2018年至2020年各年末的累计余额逐年上涨，导致占营业收入的比重逐年上升。

　　2020年，公司应收账款及合同资产余额占营业收入比例为79.24%，较2019年的占比62.08%有明显提升，除上述应收账款及合同资产累计余额影响外，主要原因分析如下：

　　1、营业收入结构的影响

　　公司应收账款及合同资产主要来源于城市数字化体验空间、文化及品牌数字化体验空间该两项数字一体化项目。2020年，公司营业收入为225,630.19万元，较2019年增长11.15%，同年公司数字一体化项目业务收入为222,129.90万元，较2019年增长15.33%。由于数字一体化项目金额较大、制作或施工周期较长、合同付款安排受竣工验收、结算审核等因素影响较大。因此，由于2020年公司数字一体化项目收入的增长大于营业收入的增长，营业收入中数字一体化项目收入比重上升，导致当年应收账款及合同资产占营业收入的比重提升。

　　2、2020年数字一体化项目下半年确认收入占比较高、回款周期滞后影响

　　报告期各年度，公司数字一体化项目收入按季节划分情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各年度，公司数字一体化项目下半年收入占全年比重分别为49.09%、51.49%、55.52%，呈逐年增长趋势，2020年下半年收入比重较2019年进一步提升。

　　公司通常会按照合同约定依据验收报告等资料向客户催收货款，但由于政府部门、事业单位付款审批手续较为严格，且客户可能出于预算方面的考虑，实际付款周期较长、进度较慢，公司回款存在滞后性，导致公司应收账款随业务收入规模增长而持续增长。

　　3、2020年新冠疫情的影响

　　2020年初，我国及全球其他国家相继发生新型冠状病毒肺炎疫情，各地方陆续发布政策延后开工、暂停聚集性活动等防疫政策。因公司客户主要为政府部门及事业单位，在疫情背景下，各政府部门重点关注防疫工作，公司项目结算进度也受到一定影响。

　　综上所述，2020年，公司应收账款及合同资产占收入比重明显提升，主要系营业收入结构中数字一体化项目占比提升、数字一体化项目因结算周期影响下半年确认收入比例提升、较大规模项目占比提升以及疫情期间结算迟缓等因素综合导致。

　　（二）是否存在放宽信用期增大业务收入的情形

　　公司一体化项目一般按项目进度支付一定比例的款项，公司与客户签订的合同一般未约定通常意义的信用期，而公司的客户主要为政府机构、事业单位等，该类资金支付审批流程复杂，并且审计结算周期受其财政预算的影响付款周期较长。报告期内公司对主要客户的信用政策并未发生变化，不存在放宽信用期限以提升业绩的情形。

　　（三）是否存在较大回款风险

　　报告期各期末，公司应收账款及合同资产账面余额分账龄情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司应收账款、合同资产账龄以2年以内的为主，与公司的业务及行业特点相符。公司主要从事各地城市馆、园区馆、博物馆等体验空间的策划、设计、实施和维护服务，客户以政府相关部门及各类企事业单位为主，由于单一项目规模较大，项目方案复杂程度较高，政府主管单位对项目的验收与决算周期较长，导致公司应收账款回款周期相对较长。

　　报告期各年末，应收账款截至2021年9月14日的回款金额、回款比例等具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　截至2021年9月14日，报告期各年末应收账款的期后回款比例分别为48.65%、34.12%及19.12%，报告期各年末应收账款回款比例有所下降。公司数字一体化项目的收款按合同进度及节点收款以及实际结算受竣工验收时间、竣工结算审计或评审等方面因素影响，工程款未能及时收回。报告期各年末，应收账款余额中，客户为政府、事业单位及地方城投公司金额占比分别为83.42%、85.09%、82.48%，占比较高，虽然相关业务回款受整体工程建设及监理周期、审计流程、政府部门付款审批影响，回款周期较长，但是政府机构、事业单位类客户信誉良好，公司预计不存在较大的回款风险。

