③应收账款客户分析

　　报告期各期末，公司的应收账款余额前五名客户情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：对于客户存在同属相同的实际控制人情形的，合并计算应收账款余额。

　　报告期各期末，公司应收账款前五大客户占比分别为83.97%、68.35%和78.58%，集中度较高，主要是因为公司下游手机行业集中度较高，主要为小米、联想、中国移动、华硕、LG等知名厂商，因而公司客户应收账款集中度较高。2019年末、2020年末占比较2018年末占比有所下降主要是因为公司客户结构改变，大客户营业收入和应收账款的规模大幅增加的同时，公司半导体业务发展迅速，整体的营业收入和应收账款规模也大幅增加，从而导致应收账款前五大中的其他客户占比相应摊薄所致。

　　（5）合同资产

　　公司于2020年1月1日起执行新收入会计准则，将已完成履约义务享有收款权但尚未结算的合同确认为“合同资产”。2020年期初及2020年末，公司合同资产账面价值分别为245,631.03万元及70,173.17万元。公司按照预期信用损失计提合同资产坏账准备。

　　单位：万元

　　■

　　（6）预付款项

　　报告期各期末，公司预付款项余额分别为3,503.00万元、17,003.73万元和45,426.26万元。2019年末、2020年末，公司预付款项较上年末分别增加13,500.73万元和28,422.54万元，增长385.40%和167.15%，主要是因为公司业务大幅增长，为保证及时交付，针对紧缺原材料采购规模增加，预付材料款增加所致。

　　报告期各期末，公司预付款项账龄结构如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司预付款项主要为原材料采购货款，绝大部分集中在1年以内，账龄结构合理。

　　（7）其他应收款

　　报告期各期末，公司其他应收款情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司其他应收款项按款项性质分类具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：根据Wise Road Capital LTD与小魅科技签署的付款协议，公司应向Wise Road Capital LTD以美元支付70%的GP款，为保证交易的顺利进行，小魅科技前期支付38,533.20万元人民币作为保证金，Wise Road Capital LTD已于2020年5月退回上述保证金。

　　2019年末，公司其他应收款项较上年末增加101,538.68万元，一是因为处置房地产板块子公司股权，应收云南城投款项，股权转让款增加，二是因为根据付款协议应收待退回的已付人民币GP款。2020年末，其他应收款项主要是恢复确认黄石中菌昌盛的往来。

　　（8）存货

　　报告期各期末，公司存货明细情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司存货账面价值分别为162,525.72万元、567,777.90万元和613,386.72万元，主要由原材料、在产品、半成品和库存商品构成。2019年末公司存货较上年末增加405,252.18万元，增长249.35%，一是由于本期新增客户，业务大幅增长；二是本期合并安世集团所致。2020年末公司存货较上年末增加45,608.82万元，增长8.03%，主要由于本期业务规模、营业收入亦有所增长。

　　报告期内，公司存货跌价准备计提比例分别为5.29%、5.00%和5.37%，计提比例稳定。

　　公司存货库龄较短，97%以上集中在1年以内，且期后周转较快，销售情况良好，存货周转天数在50天左右，基本能在两个月之内实现销售，不存在严重积压情况和滞销等情形。

　　（9）持有待售资产

　　报告期各期末，公司持有待售资产为拟处置房地产资产及子公司，具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：2018年划分为持有待售资产账面价值286,700.28万元，划分为持有待售负债账面价值169,252.65万元，划分为持有待售资产减去划分为持有待售负债后净值117,447.63万元，其中持有待售资产不包含其他应收闻泰科技的53,943.01万元（本期合并已抵消），加上这部分对闻泰科技的其他应收款后，划分为持有待售资产减划分为持有待售负债的账面净值为171,390.64万元，与公允价值差距较小。

　　2018年公司持有待售资产较高，是因为部分房地产板块子公司将于2019年处置并完成交割，将其划分为持有待售资产所致。

　　2018年5月9日，公司与云南城投签署了《云南省城市建设投资集团有限公司与闻泰科技股份有限公司关于房地产资产及股权转让的协议》（以下简称“交易协议”），就交易目标、转让价格及付款安排、决策流程及交割、双方承诺和保证、特别事项、过渡期安排、违约责任等进行了约定，其中标的资产包括闻泰科技在黄石本部的存货和固定资产等资产，标的股权包括公司在下列6家子公司中持有的相关股权，即黄石中茵昌盛置业有限公司（以下简称“中茵昌盛”）49%股权、徐州中茵置业有限公司（以下简称“徐州中茵”）88.59%股权、淮安中茵置业有限公司（以下简称“淮安中茵”）100%股权、黄石中茵托尼洛兰博基尼酒店有限公司（现名“黄石云源酒店有限公司”，以下简称“酒店管理公司”）100%股权、林芝中茵商贸发展有限公司（以下简称“林芝中茵”）100%股权、江苏中茵大健康产业园发展有限公司（以下简称“江苏中茵大健康”）100%股权。2018年5月31日，公司召开2017年年度股东大会，审议通过了该交易协议。双方确认，本次标的资产和标的股权的转让价格最终以经云南省人民政府国有资产监督管理委员会备案的资产评估报告的评估净值计算的结果为准。2018年7月23日，公司收到云南省国资委出具的《接受非国有资产评估项目备案表》，上述《资产评估报告》已经云南省国资委备案生效。公司将以上拟处置资产自2018年7月起转入划分为持有待售资产。

