□本报记者 王宇露 

　　上周市场震荡上行，新华社民族品牌指数上涨1.88%。从成分股的表现来看，上周氯碱化工、中盐化工和广誉远等表现强势。其中，山西汾酒、五粮液、赣锋锂业等消费类成分股获北向资金大幅增持。展望后市，基金经理认为，消费品估值仍需时间消化，而新能源车、光伏、半导体等高成长板块下一个交易窗口可能会在10月份出现。

　　多只成分股走强

　　上周市场震荡上行，上证指数上涨3.39%突破3700点，深证成指上涨4.17%，创业板指上涨4.19%，沪深300指数上涨3.52%，新华社民族品牌指数上涨1.88%。

　　上周新华社民族品牌指数多只成分股表现强势，尤其是部分周期个股。氯碱化工一周连收5个涨停板，以61.23%的涨幅排在涨幅榜首位，中盐化工上涨28.22%居次，广誉远上涨15.57%，南钢股份和沙钢股份分别上涨14.45%和13.84%，齐翔腾达和华夏航空涨逾10%。今年以来，中盐化工上涨308.15%，氯碱化工和中国化学分别上涨140.84%和139.15%，华谊集团和广誉远也实现翻倍，齐翔腾达、赣锋锂业上涨近90%，海尔生物和科沃斯涨逾70%。

　　Wind数据显示，上周北向资金净流入140.65亿元，新华社民族品牌指数多只成分股获北向资金增持。以区间成交均价计算，上周北向资金净买入山西汾酒3.70亿元，净买入五粮液3.66亿元，净买入赣锋锂业2.35亿元。此外，齐翔腾达、广汽集团、海天味业等多只成分股均被增持。

　　10月高成长板块或现交易窗口

　　近期两市成交持续活跃，截至9月10日，沪深两市成交额已连续38个交易日突破万亿元。对此，星石投资认为，存量资金调仓是巨大成交量背后的主要推动力。以基金产品为例，目前各类基金产品持有股票市值为10.8万亿，占A股总市值的12.5%，一旦出现大规模调仓，必将对成交量产生直接影响。

　　星石投资表示，一方面，当前市场分歧较大，部分价值股重新获得关注。另一方面，从市场表现来看，市场风格逐渐由极端分化转为相对均衡。8月中旬以来，板块风格出现快速轮动现象，成长制造、上游资源品、金融地产、消费医药等板块交替成为强势板块，在一定程度上也反映出存量资金开始在各板块间进行调仓和交易。除了调仓需求以外，A股成交量放大可能还受增量资金入场、北向资金成交活跃以及量化交易规模增大等因素影响。

　　展望后市，博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示，A股公司今年二季度整体营收继续高增长，ROE可能要到2022年上半年才出现高点。从基本面周期分位数与估值分位数的匹配度来看，当前消费品估值相对基本面高估，仍需时间消化；而高景气度的新能源车、光伏、半导体等领域9月份继续消化交易性价比，高成长板块下一个交易窗口可能会在10月份，当前需要在调整中等待新的布局时点。