　　三、结合可比公司情况说明应收账款及合同资产减值准备计提的充分谨慎性

　　公司与同行业公司按信用风险特征组合计提坏账准备的计提比例的比较情况具体如下：

　　■

　　根据上表，公司各账龄段坏账准备计提比例与同行业可比公司相比处于合理范围内。公司应收账款及合同资产减值准备计提的充分性、谨慎性分析如下：

　　1、公司采用该计提比例具有合理性

　　（1）公司业务主要为城市馆、园区馆、博物馆等数字一体化项目。报告期各期末，公司应收账款余额中，对政府及事业单位的比例均在80%以上，客户结构以政府及事业单位为主，与华凯创意并购重组前的业务类型及客户结构最为相似。由于单一项目规模较大，项目方案复杂程度较高，在公司确认收入后至完成竣工验收及结算前需要办理前述相关项目档案资料的整理和移交，且数字一体化项目客户以政府相关部门及各类企事业单位为主，因此回款受项目整体进程以及客户的财政预算、结算周期的影响，导致账期较长。但政府类客户的信用水平良好，应收账款无法收回的风险较低。对该类客户应收账款的一般回款周期与风险特征具有特殊性，与丝路视觉、创捷传媒、凡拓创意存在一定差异，因此，公司采用与华凯创意类似的坏账准备计提政策。

　　（2）公司沿用了在首次公开发行股票并上市时的坏账准备计提比例，自2014年至今持续按照该比例进行坏账计提，具有一贯性，不存在通过任意修改会计估计调节利润的情况。

　　2、公司应收账款坏账准备的计提充分、谨慎

　　（1）2018年末-2020年末，公司与同行业可比公司的应收账款坏账准备综合计提比例如下：

　　■

　　2019年1月1日起，公司执行《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7号），对应收账款、应收票据的坏账准备采用预期信用损失模型进行计量。公司管理层对应收账款按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量坏账准备，其中考虑了历史违约数据、历史损失率和前瞻性信息。公司管理层对具有类似信用损失模型的客户群组进行了坏账准备估计。

　　2018年末-2020年末，公司的坏账准备综合计提比例分别为19.18%、20.23%、22.20%，各年末坏账准备综合计提比例无重大变化。2018年末、2019年末，公司应收账款坏账准备综合计提比例与同行业可比公司平均值相当，2020年，创捷传媒应收账款中账龄5年以上占比较大，该部分全额计提导致综合计提比例提升。公司计提坏账准备的比例符合其实际情况，与同行业公司坏账准备综合计提比例平均值不存在重大差异。

　　（2）报告期各期末，公司对单项金额重大或单项金额虽不重大但存在减值迹象的应收账款单独进行了减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额单独计提坏账准备，计入当期损益。单独测试未发生减值的应收款项，将其归入相应信用风险特征组合计提坏账准备。经测试，截至2021年6月末，公司对1,642.76万元应收账款单项全额计提了坏账准备，具体为对内蒙古鄂尔多斯东胜规划局1,017.00万元的应收款，对泰州华信药业投资有限公司400.00万元的应收款，对江苏方洋集团有限公司138.70万元的应收款，对新余市规划局87.06万元的应收款，上述款项系历史遗留款项，账龄较长，公司预计对上述款项无法收回，故对其全额计提坏账准备。

　　除上述已单项计提坏账的情况外，其他主要债务单位在正常经营中，与公司不存在重大纠纷或争议，尚不存在确凿的证据证明存在注销/吊销、撤销、破产、资不抵债、发生严重自然灾害或事故等导致停产、严重影响持续经营能力而在可预见的时间内无法偿付债务等情况。

　　（3）公司应收账款账龄较长、回收较慢的情况主要系受到客户结算审批流程、预算拨款计划、客户对项目整体进度安排等因素影响，具有合理性。公司的客户主要为各级政府及事业单位，信用状况良好，虽结算审批程序繁琐导致付款逾期较为普遍，但项目达到预计可使用状态并经交付验收后，通常情况下收回款项不存在重大风险。截至2021年6月末，公司按信用风险组合计提坏账准备的应收账款中，2年（不含2年）以上的应收账款余额为55,674.22万元，公司计提坏账准备的金额为27,643.69万元，公司计提的坏账准备已经充分考虑了应收账款逾期及坏账风险。