　　2019年8月初，徐州中茵88.59%股权、淮安中茵100%股权、兰博基尼酒店公司100%股权、林芝中茵100%股权、江苏中茵大健康100%股权已完成交割，从持有待售资产转出，故2019年持有待售资产账面价值减少，剩余磁湖项目资产及中茵昌盛49%股权未完成交割。对于磁湖项目资产：公司预计在2020年可以完成过户手续，故仍将作为持有待售资产处理；对于中茵昌盛49%股权：公司暂无法判断能否一年内完成股权过户，对中茵昌盛的投资不再满足划分为持有待售资产确认条件，故从持有待售资产转出。按照新金融工具准则规定，公司持有中茵昌盛的目的为出售以获取股权转让收益，因此对中茵昌盛的投资转入其他非流动金融资产核算，按照公允价值计量，公允价值按照与云南城投签署交易协议的转让价格来确认。

　　2020年末，公司持有待售资产账面价值为0.00万元，主要是因为原交易中的磁湖项目相关资产因历史遗留问题不再继续转让，转为自用，故将其从持有待售资产转至固定资产科目；同时收回与磁湖项目相关的酒店管理公司100%股权，自2020年9月起将其纳入合并范围。此外，中茵昌盛49%股权尚未交割，该部分股权不再继续转让，仍作为其他非流动金融资产核算。

　　（10）其他流动资产

　　报告期各期末，公司其他流动资产具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司于2019年1月1日首次执行新金融工具准则，将以前年度分类为其他流动资产的理财产品重新分类为交易性金融资产。2019年末、2020年末，公司其他流动资产主要为未抵扣进项税和预缴税费，随着公司业务规模的扩大，期末余额均大幅增加。

　　2、非流动资产构成及其变化分析

　　报告期内，公司非流动资产结构如下：

　　■

　　报告期各期末，公司非流动资产分别为511,817.86万元、3,430,827.81万元和3,496,194.33万元，占总资产比例分别为30.21%、52.68%和58.38%，2019年末、2020年末占比上升主要是因为收购安世集团并表所致。主要非流动资产情况分析如下：

　　（1）长期股权投资

　　报告期各期末，公司长期股权投资主要为对联营、合营企业的投资，具体明细情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为117,599.80万元、4,234.48万元和17,631.25万元，占非流动资产比例分别为22.98%、0.12%和0.50%，2018-2020年有所变动，具体变动情况如下：

　　①2018年长期股权投资变动情况

　　A.2018年10月18日深圳市泽天电子有限公司对上海小魅科技有限公司进行增资，增资后注册资本从500万元变更到1,010万元，成为上海小魅科技有限公司新的控股股东，公司对小魅科技丧失控制权，故将其转为长期股权投资。

　　B.合肥中闻金泰半导体投资有限公司为2018年新设公司，成立时由公司之全资子公司上海中闻金泰资产管理有限公司出资50,500万元，持股100%。2018年5月30日，合肥中闻金泰半导体投资有限公司完成增资。此次增资后，上海中闻金泰对合肥中闻金泰持股比例下降为29.58%，故对合肥中闻金泰的长期股权投资按照权益法核算。

　　②2019年长期股权投资变动情况

　　A.2019年9月19日，公司对小魅科技进行增资，增资完成后，公司直接及间接合计持有小魅科技99.606%的股权，对小魅科技的投资由权益法转为成本法。

　　B.2019年2月14日合肥中闻金泰完成增资，增资完成后公司直接及间接合计持有合肥中闻金泰45.49%的股权，成为合肥中闻金泰实际控制人，对合肥中闻金泰的投资由权益法转为成本法。

　　C.2019年，公司出于专注移动终端及半导体行业的经营策略，拟对蓬莱玉斌金矿的投资出售，不再长期持有，根据新金融工具准则，将其转为其他非流动金融资产核算。

　　D.2016年中茵昌盛3名董事中两名董事由公司委派，2017年公司仅委派一名董事，不再对中茵昌盛具有控制权，故不再纳入2017年公司合并报表范围，转为权益法核算。2018年公司与云南城投签署了《云南省城市建设投资集团有限公司与闻泰科技股份有限公司关于房地产资产及股权转让的协议》，拟转让中茵昌盛49%股权，故自2018年7月起将其划分为持有待售资产。2019年该项资产未完成交割，且暂无法判断能否一年内完成股权过户，对中茵昌盛的投资不再满足划分为持有待售资产确认条件，故按照新金融工具准则规定将对中茵昌盛的投资转入其他非流动金融资产核算。

　　E.2019年公司对北京车联天下委派董事，对其产生重大影响，按权益法核算对北京车联天下的投资。

　　③2020年长期股权投资变动情况

　　A.2020年，对无锡车联天下信息技术有限公司的长期股权投资因经营亏损，权益法下确认的投资损益为-1,108.69万元；因其获得新一轮增资且估值提升，确认增值1,505.46万元。

　　B.2020年，公司向深圳基本半导体有限公司增资6,000万元，认购新增注册资本203.2472万元。2020年12月31日，该等增资已完成工商变更；截至本募集说明书摘要签署日，公司持有深圳基本半导体有限公司5.00%的股权。