　　3、报告期内公司的坏账损失情况

　　报告期内，发行人不存在坏账核销情况。公司客户主要为各级政府及事业单位，有较为严格的付款审批流程，且项目结算亦受财政预算及结算周期影响，因此公司在项目达到预计可使用状态确认收入后，后续结算流程较长导致回款较慢，但政府类客户资信状况良好，客户破产导致项目烂尾的风险较低，虽然涉及付款的审批程序较繁琐，但报告期内不存在客户拒不付款的情况。

　　综上所述，发行人应收账款按组合计提坏账准备的比例系基于客户性质及回款、历史实际坏账损失情况作出的合理估计，符合发行人业务的实际情况，计提的坏账准备能充分、合理反映发行人应收账款余额的坏账风险，该减值准备计提比例充分、谨慎。

　　四、工程施工业务收入确认政策和具体依据，新收入准则对公司收入确认的影响

　　（一）工程施工业务收入确认政策和具体依据

　　公司自首次公开发行股票并上市以来，采用一贯的收入确认政策。对于工程施工业务（城市数字化体验空间业务、文化及品牌数字化体验空间业务），公司采用按时点确认收入（新收入准则实施前为终验确认收入），即在项目设计及施工、设备安装、数字内容交付、系统集成等工作已基本完成，达到可交付使用状态，并取得客户出具的《试运营确认书》时确认收入。

　　根据新的《企业会计准则第14号--收入》（财会【2017】22号）的规定，“企业应当在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

　　1、客户在企业履约的同时即取得并消耗企业履约所带来的经济利益。

　　2、客户能够控制企业履约过程中在建的商品。

　　3、企业履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且企业在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。”

　　公司数字一体化项目在履行过程中，客户在企业履约的同时未取得并消耗企业履约所带来的经济利益，同时，客户并不能够控制企业履约过程中在建的商品，另外，公司按合同约定的任何一节点收取的款项和客户违约金，也不一定能足以补偿企业已履约部分的成本和合理利润。因此根据新收入准则的规定，公司数字一体化项目需要按时点进行确认。

　　（二）新收入准则对公司收入确认的影响

　　公司执行新收入准则前后收入确认会计政策无差异，实施新收入准则对公司在业务模式、合同条款、收入确认等方面未产生影响。假定自申报财务报表期初开始全面执行新收入准则，其对于报告期各年（末）营业收入、归属于公司普通股股东的净利润、资产总额、归属于公司普通股股东的净资产等财务指标不会产生影响。

　　五、核查依据、过程及核查意见

　　（一）核查依据、程序

　　保荐机构、发行人会计师履行了以下核查程序：

　　1、向销售部门、财务部门的业务负责人了解公司应收账款余额占营业收入比重较高的原因，了解公司历史上确认收入后客户的回款情况；

　　2、获取了公司报告期内应收账款明细表，了解并核查主要客户各期末的应收账款余额及其期后回款情况，评估其可回收性，获取公司报告期内银行日记账，抽查回款方是否与合同签订方一致、回单中记录的金额是否与账面金额一致；

　　3、了解公司对客户是否存在信用政策情况并核查与客户签订的合同中是否存在信用条款；

　　4、根据公司主要业务类型特点，结合合同约定的关于各节点付款安排情况，对公司收入确认时点的准确性进行评价；

　　5、对主要客户进行访谈，了解相关项目状态、交付情况、结算方式等；

　　6、对重要应收账款余额进行函证，对函证过程实施控制；

　　7、检查公司坏账准备计提的会计政策，与同行业公司会计政策进行对比。

　　（二）核查意见

　　经核查，保荐机构、发行人会计师认为：

　　1、受数字一体化项目结算模式及客户群体的影响，应收账款及合同资产余额占营业收入比重较高。与同行业可比公司对比，相关指标不存在重大差异；

　　2、2020年，公司应收账款及合同资产占收入比重明显提升，主要系营业收入结构中数字一体化项目占比提升、数字一体化项目因结算周期影响下半年确认收入比例提升、疫情期间结算迟缓等因素综合导致，不存在放宽信用期限以提升业绩的情形，应收账款余额的未回款金额中客户主要为政府部门及事业单位，公司预计不存在较大的回款风险；