　　C.2020年，上海中闻金泰向深圳飞骧科技股份有限公司增资7,000万元，认购新增注册资本1,420.8248万元。2020年12月7日，该等增资已完成工商变更；截至本募集说明书摘要签署日，公司持有深圳飞骧科技股份有限公司4.00%的股权。

　　（2）可供出售金融资产/其他权益工具投资

　　公司于2019年1月1日首次执行新金融工具准则，将以前年度分类为可供出售金融资产的权益投资（可供出售金融资产）重新分类为不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（其他权益工具投资）。报告期各期末，公司可供出售金融资产/其他权益工具投资情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2018年末公司可供出售金融资产主要为对无锡车联天下信息技术有限公司的投资，2019年公司对其委派董事，产生重大影响，故转至长期股权投资进行核算。2019年末、2020年末其他权益工具投资具体明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：公司于2019年7月以人民币10,464.30万元（即1,500万美元）购买了一家位于欧洲的晶圆代工厂14%的股权。由于公司将该投资作为长期战略投资，故该投资被分类为其他权益工具投资。2019年末的公允价值以未来现金流量折现法为基础确认。

　　2020年末，公司其他权益工具投资较上年末减少11,140.27万元，主要是因为投资欧洲晶圆代工厂业绩不佳，普通股投资部分公允价值减值为0所致。

　　（3）其他非流动金融资产

　　报告期各期末，公司其他非流动金融资产分别为0.00万元、27,869.34万元和27,725.86万元。2019年末、2020年末，公司其他非流动金融资产明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：公司控股子公司Nexperia Holding B.V.于2018年4月以1,600.00万美元购买了一家从事氮化镓（GaN）技术开发的美国公司的优先股，占该美国公司9.9%的非控股权益，并向该美国公司授出最高金额为1,000.00万美元的循环贷款，循环信贷贷款的后续计量按公允价值计量。优先股投资部分公允价值于初始确认时点以及各期末按折现现金流净值计算皆为零，长期债权投资仅核算循环贷款公允价值。

　　2019年末，公司新增其他非流动金融资产科目，主要原因包括：（1）2019年将安世集团纳入合并范围，安世集团持有的对境外公司的长期债权投资在其他非流动金融资产核算；（2）2019年执行新金融工具准则，对持有目的为出售的中茵昌盛及蓬莱玉斌转至其他非流动金融资产科目，按公允价值进行核算。2020年末，其他非流动金融资产略有下降，主要由于长期债权投资金额受到汇率波动的影响。

　　（4）固定资产

　　报告期各期末，公司固定资产原值、累计折旧、减值准备及固定资产账面价值的具体构成如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司固定资产主要由房屋及建筑物、机器设备等构成，反映了移动终端产品研发和制造业务及半导体和新型电子元器件研发和制造业务企业的特点。报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为54,422.59万元、511,846.93万元和546,038.60万元。

　　2019年末，公司固定资产账面价值较2018年末大幅上涨，主要系安世集团并表所致。安世集团为IDM模式的半导体企业，自主进行晶圆加工及封装测试，因此具有较大规模的固定资产。2020年末，公司固定资产账面价值较2019年末增加34,191.67万元，增幅为6.68%，主要由于因业务规模扩大的需要新购置了部分固定资产。安世集团主要的固定资产包括土地、房屋及建筑物、机器设备、办公设备，2019年末、2020年末，安世集团固定资产账面价值分别为380,777.60万元和388,973.81万元。

　　截至2020年末，公司的固定资产减值准备计提28,011.50万元，主要是因为房地产板块资产磁湖项目不再出售，转为自用，由持有待售资产转至固定资产科目，同时结转减值准备所致。

　　（5）在建工程

　　报告期各期末，公司在建工程账面价值具体构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为3,274.03万元、48,671.85万元和69,567.89万元。2019年末，公司在建工程较上年末大幅增加45,397.82万元，主要是将安世集团纳入合并范围，新增生产线改造升级项目所致。2020年末，公司在建工程新增闻泰昆明智能制造产业园和印度闻泰建造费用。2020年公司发行股份购买资产配套募集资金用于闻泰昆明智能制造产业园项目（一期）云硅智谷4G/5G半导体通信模组封测和终端研发及产业化项目。

　　（6）无形资产

　　报告期各期末，公司无形资产原值、累计摊销、减值准备及无形资产账面价值的具体构成如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为46,092.65万元、407,532.48万元和391,813.14万元。2019年末公司无形资产较上年末增加361,439.83万元，增长784.16%，主要系收购安世集团并表所致。安世集团2019年末经审计的无形资产账面价值为265,925.96万元，主要为客户关系、专利和非专利技术，上述无形资产主要是2017年2月收购安世半导体，非同一控制下企业合并评估增值所致。其中客户关系为安世半导体与客户建立的稳定的销售和合作关系，考虑到该类销售和合作关系能够在未来年度里为安世集团带来经济利益的流入，且公允价值能够可靠地计量，应当单独予以确认并按照公允价值计量，因此在合并安世半导体时，安世集团将客户关系单独予以确认为无形资产。

　　截至2020年末，公司对各无形资产项目进行清查后认为不存在发生减值的情形，故未计提无形资产减值准备。

　　（7）开发支出

　　报告期各期末，公司开发支出明细情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：“本期增加”主要为公司当期内部开发支出形成及2019年因收购安世集团合并增加。“本期减少”主要包括转入无形资产、转入损益、减值及汇率变动等。

　　报告期内，公司研发能力不断提升，开发支出本期增加额呈上升趋势。公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出，研究阶段的支出，在发生时计入当期损益，已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定可使用状态之日起转为无形资产。开发阶段的支出，若不满足资本化条件的，于发生时计入当期损益。当开发支出的可回收金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额。

　　（8）商誉

　　报告期各期末，公司商誉分别为130,017.60万元、2,269,717.62万元和2,269,717.62万元。商誉为公司非流动资产的主要构成之一，公司商誉为收购闻泰通讯和安世集团所产生，按购买日合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。

　　① 商誉的形成

　　截至2020年12月31日，公司商誉的形成过程如下：

　　■

　　A.收购闻泰通讯

　　2015年10月12日，中国证监会下发证监许可【2015】2227号《关于核准中茵股份有限公司向拉萨经济技术开发区闻天下投资有限公司发行股份购买资产的批复》，核准公司收购闻泰通讯51%股权，于2015年12月25日完成股权过户及工商登记。闻泰通讯自2015年12月31日纳入公司合并范围，本次收购支付对价为182,580.00万元，与闻泰通讯合并日可辨认净资产公允价值份额 52,562.40万元的差额130,017.60万元确认为本次收购形成的商誉。

　　B.收购安世集团

　　2019年6月25日，中国证监会下发证监许可【2019】1112号《关于核准闻泰科技股份有限公司向无锡国联集成电路投资中心（有限合伙）等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》，核准公司发行股份购买资产并配套融资方案。

　　2019年10月，公司完成合肥广迅等境内6只基金财产份额交割，合肥裕芯法定代表人变更为张学政先生，闻泰科技直接及间接合计持有合肥裕芯74.45%的股权，持有香港裕成、安世集团58.36%股权，成为合肥裕芯、香港裕成、安世实际控制人。2019年12月27日，公司完成JW Capital境外LP的份额交割，至此，闻泰科技间接持有安世集团74.45%股权。根据本次交易方案及相关交易协议安排，本次收购JW基金持有安世集团16.09%的股权与收购境内6只基金持有安世集团24.71%的股权为一揽子交易。公司以实现对安世集团并购日各相关并购资产可辨认净资产公允价值额合计469,319.02万元与交易支付对价合计2,609,019.04万元的差额2,139,700.02万元，确认为本次收购形成的商誉。

　　②商誉减值测试

　　公司每年均对商誉进行减值测试，并根据需要聘请资产评估机构对各公司开展商誉减值测试估值，通过比较评估值与调整后的股东权益账面价值来判断各公司的商誉是否出现减值迹象。报告期内，公司不存在商誉减值情形，与资产质量实际情况相符，具体情况如下：

　　根据上海立信资产评估有限公司信资评报字（2021）第050009号《闻泰科技股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的资产组可收回金额资产评估报告》，收购闻泰通讯形成的商誉可收回金额按照预计未来现金流量的现值计算，其预计现金流量根据公司批准的五年期现金流量预测为基础推断得出。减值测试中采用的关键数据包括：收入增长率、毛利率、折现率等。公司根据历史经验及对市场发展的预测确定上述关键数据。公司采用的折现率是反映当前市场货币时间价值和相关资产组特定风险的税前利率。经测试，上市公司收购闻泰通讯51%股权形成的商誉在2020年12月31日未出现减值损失。

　　根据中联资产评估集团有限公司中联评字【2021】第1228号《闻泰科技股份有限公司拟对合并Nexperia Holding B.V.形成的商誉进行减值测试涉及的包含商誉的相关资产组评估项目资产评估报告》，收购安世集团形成的商誉可收回金额按照该商誉及相关资产组在评估基准日2020年12月31日的公允价值减去处置费用的净额计算。在进行2020年减值测试时，参考2020年闻泰科技收购安世集团少数股权交易时评估方法及可比公司情况，沿用市场法作为减值测试评估方法，选择与2020年闻泰科技收购安世集团少数股权交易的资产评估中相同的可比公司，并选取可比估值倍数指标测算得到最终可收回金额。经测试，上述对可收回金额的预计表明收购安世集团形成的商誉并未出现减值损失。

　　（9）长期待摊费用

　　报告期各期末，公司长期待摊费用情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司长期待摊销费用主要为装修费，2019年末、2020年末较2018年末大幅增长主要是收购安世集团并表，安世集团在建工程转入长期待摊费用所致。

　　（10）递延所得税资产

　　报告期各期末，公司递延所得税资产情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司未经抵消的递延所得税资产分别为8,300.41万元、65,917.32万元和100,483.89万元。2019年末未经抵消递延所得税资产较上年末增加57,616.91万元，主要是将安世集团纳入合并范围后，新增固定资产税会差异、其他非流动金融资产税会差异、税收抵免和养老金税会差异。此外，可抵扣亏损增加主要是安世集团收购安世半导体时形成的商誉摊销，造成荷兰安世亏损，产生可抵扣暂时性差异，从而确认了相应的递延所得税资产；资产减值准备金额增加主要是因为房地产板块资产磁湖项目未完成交割，单项确认资产减值损失所致。2020年末，递延所得税资产中的可抵扣亏损金额增加，主要由于荷兰安世单体的亏损有所扩大。