　　3、发行人应收账款按组合计提坏账准备的比例系基于客户性质及回款、历史实际坏账损失情况作出的合理估计，符合发行人业务的实际情况，计提的坏账准备能充分、合理反映发行人应收账款余额的坏账风险，该减值准备计提比例充分、谨慎，与同行业可比公司对比亦不存在重大差异；

　　4、对于数字一体化项目，公司以取得客户出具的《试运营确认书》的时点确认收入，相关收入确认政策符合企业会计准则规定，报告期内，公司未发生收入确认政策变更或调整事项，收入确认政策在报告期内得到一贯执行。公司执行新收入准则前后收入确认会计政策无差异，实施新收入准则对公司在业务模式、合同条款、收入确认等方面未产生影响。

　　问题9、公司存货金额较高，主要为未完施工成本。请申请人补充说明：（1）未完施工成本对应的主要项目的具体情况，是否存在施工周期较长、进度延缓、无法推进等情况，是否存在已完工但长期挂账等情况。（2）存货跌价准备计提政策，跌价准备计提的充分谨慎性。请保荐机构、会计师发表核查意见。

　　回复：

　　一、未完施工成本对应的主要项目的具体情况，是否存在施工周期较长、进度延缓、无法推进等情况，是否存在已完工但长期挂账等情况

　　截至2021年6月末，公司存货中未完工施工成本涉及的主要项目具体如下：

　　单位：万元

　　■

　　注1：截至2021年9月14日，海南洋浦馆处于完工后调试阶段，尚未交付给建设单位试运营。

　　截至2021年6月末，伊金霍洛旗规划展示馆项目、资中县城市展览馆项目已停工2年以上，公司根据收款金额作为可变现净值，计提相应存货跌价准备；其中伊金霍洛旗规划展示馆项目、资中县城市展览馆项目收款金额不能覆盖已投入成本，前述项目分别计提919.60万元、598.99万元存货跌价准备。

　　报告期内，存在部分数字一体化项目施工周期较长、进度延缓、暂缓推进等情况，主要原因为项目实施中过程中方案变更或新增需求，项目实施过程中客户未按照进度支付阶段款等原因所致。

　　其中对于一体化项目，公司完工后会与客户沟通试运营确认事宜，公司完成交付并提交相关材料后，客户会对已交付项目进行试运营验收。具体操作过程中，若客户认可已完工项目，会直接出具《试运营确认书》；若客户对已完工项目某些方面不认可，会要求公司对项目细节进行调整，直至客户满意并出具《试运营确认书》。因此，试运营确认具体完成时间根据具体项目情况而定。报告期内，不存在已完工项目因客户故意拖延试运营验收而导致长期挂账的情况，在公司对存货计提跌价准备之时已充分考虑上述因素。

　　二、存货跌价准备计提政策，跌价准备计提的充分谨慎性

　　（一）存货跌价准备计提政策

　　报告期内，公司根据存货跌价准备计提政策，以公司已收到的客户支付项目进度款扣除相关税费后的金额作为可变现净值，计提相应存货跌价准备，具体而言：

　　对于一体化项目，正常在建或临时性停工的项目可变现净值为合同金额减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，停工时间24个月以上项目可变现净值为公司已收到的客户支付项目进度款扣除相关税费后的金额。

　　对于模型存货，直接用于出售的存货，按照在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；原材料等需要加工的存货，按照在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