　　（11）其他非流动资产

　　报告期各期末，公司其他非流动资产明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　2018年末，公司其他非流动资产较高，主要是因为预付收购安世股权转让款，2019年相关收购完成交割，预付股权款转出，故其他非流动资产减少。

　　（二）负债项目

　　报告期各期末，公司合并报表负债结构如下表所示：

　　■

　　报告期各期末，公司负债主要为流动负债，2018年末流动负债占比达99%以上，2019年末、2020年末非流动负债占比上升，主要是因为收购安世集团形成了长期借款，流动负债占比相应下降。公司的负债规模和结构与公司的经营特点和实际经营状况相符，流动负债主要包括公司在经营过程中形成的短期借款、应付票据及应付账款、预收款项等，非流动负债主要为长期借款、长期应付款、长期应付职工薪酬、递延收益和递延所得税负债等。

　　1、流动负债构成及其变化分析

　　报告期各期末，公司流动负债结构情况如下：

　　■

　　报告期各期末，公司流动负债以短期借款、应付票据及应付账款、预收款项及其他应付款为主，合计占流动负债总额比例在90%左右。主要流动负债具体情况如下：（1）短期借款

　　报告期各期末，公司短期借款明细构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司的短期借款主要由质押借款、保证借款及信用借款构成，报告期各期末，公司短期借款账面价值分别为199,980.71万元、277,813.43万元和45,000.00万元，占流动负债比例分别为15.23%、8.94%和2.10%。

　　2019年末，公司短期借款较上年末增加77,832.72万元，增长38.92%，主要是因为业务扩张，经营所需流动资金持续增长，需要通过短期借款解决部分流动资金需求。2020年末，公司短期借款余额较期初减少232,813.43万元，主要是公司偿还借款所致。

　　（2）应付票据

　　报告期各期末，公司应付票据情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司应付票据以银行承兑汇票为主，报告期各期末，公司应付票据余额分别为210,651.81万元、586,434.83万元和558,426.44万元，占流动负债的比例分别为16.04%、18.88%和26.00%。2019年末、2020年末应付票据余额较高，主要是业务大幅扩张，加大原材料采购，票据结算相应增加所致，且2020年公司使用银行承兑汇票的比例增加。

　　（3）应付账款

　　报告期各期末，公司应付账款余额分别为598,143.91万元、1,582,886.25万元和1,190,019.64万元，占流动负债的比例分别为45.55%、50.95%和55.41%。

　　报告期各期末，应付账款的明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司应付账款主要为货款。2019年末公司应付账款余额较2018年末大幅上涨，一方面是因为移动终端业务大幅扩张，采购量大幅增加带来的待结算货款相应增加所致；另一方面是收购安世集团并表所致。2020年末公司应付账款较2019年末减少392,866.61万元，下降24.82%，主要由于公司支付前期货款，期末应付货款规模下降。

　　（4）合同负债

　　公司自2020年1月1日起执行新收入准则，将因转让商品而预先收取客户的货款从“预收账款”项目变更为“合同负债”项目列报。2020年初及2020年末，公司合同负债情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　（5）预收款项

　　报告期各期末，公司预收款项余额分别为75,541.28万元、43,664.52万元和0.00万元，占流动负债的比例分别为5.75%、1.41%和0.00%。由于公司的业务模式特点，根据项目的具体情况及合同的内容，部分客户存在于合同期初预支付合同金额的情况。

　　报告期各期末，公司预收款项的明细情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2019年末预收账款减少主要是当期处置房地产子公司将预收云南城投的股权款转销所致。2020年末预收账款余额减少，一方面是因为自2020年1月1日起执行新收入准则，将因转让商品而预先收取客户的货款从“预收账款”项目变更为“合同负债”项目列报所致；另一方面是因为与云南城投调整房地产项目资产及股权转让交易标的及转让价款等事项，将预收云南城投的房地产资产及股权转让款退回所致。

　　报告期各期末，公司预收款项的账龄情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司预收款项账龄基本均在1年以内，账龄结构合理稳定。

　　（6）应付职工薪酬

　　报告期各期末，公司应付职工薪酬情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为10,699.83万元、95,209.85万元和61,029.22万元。2019年末公司应付职工薪酬余额较2018年末大幅上涨，一方面是因为业务发展迅速，公司人员大幅增加，另一方面是将安世集团纳入合并范围所致，主要为安世集团将于一年内到期的长期股权激励。2020年，随着公司向员工支付部分短期薪酬，当期末的应付职工薪酬较2019年末减少34,180.63万元，下降35.90%。

　　（7）应交税费

　　报告期各期末，公司应交税费具体构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司应交税费余额分别为1,890.63万元、77,820.51万元和56,907.00万元。2018年末应交税费较低，一方面是因为公司房地产板块子公司将于2019年处置并完成交割，本期将以上述拟处置子公司负债划分为持有待售负债所致，另一方面是因为2018年研发加计扣除比例从50%提高到75%，企业所得税相应较低。2019年末应交税费较2018年末增加一是业务发展迅速，利润增长，相应应交流转税及所得税大幅增加所致；二是合并安世集团所致。2020年，随着公司完成部分增值税、企业所得税的缴纳，当期末的应交税费较2019年末减少20,913.51万元，下降26.87%。