　　（二）跌价准备计提的充分谨慎性

　　同行业可比公司中，华凯创意业务主要提供展馆的一体化服务；凡拓创意主要为客户提供3D数字内容制作、软件开发、综合设计、系统集成等一站式数字创意服务，其数字展示及系统集成服务业务相关收入占营业收入比重最高，该类业务采取工程项目运作模式，与公司数字一体化项目较为相似，因此，华凯创意、凡拓创意业务与公司可比程度较高。公司与前述两家同行业可比公司存货可变现净值确认依据及存货跌价准备计提政策具体如下：

　　■

　　根据上表，公司存货可变现净值确认依据及存货跌价准备计提政策，与同行业可比公司不存在重大差异，符合行业惯例。

　　报告期各期末，公司对各项存货已执行减值测试程序，相应存货可变现净值确认依据及存货跌价准备计提政策系根据会计准则及公司实际情况确定，并自首次公开发行股票并上市沿用至今，不存在任意调节的情况。就数字一体化项目而言，公司按合同进度及节点收款，且在合同中设置合理的付款节点及付款比例以防范存货减值的风险，存货跌价准备的计提充分、谨慎。

　　三、核查依据、过程及核查意见

　　（一）核查依据、程序

　　保荐机构、发行人会计师履行了以下核查程序：

　　1、访谈公司财务负责人、业务部门，了解公司报告期存货金额较高的原因；

　　2、针对存货真实性、项目具体状况，项目组主要通过远程视频进行核查；

　　3、取得报告期公司主要项目的招投标和中标文件、销售合同、试运营确认书、竣工报告和决算报告，检查项目收款情况，核查存货是否存在已完工但长期挂账等情况；

　　4、了解公司存货跌价准备计提政策，并结合同行业可比公司存货跌价准备计提政策分析公司是否存在较大差异；

　　5、获取公司报告期各期末跌价准备计算表，分析公司存货跌价准备计提是否充分、合理。

　　（二）核查意见

　　经核查，保荐机构、发行人会计师认为：

　　1、报告期内，公司存在部分存货项目施工周期较长、进度延缓、暂缓推进等情况均非公司主观原因导致，主要是由于客户在项目实施过程中设计方案调整、变更、修改以及未按进度付款等因素，不存在已完工项目因公司故意拖延试运营验收而导致长期挂账的情况；

　　2、报告期各期末，公司对各项存货已执行减值测试程序，发行人根据期末存货成本与可变现净值孰低原则，按存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提跌价准备，存货跌价准备的计提充分、谨慎，与同行业可比公司不存在重大差异，符合行业惯例。

　　问题10、请申请人补充说明：董事会前六个月至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况，并结合公司主营业务，说明公司最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形。

　　回复：

　　一、董事会前六个月至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况

　　自本次发行董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟实施的财务性投资或类金融业务的情况，不存在购买收益波动较大且风险较高金融产品的情形，具体说明如下：

　　1、类金融

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在从事类金融业务活动的情形。

　　2、投资产业基金、并购基金

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在投资产业基金、并购基金的情形。

　　3、拆借资金、委托贷款

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在对外拆借资金、委托贷款的情形。

　　4、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。

　　5、购买收益波动大且风险较高的金融产品

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司存在使用闲置资金购买短期银行理财的情形。截至2021年9月14日，尚未到期的理财产品具体明细情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　根据《中信证券信信向荣1号集合资产管理计划说明书》，该资管计划的投资范围包括银行存款、同业存单、货币市场基金、期限在1年内（含1年）的政府债券等；以及固定收益类资产，包括政府债券、金融债、政策性金融债、企业债、公司债、可分离债、中小企业私募债、短期融资券、中期票据（含非公开定向债务融资工具等经银行间交易商协会批准发行的各类债务融资工具）、资产支持证券、债券回购、货币市场基金、股票质押式回购等，相应风险较低。且发行人认购的为该产品的优先级份额，即低风险投资品种，享有预期收益，风险等级较低。

　　上述理财产品主要是为了提高临时闲置资金的使用效率，以现金管理为目的，所购买的理财产品主要为安全性高、流动性好的低风险的理财产品，具有持有期限短、收益稳定、风险低的特点，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，且投资期限均未超过一年，亦不存在长期滚存情形，不属于财务性投资。

　　6、非金融企业投资金融业务

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在投资金融业务的情形。

　　7、拟实施的财务性投资的具体情况

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在拟实施财务性投资的相关安排。

　　发行人目前持有的财务性投资仅为对西藏洪泰酷娱股权投资合伙企业（有限合伙）的投资，截至2021年6月30日，该项投资账面价值为2,056.63万元，占公司最近一期末合并报表归属于母公司净资产的比例为0.97%，该项投资最早形成于2018年，最近6个月不存在对上述公司新增投资的行为，因此公司最近一期末未持有金额较大的财务性投资。

　　此外，公司于2021年6月与北京菁华金梦投资管理有限公司共同设立共青城风语筑明观股权投资合伙企业（有限合伙），发行人认缴合伙份额2,280万元，合伙份额比例为99.9562%；北京菁华金梦投资管理有限公司认缴合伙份额1万元，合伙份额比例为0.0438%。截至本回复出具日，公司尚未实际出资，且与北京菁华金梦投资管理有限公司达成一致，公司拟终止对共青城风语筑明观股权投资合伙企业（有限合伙）的相关投资事宜，并拟转让相应合伙份额。

　　综上所述，自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情形，不存在购买收益波动较大且风险较高金融产品的情形。

　　二、结合公司主营业务，说明公司最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形

　　2021年6月30日，公司财务报表中与投资相关的科目情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　1、交易性金融资产

　　截至2021年6月末，公司交易性金融资产余额为15,133.56万元，均为结构性存款以及收益波动小风险较低的银行理财产品，具体明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　截至2021年6月末，公司交易性金融资产余额为15,133.56万元。上述理财产品均系公司为现金管理需要而购买的符合公司安全性要求和流动性要求的银行理财，该等理财产品以短期为主，系从提高闲置自有资金使用效率角度出发，收益相对平稳、波动较小、风险相对较低，不属于财务性投资。

　　2、其他应收款

　　截至2021年6月末，公司其他应收款构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司其他应收款主要为押金保证金、备用金和利息，不属于财务性投资。

　　3、长期股权投资

　　截至2021年6月末，公司长期股权投资账面价值4,374.97万元，具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　①良晓科技

　　公司于2018年5月收购良晓科技30%股权。良晓科技专注于视觉沟通与数字化展示，其旗下的Wonderlabs工作室在高端商业展示领域拥有良好的口碑和较高的知名度，为耐克、轩尼诗、保时捷、优衣库等知名品牌提供数字化展示及体验服务。良晓科技与公司主营业务同属数字文化展示行业，参股良晓科技有利于公司的数字文化展示系统在商业展示领域及新零售体验环节的探索，将有效拓展公司产品的应用场景并丰富公司的产品线。公司投资良晓科技的目的是为了获取与主营业务相关的多元化创意、互动设计制作及新媒体技术、业务渠道及机会等资源。据此，公司对良晓科技的投资符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

　　②阿玛歌文化

　　公司于2020年6月与安徽广播电视台达成战略合作，共同出资设立阿玛歌文化，共同打造国内第一座沉浸式网红直播基地“AHSPACE”，共同拓展“沉浸式直播+短视频+区域经济电商”新零售供应链生态圈。公司与安徽广播电视台进行合作是媒体融合方式的一种新尝试，旨在拓宽公司主营业务的下游应用范围及形式，同时有利于公司品牌宣传。据此，公司对阿玛歌文化的投资符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

　　③衢州放语空

　　公司为承接衢州市天王塔佛文化艺术馆项目于2021年6月1日与衢州市文化旅游投资发展有限公司共同出资设立衢州放语空，衢州市天王塔佛文化艺术馆项目为数字一体化项目，系公司主营业务，不属于财务性投资。

　　综上所述，公司对良晓科技、阿玛歌文化的投资均系公司围绕产业链上下游以获取技术、渠道资源以及拓宽下游应用为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向；对衢州放语空的投资系公司为承接衢州市天王塔佛文化艺术馆项目，该项目系公司主营业务范畴。上述投资不属于财务性投资。