　　（8）其他应付款

　　报告期各期末，公司其他应付款余额分别为34,612.69万元、244,129.34万元和116,404.80万元，占流动负债比例分别为2.64%、7.86%和5.42%。

　　报告期各期末，其他应付款具体构成如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：应付未转让资产备抵款系安世集团在标准产品业务转让过程中，应转让但尚未转让的非标准产品业务对应的存货应付备抵款项。

　　2018年末公司其他应付款主要为往来款，2019年末新增股权收购款及中介费、应付未转让资产备抵款和工程设备款。2018年末，公司其他应付款较低主要是处置房地产板块子公司将其划分为持有待售负债所致，从而减少了往来款。2019年末，公司其他应付款增加一是因收购安世集团已交割未支付的股权收购款以及中介费；二是将安世集团纳入合并范围所致，新增工程设备款和应付未转让资产备抵款。2020年末，公司其他应付款减少主要是本期支付了收购安世集团对价款的剩余价款，且往来款余额显著降低所致。

　　（9）一年内到期的非流动负债

　　报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，一年内到期的非流动负债余额分别为12,326.49万元、194,843.03万元和87,495.73万元，主要是受长期借款变动的影响。2018年末一年内到期的长期借款全部到期还款，2019年新增3笔银团贷款、兴业银行等长期借款，具体详见本节“2、非流动负债构成及其变化分析”之“（1）长期借款”，故一年内到期的长期借款金额增加。2020年末，公司一年内到期的非流动负债较上年末减少55.09%，主要原因是本期还清35亿元并购贷款所致。

　　2、非流动负债构成及其变化分析

　　报告期各期末，公司非流动负债情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司非流动负债分别为8,025.17万元、1,264,093.38万元和933,828.59万元。公司非流动负债结构变动较大，2018年新增长期应付款，为子公司闻泰通讯与远东国际租赁有限公司的融资租赁款，2019年新增长期借款、长期应付职工薪酬、预计负债和其他非流动负债，主要是合并安世集团所致，2020年，公司偿还了部分长期借款，因而年末的长期借款及非流动负债金额有所下降。具体分析如下：

　　（1）长期借款

　　报告期各期末，公司长期借款余额分别为0.00万元、1,130,595.06万元和780,469.85万元，具体明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：Facility A，Facility B和RCF银团贷款包括以下银行：荷兰银行、美国银行伦敦分行、汇丰银行、中国民生银行股份有限公司杭州分行、中国民生银行股份有限公司、星展银行有限公司、合作伙伴Rakobank U.A、ING银行，ING DiBa AG的分支机构、花旗银行新泽西分行、华侨银行股份有限公司、莱夫艾森国际银行集团、信贷工业与商业银行伦敦分行、爱尔兰联合银行。

　　2019年公司长期借款较高一是本期收购安世集团增加并购贷款、二是将安世集团纳入合并范围所致。

　　2019年1月29日，上海中闻金泰与兴业银行股份有限公司上海分行签署《并购借款合同》及相关质押协议，约定分五年期偿还合计35亿元并购借款，利率为7.50%，合肥广芯以其持有的合肥裕芯股权质押作为担保。

　　2019年8月23日，安世集团与安世半导体（作为借款人）、ABN AMRO、Bank of America N.A., London Branch与HSBC Bank Plc（作为簿记管理人、授权牵头行以及全球协调人）、ABN AMRO（作为代理行、担保代理行以及文件代理行）签署《借款协议》，约定以安世半导体、安世英国、安世德国及安世美国的全部股份作质押，向安世集团及安世半导体提供总额为27,066.04万欧元（Facility A）及65,000.00万美元的定期贷款（Facility B），以及总额为55,000.00万美元的多币种循环信用贷款（RCF），用于（i）置换安世集团与安世半导体现有的银行贷款；（ii）为闻泰科技收购JW Capital 的合伙财产份额提供融资及（iii）安世集团的其他一般公司经营和流动资金需求。

　　2020年，公司偿还了部分上述贷款，同时孙公司昆明闻讯实业有限公司以土地作为抵押并由公司提供连带责任保证，向中国光大银行借入长期借款合计14,250万元。

　　（2）长期应付款

　　报告期各期末，公司长期应付款具体构成如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司长期应付款余额分别为4,834.32万元、17,259.43万元和33,085.32万元。公司长期应付款主要是应付融资租赁款项，2019年末、2020年末，公司应付融资租赁款项较上年末分别增加10,861.95万元和17,273.58万元，主要是与芯鑫融资租赁有限公司和ABN AMRO Asset Based Finance N.V.的融资租赁款。

　　（3）长期应付职工薪酬

　　报告期各期末，公司长期应付职工薪酬余额分别为0.00万元、45,882.40万元和47,456.52万元。2019年末、2020年末，公司新增长期应付职工薪酬，主要是安世集团并表所致，包括设定受益计划、长期股权激励和其他长期职工福利。安世集团在其所属的各公司所在的不同国家分别为员工提供设定受益计划类别的养老金，此外安世集团在某些国家也实施了其他长期福利，主要包括提前退休计划以及医疗计划。

　　（4）预计负债

　　报告期各期末，公司预计负债余额分别为0.00万元、5,459.44万元和5,894.37万元。2019年末、2020年末公司新增预计负债，主要是将安世集团纳入合并范围所致，新增环境责任准备金和租赁资产恢复准备金。环境责任准备金系德国安世已经确定在德国的产区受到土壤和地下水的污染，预计修复将持续数年。租赁资产恢复准备金系安世集团各公司租赁厂房设备等按照租赁协议约定退还租赁资产时需恢复为租赁之始的状态需支出的费用。

　　（5）递延收益

　　报告期各期末，公司递延收益情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：2019年、2020年其他递延收益是安世集团售后租回融资租赁产生的递延收益。

　　公司递延收益主要是政府补助，期末余额分别为1,178.30万元、4,715.14万元和11,938.67万元。递延收益按项目分类情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　（6）递延所得税负债

　　报告期各期末，公司递延所得税负债分别为2,012.54万元、52,402.36万元和48,479.92万元。报告期各期末，公司递延所得税负债情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2019年末、2020年末公司未经抵消的递延所得税负债大幅增加主要是收购安世集团所致，新增固定资产、无形资产、长期股权投资、其他非流动金融资产等税会差异所致。

　　（7）其他非流动负债

　　报告期各期末，公司其他非流动负债分别为0.00万元、7,287.35万元和6,503.94万元。2019年末、2020年末，公司新增其他非流动负债，主要是合并安世集团新增不确定的税务事项所致。安世集团的菲律宾子公司为在专属经济区注册成立的企业。根据经济特区管理局的特殊政策，该子公司适用的企业所得税税率为5%的优惠税率。由于专属经济区并无明确列出税前扣除项目，地方税务部门可对税前扣除项目提出异议。此外，该子公司的部分收益亦可能不适用于5%的特殊优惠税率。基于上述有关税务风险的考虑因素，安世集团根据当地税法计量相关退税、利息及罚款，并就此提取准备，且在每年年底重新评估税务事宜。

　　（三）偿债能力分析

　　1、偿债指标分析

　　报告期内，公司主要偿债能力指标如下：

　　■

　　注：上表所述财务指标的计算方法如下：

　　流动比率=流动资产/流动负债

　　速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

　　资产负债率=总负债/总资产

　　息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+投资性房地产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销

　　利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（计入财务费用的利息支出+资本化利息）

　　报告期各期末，公司流动比率分别为0.90、0.99和1.16，2020年末上涨，主要系本期融资额增加，并偿还借款，同时营运资金结构优化所致。报告期各期末，公司速动比率分别为0.78、0.81和0.88，呈上升趋势，公司偿债能力逐步提升。

　　报告期各期末，公司资产负债率分别为77.98%、67.11%和51.45%，自2018年起逐渐降低，资产负债结构不断优化。2018年资产负债率较高主要系公司拟收购安世集团股权而增加债务融资所致。随着公司近年来业务迅速发展，并通过股权融资方式提供资金支持，用于解决公司生产经营中的部分资金缺口及偿还借款，2020年末公司资产负债率进一步下降，资产负债结构更加优化。

　　报告期各期，公司息税折旧摊销前利润分别为54,931.33万元、269,849.10万元和490,743.87万元，利息保障倍数分别为1.36、3.56和5.23。2018年息税折旧摊销前利润和利息保障倍数较低主要是当年由于通讯行业发展产生产品结构调整，而新产品研发需要一定周期，从而形成了一定产品空档期，导致利润总额水平较其他年度下降。2019年、2020年受益于ODM业务销售规模扩大及安世半导体业务并表，息税折旧摊销前利润和利息保障倍数大幅增加。

　　2、与同行业可比上市公司相关指标比较

　　公司与同行业可比上市公司主要偿债能力指标对比情况如下：

　　■

　　注：同行业可比上市公司财务指标数据来源于经审计的年报。公司流动比率和速动比率低于同行业可比上市公司平均值，主要是因为苏州固锝、捷捷微电短期借款较少，流动负债相对较低，流动比率和速动比率相应较高，拉高了行业平均值，公司与其他可比公司不存在较大差异。公司资产负债率高于可比公司平均值，主要是因为扬杰科技、苏州固锝、捷捷微电等半导体公司以股权融资为多，资产负债率较低，拉低了行业平均值，公司与其他移动通信制造业可比公司资产负债率相近，不存在较大差异。

　　（四）资产周转能力分析

　　1、资产周转能力指标分析

　　报告期各期，公司主要资产周转能力指标如下：

　　■

　　注：上表所述财务指标的计算方法如下：

　　应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均余额

　　存货周转率=营业成本÷存货平均余额

　　总资产周转率=营业收入÷总资产平均账面价值

　　报告期内，公司应收账款周转率分别为5.03、4.39和5.05，基本保持稳定。公司应收账款回款良好，账龄基本都在半年以内，且公司已经采取了一系列措施降低应收账款收款风险，落实催收款项的制度，应收账款回款风险较小。

　　报告期内，公司存货周转率分别为6.35、9.69和7.04，有所波动。2019年公司存货周转率较高主要是因为2018年剥离房地产业务，2019年期初存货水平较低，拉低了当年期初期末存货平均余额。

　　报告期内，公司总资产周转率分别为1.24、1.01和0.83，略有下降，一方面是因为公司经营规模的扩大，另一方面系安世集团并表所致，总资产规模在2019年末大幅上升。