　　4、其他非流动金融资产

　　截至2021年6月末，公司非流动金融资产账面价值为11,957.91万元，具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：上表中投资时间为公司支付投资款的时间。

　　①西藏洪泰酷娱股权投资合伙企业（有限合伙）

　　西藏洪泰酷娱股权投资合伙企业（有限合伙）系公司于2018年8月投资的企业，初始投资金额为2,000万元，截至2021年6月30日，公司对该合伙企业投资的账面价值为2,056.63万元。西藏洪泰酷娱股权投资合伙企业（有限合伙）于2018年10月10日经基金业协会备案，主营业务为私募资产管理、私募股权投资，基金管理人为北京洪泰同创投资管理有限公司。

　　截至本回复出具日，西藏洪泰酷娱股权投资合伙企业（有限合伙）对外投资中有部分投资与公司目前主营业务关联度不高或无关联性，基于谨慎性原则，公司将对其持有的对西藏洪泰酷娱股权投资合伙企业（有限合伙）投资的账面价值认定为财务性投资，同时，公司承诺不再新增对该合伙企业的投资。

　　②成都视初文化科技有限公司

　　成都视初文化科技有限公司系公司于2019年6月投资的企业，初始投资金额为400万元。截至2021年6月30日，公司对该公司投资的账面价值为400万元。

　　成都视初文化科技有限公司主要运营OUTPUT平台，该平台系专注于数字艺术的创新平台，通过与全球前沿的数字艺术创作者合作，开启跨学科、跨领域的多元化项目，更新数字艺术所能引发的多维体验，并以此联结艺术、科技与其他创意行业。成都视初文化科技有限公司通过运用多媒体技术、沉浸式交互体验设计及技术、裸眼3D创意影像技术、数字艺术影像设计并执行了多个展览、展示产品，主要项目有“宝格丽‘意游未尽’数字交互展览”、“王府井裸眼3D作品”、阿里沉浸式交互体验设计周等。

　　据此，成都视初文化科技有限公司系公司围绕产业链上下游以获取技术、创意或商业渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

　　③北京一合梦想数字科技有限公司

　　北京一合梦想数字科技有限公司系公司于2019年11月投资的企业，初始投资金额为500万元。截至2021年6月30日，公司对该公司投资的账面价值为500万元。

　　北京一合梦想数字科技有限公司是一家通过运用光影艺术、人工智能等专注打造沉浸式体验空间的设计机构，主要项目有“海底捞全球首家数字光影智慧餐厅”、“杭州临安青山湖沉浸式夜游”、“绿地潮悦江山城营销中心（户外裸眼3D巨型LED屏）”等。

　　据此，北京一合梦想数字科技有限公司系公司围绕产业链上下游以获取技术、创意或商业渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

　　④北京顺势为快科技有限公司

　　北京顺势为快科技有限公司系公司于2020年5月投资的企业，购买其认股权证的金额为2,000万元，截至2021年6月30日，公司对该公司投资的账面价值为1,850.74万元。截至本回复出具日，该认股权证尚未行权。

　　北京顺势为快科技有限公司经营业务主要为全景、VR技术的研发与相关产品销售，与公司全景式展示技术、眼神定位全景控制方法研究等业务技术相关，系公司围绕产业链上以获取技术为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

　　⑤广州市明道文化科技集团股份有限公司

　　广州市明道文化科技集团股份有限公司系公司于2019年12月投资的企业，初始投资金额为800万元，截至2021年6月30日，公司对该公司投资的账面价值为800万元。

　　广州市明道文化科技集团股份有限公司主营业务为基于新媒体视觉艺术创意，以文旅演艺、光影水秀和夜游项目为核心，提供项目策划、创意制作、技术设计、施工管理综合性服务，系大型沉浸式演出《乐动敦煌》、大型光影演艺《大有兰州》和博鳌亚洲论坛夜游等经典文旅作品的总制作单位。

　　据此，广州市明道文化科技集团股份有限公司系公司围绕产业链上下游以获取技术、创意或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