　　2、与同行业可比上市公司相关指标比较

　　报告期内，公司与同行业可比上市公司主要资产周转能力指标对比情况如下：

　　■

　　注：可比上市公司财务指标数据来源于经审计的年报。

　　公司存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率与同行业可比公司平均值基本一致，不存在较大差异。2019年存货周转率高于行业平均值，主要是因为公司2018年处置房地产资产，由存货转至持有待售资产，拉低了存货平均余额所致。

　　（五）公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形

　　截至2020年12月31日，公司不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。具体分析如下：

　　1、交易性金融资产

　　截至2020年12月31日，公司交易性金融资产余额为432,804.77万元，具体明细如下：

　　■

　　注1：上海小魅超额收益为在2019年收购安世集团控制权的重大资产重组中，上市公司已取得交易标的之一北京广汇全部的GP财产份额和相关权利，根据北京广汇的《合伙协议》约定，上市公司拥有向LP合肥芯屏收取投资收益分配金额的权利。在2020年收购安世集团少数股权的交易中，根据上市公司与北京广汇的相关合伙人签署的《发行股份购买资产协议》，上市公司按照未扣除投资收益分配金额的总对价向合肥芯屏支付对价，同时与合肥芯屏约定了本次交易完成后上市公司应收取的投资收益分配金额。因此，上述上海小魅超额收益系前次收购安世集团股权的重组交易产生，系交易各方商业谈判产生，已在前次交易的重组报告书中进行披露。

　　注2：安世货币市场基金为滚动存取，随时可赎回，故无起息日和到期日。

　　公司投资理财产品、结构性存款、货币市场基金主要目的是进行现金余额管理、提高资金使用效率，期限大部分在12个月以内，期限较短，投资金额较低，且大部分为保本固定收益类型，投资风险较低，不属于“购买收益波动大且风险较高的金融产品”，不属于财务性投资的认定情形。

　　上海小魅超额收益形成原因如下：在2019年收购安世集团控制权的重大资产重组中，上市公司已取得交易标的之一北京广汇全部的GP财产份额和相关权利，根据北京广汇的《合伙协议》约定，上市公司拥有向LP合肥芯屏收取投资收益分配金额的权利。在2020年收购安世集团少数股权的交易中，根据上市公司与北京广汇的相关合伙人签署的《发行股份购买资产协议》，上市公司按照未扣除投资收益分配金额的总对价向合肥芯屏支付对价，同时与合肥芯屏约定了本次交易完成后上市公司应收取的投资收益分配金额。因此，上述上海小魅超额收益系前次收购安世集团股权的重组交易产生，系交易各方商业谈判产生，已在前次交易的重组报告书中进行披露，符合交易协议的有关约定，不属于财务性投资的认定情形。

　　2、可供出售金融资产/其他权益工具投资

　　截至2020年12月31日，公司其他权益工具投资账面价值为175.08万元，具体明细如下：

　　■

　　上表中，嘉兴集成电路设计创业中心有限公司主营业务为集成电路和软件设计开发，与发行人所处产业链密切相关，属于行业上下游战略投资，并非以获取投资收益为主要目的，不属于财务性投资的认定情形。

　　上海潮矽清石文化中心主营业务为影视制作，与发行人主营业务不相关，但投资金额较小，截至最近一期末账面价值仅为100.00万元，因而不属于金额较大的财务性投资。

　　3、其他非流动金融资产

　　截至2020年12月31日，公司其他非流动金融资产账面价值为27,725.86万元，具体构成如下：

　　■

　　黄石中茵昌盛置业有限公司和蓬莱市玉斌矿山机械配件有限公司均为中茵股份房地产板块历史遗留存续业务，公司持有并非为了获取投资收益，因而不属于财务性投资。

　　长期债权投资为安世集团于2018年4月对一家从事氮化镓（GaN）技术开发的美国公司的债权投资，安世集团向该美国公司授出原值为1,000.00万美元的循环贷款，以获取其相关技术，与半导体业务密切相关，属于行业上下游战略投资，并非以获取投资收益为主要目的，因而不属于财务性投资的认定情形。

　　4、长期股权投资

　　截至2020年12月31日，公司长期股权投资账面价值为17,631.25万元，具体构成如下：

　　■

　　无锡车联天下信息技术有限公司主营业务为电子产品、电子元器件、机械设备销售及计算机系统、软件开发等，与公司主营业务密切相关，公司投资目的主要是为了获取相关技术，并非为了获取投资收益，故不属于财务性投资。

　　深圳基本半导体有限公司是一家第三代半导体企业，专业从事碳化硅功率器件的研发与产业化，覆盖碳化硅功率器件的材料制备、芯片设计、晶圆制造、封装测试、驱动应用等全产业链，与公司主营业务密切相关，公司投资目的主要是为了获取相关技术，并非为了获取投资收益，故不属于财务性投资。

　　深圳飞骧科技股份有限公司专注于射频芯片和解决方案，深耕功率放大器（PA）等射频IC领域，与公司主营业务密切相关，公司投资目的主要是为了获取相关技术，并非为了获取投资收益，故不属于财务性投资。

　　5、借予他人款项

　　截至2020年12月31日，公司不存在借予他人款项。

　　6、委托贷款

　　截至2020年12月31日，公司不存在委托贷款情况。

　　7、投资产业基金、并购基金