　　⑥浙江花花生生动画有限公司

　　浙江花花生生动画有限公司系公司于2020年1月投资的企业，初始投资金额为1,500万元，截至2021年6月30日，公司对该公司投资的账面价值为1,500万元。

　　浙江花花生生动画有限公司系动漫IP运营服务及整合平台，公司将借助浙江花花生生动画有限公司的IP运营经验孵化数字艺术IP，培育国内观展人群，进一步拓展公司数字科技及数字化体验业务在商业端的推广与应用。

　　据此，浙江花花生生动画有限公司系公司围绕产业链上下游以获取技术、创意或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

　　⑦上海骏地建筑设计事务所股份有限公司

　　上海骏地建筑设计事务所股份有限公司系公司于2020年6月投资的企业，初始投资金额为1,000万元，截至2021年6月30日，公司对该公司投资的账面价值为1,000万元。

　　上海骏地建筑设计事务所股份有限公司主要为房地产开发企业及其他客户提供建筑设计咨询、景观设计咨询、室内设计咨询、城市规划设计咨询服务，涉及的项目类型主要包括旅游度假产业、高端住宅、星级酒店和精品酒店、养老产业、集团总部办公、城市综合体和商业、院校机构等。

　　公司投资上海骏地建筑设计事务所股份有限公司有利于扩充公司建筑设计矩阵，双方将结合各自优势，推进资源共享，加强业务协同。

　　据此，上海骏地建筑设计事务所股份有限公司系公司围绕产业链上下游以获取技术、创意或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

　　⑧湖南省建筑设计院集团有限公司

　　湖南省建筑设计院集团有限公司系公司于2020年12月投资的企业，初始投资金额为3,850.54万元，截至2021年6月30日，公司对该公司投资的账面价值为3,850.54万元。

　　湖南省建筑设计院集团有限公司系一家含规划、建筑、市政设计板块三位一体的大型综合性现代科技型服务企业，致力于向社会提供高品质的技术和工程管理服务，传递以人为本、绿色节能环保设计理念，形成了建筑、规划、市政设计、工程总承包等多领域业务的全方位覆盖，为城乡建设和工程项目提供咨询、规划、勘测、设计、造价、监理、项目管理（代建）和工程总承包的全过程服务。主要作品有贺龙体育场、郴州四馆一厅文化艺术中心、毛泽东青年艺术雕塑等。

　　公司的数字化创意设计需要在深刻理解项目背景、深度挖掘客户诉求的基础上，结合项目所要实现的目的的基础上，有针对性地制定出创意主题、风格特点以及表现方式的设计方案，以最终满足客户需求。公司通过入股湖南省建筑设计院集团有限公司，进一步打通产业上下游，该项投资符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

　　综上所述，公司对西藏洪泰酷娱股权投资合伙企业（有限合伙）的投资属于财务性投资，截至2021年6月30日，该项投资账面价值为2,056.63万元，占公司最近一期末合并报表归属于母公司净资产的0.97%。此外，截至本回复出具日，公司不存在投资与公司主营业务及战略发展不相关企业的计划。因此，公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。

　　三、核查依据、过程及核查意见

　　（一）核查依据、程序

　　保荐机构、发行人会计师履行了以下核查程序：

　　1、获取并查阅公司提供的相关科目的明细，审阅了股权投资相关的协议及文件及相关公告文件，向公司相关人员了解相关企业的主营业务和投资目的；

　　2、获取并查阅公司董事会决议日前六个月至今的相关公告文件以及购买理财产品的相关说明书、合同等。

　　（二）核查意见

　　经核查，保荐机构、发行人会计师认为：

　　自本次发行相关董事会前六个月至今，公司不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情形；发行人目前持有的财务性投资仅为对西藏洪泰酷娱股权投资合伙企业（有限合伙）的投资，截至2021年6月30日，该项投资账面价值为2,056.63万元，占公司最近一期末合并报表归属于母公司净资产的0.97%，因此公司最近一期末未持有金额较大的财务性投资。

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